商业计划书中的财务分析_商业计划书中财务分析

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财务分析

一、静态财务指标分析

我们通过对投资利润率、投资回收期和投资利税率、销售利润率、销售利税率等财务指标的分析，从而对本项目产品的综合获利和收益能力有更进一步的认识。

1、资金利润率和投资回收期

（1）公式：投资利润率=税后年利润/项目投资额×100％

投资利润率指每年情况，税后年利润按三年平均值万元，项目投资额按万元计。

投资利润率÷×100％=%

（2）公式：投资回收期=项目投资额/税后年利润

税后年利润按三年平均值万元计。

投资回收期=÷=年

实际投资回收期年。

2、投资利税率、销售利润率和销售利税率

（1）公式：投资利税率=年利税总额/项目投资额×100％

投资利税率指每年情况，年利税总额按三年平均值万元计。

投资利税率=÷×100％= ％

（2）公式：销售利润率=年净利润总额/产品年销售收入×100％

销售利润率指每年情况，年净利润总额按三年平均值万元计，产品年销售收入按三年平均值万元计。

销售利润率=÷×100=％

（3）公式：销售利税率=年利税总额/产品年销售收入×100％

销售利税率指每年情况，年利税总额按五年平均值万元计，产品销售收入按三年平均值万元计。

销售利税率=÷×100％=％

从以上指标可看出，本公司投资利润率高，回收期短，表明本公司回报好，获利能力强。

二、动态财务指标分析

本项目主要以财务净现值、财务内部收益率进行财务动态指标评价，财务净现值、财务内部收益率的计算公式分别如下：

n

FNPV = ∑ CF t(1 + I c)-t（6）

t =1

式中，FNPV第t年净现金流；n基准折现率（ic = 20%）；

n

FNPV = ∑ CF t(1 +FIRR)-t= 0（7）

t =1

式中, FIRR-财务内部收益率；其它参数项同公式（6）

根据上节利润分析中得到的有关数据，将计算结果列于下表

财务动态评价指标（ic = 20%）

指标名称 所得税后 所得税前

FNPV（财务净现值）

FIRR（内部收益率）

从表中可看出，本项目财务净现值所得税后有万元人民币，内部收益率所得税后

有，高于基准折现率（ic = 20%），通过动态财务指标分析，表明新公司创利能力强，投资回报好，符合并超过高新技术产业的创利标准。

第五部分资本经营策略

品牌与技术、市场作价万元，其他股东现金入股万元，每股价格1元，总股本万元。

一、防范风险资本退出方式

由股东会特别决议第一期只动用现金万元，组成临时总股本万元，以技术等无形资产占35%股权，其他股东以现金投入占65%股权。

若当年没有发生销售，产品难以打开市场或企业没有市场竞争优势，股东们对继续经营本企

业丧失信心，新公司终止经营进行清算，各现金出资股东按本方在万元所动用现金比例

承担损失，企业解散。末动用的现金万元和试营业期的剩余资产按各股东现金出资比例

退还各股东。

若试营业期企业产品打开市场，新公司获得一定经济效益，经股东会批准动用万元，扩

大经营。

二、经营成功的资本经营方式

新公司经营三年，连同第一年的试营业，新公司三年累计净利润万元，三年每股累计

收益元。届时，增资扩股，通过利润转股本金和吸收新股东，将股本金扩大到万元，改组成股份公司，进行上市。新公司上市后，新公司股权按股市行情，可望价值亿元。

按以上积极性估算，通过新公司可望获得红利亿元，获得上

市后股权亿元，两项相加获得亿元；其他股东可望获得红利亿元，获得上市后

股权亿元，两项相加获得亿元。真正实现新公司裂变式发展，超常规资本增长。