远期外汇买卖(Forward Exchange Deals)_远期外汇买卖

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远期外汇买卖（Forward Exchange Deals）

远期外汇买卖（Forward Exchange Deals）

外汇买卖交易中，凡交割日预定在即期外汇买卖起息日以后一定时期的外汇买卖，称为远期外汇买卖。外汇买卖的将来交割日，汇率和货币金额都是在合同中事先规定的。远期汇率（Forward Rate）

是指远期外汇买卖的汇率。即在外汇买卖成交后，根据合约规定的到期日，按约定的汇率，进行外汇交割所使用的汇率。远期汇率是由将来交货时货币的供求情况决定的。远期汇率是以即期汇率为基础的。远期汇率是以即期汇率的“升水”、“贴水”、“平价”来表示的。其中，如果远期汇率比即期汇率贵，高出的差额称作升水（Premium）；如果远期汇率比即期汇率便宜，低出的差额称作贴水（Discount）；如果远期汇率与即期汇率相等，则没有升水和贴水，称作平价（Par）。

即期汇率、远期汇率与互换汇率的关系，可用如下计算公式表示：

在直接标价法下

远期汇率=即期汇率>+升水

远期汇率=即期汇率-贴水

在间接标价法下

远期汇率=即期汇率-升水

远期汇率=即期汇率+贴水

远期外汇买卖具有很多作用，最主要的作用是能够用于避免贸易和金融上的外汇风险。

通过远期外汇买卖，能够事先将贸易和金融上外汇的成本或收益固定下来，有利于经济核算，避免或减少外汇上的风险。例如，在国际贸易中，经常会碰到合同中的货币，与进口商手中持有的货币不一致。而合同中的支付一般在将来的一定时期。为了避免在支付时外汇汇率的变化，进口商可以事先进行远期外汇买卖，固定成本，避免在将来支付时因汇率变化带来的外汇风险。在国际借贷中，也会经常碰到，借款货币与实际经营收益（通常即还款的资金来源）的货币不一致，而借款的偿还一般又是在远期。为了避免在还款时外汇汇率的变化，借款人可以事先进行远期外汇买卖，固定还款金额，避免将来在还款时因汇率变化带来达标外汇风险