南京大学金融学A组复试真题_南京大学金融学真题

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2014年南京大学金融学A组复试真题（笔试）

一 选择题

1，选择错误的选项，并说明原因

看涨期权执行价格为9.9元，期权价格为0.8元，到期时标的价格为9.5元。（数字记不得了）选项不记得顺序了，其中有问是否应该执行，是否是虚值期权，其期权价值是否为-0.4元，如果到期标的价格是9元，是否应该执行。

2，选择正确答案并说明原因。

某人购买了一个股票，其贝塔系数和市场组合贝塔系数相等，现在的收盘价是10元/股，预期未来到期时价格为11.4元/股，已知其阿尔法系数为4%，则（）

A．市场组合收益率为10%，应该卖空该股票，因为其价格被高估

B．市场组合收益率为10%，应该买入该股票，因为其价格被低估

C．市场组合收益率为18%，应该卖空该股票，因为其价格被高估

D．市场组合收益率为18%，应该买入该股票，因为其价格被低估

二名词解释

1货币市场基金2.易变资金3.经济资本4.流动性风险5.防御性公开市场操作

三简答和计算

1.名义汇率与实际汇率有什么区别？

2.按照国际收支失衡的原因，论述国际收支失衡可以分为哪些类型？

3.试论述影响汇率变动的主要因素。

4.张先生持有一份投资组合，预期收益率为8%，无风险收益率为4%，已知市场组合预期收益率和标准差均为10%，按照投资组合理论，该投资组合的标准差为多少？

5.宋先生今天以6元的价格购买了一份执行价格为100元/股的股票期权合约，同时又以3元的价格卖出了一份执行价格为105元/股的股票期权合约，已知一份合约代表一份期权，两份合约同时到期，若到期时股票收盘价格为110元/股，问到期时宋先生的利润是多少？

四 计算题

题目给了一个计量的回归结果的表格。

（1）不查t统计表，对变量回归系数进行显著性判断？

（2）根据表格结果，判断回归方程总体是否显著？

（3）问题（1）、（2）中的结果有没有矛盾？为什么？试从公司金融的角度说明。

五 论述

1.试述中央银行调整法定存款准备金率对银行业和实体经济的影响。

2.近年来，我国的人民币出现了对外升值、对外贬值的情况，试论述其原因及其危害。