跨国公司财务期中考试_企业财务会计期中考试

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跨国公司财务期中试题

一、计算题（50分）

1、（10分）假定纽约市场的人民币即期汇率是1美元=7元，60天后的远期汇率为1美元=6.9元，则计算人民币对美元是升水还是贴水（每年），美元对人民币是升水还是贴水（每年）？

2、（20分）一日本投资者在东京外汇市场上得到以下信息：即期汇率：JPY118.00/$

三个月远期汇率：JPY116.00/$

（1）经过分析，日本投机者认为，三个月后美元贴水将超过市场报价，汇率为JPY112.00/$。于是他决定用$100 000在远期外汇市场做投机。请分析他的投机方式。

（2）假设三个月后证实他的预期出现错误，日元因日本遭受金融打击而开始贬值，即期汇率为JPY120.00/$，请分析日本投机者的最低损失是多少？

3、（20分）一家公司希望借到12 000万日元的资金，为期两年。但只能借到六个月浮动一次的浮动利率贷款，公司财务人员分析后，认为风险太大，不宜借入。公司在欧洲货币市场上询价，发现从一家商业银行可以筹措到100万美元，年利率为6%，目前的即期汇率为：JPY120.00/$，两年远期汇率为JPY120.15/$。公司决定做一笔外汇掉期交易，签订远期合约，建立以固定利率为基础的债务关系，试计算这样操作的资金成本率。

二、论述题（50分）

有人认为，国际财务管理学科没有独立存在的必要性，请写出反对或赞成的主要理由。