最新债券投资的论文（案例13篇）
通过学习天文学知识，我们可以更好地了解天体运行规律，预测天象变化，对我们的日常生活有一定的参考价值。在写一篇较为完美的总结时，我们要注重思考和提炼出关键信息。下面是小编为大家整理的一些总结范文，希望能给大家带来启示和思考。
债券投资的论文篇一
摘要：目前，我国的市场正由计划经济向社会主义市场经济转轨，房企在市场中面临多样危机，只有良好的投资项目才能帮房企渡过难关。对项目投资决策的影响有多方面的原因，制度不完善，管理水平不高等问题，都会造成成本支出大、效益低的不良局面。房地产项目投资造价管理成为控制投入与收入的重要手段，本文通过对房地产项目投资造价管理的各个环节进行分析，针对其中暴露出的问题提出相应的对策及解决方案。
关键词：房地产项目投资;造价管理;主要问题
一、我国房地产项目投资造价管理的内容及特征
房地产是我国一项支柱产业，房地产项目投资涉及资金链广、金额大，因此造价管理也就显得尤为重要。目前我国的造价管理特点可以归结为一个字“套”。造价管理的.具体内容过于繁重复杂，这里仅从项目投资建设各阶段来分析的造价控制：
(1)设计阶段
设计阶段是项目成本控制的主要阶段，设计成果及设计工作的质量直接影响建设费用控制工作。在这个阶段，首先通过设计招标优选择设计单位;其次通过限额设计有效控制造价，合理分解和使用投资限额;同时控制设计工作质量和施工图设计浓度;最后委托设计监理管理，优化设计，挖掘节省投资的潜力。
(2)招标投标阶段
该阶段要做好五项工作：
其一，招标过程中的成本控制。通过招投标选择施工单位或材料供应商，这对项目投资乃至质量、进度的控制都有至关重要的作用。其二，应严格审查施工单位资质。其三，做好招标文件的编制工作，造价管理人员应对影响工程造价的各种因素进行鉴别、预测、分析、评价。其四，合理低价者中标，以避免投标单位低于成本价恶意竞争。其五，规范合同的签定工作。
(3)施工阶段
施工阶段工程项目由图纸转变为实物的过程，是项目建没资金投入最大的阶段。加强施工控制，就是加强履约行为的管理。期间，造价管理要做到：规范合同管理，控制工程索赔、项目专业管理、通过技术措施开展对项目投资的有效控制、通过经济措施有效控制工程管理。
(4)竣工结算审核阶段
该阶段是成本控制工作的最后阶段。根据合同计价条款、招投标资料、竣工资料、国家或地方的有关法规等，认真审核工程款。以政策为依据，对送审的竣工结算进行核实工程量，落实联系单签证费用，使审核后的结算真正体现工程实际造价。
二、目前我国房地产投资造价管理的主要问题及成因
通过对各项相关资料的总结和分析，本文将目前我国房地产造价管理的问题总结为以下几点：
(1)有关法律法规不健全
目前，我国各行各业的法律法规体制都存在着很多缺陷，建筑业亦是如此。特别是加入wto后，我国的法律仍然存在与wto组织有关法律不符的地方。因此，加强行业立法，与国际惯例接轨已成为当务之急。
(2)政府管理不完善
自中国引进了前苏联的概预算定额管理制度，政府就将工程造价管理职能强调为政府的法定行为。另外，就管理主体而言，国家(或各级政府部门)一方面是宏观政策的制定者;另一方面是公共工程中的具体投资者。这种双重角色无疑导致各级政府或主管部门在工程造价管理体系中职责含混不清。
(3)计价模式不适应市场经济的需要
现行的工程计价模式要求工程造价从业人员根据工程图纸计算出工程量，然后套定额单价求得直接费，再根据有关定额取费费率求得工程造价的。套定额不但不利于政府职能的转变，也阻止了企业参与市场竞争，从而制约企业在市场经济条件下的飞速发展和壮大。
(4)信息化管理落后
随着工程造价管理改革的不断深入，工程造价管理信息化建设有了一定的基础，但同时也存在着一些不容忽视的问题。第一，工程造价信息资源管理缺乏系统性。第二，工程造价信息采集处理方法落后，信息分类标准、数据格式和存取方式不一致。第三，信息网建设有待完善。
三、结论：完善我国房地产项目投资造价管理的对策
为了改变上述局面，须要加强以下几个方面的工作，以切实有效地改善和提高工程造价的管理工作。
第一，建立一套健全的工程造价管理体系。强化工程造价管理部门的管理职能，加快法规建设，维护市场主体的合法权益。同时，理顺各种工程造价管理主管部门的关系。最终达到从政府组织管理逐渐过渡到行业协会管理。
第二，改革现行的工程计价方式，实施工程量清单计价方法。工程量清单计价方法体现了企业的整体实力，满足平等竞争的需要，有利于获得最合理的工程造价，有利于控制投资。同时，建立与工程量清单计价相配套的工程造价管理制度。
第三，加强工程建设全过程的造价管理。首先，加强设计阶段对造价的控制工作。其次，加强工程招投标管理，合理确定工程造价。同时，加强工程预决算环节监督管理。最后，加强工程造价咨询业管理。理顺管理体制，提高行业整体素质。
第四，建立工程造价管理的良好竞争秩序，完善信息化建设。提高该领域各级管理者的政治素质、业务素质，对建筑从业人员要进行及时的培训，使他们能够做好全过程、全方位的工程造价管理工作。同时，要充分利用现代化的通讯手段，实现信息资源的共享，为实现对工程造价各阶段的动态管理创造有利条件和可靠保证。
参考文献：
[1]秦茂玲《建设工程造价控制的研究与应用》，重庆大学，.
[2]王春阳《如何加强建筑工程造价的控制》，福建建筑，.
[3]朱丽萍《房地产项目投资造价管理探究》，《中国新技术新产品》，.
[4]王伟《基于全过程造价管理理念下的施工阶段工程造价动态控制研究》，昆明理工大学，2008.
[5]陆啸宇《国内外工程造价模式对比分析及研究》，同济大学，2008.
债券投资的论文篇二
债券基金就是重点布局的一个方向。现在是不是配置债基的较好时点?应该选择哪类债基产品进行配置?出现什么样的情况就不适合投资债基了?下面是小编为大家带来的债券型基金投资攻略，欢迎阅读。
受益于宏观经济环境，债市资金面等方面对债市的`正面影响，中债新综合财富总值指数三季度涨幅达到了2.11%，以债券市场投资为主的基金也总体表现较好。数据显示，扣除转债基金后，债券基金三季度平均净值上涨0.8%，其中纯债基金平均净值涨幅达2.3%。
那么，现在是不是投资债基的好时机呢?
一般来说，股市表现不佳，宏观经济低迷，国家对房地产收紧，市场利率持续下行的市场环境下，债券市场会渐渐地火爆，这种时候比较适合投资债基。这也是三季度以来，债券基金持续火爆的原因。
从债券基金的类别来看，主要可以划分为三类：第一类是纯债基，只投资债券，不投资任何股票和可转债;第二类是普通一级债基，投资债券和可转债;第三类是二级债基，可同时投资债券和股票。
具体投资哪类品种主要看投资人自身是否愿意接受权益标的，也就是投资人的风险偏好。如果希望股债兼顾，那么可以优先选择二级债基;如果不太愿意承担风险，就以一级债基为主;如果连转债的风险都不愿意承受，就以纯债为主。
债券基金虽然整体上是一种低风险的投资产品，但落实到具体的基金上，业绩并非相差无几，相反，差距还不小。主要跟基金经理的操作风格，对个券选择有关。落实到基金上就体现为债券配置结构的差异。如果基金经理能够很好地踩准市场节奏，持有个券风险控制较好，所管理的债基产品往往能获得远越同类的收益。这一点在参与权益类投资的债基身上体现得更加明显。”
因此，投资者在挑选债券基金时可以从三个角度出发：
首先看公司在债券投资方面的整体实力，同时有几只产品排名靠前，说明其在债基上投研实力比较突出，产品业绩自然更有保障。
其次看基金经理操作风格及相关基金的历史业绩，以往业绩不错，这也是很重要的参考。
最后看产品标的，尽管都是债基，但投资标的会有不同，比如可转债、信用债、利率债及中小企业私募债等，风险不同，收益率也差别较大。
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债券投资的论文篇三
债券天然要比股票风险低，特别是1、2年以内的中短期投资，债券基金比股票型基金的风险要低的多。而收益往往要比货币基金甚至银行理财都要高。
它适合一些不想冒太大风险，但又不满足于4%-5%这个收益水平的银行理财产品的投资者。
那就来与各位小伙伴债券基金该如何投资。
首先思考两个问题：
1、为什么要投资债券
债券和股票有天然的“互补效应”
由于股权和债权是两个相对独立的系统，因此两者的相关性不大，很适合作为资产配置工具来分散风险。
现实中，由于市场整体资金量是相对固定的，当资金从股票市场流出时(股市不景气)，往往会选择流入债券市场获得一个暂时稳定的收益，以规避股市风险。
所以，有经验的投资者都知道：股票市场表现差的时候，债券市场表现往往反而会好一些;股票市场表现好的时候，债券市场表现会差一些。
两者有一定的负相关性，很适合作为股票基金之外的一个风险平衡工具来投资。
比如今年以来，股票市场平均下跌了19%，可谓是倒霉到家了。但债券基金今年以来的平均收益达到了7%左右，让人尤其欣慰。
代表债券市场平均表现的中债综合债收益走势
代表a股市场平均表现的沪深300指数走势
2、为何不直接选择投资债券?
也许有人会问：除了投资债券基金外，还有别的投资债券的方式吗?
是有的，比如你可以开个股票交易账户，像炒股那样去交易债券，但是要想把债权选好，很花时间和精力，更重要的是考擦一家发债机构的债券偿还能力涉及非常多专业的知识，普通人几乎绝对做不到。
而基金公司则可以天天派人盯着企业，严查他们的资产质量和偿债能力，而这个普通投资者是做不到的。
所以，交给基金经理去帮我们做这些事儿，事半功倍。
国内的债券基金收益很不错，平均下来每年的回报都有6-8%，有个别的好年份他们还能有10%甚至更高。
为什么投债券基金收益这么高，主要是因为基金公司搞投研的专业性几乎无人可比，在确认目标债券有投资价值之后，他们往往还能够加杠杆。
这样在低风险、收益可观的债券投资基础上，能够再赚个杠杆的利差。所以投资债券基金，理论上比自己投资债券要好的多的多。
普通投资者要想投资债券，最好的办法就是通过机构来投资，而不要自己去买债券。
如何衡量债券的收益
债券的本质是发行机构向投资者借钱，因此投资债券的收益来自于两部分：
1、债券的利息;
2、债券本身的价格波动带来的价差，跟股票类似。
发现问题了没?
债券产生的利息一定是正的，比如每年5%。而债券的价格波动却不好说。如果向上波动，那当然可喜可贺了，利息叠加价差能赚不少。
但如果某段时间债券向下波动，就有可能抵消掉利息收益，更严重的有可能出现短期亏损也不好说。
所以投资债券基金不是稳赚不赔的，在某些时候也可能面临亏损的风险。但整体而言比股票基金的风险还是要小的多。
而债券基金凭借强大的投研能力，选择的债券往往都是比较靠谱的债券，借钱机构耍赖不还钱的概率非常低，所以我们投资债券基金1年以上，大概率是赚钱的，无非是赚多转少的问题。
从历史数据来看，投资债券基金1年有90%以上的概率可以赚钱，投资2年，有99%以上的概率可以赚钱，平均收益率可以达到7%左右。
好了，安全性有了以后我们再来考虑收益的问题：如何比别人投资债券获得更高的收益?
那么，如何衡量债券基金的收益大小呢?这里就必须了解一个概念：到期收益率
到期收益率是指如果债券没有出现违约，即借钱的机构没有跑路不还钱，投资者买入债券并持有到期所能获得收益的多少。
什么影响债券的到期收益率呢?答案是债权价格。
假设一个债券合理的价格是100元，到期承诺给付5%的利息。那么，如果你在债券价格为100元时买入并持有到期，那么到期获得5%的利息，你的到期收益率就是5%。
但如果这只债券受市场环境影响价格下跌了，从100元跌到了95元，那么此时你95元的价格买入这只债券，并持有到期，那么借款机构到期还是会兑付你100元本金和5%的利息。
那么，此时你的到期收益率就会高于5%。
明白了吧，同理如果债券价格高于100元的时候你买入，那么你的到期收益率就会低于5%。
所以，我们得出一个结论：债券价格越低时买入，到期收益率越高;债券价格越高时买入，到期收益率越低。
1.教你看懂债券基金的涨跌
2.怎样选购债券型基金
3.家庭理财避风港债券基金
4.债券投资风险中的利率风险
债券投资的论文篇四
是债券型基金的大发展年，截至本文写作时，今年以来已经成立的债券型基金有27只，正在发行的债券型基金有4只，合计31只。而在过去的至之间，市场上总共只成立了28只债券型基金。这就是说，今年新成立债券型基金即将超过以往5年的发展总和。
债券型基金市场的大发展，给研究债券型基金提出了新的要求，以往由于数量少，那种将所有债券型基金粗犷式合并在一起进行简单地统计、分析、研究的做法已经跟不上时代的要求，对于债券型基金的研究必须在根据市场发展情况进行重新细分的基础上进行。
债券基金的类型细分
《证券投资基金运作管理办法》第二十九条第二款规定：“百分之八十以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。”按照久期的不同，债券基金有债券型基金和中短债基金之分，本文重点关注的是债券型基金。在债券型基金中，对于多出的那“不足百分之二十的基金资产”，如果相关基金公司将其继续投资于债券市场，则相关基金就是“纯债基金”，否则就是“非纯债基金”，即它们可以投资股票市场。
按照“只可以投资股票一级市场”和“可以投资股票二级市场”产品设计上的差异，“非纯债基金”又可以被区分为“只可以投资股票一级市场的非纯债型债券基金”和“可以投资股票二级市场的非纯债型债券基金”这样两个细分类型，其简称分别为“一级债基”、“二级债基”。
截至8月29日，当前市场上共有债券型基金55只，其中“纯债基金”有3只，“一级债基”有33只，“二级债基”有19只。
各类债券型基金业绩表现
(一)债券型基金类别之间的收益比较由于二级分类下的纯债基金不再有细分，为了统计、分析、研究的方便，本文将二级分类的纯债基金与三级分类项下的一级债基、二级债基平行排列。
纯债基金、一级债基、二级债基8月份的平均净值增长率分别为0.61%、0.51%和0.17%，纯债基金的平均绩效表现最好，二级债基最差。由于股票市场行情不好，持有较多二级市场股票的二级债基，净值因此受连累下跌的较多。而一级债基的收益不如纯债基金，主要原因在于8月份发行的新股太少，而且这些有限的新股上市之后不仅溢价幅度小，还多是高开低走，因此，本来投资新股的收益就已经很微薄，再加上股价不断走低，更使得原先的未实行收益不断缩水。
(二)具体基金的月度收益对比在纯债基金方面，招商安泰债券基金的收益领先，其中a类份额的收益似乎又比b类份额高，但如果考虑到投资者在这两类基金上的投资成本，结论就有差别了。如果投资者持有a类份额的时间小于一年，则最终收益会略低于b类份额；反之则会略微实惠一些。
在一级债基方面，29只基金的净值增长，4只基金的净值折损，8月份收益领先的有交银施罗德增利、大成债券、工银瑞信增强收益、易方达增强回报、工银瑞信信用添利等，其中交银施罗德增利的月度收益超过了1%，a类份额、c类份额的收益率分别为1.15%和1.12%。从公司层面上来看，工银瑞信基金管理公司旗下的两只一级债基都有较好的收益。
在二级债基方面，16只基金的8月份收益率为正，3只基金的收益率为负，宝盈增强收益、鹏华丰收、易方达稳健收益等基金的月度净值增长率领先。从净值的绝对涨跌表现来看，一方面，二级债券中收益好的基金没有一级债基中的领先者高；另一方面，两只收益较低的基金净值损失幅度较大，甚至超过了2%，足以抵消同期债券投资的全部收益。从公司层面上来看，结合上文，易方达基金公司旗下的债券型基金收益总体较好。
债券型基金收益的纵向比较
这里使用的纵向比较，取的是三类基金分别在过去三个月期间每个月的单独收益，而非截至8月底的“过去三个月”累计收益，因为累计收益只有一个结果，没有过程。
纯债基金在6月份全面亏损，估计与它们投资了部分可转换债券有关。因为可转换债券的二级市场价格波动特征与股票相似，具有比其它债券更高的市场风险；其次，持有较多比例的企业债券，也面临较大的市场风险。之后在6、7月份，纯债基金的收益全面转好，这其中既有市场的因素，也可能有基金自身调整投资组合的因素。
一级债基在过去三个月里的.收益有逐步提高的表现，6、7、8三个月份的平均净值涨跌幅度分别为-0.18%、0.35%和0.51%，但是具体基金之间的收益表现差距较大，例如，7月份，虽然此类基金的平均收益不高，但全体基金都取得了正收益，而8月份则在上下两个方向拉开了差距。更值得关注的是，一级债基里基金的绩效表现连续性差，除了交银施罗德增利以外，很少有哪只基金的收益能够连续保持在中等以上的水平。一级债基有这样的绩效表现，比较难以理解。
二级债基的收益连续性情况比一级债券略好一些，易方达稳健收益、华夏希望a类份额、天弘永利b类份额等，都有较为稳定的较高收益。选择二级债基，一定要选择能够灵活调度股票投资仓位的品种，否则过度的积极与过份的保守，都不可能取得领先的收益。
总之，根据笔者多年的研究心得，鉴于债券基金的收益波动性不像以股票市场为主要投资对象的那些基金那么大，故较为适合从“月度”这样一个角度进行绩效跟踪观察。同时，鉴于今年以来股票市场行情的走势，以及各家基金公司健全自身基金产品线的需求，债券型基金加份额细分之后的债券基金总量向100只冲刺，应该是为时不远的事情。
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债券投资的论文篇五
投资债券既要获得收益，又要控制风险，因此，根据债券收益性、安全性、流动性的特点。下面是小编为大家带来的关于债券投资的原则和策略的知识，欢迎阅读。
不同种类的债券收益大小不同，投资者应根据自己的实际情况选择。例如国债是以政府的税收作担保的，具有充分安全的偿付保证，一般认为是没有风险的投资;而企业债券则存在着能否按时偿付本息的风险，作为对这种风险的报酬，企业债券的收益性必然要比政府债券高。当然，实际收益情况还要考虑税收成本。
投资债券相对于其它投资工具要安全得多，但这仅仅是相对的，其安全性问题依然存在，因为经济环境有变、经营状况有变、债券发行人的资信等级也不是一成不变。因此，投资债券还应考虑不同债券投资的安全性。例如，就政府债券和企业债券而言，政府债券的安全性是绝对高的，企业债券则有时面临违约的风险，尤其企业经营不善甚至倒闭时，偿还全部本息的可能性不大，企业债券的安全性不如政府债券。对抵押债券和无抵押债券来说，有抵押品作偿债的最后担保，其安全性就相对要高一些。
债券的流动性强意味着能够以较快的速度将债券兑换成货币，同时债券价值在兑换成货币后不因过高的费用而受损，否则，意味着债券的流动性差。影响债券流动性的主要因素是债券的期限，期限越长，流动性越弱，期限越短，流动性越强。另外，不同类型债券的流动性也不同。如国债、金融债，在发行后就可以上市转让，故流动性强，企业债券的流动性则相对较差。目前，我国的企业债发行后再到交易所申请上市，债券是否上市的流动性差别很大，上市前后债券的流动性差别很大，上市后债券的流动性还受到该债券发行主体资信情况的影响。
而在债券投资的具体操作中，投资者应考虑影响债券收益的各种因素，在债券种类、债券期限、债券收益率(不同券种)和投资组合方面作出适合自己的选择。
(1)完全消极投资(购买持有法)，即投资者购买债券的目的是储蓄，获取较稳定的投资利息。这类投资者往往不是没有时间对债券投资进行分析和关注，就是对债券和市场基本没有认识，其投资方法就是购买一定的债券，并一直持有到期，获得定期支付的利息收入。适合这类投资者投资的债券有凭证式国债、记账式国债和资信较好的企业债。如果资金不是非常充裕，这类投资者购买的最好是容易变现的记账式国债和在交易所上市交易的企业债。这种投资方法风险较小，收益率波动性较小。
(2)完全主动投资，即投资者投资债券的目的是获取市场波动所引起价格波动带来的收益。这类投资者对债券和市场有较深的认识，属于比较专业的投资者，对市场和个券走势有较强的预测能力，其投资方法是在对市场和个券作出判断和预测后，采取“低买高卖”的手法进行债券买卖。如预计未来债券价格(净价，下同)上涨，则买入债券等到价格上涨后卖出;如预计未来债券价格下跌，则将手中持有的该债券出售，并在价格下跌时再购入债券。这种投资方法债券投资收益较高，但也面临较高的波动性风险。
(3)部分主动投资，即投资者购买债券的目的主要是获取利息，但同时把握价格波动的机会获取收益。这类投资者对债券和市场有一定的认识，但对债券市场关注和分析的时间有限，其投资方法就是买入债券，并在债券价格上涨时将债券卖出获取差价收入;如债券价格没有上涨，则持有到期获取利息收入。该投资方法下债券投资的风险和预期收益高于完全消极投资，但低于完全积极投资。
资本市场中有两个主要的投资工具：一个是股票，另一个则是债券。相比股票的上下波动，债券有一个地板价，即持有到期的价格，尤其是对国债等有政府担保的品种，风险小，收益稳定，所以债券又叫固定收益券。在国外，债券的投资比起股票市场更为有声有色，并且由于有较多的公司债品种，收益也不一定就比股票低。当然，此类公司债的风险也大。而在国内，由于债券市场仍不够大，债券品种也较少，因此，始终无法发挥其真正的功能。
目前在国内的债券市场上，主要有政府债券(国债)、金融债券及公司债券三类。其中，政府债券由政府担保发行，质量最高，风险最小，但相应地收益也较小。而金融债券主要由国家开发银行、农业发展银行等发行(不对个人出售)。公司债则由一些大型国有企业发行，80%以上由银行做不可撤销的连带担保，风险也较小。
一般投资人可到承销的银行购买凭证式国债和记账式国债(很少几只)，或通过证券商买挂牌的国债。许多人对债券投资的收益，只知道可赚取固定的本金和利息，并认为债券的价格应是固定的。事实上，“债券的价格是固定的”这种说法，指的是债券的面额，也就是债券初次发行时的票面金额，如1000元(国内称十张)。等到债券进入二级市场流通买卖之后，债券的买卖价格就会因利率的变动、市场供需面而发生变化，出现上涨或下跌的'情形，从而与面额产生一定差异。
至于债券的买卖价格为什么会因利率而变动，则是因为债券的票面利率(付息的依据)是根据发行时的市场利率水平制定的。市场利率高时，发行的债券利率就较高;利率下降时，债券的利率也会跟着调低。但这只是针对新发行的债券而言，对已经发行并且在市场上流通的旧债券(当然是指未到期的债券)来讲，如果利率上涨，那么新发行的债券所可以领取的利息就比旧债券多(假定面额都一样)，所以旧债券就比新债券不值钱，如果要脱手求现，势必得降价求售，才能卖掉。相反的，若利率下降，旧债券因利息多，价格就会上扬。所以，债券的价格与利率走势正好相反。利率上扬，债券价格下跌;利率下跌，债券价格便会上涨。所以，利率和债券价格是一个反向关联的关系。
举例来说，面额同样是1000元的债券，利率10%的债券每年可收100元的利息，利率若降为8%，则只能领取80元利息，所以旧债券若要脱手，应有1250元的价值。所以说，投资债券除可收息外，当市场利率变动时还可赚差价。而且国债的收入是免税的，比起存银行要交20%的利息税来，又胜一筹。
当然，很多投资人觉得债券虽然安全，收益又可免税，但不一定了解它什么时间发行，哪里可以买到，而且也不知道如何根据市场利率甚至供求的变化进行操作。在这种情况下，可以去了解一下债券基金，将具体的操作让那些债券专家来完成，而自己只要做好准备将资产的多少部分放入债券投资的决定就好了。
根据国际经验，国债市场发展到一定阶段，其持有结构将向机构集中。从这个意义上说，国债市场的机构化是一个必然的过程。现在国债存量最大的银行间市场，其托管国债占总量的90%以上，就是一个纯粹的机构市场。相比之下，交易所国债市场尚拥有众多的中小投资者，是中小投资者在凭证式国债以外又一投资国债的途径。由于流通国债收益率高于凭证式国债，因而受到了许多中小投资者的青睐。因该市场的流动性较好，机构投资者也重兵驻扎。1997年至今，国债发行的重点转向银行间市场，交易所市场的规模止步不前，现券日益稀缺。随着证券投资基金的迅速发展，机构占据了更多的市场份额，交易更多地表现为机构投资者间的搏弈。自去年以来，市场出现了一些新的特点：
一、现券间的期限与收益率不对称根据传统投资理论，因到期风险的制约，剩余期限较长的国债品种，其收益率应较高，以补偿其较高的到期风险;反之亦然。这样，现券的剩余期限与收益率呈正相关关系，各现券按照剩余期限，收益率对称排列，这也符合有效市场的原则。机构参与的深入，已经打破了这种传统格局，如剩余期限较短的696和9704券，收益率大大高于9905和9908等品种。
二、短线操作的难度增加难度增加的首要因素是基于现券间的期限与收益率不对称，传统的根据收益率选择券种的教条几乎不再发挥作用。现券的走势及其收益率变化，与机构的偏好息息相关。
国债作为一种固定收益证券，其总的趋势是价格向到期兑付值靠拢。过去几年因连续降息，靠拢过程实际成为单边上涨。近年因未来利率走势的不确定性，加上国际市场的影响，现券单边上涨的现象已经消失，走势更多地受到资金面、周边市场等因素的制约。同时，由于基准利率保持稳定，现券的波动幅度较小，也给中小投资者增加了难度。
三、浮动利率国债出现从目前浮动利率国债的设计看，它是为机构投资者量身定做的一个品种。把握浮动利率国债的走势，不但需要预期未来相当长时期内的利率走势，而且对当前利率的变化要有足够的敏感。浮动利率国债收益率的计算也没有统一的标准，这对中小投资者的投资技巧提出了相当高的要求。
面对机构投资者在资金、信息等方面的优势，中小投资者并不是无能为力。若能够掌握一些必要的投资策略，也能够在新的市场形势下获取一定的收益。它们包括：
分析机构投资者的操作特点。机构投资者有一定的利润压力，国债的自然增长并不能满足其胃口。因此他们必然会利用各种机会，制造局部行情，以至于部分现券的收益率同其期限不对称，中小投资者应该充分抓住这些机会。如果股票市场追涨杀跌还有部分理由的话，国债市场则应该逢跌勇于买进，逢涨勇于出手，因为国债的价格是总体向上的。也正因为这个原因，走势活跃的国债品种，在经过一波炒作后，仍有再次炒作的可能。机构投资者的出货无非是机构间筹码的转移，而不表现为股票市场筹码从机构到散户的集中到分散。由于国债一二级市场间并不存在股票一二级市场的价差，中小投资者可以较为精确地掌握机构投资者的成本。如果市场价位在机构投资者成本以下，机构投资者进入时间又较长，付出了较多的成本，则投资者可以放心进入，如2000年记帐式10期国债(代码010010)。
其次，紧跟市场热点，坚持中线投资。目前的现券品种，大部分缺乏长期投资价值，但中小投资者的交易成本较高，不可能频繁从事短线操作。比较可行的策略是，紧跟市场热点，坚持中线投资。一种券种的活跃，往往意味着主力机构中线以上投资策略的实施，市场热点将保持一段时间，不会轻易消失，中小投资者可以积极参与。另外，创新品种如浮动利率国债因拥有一定的题材，容易受到机构的关注，也往往会带来较好的中线收益。
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债券投资的论文篇六
债券的发行价格有按面值发行、溢价发行和折价发行三种，其发行价格主要决定于债券票面利率与市场利率的差异。如果票面利率与市场利率相等时，一般按面值发行；票面利率高于市场利率时，一般溢价发行；票面利率低于市场利率时则折价发行，对核算方法分别说明如下：
（一）按面值购入债券的核算
企业按面值购入债券应按实际支付的价款（包括手续费）借记“长期投资――债券投资”账户，贷记“银行存款”账户。
例：a商业公司于4月1日按面值购入b公司3年期债券10000元，手续费100元，票面利率1o％，到期一次付息。
1.购入时的会计分录如下：
借：长期投资――债券投资10100
贷：银行存款10100
2.该项债券到期时的利息为3000元（10000×10％×3），收到本息时的会计分录如下：
借：银行存款???13000
贷；长期投资10100
投资收益――债券投资收益???2900
如果债券是在发行日期后一定时期内购入的，则购入价中包括了债券的利息，应将这部分利息从实际支付的价款中扣除记入“长期投资――应计利息”账户的借方，实际支付的价款扣除应计利息后的差额记入“长期投资――债券投资”账户的借方，实际付款贷记“银行存款”账户。
例：上例如a公司购入b公司的债券于191月1日发行，a公司购买时应包括一个季度的利息250元（10000×10％×1/4）。购入时的会计分录如下：
借：长期投资――债券投资???9850
――应计利息???250
贷：银行存款???10100
该项债券到期的利息为3000元（10000×10％×3），a公司收到债券本息时的会计分录如下：
借：银行存款???13000
贷：长期投资――债券投资???9850
――应计利息???250
投资收益――债券投资收益???2900
该项利息跨期较长，为了正确计算企业损益，投资企业可以按期计算应计利息。
（二）溢价购入债券的核算
企业购入债券由于其利率高于当时的实际利率，因此，债券的购入价就要高于票面价值。购入时按实际支付的价格，借记“长期投资――债券投资”账户，贷记“银行存款”账户。每期收到的利息因其中包括了一部分因溢价购入而预付的代价，因此必须在收到利息时进行摊销，使债券到期时的账面价值与债券面值相等。收到利息时的会计分录应按实际收到的金额借记“银行存款”账户，按摊销金额贷记“长期投资――债券投资”账户，差额贷记“投资收益”账户。
1.溢价购入时的核算。
例：a商业公司购入b公司债券10000000元，期限5年，票面利率12％，每年付息一次，当时市场利率为10％，因此溢价760000元购入。购入时的会计分录如下：
借：长期投资――债券投资???10760000
贷：银行存款???10760000
为152000元（760000／5），该债券每年利息按账面计算为1200000元（10000000×12％），投资收益应为1048000元（1200000-152000）。实际利息法是指债券的利息按市场利率计算，按账面利率计算的利息与按市场利率计算的利息的差额即为溢价的摊销。如上例按票面利率计算的利息为1200000元，按市场利率计算的第一期利率为1076000元（10760000×10％），差额124000元（1200000-1076000）即为第一期溢价摊销额，其余各期见下图表。
债券溢价摊销表
（实际利息法）???单位：元
付息期
支付利息
实际利息
溢价摊销
账面价值
1
z
3
4
5
1200000
1200000
1200000
1200000
1200000
1076000
1063600
1049960
1034956
1015484
124000
136400
150040
165044
184516
10760000
10636000
10499600
10349560
10184516
lo000000
注：第二期的实际利息为10636000×1o%=1063600元，余类推。第五期实际利息的差额为计算尾差。
现举例说明如下：
（1）用直线摊销法摊销溢价。
例：仍用上例资料，企业收到按票面金额及票面利率计算的利息收入为1200000元，其中每年应分摊的溢价金额为152000元，债券投资收益为1048000元（1200000-152000），会计分录如下：
借：银行存款???1200000
贷：长期投资――债券投资???152000
投资收益――债券投资收益???1048000
经过以上分摊，5年后溢价金额760000元已全部摊销完毕，债券的账面价值与票面价值完全一致，各为1000万元。
（2）用实际利息法摊销溢价。
[例]上例企业第一期的实际利息为1076000元，票面利息为1200000元，票面利息与实际利息的差额为124000元，因此，应摊销溢价124000元。会计分录如下：
借：银行存款???1200000
贷：长期投资――债券投资???124000
投资收益――债券投资收益???1076000
根据前面债券溢价摊销表列示，长期投资经5年摊销后最后账面价值为10000000元。
3.到期收回本金的核算。债券到期时不论是采用直线法或者实际利息法，其最后余额均为10000000元，收回时的分录如下：
借：银行存款???10000000
贷：长期投资――债券投资???10000000
[关于债券投资核算的知识点及例题]
债券投资的论文篇七
1992年9月，中房南昌公司经中国人民银行南昌市分行批准，向社会公开发行“新世纪住宅”投资债券。为此，中房南昌公司与证券公司签订了包销协议，并共同制定了联合发行章程。约定：该企业债券最长期限二年，自1992年11月10日起至1994年11月10日止;证券公司总承销，包销手续费千分之十一，并负责办理兑付;证券公司代发行人中房南昌公司赔偿后，有权向发行人行使追索权等。协议签订后，证券公司代理中房南昌公司发行了债券。债券即将到期时，中房南昌公司无力兑付，遂于1994年9月23日与证券公司签订协议，约定：以证券公司名义拆入资金用于兑付中房南昌公司发行的投资债券，拆入资金的本息及税款均由中房南昌公司负责偿还;拆入资金证券公司不另收费用，待该项目清盘后，所得盈利由中房南昌公司、证券公司按6：4分红。同年11月9日，证券公司与赣昌资金市场签订拆借协议，从该市场借得资金万元，到期日为1995年3月10日，利率为月息11.88%……证券公司将所借2000万元资金全部用于兑付中房南昌公司到期企业债券。同年12月20日，中房南昌公司与证券公司又签订一份补充协议，约定：由中房南昌公司负责偿还证券公司用于兑付企业债券的款项69749232元本金、利息及税款。上述69749232元本金包含本案证券公司从赣昌资金市场拆借的2000万元。
1910月30日，证券公司因中房南昌公司未偿还其从赣昌资金市场所借的2000万元本息，向原审法院提起诉讼。一审期间，原审法院根据证券公司申请，查封了中房南昌公司新世纪住宅小区未竣工房产第17、18、20栋共128套住宅。
债券投资的论文篇八
例1：1月，春江市医疗保险机构购买国家债券500万元。依据有关凭证，作会计分录如下：
借：债券投资5000000
贷：财政专户存款5000000
例2：1月71月购买的国债到期兑付，利息50万元，依据有关凭证，作会计分录如下：
借：财政专户存款5500000
贷：债券投资5000000
待转收入——待转利息收入500000
债券投资的论文篇九
债券投资作为一种相对较为保守的投资方式，一直以来备受投资者的关注。通过债券投资，我们既可以保值增值，又可以获取相对稳定的收益。然而，作为初次接触债券市场的投资者，我深深地意识到债券投资并非简单易行，需要慎重选择，并且时刻保持警惕。
第二段：了解债券市场
在投资之前，我们要先了解债券市场的基本知识。债券是指债务人以债券为凭证向投资者发行的债务工具，它可以是政府债券、金融债券、公司债券等。投资债券需要关注发行人的信用等级、债券的期限、利率及偿还方式等因素。同时，也要关注债券市场的宏观经济环境，比如就业率、通胀情况等，以避免在不利市场环境中投资债券。
第三段：理性分散投资
债券投资的风险较为可控，但也不能一概而论。为了降低风险，合理分散投资是必不可少的。首先，我们可以通过购买不同信用等级的债券来实现资产分散。从信用等级高的政府债券到信用等级较低的公司债券，不同类别的债券有着不同的风险水平。其次，我们可以投资不同期限的债券，以应对利率风险。较短期限的债券收益相对较低，但也相对较为稳定；而较长期限的债券则可能受到利率波动的影响较大。通过理性分散投资，我们可以在保障收益的同时降低风险。
第四段：注重信用评级
在债券投资中，信用评级是一个不可忽视的因素。发行人的信用等级直接影响到债券的安全性和收益率。一般来说，信用评级较高的债券安全性较高，收益率相对较低；而信用评级较低的债券风险较高，但收益率相对较高。除了定期关注发行人的信用评级变动外，我们还可以选择购买信用评级较高的债券基金，通过基金经理的管理来规避信用风险。
第五段：积极适时调整
在债券投资中，我们要时刻关注市场的变化，积极适时地调整投资组合。当市场利率上升时，债券价格会下跌，我们可以适当减少对长期债券的持有；而当市场利率下降时，债券价格上升，我们可以适当增加债券配置。此外，还可以通过轮动投资的方式，适时切换到不同类型的债券，以追求更好的投资回报。
总结
债券投资虽然相对保守，但仍然需要我们具备一定的知识和技巧。通过了解债券市场、理性分散投资、注重信用评级、积极适时调整等策略，我们可以在债券投资中获得更好的收益和较低的风险。然而，投资不是一蹴而就的过程，我们仍然需要不断学习和积累经验，以提升我们的投资能力和决策水平。
债券投资的论文篇十
凭证式国债：投资不当也会“亏本”本期国债发行期为6月1日至30日，发行总额400亿元，其中3年期280亿元，票面年利率3.14%；5年期120亿元，票面年利率3.49%，与上一期利率持平。与同期限存款相比，以1万元3年为例，存款利息是972元，利息税为194.4元，实得利息只有777.6元。同样是1万元，购买国债可以获得942元的利息收入，多得164.4元。1万元投资国债和存款5年，总收益相差305元。由于凭证式国债具有风险低、收益稳定的特点，一直是稳健投资者的最爱。然而，专家提醒，国债如果操作不当也会“亏本”。对于购买国债不到半年就兑现的投资者来说，除了没有利息收入之外，还要支付1％。的手续费，这样一来，投资者的本金可就会“缩水”。持有满半年不满2年则按0.72%计息，若持有者半年后急需用钱提前兑现，扣去手续费后，其收益率仅为0.62%，而半年期扣除利率税后至少也有1.656%。因此对于购买国债的投资者来说，两年内提前兑现是不合算的。
其次，投资记账式国债需看清发行方式。目前市场上有两种记账式国债，一种是银行间柜台记账式国债，据农行业务专家介绍，该行三年前在沪上首推在线投资记账式国债，经过近三年的运作，越来越多的投资者选择了此种方式，通过95599在线银行的绑定，投资者可以自如上网或拨打95599电话银行进行操作。另一种就是在上海和深圳两个交易所流通的记账式国债，投资者可以在证券交易所买卖或通过95599在线银行银证通业务操作，其操作办法与股票买卖一样。95599在线银行银证通业务可为投资者提供买入股票、卖出股票、个股行情、可用资金、股票余额、当日成交、历史成交等众多信息。值得注意的是，国债和股票买卖的单位手和股之间的换算要搞清楚。
第三，购买记账式国债要走出误区，并非持有到期最合算。投资者在选择国债品种时要明确自己投资期限的长短。目前柜台记账式国债的收益率水平比较适合于投资者进行长期投资。选择投资票面利率高的国债品种，对于打算持有到期的投资者而言，无论购买哪个品种，结果都差不多。但对于持有国债期限不明确的投资者而言，选择购买那些票面利率较高的柜台记账式国债，不仅每年能分得更多的利息，而且可以抓住价格上涨的机会卖出该国债获得溢价收益。
投资记账式国债逢高可抛、逢低可吸入的特点，使其拥有获取较高投资收益的可能。若不善投资，最坏的打算就是持有到期再兑付，获得固定的收益。
企业债券：普通投资者也能买相对于国债，企业债券在普通投资者眼中更为神秘。实际上，企业债券也是一款不错的投资品种，投资者可以在证券市场上买卖交易。与国债不同的是，企业债券发行的主体为企业，而国债则是国家发行的债券。由于国家的高信誉度，在现实生活中，人们更愿意选择国债进行投资。需要提醒广大普通投资者，企业债券不同于国债的另一个特点是：企业债券的收益不享受免税，与储蓄存款一样要缴纳所得税，投资者在权衡投资收益时必须要考虑这一点。对投资者来说，选择一个好的企业债券，也能获得不错的收益。
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债券投资的论文篇十一
债券基金投资领域较广泛，可投资各类期限的各类债券。这类被债券基金锁定的投资品种风险水平低，避开了高风险产品。长期国债的`收益率在4.4%左右，中短期国债收益率在3.5%左右，企业债的税前收益率高于6%。对于债券基金的未来表现，经过连续多次加息，利率水平已提升至一定高度，这将制约存款利率进一步上调的空间，债券资产吸引力在不断增强。
据了解，4月11日发行的宝盈增强收益债券基金债券投资比例80%-95%，通过投资于公司债、企业债、金融债、国债等债券类金融工具，获取低风险稳定收益。该基金还可用不高于15%的基金资产投资于股票类金融工具，这也有助于宝盈基金发挥其在股票投资方面的经验，从而也增加了获利机会。
债券投资的论文篇十二
在当今金融市场上，债券投资是一种广泛被使用的投资方式。债券是指债务工具，是公司或政府为了筹集资金而发行的债务证券。投资者购买债券实际上就是以一定金额出借给债券发行者，并以约定的还本付息条件获得利息收入。债券投资相对较为稳定和安全，因此备受投资者的青睐。然而，初次接触债券投资，我经历了一些困惑和挑战。
第二段：面临的困惑
刚开始接触债券投资时，我面临了许多困惑。首先是对债券的了解不够深入，很难筛选出潜在的投资机会。另外，债券市场存在的风险也是一个问题。如何减少风险并获得收益也是需要解决的难题。此外，债券的买卖也需要特定的监管机构和流程，对于初学者而言，进入债券市场仍有一定的门槛。
第三段：克服困难的方法
为了克服上述困惑，我开始了深入的研究和学习。首先，我通过阅读相关的金融书籍和网上资料，加深了对债券投资的理解。我学习了债券的基本特征，包括债券的种类、持有期、利息计算方式等，以及债券市场的机制和参与者。通过学习，我对债券的运作和风险有了更清晰的认识。
其次，我积极参与债券市场的研究和交流。我与一些经验丰富的投资者和专业人士进行了沟通交流，听取他们的意见和建议。这些经验分享和专业指导给予我了很多宝贵的启示和经验。通过与其他投资者的交流，我对债券市场的运作和投资策略有了更深入的了解。
第四段：面对风险与收益的平衡
在债券投资中，风险和收益永远是一个平衡的问题。我学到的一个重要经验是，不同债券的风险和收益是相关的，高风险通常伴随着高收益。在投资中，我除了关注债券的利率和到期期限之外，还要仔细考虑债券发行者的信用等级和市场环境等因素。这样才能在风险和收益之间找到一个合适的平衡点。
第五段：总结与未来展望
通过参与债券投资，我不仅增加了对金融市场的了解，还收获了许多宝贵的经验。我深刻认识到，债券投资需要持续地学习和研究，时刻关注市场情况并制定合理的投资策略。我将继续积极参与债券市场，不断提升自己的投资能力和理财水平。
综上所述，初次接触债券投资是一段充满挑战但也充满收获的经历。通过努力学习和积极参与市场，我不断克服困难，逐渐掌握了债券投资的技巧和策略。债券投资给予我了深入了解金融市场的机会，并让我在投资中不断成长。未来，我将继续致力于债券投资领域的学习和实践，为自己的财务规划和投资目标奠定更坚实的基础。
债券投资的论文篇十三
。如果你拥有的是企业债券，不管企业内部人控制程度如何，作为企业的债权人，都可以到期收取定额的本金和利息，除非企业在到期前破产清算。即使企业破产，债券持有人相对于股东拥有优先清偿权，企业只有清偿所有债务后，如果还有余额股东才能得到部分补偿。-->
不要将债券当作股票来炒作，经常做超短线债券市场相对股票市场而言，更关注大势，即国家政策和经济形势。债市的频繁交易有可能会吞噬大部分的投资回报。实践证明，在债市的中长期持有策略要远优于积极交易快进快出超短线的方法。
交易所国债指数在经历了大幅震荡之后，已经成功走出了沼泽地，继续沿着原来上升的轨迹一路高歌。国债指数本周一度达到了历史性的高位116.29点。国债品种中，绝大部分个券都是上扬走势，在走势图上出现少有的“一片红”走势。企业债、公司债也同样受到市场的热捧，其作为今后大力发展方向，已经得到市场人士的广泛认同。
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