四川调研投融资中心报告_投融资平台调研报告

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沈阳达锐投资管理有限公司

关于赴重庆、成都工业投融资平台

调研学习情况的汇报

市投融资管理中心：

为贯彻落实市委、市政府组建我市工业发展投融资平台指示精神，实现“保增长、扩内需、调结构、重民生”的工作目标，发挥工业投融资平台“以资产重组为手段，实现政府主导、政企分开、社会参与、市场化运作”的资本运营功能，经达锐公司董事长田家同志建议，3月30日-4月1日，由连军总经理带队达锐公司部分同志赴重庆、成都两地调研学习当地工业投融资平台建设和实践经验，现将有关调研学习情况汇报如下：

一、重庆、成都工业投融资平台的基本情况

1、重庆市政府工业投融资平台为“重庆渝富资产经验管理有限公司”，成立于2004年3月18日，公司注册资本19亿元。其主要职能：一是国有企业不良债务重组，二是通过土地储备承担企业破产、环保搬迁、土地“退二进三”资金筹集，三是投资和对地方金融参股、控股。五年时间，为企业提供周转资金200亿元,资产规模发展到400亿元。

2、成都市政府工业投融资平台为“成都工业投资集团有限公 1

司”，成立于2001年8月，目前注册资本30亿元。其主要职能包括：一是对授权的市属国有工业企业实现授权经营或托管经营，二是对工业企业进行投资和提供融资担保，三是对市属国有工业企业破产财产（土地）进行托管、变现。公司现有控股企业12户，参股企业13户，授权经营企业4户。

二、重庆、成都工业投融资平台的特点

1、以国有工业企业破产或搬迁为契机，由市政府授权处置企业资产，特别是对土地进行托管和变现，以此为手段统一调控市政府工业用地计划并行使相关政策权力，为工业投融资平台提供资源，提高投融资平台代表市政府的投融资能力。

重庆市政府以渝府【2005】66号文明确规定：“渝富公司土地储备范围包括：市政府为工业结构调整和发展安排的政策性储备；国有企业„退二进三‟、环保企业搬迁及破产企业土地的收购储备；其他闲置土地的收购储备”（详见附件1）

成都市2007年第十八次市长会议决定：成都市‚中心城区（含高新区）工业集中发展区和‘城中村’以外的工业用地，按照城市规划需改变土地用途的，由成都工投公司于每年年初拟订拟收购工业用地计划，经市经委、市国土局研究审核并报市土管会研究审定后，纳入市政府收购储备计划，由市政府授权成都工投公司具体实施。‛(详见附件2)

2、采取直接投资、风险投资、融资担保、融资租赁等多种投融资方式，促进工业园区及地区工业项目，特别是重大工业项目

建设。

⑴、成都市工业投资集团在市政府的统一指挥下，直接参与四川80万吨乙烯、成都石化基地、一气大众等重大产业化项目投资，签订项目投资额87.3亿，已完成投资45.7亿。这些对地区工业发展起到举足轻重作用的项目由工业平台进行融资，由市财政给予融资贴息。

⑵、成都工业园区由工业投资集团出资并直接参与建设，待园区建成使用后，由所在区县财政归还工业投资集团前期建设费用。

⑶、开展担保业务，提高融资能力。重庆市政府以渝富公司为平台、与国家开发银行投资10亿元组建了重庆三峡库区产业发展信用担保有限公司，目前为我国最大的担保公司。

成都工业投资集团成立了中小企业担保公司和小企业担保公司，专为高新技术、区县特色产业企业、农产品深加工企业提供融资担保，担保额已超100亿元。

⑷、建立风险投资基金，并全国多家风投基金合作，对部分项目进行风险投资，目前成都工业投资集团风险投资基金规模已达16.9亿元。

3、处理国有企业不良债务

重庆渝富公司代表重庆市1160户企业通过整体打包与工商银行进行债务收购谈判，以23.8亿元成本解脱了157亿元银行债务，其中为国有企业减轻债务63亿元。

4、投资金融和证券业务

一是重庆渝富大量收购重庆市商业银行不良资产，目前持重庆银行28%股权，同时引入香港大新银行入股，经整合全力启动重庆商业银行A股上市；

二是重庆渝富出联手中央汇金公司巨资重组西南证券，并运作西南证券借壳上市，作为股东渝富此举获利不菲。

5、积极开展融资租赁和小额贷款业务

在商务部的支持下，重庆渝富公司出资1.05亿元发起设立重庆银海租赁公司，公司注册资本1.8亿元，银海租赁目前是国家20家融资租赁试点企业之一，租赁业务的开展将为项目单位提供更为便捷的融资渠道。

成都工业投资集团申请成立租赁公司的工作正在商务部走程序，预计上半年可获批复。

三、调研学习的体会和建议

重庆、成都工业投融资平台成立较早（重庆5年，成都近10年），在市委、市政府的大力支持下，通过多年的资本运作已迈上一个新台阶，其公司经营理念转化为的‚渝富模式‛和‚成都经验‛已成为业界学习的样板。在新形势下结合我市实际，我们体会到：

1、市委、市政府的高度重视是融资平台得以成功、发挥实效作用、达到市委、市政府预期目的的重要保障。

通过调研学习，无论是重庆渝富，还是成都工投，他们常说的一句话就是‚没有市委、市政府的大力支持就没有我们今天‛。

政府投融资平台的建立实质是政府投融资手段实施载体，是城市发展的助推器。重庆和成都的实践表明，在进行资产重组、重大项目跟进、土地置换、企业上市等一系列重大决策中，市委、市政府主要领导经常亲自主持召开各综合部门现场会议，现场办公，各部门连夜落实，给投融资平台落实市委、市政府决定以极大支持，有力的推动了城市经济的稳步发展。

2、政府在投融资平台建设初期的政策扶持是壮大平台发展的必要条件。

一是投融资平台的初期建设需要创造满足银行融资的基本条件，重庆和成都是以整合工业企业资产，特别是工业地产为契机，将国有企业资产盘活，形成现金流，既整合了资源，又创造了效益，同时为提供平台融资能力奠定了基础；

二是市政府确定发展的并经平台融资跟进投资的重大工业项目，对融资部分政府应给予财政贴息。这将有利于重大招商项目落地，有利于增强投资者投资信心，更有利于按市委、市政府要求促进产业结构调整和产业升级；

三是对投融资平台实施减免税政策，以涵养税源，增强企业竞争力。

3、创新经营模式，坚持可持续发展是融资平台发展的重要途径。

以市场运作为原则，以‚资源资产化、资产资本化、资本证券化‛为理念，以资本运营为手段，努力推进工业项目金融服务，打造东北地区最具实力的工业投融资平台是我们的奋斗目标。重

庆和成都工业投融资平台的成功经验表明，坚持走投资、融资、工业地产、担保、租赁、资产经营和资本运营的多元化经营策略，是保持投融资平台可持续发展的重要途径，也是我们可以借鉴和参考的具有可操作性的有益经验。

以上，特此汇报。

二〇〇九年四月三日