证券投资学课程设计报告_证券投资学课程设计
证券投资学课程设计报告由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“证券投资学课程设计”。
课程设计报告
题 目：
证券投资基金追踪分析
组长： 孙佳佳
组员姓名： 陈圣龙
张晨阳 宋少闻 齐 龙
所在学院： 金融与数学学院 专业班级： 金融工程1301
《证券投资学》课程设计报告
班级：金融工程1301 组别：第一大组第3小组 成绩： 成员：陈圣龙
齐龙
宋少闻
孙佳佳
张晨阳 日期：
一、课程设计目标
证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。美国、欧洲等资本市场经验表明，证券投资基金是普通投资者的重要投资工具。
为了加强证券投资基金的考核评价，为广大基民提供决策参考依据。中国证监会委派十家专业机构对于市场上所有开放式基金进行定期评级，并向社会公布。美国晨星、北京济安金信科技有限公司是其中最具代表性、独立性、专业性的基金评价公司。
本次的课程设计我们组跟踪了晨星和济安金信从2012年到2015年以来70只基金的评级数据，通过关注这三年来每只基金每个季度的评级数据、基金经理、基金类型、资产规模、复合净值、阶段收益率的数据，在大量的数据统计分析前提下，通过图表的形式展现出证券投资基金的评级趋势，由此次课程设计了解并掌握证券投资基金的评价方法。
二、人员分工介绍
本次课程设计报告主要工作有4项，分别为收集数据与分析课程、设计报告撰写、PPT制作与汇报、回答评审老师问题，我们小组没有特别明确的分工，大家都亲身参与到每一个过程环节中来解决问题。
三、作业进度规划
此次课程设计报告需要在一周内完成，我们的进度规划如下：（1）数据准备（3天）：70只基金，每一只基金有两家公司——晨星和济安金信的评级；2012年到2015年共三年，数据要求季度性，总共是12个季度；每只基金要找到评级数据、基金经理、基金类型、资产规模、阶段收益率5项数据，所有的数据量是70*2*12*5=8400，数据量较庞大，只能通过网络搜索，人工输入，故需要大量的时间来做数据的前期准备工作。（2）图表制作及数据分析（1天）：将前期的数据汇总成excel表格，利用excel软件结合数据生成各项数据统计图表，运用所学的知识，对评级数据、基金经理等数据的变动进行深层分析。
（3）设计报告撰写/PPT制作与汇报（2天）:在前期数据准备和图表制作过程中，就可以完成部分设计报告的撰写，先列写一个大体的框架，后续的重要内容填补上去即可。PPT是为了答辩来用，主要用来简介我们本组的设计工作情况以及最后的成果展示。（4）内部讨论与完善（1天）：内部成员对工作的结果进行讨论，随机抽查部分数据，保证数据的准确性与代表性；对分析的结果进行总结，做到重点突出，逻辑清晰，表达清楚。各位小组成员要各自熟悉所有的基金追踪过程，明确最终的课程实验报告结果以便能够顺利的完成答辩。
四、数据来源介绍
此次课程设计报告，我们所用的所有数据均来自和讯网（和讯网是目前国内惟一一家同时拥有互联网新闻信息服务许可证、信息网络传播视听节目许可证及证券投资咨询资质的网站）以及东方财富网（中国访问量最大、影响力最大的财经证券门户网站之一）。所有的数据来自官方网站的统计，数据真实可靠，具有代表性；在数据查找和汇总时我们对数据都做了随机抽样，更加确保了数据的真实准确完整性。
五、假设
1假设我们所找的数据均是真实可靠的2在样本容量较小的前提下，假设基金经理和基金规模对星级评价没有影响
六、数据统计图表
1数据列表（部分截图，具体见excel表格）
2基金评级趋势图/基金资产规模趋势图/阶段收益率折线图
上述三种三种图表的绘制和研究分析，我们是从两个大的角度的分析，第一个角度是晨星或济安两家公司对于所有70只基金在4年12个季度内的星级评级（是横向的对比），第二个角度是找出所有70只基金在12个季度内的两家公司所有评级，计算出每一个相对应的季度两家公司对于同一只基金的星级评价差值（是纵向的对比）
角度1:（1）用excel软件分别计算出晨星和济安两家公司对于所有70只基金在4年12个季度内的星级评价的标准差，将得出的标准差按降序排列，筛选出两家公司星级评价的各前10名，共计20只基金数据。在数据表中可以看出，基金代码为320007、360009、350007是重合的，说明这两家公司对这3只基金的星级评价趋向一致；另外的我们从剩下的17只基金中，按照一定的比例原则选择360008、253020、253021、373020、270021、260112、340006作为剩下的7只基金共同组成10只基金作为本次课程设计报告的实验数据。(说明：标准差越大，说明晨星和济安公司对于该只基金在12个季度内的星级评价有较大的差异，需要进一步进行检验，找到评级差异的原因；反之则说明星级评价差异不大，则该公司的评价标准变动不大)。
（2）挑选出来的10只基金，分别在总数据列表中找出来每一个季度晨星、济安的星级数，分别选中晨星、济安星级数、阶段收益率和资产规模做出折线图，从图中直观清晰的看出星级数与阶段收益率以及资产规模的相变化趋势，依据相应的趋势变化从中发现三者的关系，及阶段收益率、资产规模的变化是否会影响到当期甚至是下期的星级评价。（具体10只代表基金折线趋势图如下：）
（3）从图形看出来的关系具有一定的主观性和猜测性，为了验证我们的猜想，接下来我们利用统计学及数学的知识，分别计算晨星、济安星级数与阶段收益率、资产规模的相关度R值，我们容易知道，R的绝对值越大，越接近于1，说明变量之间线性关系越强；反之R的绝对值越小，越接近于0，说明变量之间线性关系越弱；R的绝对值等于1，则变量之间完全线性相关；R的绝对值等于0，则变量之间无线性相关。例如：如果某一基金星级数与资产规模的R绝对值为0.999，则说明对于这只基金来说，公司给予其星级评价的标准主要是依据资产规模的变化，这样的话从全面性角度来看是不合理的，该公司的星级评价具有片面性。（具体10只基金的各项R值计算以及说明如下：）
上图是基金代码为360008的光大保德信增利收益债券A
（1）由左图可以看出来，在季度6之前，晨星星级评价与其资产规模相符合，即资产规模扩大，星级数增加，评价上升；反之资产规模缩小，星级数减少，评价下降。而在季度6之后，虽然资产规模和阶段收益率有增有减，但是星级数一直处于不变的状态，说明后期晨星公司的评价标准是有变化的（2）由右图可以看出来，济安星级评价与其阶段收益率大体相符合，即阶段收益率增加，星级数增加，评价上升；反之资产规模减小，星级数减少，评价下降
（3）再由excel中数据的分析功能算出星级与资产规模和阶段收益率的相关度R值，R的绝对值越大，越接近于1，说明变量之间线性关系越强；反之R的绝对值越小，越接近于0，说明变量之间线性关系越弱；R的绝对值等于1，则变量之间完全线性相关；R的绝对值等于0，则变量之间无线性相关。由分析数据可以知道，晨星星级与资产规模相关度的R值为-0.55201，说明两者之间显著相关；晨星星级与阶段收益率相关度的R值为-0.16496，说明两者之间微弱相关；济安星级与资产规模相关度的R值为-0.67795，说明两者之间显著相关；济安星级与阶段收益率相关度的R值为-0.10539，说明两者之间微弱相关
上图是基金代码为350007的天治趋势精选混合（1）由于两家公司对于该只基金的星级评价趋向是一致的，所以两个图形大体上来说呈现一致的变化性，以9季度为分界点，前期的评价标准侧重于资产规模，后期的更加侧重于收益率，因为该公司后期的资产规模变动较大，而星级评价并没有呈现出相应的变化趋势。
（2）再从相关系数R来看，晨星星级、济安星级与资产规模相关度的R值分别为-0.4841、-0.4427，说明两者之间低度相关；晨星星级、济安星级与阶段收益率相关度的R值分别为-0.1711、-0.1487，说明两者之间微弱相关。
上图是基金代码为360009的光大保德信增利收益债券C
（1）两家公司对星级的评价及预测大体上来说具有一致性，且以5季度为分割点，前期星级波动主要随阶段收益率的变动而变动，而后期则与资产规模呈现出一定的相关性。
（2）从相关系数R来看，晨星星级、济安星级与资产规模相关度的R值分别为-0.6303、-0.4999，说明两者之间低度相关，且晨星的星级评价标准更倾向于资产规模；晨星星级、济安星级与阶段收益率相关度的R值分别为-0.0267、-0.1134，说明两者之间微弱相关，且济安的星级评价标准更倾向于阶段收益率。
上图是基金代码为320007的诺安成长股票
（1）两家公司对星级的评价及预测基本一致，由趋势图可以看出星级波动主要随资产规模的变动而变动，但是与阶段收益率也呈现出一定的相关性。（2）从相关系数R来看，晨星星级、济安星级与资产规模相关度的R值分别为于资产规模；晨星星级、济安星级与阶段收益率相关度的R值分别为-0.0504、-0.0722，说明两者之间微弱相关，星级评级几乎没有参考阶段收益率。
上图是基金代码为253020的国联安增利债券A，其方差为1.6525，说明两家公司评级差异较大；从图来看，晨星星级与济安星级的变动及参考了资产规模，也考虑到了阶段收益率，两者都有一定的影响。上图是基金为257010的国联安德盛小盘精选，方差为1.850即两者评级差异较大。观察及安评级变化图和资产规模变化图第1季度到第5季度资产规模变化较小，济安的评级在第6到第7季度无变化。再观察收益率和晨星两图变化，收益率第1季度到第3季度逐渐下降，极低点在第3季度，晨星的评级在第四季度足以反映预见性第3季度收益率上升晨星星级评价也上升。
上图是基金代码为340006的兴全全球视野股票，方差为1.888即两家公司评价差距较大。观察晨星评级和收益率两图，收益率第1到第3季度呈下降趋势且第三季度是极低点，晨星的评级在第4季度最低，第4季度到第6季度收益率较平稳。晨星的星级也无变化。由于该公司在第3季度重组导致济安对其评级变化较大。最终总结：
通过对上述所有数据的整合分析与处理，结合这10支基金的自身特点，我们得出以下结论：
（1）无论是晨星公司还是济安金信公司，对这 10支基金的星级评级结果与其基金资产规模相关性更高，与其阶段收益率相关性更低。我们推断在两家公司进行基金星级评级时，依据基金的资产规模来定评级的相对较多，而依据阶段收益率来定评级的相对较少，所以我们认为从横向的角度来看，两家公司在12季度内对于所有基金的评级具有一定的片面性，两家公司主要是根据资产规模来定义评级的，概括性较弱，其星级不能全面的反映出该只基金当前阶段的所有状况，对于投资人而言，单纯的追求高星级基金并不是投资的最佳选择。（2）从上述数据的部分，我们发现如果一家公司在12个季度内所有的星级评价是不变的，即12季度内标准差为0，那么我们从趋势图的角度则无法看出星级变动究竟受什么因素的影响，此时R值起到了至关重要的作用，R的绝对值越大，越接近于1，说明变量之间线性关系越强；反之R的绝对值越小，越接近于0，说明变量之间线性关系越弱。所以从投资者的角度来说，依据数据算出来的结果更加能说明问题，更具有代表性和真实性，投资者在投资时不要一昧的关注星级，依据星级和资产规模、阶段收益率所求出的R值更加具有参考性。
七、分析评论
1具体的基金分析在图表中已经给予了说明，纵观整个研究的阶段，我们发现了如下的问题：
（1）我们假设在样本容量小的前提下，基金类型和基金经理对星级评价没有任何影响，那么如果样本容量一旦增大，基金类型和基金经理对星级评价将会产生什么样的影响，各自之间又会呈现出什么样的关系？
（2）由最终的结论来看，我们总结出来无论是晨星公司还是济安公司，其星级评价标准都存在一定的片面性，其星级不能全面的反映出该只基金当前阶段的所有状况，所以如何构建一个全面完整的评价指标体系，构建一种什么样的评价指标体系是问题的关键，也是今后这一领域研究的重点。2分析依据
在数据方面，我们所有的分析都是基于真实有效的数据，从数据中总结出的规律，并把它运用到我们的图表制作以及研究分析中来；在理论知识方面，我们翻找了基金的相关知识，结合了指导老师的部分意见，较为全面的给出了我们自己的分析总结。3评论结果
对于评论结果，首先我们的数据是真实有效的，其次我们的分析方法是简单易懂的，所以对于结果，我们认为是有一定的依据的。对于投资人而言，在购买基金时高星级的基金相比于低星级的基金有其自身的优势，其风险性较低，但是单纯的追求高星级基金并不是投资的最佳选择，因为基金评级公司的评级标准是不完善的，存在一定的片面性，且其预测功能并没有达到一定的准确水平。
《证券投资学》实验报告题 目： 中兴通讯（000063）股票走势分析学 院： 管理学院专 业：工商管理 班级：0902 学号： 30 学生姓名： 杨亮 导师姓名： 娄炳林 完成日期： 2012年05月21日《证券投......
证券投资学课程设计指导书一、课程设计的目的为了巩固证券投资学的基本理论与方法，提高学生综合分析问题和解决问题的能力，让学生了解并参与市场的真实运作，使理论教学与实际操......
简述家庭理财的基本原则简述证券投资的基本策略一、家庭理财基本原则1、收益风险均衡原则。收益风险均衡原则,要求家庭对每一项家庭经济活动,全面分析其收益性和风险性,按照......
证券投资学云南白药基本面析 (代号：000538)姓名：宋丹丹班级：国会093学号：9......
1．中央银行在证券市场上买卖有价证券是在开展它的（公开市场操作 ）业务。 证券投资学单选题 2．证券投资基金反映的是（产权）关系。 3．可在期权到期日或到期日之前的任一个营业日执行......
