全球化工行业20年演变_20世纪世界格局的演变

全球化工行业20年演变由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“20世纪世界格局的演变”。

化工行业20年演变

1.报告概要

这份报告的对象是全球化工行业中年销售金额超过200亿美金的超大型化工企业，视角跨度为20年。

从价值创造的角度讲，化工行业在过去的几十年间非常成功。整个行业为投资人创造的价值回报在所有行业中处于非常靠前的地位。但是，近年化工行业与其他行业对比的相对竞争优势已经消失，而在行业内部，新的赢家也已经出现。

在过去的20年间，化工行业内业绩最出色的公司一度都集中在新兴市场。但是今天新的赢家们更多的集中在了北美和欧洲，而位于新兴市场的企业则面临着新出现的挑战。

仅仅在几年前，对化肥和农药产品的需求的快速增长是化工公司价值创造的主要驱动力。而目前，从为投资者创造价值的角度看，这一驱动力的决定性作用明显下降。

销售收入增速的放缓的趋势是目前化工企业解决业绩持续增长问题所需要面对的最重要的挑战之一。收购和兼并手段的重要性在这一趋势面前的重要性会越来越重要，但是并购的风险性也需要得到充分重视。因为除了北美的化工企业之外，其他地区的大的化工企业对如何成功运用并购这一手段并不熟悉。

1)从绝对值的角度看，化工行业为投资者带来的回报仍然相当可观。但是，如果与其他行业进行比较，化工行业创造价值的排名已经下降。2)行业内的赢家从新兴市场变成欧美企业，反映出行业内的组成行业竞争优势的因素已经改变。 过去十多年间新兴市场对农药和化肥产品的激增的需求已经放缓，市场也开始寻找生物能源的替代品。 高端和精细化工产品市场开始因人关注，相对而言利润较低的基本化学品的表现就不是很尽如人意。这个大的趋势下，新兴市场的化工企被逐渐挤出表现最有益的公司行列。 北美的化工企业已经重新工业化、房产市场和汽车市场回暖中获益良多，而这一趋势被页岩气革命带来的丰富的低成本能源大大增强。

3)经过一段相当长时间的低迷期，欧洲化工公司已经取得了长足进步，并且出现在全球业绩最优异的化工公司名单中。 欧洲化工企业在过去一段时间内逐渐去掉非主业和业绩不良的补充业务，这一动作和其他动作一道大大提高了欧洲化工企业的生产效率。

 过去20年间，欧洲化工公司在管理销售和市场费用、管理费用和资本支出时的效率大大提高，极大缩小了和北美企业在利润水平的差异。

4)化工企业应通过并购实现多元化，但并不是所有化工企业都熟练掌握并购这一工具。 “充分了解外部的变化，并快速做出对应的调整”-这一能力将会是化工企业在未来几年中赢得竞争的一个重要能力。尤其是在新兴市场的化工企业从各方面迅速赶上的竞争大环境下。 正确的观念将包括接受一些不太受欢迎的事实，比如行业内的力量态势的变化。 为了确保能帮助企业形成正确的战略，高层领导者们必须从日常运营的杂事中脱身出来，以便于能冷静和客观的思考问题。

2.化工企业如何形成竞争优势？-变化

1)整体而言，化工行业面临的最大的变化在于：化工行业已经失去了过去几十年中一直保有的光环，不再是最贴近未来全球大趋势的行业之一。2)五年前的行业内竞争，创造价值最多的化工企业基本可以预测：1）一定是在新兴市场的企业；2）一定是在农药和化肥领域。从五年前开始打现在，游戏规则改变了。

3)各区域市场遇到的挑战和形成的新的竞争力：

 新兴市场化工企业普遍遇到三个典型性问题：1）体制和管理问题：新兴市场的许多大的化工企业都是国有企业或者是国企的附属企业。2）市场布局问题：新兴市场许多的大的化工企业的市场都集中在本土或本区域。3）产品结构问题：产品多布局在利润低的基础化学品和基本塑料产品中。BCG预期新兴市场的化工企业未来会更加有竞争力，但是需要更加成熟的结构和商业模式。 北美化工企业的优势：页岩气革命带来的丰富的低价能源和原料供应，会使北美的化工企业受惠良多。 欧洲化工企业的投资回报保持最高的原因：1）坚持去掉盈利情况不理想的非主营业务；2）在精细化工领域集群；3）海外资本通过投资/并购注入欧洲化工企业。

3.未来可以转化为竞争优势的战略性控制点：

1)稀缺性的有形资产

     矿

参与设定的行业标准 品牌

控制便宜的上游资源 规模

2)成熟/优异的业务系统

4.管理/提升化工企业投资回报的七项指标

1)销售收入：销售收入的增长和投资回报保持正相关的关系，但是在过去的20年中，相关性在逐渐的减弱。尽管有些市场的化工企业的销售收入增长很快，但是投资回报仍然很低。大多数这些企业的销售收入增长受益于外部环境的变化（比如基础原材料的价格上涨），但是他们的很低的投资回报低，投资者也相对不愿意投资这类企业。2)利润率：

 欧洲化工企业的利润水平得到很大提高，归功于：1）将国家市场管理结构整合为区域性（若干国家）的市场管理结构）；2）针对后台管理功能建设共享支持平台。3）扁平化组织；4）理清业务汇报和决策流程。 日本企业：仍在努力提高利润率，但是表现是全球化工大企业中最差的。日本企业的问题在于公司变革进程太慢，国内市场拓展不力。 农药和化肥产品是行业利润的主要来源之一。有限的耕地面积和来源于人口增长的对农产品的迅速增长的需求大大提高了对高效化工产品的需求。 基础化学品和基础塑料的利润率在近年降低很多，主要归因于原材料成本的增加。

3)创新和研发：从20年的数据看，化工企业的研发投入和投资者回报没有呈现正相关的关系。这并不是说化工行业中研发没有意义，而是说化工企业研发更应该着力于为某些具体行业和客户群体研究/发现具体的解决方案（从研究客户的需求出发）。

4)销售、管理和行政费用(SG&A Expense)：过去20年间，化工行业中这部分费用的整体趋势是逐渐降低（从占销售收入的20%降低到15%）。欧洲企业的行动主要是在企业资源规划系统(Enterprise Resource Planning)和客户关系管理系统(CRM)投入。美国企业的措施更多是在不同国家市场设置不同的架构：成熟市场减少管理层级，而将最有经验的管理者派送到新兴市场。

5)固定资产的生产效率：近年，成熟市场的资本支出项目大大限制，而中国是个例外，中国近年在许多的化工产品生产领域都是产能过剩。6)运营资本（短期资产-短期负债）的生产效率：不同化工企业的运营资本的效率差异很大（供应链的效率）。通常看1）销售和生产系统之间联系的紧密性；2）营收和应付款的管理水平。

7)业务组合的管理：从2003到2012年，美国化工企业和欧洲化工企业都进行了一系列的资本操作。美国企业集中在收购资产，而欧洲企业集中在拨离不良资产。

5.面向未来，化工企业的高管需要回答的六个核心问题：

1)你对企业各业务板块的风险有充分了解吗？

2)在新兴市场，你的企业强大到能抵御来自新崛起的本土对手的竞争吗？ 3)你的企业在主营业务中拥有最重要的竞争优势吗？（稀缺性的有形资产或成熟的业务系统）

4)企业的高管是否可以从日常运营中脱身出来思考更重要的战略问题？ 5)你的企业做决定和执行的速度比竞争对手快吗？ 6)你的企业熟练掌握通过收购兼并发展的诀窍吗？