财务管理考试要点_财务管理考试重点

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名词解释

1、财务风险（p200）

财务风险，亦称筹资风险，是指企业经营活动中与筹资有关的风险，尤其是指在筹资活动中利用财务杠杆可能导致企业权益资本所有者收益下降的风险，甚至可能导致企业破产的风险。

2、资产剥离（p409）

资产剥离是指公司将其拥有的某些子公司、部门或固定资产等出售给其他的经济主体，以获得现金或有价证券的经济活动。

3、股利政策（p360）

股利政策是确定公司的净利润如何分配的方针和策略。

4、净现值（p226）

投资项目投入使用后的净现金流量，按资本成本或企业要求达到的报酬率折算为现值，减去初始投资以后的余额叫做净现值。

5、抵押贷款（p155）

抵押贷款是指以特定的抵押品为担保的贷款。（抵押品可以是不动产、机器设备等实物资产，也可以是股票、债券等有价证劵。他们必须是能够变现的资产。）

简答

一、简述财务管理的特点。（p4）

财务管理的概念可以概括为：企业财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。具有以下特点。

1、财务管理是一项综合性管理工作

2、财务管理与企业各方面具有广泛联系

3、财务管理能迅速反映企业生产经营状况

二、根据杜邦分析法分析提高股东权益报酬率的方法有哪些？（p107-p109）

杜邦分析法是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合分析企业的财务状况的一种方法。根据杜邦分析法我们知道

股东权益报酬率=资产净利率*权益乘数

资产净利率=销售净利率*总资产周转率

由此我们可以看到，要想提高股东权益报酬率可以从资产净利率下手，提高资产净利率。从杜邦分析法中我们可以看到，销售净利率反应了企业净利润与销售收入之间的关系，一般地说，销售收入增加，企业净利润也会随之增加。但是，要想提高销售净利率，必须一方面提高销售收入，另一方面降低各种成本费用。因此我们可以从以下两方面入手。

1、开拓市场，增加销售收入。

在市场经济中，企业必须深入调查研究市场情况，了解市场的供需关系，在战略上，从长远的利益出发，努力开发新产品；在策略上，保证产品的质量，加强营销手段，努力提高市场占有率。

2、加强成本费用控制，降低耗费，增加利润。从杜邦系统中可以分析企业的成本费用结构是否合理，以便发现企业在成本费用管理方面存在的问题，为加强成本费用管理提供依据。企业要想在激烈的市场竞争中立于不败之地，不仅要在营销与产品质量上下功夫，还要尽可能降低产品的成本，这样才能增强产品在市场上的竞争力。同时，要严格控制企业的管理费

用、财务费用等各种期间费用，降低耗费，增加利润。

三、营运性租赁和融资性租赁的特点

租赁是出租人以收取租金为条件，在契约或合同规定的期限内，将资产租借给承租人使用的一种经济行为。按性质可以分为营运性租赁和融资性租赁。

营运性租赁：营运性租赁又称经营租赁、服务租赁，是由出租人向承租企业提供租赁设备，并提供设备维修保养和人员培训等的服务性业务。通常被称为短期租赁。

特点：

1、承租企业根据需要可随时向出租人提出租赁资产

2、租赁期较短，不涉及长期而固定的义务

3、在设备租赁期内，如有新设备出现或不需用租入设备时，承租企业可按规定提前解除租赁合同，这对承租企业比较有利

4、出租人提供专门服务

5、租赁期满或合同终止时，租赁设备由出租人回收

融资性租赁通常为长期租赁，也称为资本租赁。

特点：

1、一般由承租企业向租赁公司提出正式申请，由租赁公司融资购进设备给承租企业使用

2、租赁期较长，大多为设备使用年限的一半以上

3、租赁合同比较稳定，在规定租赁期内非经双方同意，任何一方不得中途解约，这有利于维护双方的利益

4、由承租企业负责设备的维护和保养，但无权自行拆卸改装

5、租赁期满时，按事先约定的办法处理设备，一般有退还或续租、留购三种选择，通常由承租企业留购。

四、简述应收账款的功能与成本

应收账款的功能是指它在生产经营中的作用。主要由以下两个方面

1、增加销售的功能

2、减少存货的功能

应收账款的成本主要由以下三个方面

1、应收账款的机会成本

2、应收账款的管理成本。（主要包括：调查顾客信用情况的费用；收集各种信息的费用；账簿的记录费用；收账费用；其他费用）

3、应收账款的坏账成本。应收账款因故不能收回而发生的损失，就是坏账成本。

论述题

从不同的角度对企业的资产负债率进行评价（P82）

资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率，也称为负债比率或举债经营比率，它反映企业的资产总额中有多大比例是通过举债而得到的。其公式为

资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%

其反映了企业偿还债务的的综合能力，这个比率越高，企业偿还债务的能力越差，财务风险越大；反之，偿还债务的能力越强。

1、从债权人角度来看，他们最关心的是其贷给企业资金的安全性。如果这个比率过高，说明在企业的全部资产中，股东提供的资本所占比重太低，这样，企业的财务风险就主要有债权人负担，其贷款的安全性也缺乏可靠的保障，所以，债权人总是希望企业的资产负债率低

一些。

2、从企业股东的角度来看，他们关注的主要是投资收益的高低。企业借入的资金与股东投入的资金在生产经营中可以发挥同样的作用，如果企业负债所支付的利率低于资产报酬率，股东就可以利用举债经营取得更多的投资收益。因此，股东所关心的往往是全部资产报酬率是否超过了借款的利率。

3、站在企业管理者的立场，他们既要考虑企业的盈利，也要顾及企业所承担的财务风险。资产负债率作为财务杠杆，不仅反映了企业的长期财务状况，也反映了企业管理当局的进取精神。负债比率很小，说明企业管理者比较保守，对前途信心不足，利用债权人进行经营活动的能力较差。但是，负债也必须有一定限度，负债比率过高，企业的财务风险将增大，一旦资产负债率超过了1，则说明企业资不抵债，有濒临倒闭的危险。