财务报表分析的局限性探讨(论文版)_财务报表分析答辩论文

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财务报表分析局限性探讨

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摘要：财务分析是涉及多学科的一项综合性工作，它对于判断企业的利弊得失、评价企业现在、预测企业未来有着重要作用，但财务分析由于受多种因素的影响，存在着多方面的局限。本文通过剖析财务报表分析存在的局限性和问题，探讨相应解决对策。关键字：财务报表财务分析局限性

一、财务分析概述

(一)概念

财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。它是为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。

我国现行的财务分析体系是以企业的资产负债表和利润及利润分配表为主要依据，以“会计利润”为核心构建的指标，根据表内指标值之间的相互关系，从考核和评价企业的获利能力、营运能力、偿债能力和发展能力方面设计并计算出各种财务指标，来反映企业的经营情况，评价经营业绩，满足各方面财务信息使用者的需要。因为财务分析的绝大部分数据来源于财务报表，所以基于财务报表的财务分析难免存在一定的局限性。分析如下：

二、现行财务分析的局限

(一)忽视现金流量表的重要性

大多数财务指标是根据资产负债表和利润表得来的，而缺少对现金流量表的分析，使得财务指标不能对企业的营运能力、获现能力、偿债能力做出准确全面的分析，即财务指标的不完整性；也不能很好的反映企业内部管理和控制的情况。现金流量表反映的信息也是对资产负债表和利润表的所不能体现的动态现金流量信息的一种补充。就企业数据质量而言，现金流量表客观的反映了企业的现金状况，其数据的真实性往往比利润表中的数据可靠，其数据质量也就更高，从而使用价值也就更高。

(二)财务报表的时效性局限

由于会计信息的编制、披露和传递的及时性影响，使财务报表提供的信息往往是滞后的，影响了报表信息的有用性。

(三)缺乏非财务指标信息

财务报表所反映的信息常常是以货币计量的财务性信息，导致信息披露不完整性。非财务性的业绩评价指标，如产品的竞争力、人力资源的质量和管理、企业家的能力和责任心、员工的合作精神和工作积极性、企业的综合竞争力、产品和技术的创新能力等在企业经营业绩的评价中扮演着越来越重要的角色，却常常未在财务报表中披露。

(四)缺乏前瞻性和预测性的信息

财务报表反映的信息主要是历史性的信息，对企业经营决策至关重要的前瞻性和预测性的信息很少反映；历史成本的原则还导致同行业新老企业比较的困难。

另外，货币时间价值，大量会计政策、会计处理方法和会计估计的自主选择，通货膨胀等都会对财务报表信息造成影响。

三、解决措施

(一)加强企业现金流量情况的分析。

在企业经营环境日趋复杂和资本市场衍生金融工具层出不穷的背景下，现金流量信息愈来愈受到企业管理层的重视，许多企业发生财务危机不是因为缺乏盈利能力，而是因为现金的短缺造成企业信用的丧失。因此进行财务分析时应从以“利润”为中心转向以“现金流量”为中心。分析营运资本投资和利息支付前的经营活动现金流量，检查企业是否能够通过其经营活动产生足够的现金流量；分析营运资本投资后、利息支付前的经营活动现金流量，评价企业的营运资本管理是否有效率；分析营运资本投资和利息支付后的现金流量，评价企业是否能够满足其利息支付义务；分析股利支付前的自由现金流，评价企业用内部产生的现金流为长期性投资提供资金的能力；分析股利支付后的自由现金流，评价企业付股利的能力和企业股利政策的可持续性；分析外部融资活动之后的现金净流量，用于评价企业的筹资政策。利用这些指标的逐年变化的信息，将为我们评价企业现金流量的动态稳定性，提供许多有价值的信息。

(二)完善企业的财务报表机制,提高时效性

首先,增加非货币信息的披露。企业财务报告通常通过“四表一注”即资产负债表、利润表、现金流量表及股东权益变动表等反映企业经营成果和财务状况等方面的信息,这里强调的是要重视科学编制财务情况说明书和财务报表附注,来弥补财务报表披露信息的不足,其披露的非货币性信息对说明企业采用的会计政策、期后事项、或有事项,预测企业未来发展前景的等有重要作用,特别是现代经济发展影响因素日益复杂,要求企业财务信息和非财务信息并重,充分发挥财务分析实时化和快速反映的作用。其次,提高财务报告时效性。企业要在复杂的经济环境和激烈的竞争中求生存,企业管理者每天几乎都面临着决策,而决策的依据时效性越快越好,这就要求财务报表信息必须尽量由“过去时”转变为“现在时”,尽量增加对现在信息的披露,可以缩短财务报表披露的周期性和提高披露频率,只有信息披露及时有效,才能保证财务分析的及时性,才能帮助企业管理者对市场变化做出反应,迅速调整经营策略。同时我们也要把我国的企业财务报表制度机制化,使得企业的财务报表能够真正为企业的发展服务。

(三)完善财务报告体系,深化财务指标与经营情况的联系

以资产负债表、损益表、利润表等作为基本报表反映企业的情况和经营情况。同时应更加注重对财务状况说明书的编制工作,其信息披露应反映企业的生产状况、采用的会计政策、或有事项、非货币性的与财务事项密不可分的信息以及企业未来发展前景的预测,受物价变动影响的因素等。只有详细分析董事会报告及其他信息来源中与该企业经营情况有关的信息之后,把经营情况与财务指标结合起来分析,才能对财务报表数据做出更深层次的理解。

(四)提高财务分析人员的综合能力和素质，拓展分析视野

目前企业所面临的环境日益变化，诸如战略导向、经营与财务进入一体化运作、价值链管理等，对分析评估现代企业所面临的环境和经营管理提出了新要求。财务报表只综合反映企业的财务状况和经营成果，财务指标本身的意义是有限的。分析人员还要关注企业公告及媒体报道中关于企业经营信息，包括行业背景信息，把企业经营情况与财务指标结合起来分析，深刻领会财务数据背后的业务背景,才能深刻理解财务报表数据，以更广阔的视野和高度去分析。

(五)引入非财务分析指标

一般认为，非财务指标主要是考虑产品和服务质量、顾客满意度、公司潜在的发展能力、战略目标、人力资源、创新能力、市场份额、技术目标、可持续发展指标和智力资本等方面。

从对企业的重要程度来看，要重点增加反映创新能力和顾客满意度两个方面的非财务分析指标。顾客满意度是指顾客对企业产品或服务的评价。顾客满意是指顾客对其明示的、通常隐含的或必须履行的需求或期望己被满足的程度的感受。满意度是顾客满足情况的反馈，它是对产品或者服务性能，以及产品或者服务本身的评价，给出了(或者正在给出)一个与消费的满足感有关的快乐水平，包括低于或者超过满足感的水平，是一种心理体验。企业生产经营的目的是实现利润最大化，使企业能够不断地发展壮大，而盈利、发展都首先需要把企业生产的产品或者劳务销售出去。企业生产的产品是否被市场接受、是否令顾客满意，是影响企业生存发展的重要因素，只有被顾客认可的产品才具有旺盛的生命力，因此，进行财务分析时应把顾客满意度纳入评价指标体系中。企业可以采用调查问卷、电话访问、上门调查等方式了解企业产品或服务在多大程度上给予顾客满足感，并在财务分析时充分考虑顾客对企业产品或服务的认同程度。

创新能力是指企业通过各种方法手段，应用知识和人的智力，使企业满足或创造市场需求，增强企业竞争的能力。有关研究表明，全球业绩增长最快的企业，都是围绕提高企业自身创新能力、寻找到创新发展路径的管理模式上找到突破点，建立完备的企业创新发展的管理体系，是保证在困境中崛起、实现业绩快速增长的关键。创新能力决定了企业的竞争优势，决定了企业能够活多久。没有创新能力，企业产品将流于平凡，无法与竞争对手相区分开来，企业也就无法建立持续的竞争优势。企业的创新能力，可以从企业拥有的无形资产、人才资源等方而体现出来。企业的无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产，是企业经过长期的经营管理和技术创新过程中形成的重要资源和宝贵财富，是企业获取超额收益的源泉。人才是最重要的战略资源。在知识经济引领社会潮流的今天，人才资源是第一资源，人才战略是第一战略，已成为人们的共识，人才竞争已成为最激烈的竞争。引入衡量企业无形资产、知识产权、研发人才等的财务指标，才能真正衡量一个企业的持久的生命力。当企业在进行财务分析时，应重点考虑企业的创新能力，可以建立企业拥有专利数、研究和开发费用占销售收入比、企业人力资本贡献率、工程技术人员比重、创新产品销售收入比等指标来反映企业的创新能力。

(六)要用财务指标的历史长期趋势来分析

避免从静态的角度看问题带来的片面性。应将近三年甚至更长期的财务数据结合起来看，考虑货币时间价值、会计政策、会计估计、通货膨胀等变动因素。

参考文献：

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