金融市场与财务会计的关系（版）_金融市场与财务会计
金融市场与财务会计的关系（版）由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“金融市场与财务会计”。
论文题目：浅析金融市场与财务会计的关系
摘要（中文）:
金融市场与财务会计密切关联。两者正在经历许多重大变革、本文综述了其中的五个方面，即全球化、市价法、“持续性披露”制度、前瞻性披露，以及风险管理与报告。同时，本文还讨论了相互关联的每一种变革及其所带来的作用和途径，并总结了它们对那些在高等教育体系中负责拨款和其他重要事项的人士的启示。
关键词： 金融市场，财务会计，会计发展
Abstract(English):
Financial markets and financial accounting are closely linked.Both are going through many major changes, this paper, one of the five areas, namely, globalization, the market value method, “continuous disclosure” regime, the forward-looking disclosure, as well as risk management and reporting.Meanwhile, the article also discues inter-related changes in each of their roles and brought way, and summarizes their impact on those in the higher education system is responsible for funding and other matters of importance to the Enlightenment.Keywords:Financial markets ,financial accounting ,accounting development
一、引言
金融市场的未来发展，以及这一发展对会计业、会计教育及会计研究的含义是什么，我愿意就此发表一些个人的看法。
我认为广义的财务会计是运转良好的金融市场，尤其是股权市场的核心。但是对财务会计的需求正在发生变化。本文拟探讨将会发生重大变革的五个方面。会计准则的国际化。虽然多年来会计一直存在着跨国界的影响，如德国对日本、英国对新加坡和澳大利亚、美国对加拿大，但是现在却有一股强劲的推动力，促使各国制定一套为各国管理者所接受的会计准则，用于管理，在众多人也会感受到这些变革的力量，其中包括税收当局、证券交易所、以及公司立法者与管理者，但是对他们，我们只是一提而过。我们主要是对会计问题感兴趣，我们对这些需求的变化作何反应，也将反过来对金融市场的功效产生影响，事实上还将影响到某些地区性市场是否能充分发掘其潜力。最终，未来的会计将与今天的大多数做法不同。因此对会计教育工作者和研究人员来说，其前景是光明的。这一前景实现的程度如何，则直接取决于那些需要我们提供服务的人，取决于那些决定对高等教育与研究的资助以及其他一些重要事项的人，取决于这些人是否具有远见卓识，它也取决于我们自己。
二、金融市场与财务会计的联系
1．金融市场为方便起见，我们可将金融市场划分为三种主要类型：
第一是股权市场。主要指有组织的、公开挂牌的一级和二级股票市场，而非更专业的风险资本市场。第二是从事诸如期权和期货合同这类金融衍生产品交易的公开挂牌的市场，这些市场自70年代期权定价模型成型以后就问世了。第三类市场由其他“市场”组成，如债务和场外交易市场(OTC)。
2．财务会计
正如其日常工作所涉及的那样，会计是一个非常广泛的领域，此外，几家主要的专业会计师事务所为了寻求发展机会而不断扩大其经营范围。从而也扩大了“会计”的疆界。有些变革是内部的，如上述事务所对其国内业务进行重组：以便更好地为全球客户提供服务。另一些变革则涉及拓展其鉴证服务。所以，“会计师”的业务也不是一成不变的。同样，有许多不同的财务会计‘信息使用者，他们可能是企业“内部人员”、将财务会计信息用于管理；或是“外部使用者’：包括股东、债权人、雇员组织、金融与产品市场的管理者，以及税务当局。因此，我对财务会计的界定是狭义的，即为在外部金融市场使用而准备的会计信息，而且我要强调的是会计的控制过程。财务会计在企业内部的使用将被排除在外，理由是业务经理们对信息的需求因环境而异，而且随意性较大。这样做的一个后果便是我的说明和预计会不充分：因为在为不同的使用者提供会计信息时会产生共同的成本与共享的利益。
3．金融市场与财务会计的未来为什么是相关联的这两者并非是一直相关联的。被许多人视为财务会计精要的借贷记帐法，早在最古老的证券交易所成立前就为商界所接受和使用了。最终的问题并非是否会出现一套为各国所接受的会计准则。而是何时出现、如何出现的问题。要回答的其他一些问题是：那些准则会采用什么形式，由谁制定，由谁解释，它们如何在各个国家获得合法性，由谁实施?这些都是难题，例如它们提出了主权的问题。所以，不会在一夜之间找到问题的答案。这些答案往往会以一套统一的会计准则的形式，而不是一套适用于每一家公司的信息披露惯例的形式出现的。要理解其中的缘由，我们应该探讨一下会计准则本身的作用。
三、以资本市场为基础的研究在确定财务会计准则中的作用
对企业的投资机会、管理人员的工作努力程度与薪酬、企业的业务状况等，他们被称为企业的经理，比外部人员都要知情得多。但是，为了维持公司的业务，经理们需要掌握生产要素，特别是资本，而资本是由他人，外部人员控制的。通常，外部人员对公司的投资机会的了解不及经理们，他们不知道经理们工作有多努力，也不知道经理拿多少薪水。但他们肯定知道经理们也有弱点，他们会按自己的利益行事，在这个问题上，他们有时会是机会主义的。掌握了这些情况，外部人员仍然会提供资本，但要求得到补偿，这个补偿要反映出他们对自己的资金前景如何不如经理们知情而承担的成本。第二个例子是报酬合同，在这样的合同中，经理的报酬是按某些与会计相关的业绩标准发放的，如销售额不低于1亿美元，资产报酬率不低于20％。或下两年每股收益增长率高于15％。业绩标准可能不同，但它们通常是按适用的会计准则计算(并审计)的财务数据。第三，债务合同可能事先规定一个最高的资产负债率，如果超过了，会违背借款协议。更为重要的是，这些差异中有许多是根深蒂固的，而且是普遍存在的。它们不会仅仅因为我们想要编制可进行国际比较的财务报表而迅速消失。如果我们是明智的，那么，我们在这条道路上的行进既会受到观念、也会受到实证的引导。至少，有一些实证可能是由以资本市场为基础所作的财务会计研究来提供的。以资本市场为基础的研究在制定财务会计准则作用如下：
第一、要使会计准则获得有效远作所必须的合法性，采甲么样的政治方法是最好的?例如，在美国和澳大利亚，会计准则制定的历史盛衰无常，只能设想前面还有更多的动荡不定。第二、强制性披露与自愿披露的分界线在哪里？“换言之，为什么有些问题成为会计准则的主题而另外一些却不是呢？
四、金融市场的发展方向及其对财务会计(研究)的途径
我提出了五项相互关联的重大变革：全球性、市价法、“持续披露”制度、前瞻性披露、以及风险的管理与报告。现在让我们将注意力转向其中每一项，以及它会带来的研究机会。
1．金融市场的全球化。
金融市场的全球化或全球一体化不是最近这一两年所发生的事，但是，直到最近本地区的某些国家才被迫去感受它所带来的一些不太受欢迎的后果。他们的经营产生了规模经济，特别是依靠电子市场，经营更是如此。而且对有些交易所来说，公司化意味着他们自己必须面对竞争性资本市场对效率的更高要求。在流动性较强的地方，资本市场的规模经济是显而易见的；加强流动性能降低投资风险，因此也降低了企业的资本成本。不同的公司有不同的做法，原因有很多。第一个原因就是各国的准则不一致。第二个原因是，会计准则允许存在各种选择，而不同企业可能作出不同的选择。大量的文献资料介绍了英美国家的企业所作的各种会计政策选择。第三个原因是，企业的实践各不相同，因为有些企业无意中偏离准则，有些企业会故意偏离准则。有关出现偏离的频率，为什么会发生偏离，以及它们对资本市场的影响，我们知之甚少。
2．市价法。
股权市场是这样一个地方，对股票的“基本”价值持有不同信念的人们(我们称这些人为知情的交易者或是糟糕的交易者)和流动性交易者(那些希望买卖股权米使自己的收入与消费需求相当的人)聚在这里，根据自己的“期望报酬”买卖股票。在金融经济学的语言中，投资者的保留价格，即他们愿意进行交易的价格，是他们按自己的主观概率分布计算的股票未来报酬的现值。有关历史成本与现时市场价值之间的差异，有两个相关的研究问题，它们是：如何对它作最恰当的计量，如何对它作最恰当的报告。例如，是在财务报表中确认这种差异还是在脚注中进行披露。如果确认它，是应该通过收益确认，还是绕过“收益直接对业主权益作调整”如同人们对金融工具是否应该按市场价值计量的争论一样、对这些问题的讨论也将热火朝天。除了按市场价值计值，用其他任何方法对用于风险管理的衍生工具进行估价很可能是毫无意义的。如果一方面基于市价法对衍生工具进行估价，而另一方面也用其他方法，如历史成本法，对通过衍生工具进行风险管理的基本资产与负债组合作估价，这一做法是相互矛盾的。
3.持续性披露。
由于今天的股价反映厂明天的现金流，来自投资者的、要求早一些而不是晚一些了解未来境况的历力就会越来越大。其中的一个例子就是证券分析人员正在给管理者不断施加压力，要求他们在自己偏离目标时修正其利润预测。分析人员自己已成为大量研究的课题，如：准确的预测取决于什么因素，什么因素导致预测偏于乐观；他们的激励结构；在处理公升信息时的反应不充分、过分反应以及效益；他们公开哪些预测；以及他们选择和注意哪些股票。在拥有不同文化的不同国家、所有这些是否也会各不相同，如果是的话，又是如何不同的，关于这个问题，目前还知之甚少，但是再回到持续披露。找到的证据五花八门、可能他们作研究的时间还太短，公司还来不及对新的披露制度作出充分的调整。但是他们的组合方法值得一提，因为在研究其他金融市场法规的经济后果，如会计准则变化的后果时，也可能完全适用。当然，公司还有另一种互补的方法可使股票市场得到信息。按照它们的信息系统，只要它们愿意，原则上大多数公司都可以向外部各方提供金融市场主要指标的最新数字，尽管不会按照年未财务报表常用的全球合并形式来报告这些指标。将来也许会有实时报告，但是为什么现在没有呢？ 是因为管理人员的诉讼风险吗？ 是因为证券法太过僵硬吗？ 是因为市场管理人员不顾实际情况，坚持所有投资者都有同样的机会获得信息吗？ 还是因为公司考虑到信息的所有权成本而没看到净效益？几乎没有必要向会计从业者和审计人员指出开发出外部财务报告系统的含义，以及它们会带来一些什么样的研究问题。
4．前瞻性披露。
与刚刚讨论过的发展(持续性披露制度)相关的，而且是为了相同的原因，我期望财务报表更重视管理的前瞻性披露。期待更重视前瞻性披露的另一个原因是发达经济的基础结构的变化。这一变化反映出服务业与高科技产业对国民生产总值的贡献比制造业更大。例如高科技公司的核心“资产”在表外，因为只要费用一发生马上就注销了。但是在他们可以更广泛地用未来现金流贴现后 的现值证实财务报表中的数额以前，前瞻性披露可能还需要法律的大力支持，因为作这样披露的经理们面临着诉讼风险。“可以给予法律援助，对以善意所作而且有合理依据的披露，给予安全港规则，由原告承担举证的责任。在未来几年中，前瞻性披露会提供很多研究机会。举三个例子：从这样的披露中出现的管理偏见的程度和性质；资本市场变量是否反映用贴现未来现金流估价的资产和负债在可靠性上的差异；补充的前瞻性披露是否会由于在年度报告的其他地方提供了更及时的信息，而使损益表和资产负债表对投资者的相关性减弱。
5．风险管理与报告。
这样说可能太过简单化：股权市场是投资者从事预期收益的交易场所，而衍生工具市场则是他们为收益的变化无常作交易的地方。也就是说，之所以存在衍生工具市场是因为在投资者对风险的评估和他们对风险的态度之间常常会不相称。它们现在是金融风景中一个永恒的亮点、尽管人们在经历长期资本管理公司事件和其他一些“对冲”基金的活动后开始关注系统风险。衍生工具市场将继续存在，因为衍生工具为管理利率和汇率的波动，管理股权和商品价格提供了一种有用的工具，对有些企业来说，还是一种高效的工具。研究人员特别感兴趣的是，把某些衍生工具划入“对冲”：然后采用与其他衍生工具不同的会计方法，对投资界来说，这样的分类方法是否有用。
总之，衍生工具市场将进一步鼓励引入市价法会计，为风险管理披露更多的信息。目前，对以资本市场为基础的会计研究来说，衍生工具方面的研究机会看来是方兴未艾。
五、对会计高等教育系统的启示
有关今后几十年时间内财务会计的研究机会，我已作了一些评论。在结束本文之前，我应该为那些在高等教育体系中负责拨款和其他重要事项的人士归纳几点启示：一个经济体的力量以及它向公民提供经济利益的能力，除了许多其他事物外，取决于它的管理人员接受培训的质量，取决于他们和资本提供者对自己所作的决策以及所取得的进展等信息掌握的多少。而这些，又取决于会计界的力量，取决于教育体系如何为会计界提供服务。教育体系的毕业生终将塑造会计业的未来。就在身边的组织纷纷向国际金融市场寻求至少部分解决其资本需求时，人们不禁为本地区对会计教育服务出现的需求之巨感到惊异。如果那些公司的会计与报告业务不能跟上国际投资界的需求，资本还是能提供的，但价格就要高许多，而为公民提供的净利益就要相应地减少。因此，在“谷种”上，也就是说，在教育者身上多一点、早一点投资，就可以培养足够多的专业人士，以满足蓄势已久的需求。对会计教育体系进行巨额投资，用于对教师和研究人员这样的教育者的培训，用于对教育者来说是最重要的研究基础设施的建设，这一切是会得到真正的回报的。作正确的教育投资，自然需要会计教育者们的远见卓识，但它同样需要资深教育管理者们在考虑全局问题时做到深谋远虑。恕我冒昧，我认为研究基础设施中有两个领域需要作早期的投资，这样的投资会有极高的效益。
第一、是建立与金融市场相关会计问题研究相适应的集中的财务数据库。研究这些问题的人员必须能够得到大量有关金融市场交易的高质量的数据，以及那些有证券在市场上交易的机构的财务报告和其他报告。研究基础设施一旦建成，可供各地的研究人员随时使用，可能是在计算机网络上使用。
第二、是促进研究成果的发表。与此次会议有关的《中国会计与财务研究》杂志的创刊，是一个极好的开端。地区性工作论文的电子出版物也许会是一种有用的补充。
第三、建议是给我的学术同仁的。让我们适当地假设，在这个问题上，你们国家的目标，和我的国家的目标是在国际准则制定和推行方面，保护一整套特别的经济、法律或文化的利益。那么，如果我们会计学术界渴望辅助各自国家的准则制定者去实现那个目标，我们的意见必须是令人信服的。那意味着我们将需要得到其本身正在变得越来越国际化的研究界其他学者的尊敬；而这又意味着将需要在国际层面上进行研究并发表论著。如果我们能够确认使我们在我们孜孜以求研究的问题中具有国际相对优势的本地背景，我们就更可能实现我们的愿望。
六、总结
世界各地的会计人员，不论是从业者还是学者，都将面临一个加速变革的世界。本文关注的重点是金融市场正在发生的大规模变化所带来的后果。变化带来了不确定性，但它也创造了机会。我希望我已帮助大家认清了其中的一些机会，这样我们都能够积极地正视进一步变革的前景，并想成为这种变革的一部分。
致谢
四年的大学生活在这个季节即将划上一个句号，而我的人生却只是一个逗号，我将面对又一
次征程的开始。四年的求学生涯在师长、亲朋好友的大力支持下，走得辛苦同时也收获满囊。在论文完成之际，我要特别感谢我的指导教授，杨教授的热情关怀和悉心指导。在我撰写论文的过程中，杨教授的倾注了大量的心血和汗水，无论是在论文的选题、构思和资料的收集方面，还是在论文的研究方法以及成文定稿方面，我都得到了杨教授悉心细致的教诲和无私的帮助，特别是他广博的学识、深厚的学术素养、严谨的治学精神和一丝不苟的工作作风使我终生受益，在此表示真诚的感谢和深深的谢意！
在论文的写作过程中，也得到了许多同学的宝贵建议，同时还在工作过程中许多同事的支持和帮助，在此一并致以诚挚的谢意。
感谢所有关心、支持、帮助过我的良师益友，以及在设计中被我引用或参考的论著的作者。
最后，向在百忙中抽出时间对本文进行评审并提出宝贵意见的各位专家表示衷心的感谢！参考文献
1.陈国海.人力资源管理概论.高等教育出版社，2009年9月，8-9页，287-289页，15-16页
2.张卫星.人力资源管理.北京工业大学出版社,2009年7月
3.王春胜,娄季春.人力资源管理.西南财经大学出版社, 2008年5月, 245-248页
4.王少东，吴能全，蒋晓光.绩效管理.清华大学出版社.2009年9月，29-30页
5.徐斌.绩效管理.中国劳动社会保障出版社.2007年.90-91页
6.桂昭明.人力资源管理.华中科技大学出版社.133-135页
金融市场与财务会计广义的财务会计是运转良好的金融市场，尤其是股权市场的核心。但是对财务会计的需求正在发生变化。一、金融市场与财务会计的联系(一)金融市场为方便起见，我......
【导语】刀豆文库的会员“rattled”为你整理了“金融市场与财务会计”范文，希望对你的学习、工作有参考借鉴作用。摘要： 金融市场与财务会计密切关联。两者正在经历许多重大变......
高级财务会计与中级财务会计的关系一、高级财务会计的概念高级财务会计是随着社会经济的发展，对原有的财务会计内容进行补充，延伸，开拓的一种会计，利用财务会计固有的方法，对现有......
《金融机构与金融市场》课程考核及论文写作要求1．课程考核以写论文或案例分析报告的形式进行2．选题：紧密结合本课程所学内容，选取你感兴趣的我国金融市场中的某一具体问题，运用有......
关于财务会计与税务会计的关系中文摘要21世纪以来，我国社会主义会计制度的不断的发展与完善，各相关法律法规也不断的紧跟脚步进行了更新。随着2007《新企业会计会计准则》以及......
