比特币挖矿机商业可行性探究_比特币挖矿投资分析
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比特币挖矿机商业可行性探究
姓名：汤德林
时间：2014年2月 比特币(Bitcoin)是一种由开源的P2P软体产生的数字货币。也有人将比特币意译为“比特金”。虚拟货币比特币(Bitcoin)的概念最初由中本聪(Satoshi Nakamoto)在2009年提出，现在比特币也用于指称根据中本聪的思路设计发布的开源软件以及建构其上的P2P网络。中本聪在其发表的一篇论文中提出，通过专用的比特币运算工具追踪提前约定的加密程序，计算机就可以“挖掘”比特币。形象地说，这个过程就像做抢答题——很多人同时使用比特币运算工具的过程中，该工具不停地自动解答由这个加密程序产生出来的某道“数学题”，谁的计算机最先解出这道题，谁就能获得Bitcoin系统提供的一定数目的比特币。
比特币具有如下特点：
1、去中心化。比特币是第一种分布式的虚拟货币，整个网络由用户构成，没有中央银行。去中心化是比特币安全与自由的保证。
2、全世界流通。比特币可以在任意一台接入互联网的电脑上管理。不管身处何方，任何人都可以挖掘、购买、出售或收取比特币。
3、专属所有权。操控比特币需要私钥，它可以被隔离保存在任何存储介质。除了用户自己之外无人可以获取。
4、低交易费用。可以免费汇出比特币，但最终对每笔交易将收取约1比特分的交易费以确保交易更快执行。
5、无隐藏成本。作为由A到B的支付手段，比特币没有繁琐的额度与手续限制。知道对方比特币地址就可进行支付。
6、跨平台挖掘。用户可以在众多平台上发掘不同硬件的计算能力。
7、有限性。由于Bitcoin系统对比特币的控制，并且随着挖矿人数的增加，新币制造的速度减慢，直到2140年达到2100万个的总量上限，现今被挖出的比特币总量已经超过1200万个。
从刚被挖掘出来时的价值低廉到现在的价格不菲，比特币的身价可谓略称沧桑。然而投资市场风云变幻，2013年12月3日，中国人民银行、工业和信息化部、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理
I
委员会联合印发了《关于防范比特币风险的通知》，《通知》认为比特币不是由货币当局发行，不具有法偿性与强制性等货币属性，并不是真正意义的货币，规定金融和支付机构不得开展比特币业务，并要求虚拟货币运营平台严防虚拟币犯罪，指出普通民众在自担风险的前提下拥有参与的自由。2013年12月16日，中国人民银行第三次要求支付结算公司禁止提供使用网络虚拟货币（比特币等）支付的服务。种种文件的出台造成比特币价格一路狂跌，最终在四千人民币附近大幅摆动。据比特币中国资料统计，比特币二十四小时内的平均振幅就达到400元人民币。据比特币中国报价，比特币2014年3月4日最高价格为4094元/个，最低价为3655元/个，比特币俨然已经成为了一种没有法律保障的投资炒作产品。然而在获取途径便捷和高额回报的投机心理下，仍然有大量挖矿人员持观望态度。
现在获取比特币的方法主要有以下四种：
1、个人PC挖掘
2、专业挖矿机挖掘
3、个人PC加入专业挖矿团挖掘、4、购买比特币。随着比特币待挖掘数越来越少，各种比特币挖掘过程中涉及的技术（P2P，数字签名(EC DSA)，散列(SHA256, RIPEMD-160), POW，HashCash）所要求的计算量越来越大，以PC为基础的各种挖掘越来越行不通，以专业挖矿机挖掘比特币将是获取剩余比特币目前的主要途径。
一、比特币挖矿机概念
比特币挖矿机是指通过专门执行比特币算法的专用芯片进行庞大的解码运算（比特币算法），从而获取比特币的类计算机系统。
二、生产比特币挖矿机的主要厂家及其产品
目前，主要有蝴蝶（Butterfly Labs）、烤猫和Asicme生产挖矿机整机设备，其中烤猫和Asicme是国内的挖矿机厂家，而走在挖矿机专用芯片前面的主要是Avalon公司。
（一）蝴蝶挖矿机
II
蝴蝶是一家位于美国的拥有十多年FPGA（Field－Programmable Gate Array，现场可编程阵列）和 ASIC（Application Specific Integrated Circuit，应用程序特定集成电路）单机系统生产的企业，其蝴蝶挖矿机就是蝴蝶公司专门为比特币挖矿而生产的一套ASIC单机系统。
图一 蝴蝶外观 图二 蝴蝶内部
（二）烤猫挖矿机
“烤猫”注册公司名称为“深圳市比特泉信息科技有限公司”，注册地址在深圳市南山互联网产业基地，经营领域为网上从事计算机软硬件的技术开发与销售、电子商务，认缴注册资本总额为5万元。烤猫目前的比特币矿机分为 “刀片”型与“USB”型。
图三 “刀片”型
图四 “USB”型
（三）Asicme挖矿机
Asicme成立于2013年5月，由原校内网共同创始人杨曜睿发起，凭借互联网力量短短数周时间内就在全球范围内聚集了一批精英人才，包括有超过七年硬件开发经验、五年FPGA开发经验的高级硬件工程师，有七年嵌入式式系统开发
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经验、工控产品开发经验的的高级软件工程师，身在法国的经济学博士，身在美国的工程硕士等，如今扩大到40到50人的团队规模。
图五 主板
图六 散热装置
（四）Avalon芯片
Avalon（音译“阿瓦隆”）芯片是由网名为“南瓜张”的人开发，他此前的身份是北京航空航天大学计算机专业的博士生。Avalon早些时候也生产挖矿机，后来专业生产专门运算比特币特定算法的芯片。
据以上资料，目前除了蝴蝶公司能找到其英文版公司网页外，其他三家都是资料极少且是在比特币发展起来才组织运营的小企业，并且运作方式也十分神秘，这也无形中增加了投资比特币的风险，并且微小企业在新产业，尤其是比特币这类虚拟产品方面，也是面临着巨大的行业风险的，如产品不行销，技术不到位，产业链断裂等。
三、比特币挖矿机上游产业链
2012年大多数挖矿人员都采用大量CPU(Central Proceing Units，中央处理器)和GPU(Graphic Proceing Unit，图形处理器)进行比特币挖矿运算，由于挖矿难度的增加和挖矿人数的增多，2013年2月出现了一种比GPU和CPU进行二进制运算快百倍的ASIC的芯片（例如Avalon芯片）。因此当今主流比特币挖矿机主要构成如右图：
比特币挖矿机功率大，功耗大，散热组件是必不可少的，结合图解可以知道比特币挖掘机的产业链主要由电源、IV
ASIC芯片、主板、内存条和散热器，以及提供比特币交易的平台这几个行业组成。
（一）电源行业
比特币挖矿机所用电源其实就是电源适配器，要求耐热，大功率，能长时间工作。目前我国的中上水平的电子厂商都能生产。
（二）内存条、主板、散热器行业
挖矿机的工作模式要求内存条和主板耐热、读取速度快，能长时间工作。散热器要能快速散热。
（三）比特币交易平台
比特币交易平台是指供比特币所有者进行比特币买入卖出，并提供比特币实时价格播报服务的虚拟网络平台。目前主要的交易平台有Mt.Gox、比特币中国、火币网、Okcoin，其中Mt.Gox由于遭遇黑客攻击，导致顾客比特币被盗，损失约5亿美元，最近申请了破产保护。比特币交易平台类似于股票的网上交易场所，比特币交易平台向比特币所有者提供买入卖出转账服务，并收取一定服务费用。
作为比特币挖矿机的上游产业，这些厂商具有较大的投资灵活性，它们可随之利用自身技术，转型生产PC内存条、主板、散热器等，因此这类企业在投资比特币矿机方面承担较小的风险。
四、比特币挖矿机发展前景
首先，狂热白热化。第一，由于比特币比特币的特点，比特币在一被公开于大众面前就受到亲睐,从Ascime淘宝商店价值六百万的挖矿机预订清单就可以看出人们对挖矿的狂热。第二，由于人们对比特币投资的投机心理，比特币也出现了大量泡沫。美国著名经济学家查尔斯·P·金德伯格认为泡沫过度膨胀的后果是预期的逆转、大量抛售和价格的暴跌，即泡沫破裂，其次，国家宏观政策影响极大。投资比特币属于高风险投资，因为比特币在我国是国家不承认的一种虚拟货币符号，国家不保护比特币交易市场，所有交易后果自行负责。例如央行等五部委出台相关政策前，一比特币可以炒到七千多元人民币，政策出台后，人们纷纷抛售，导致比特币狂跌至四千人民币。
再次，国际市场复杂多变。承认比特币的国家有德国、美国、法国央行（法
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国政府态度未明确）阿根廷、肯尼亚，印度、加拿大等国对比特币持暧昧态度，我国官方禁止，但是也原则上允许民间交易。
复次，行业运营不正规。比特币挖矿机下游产业链主要为芯片、内存条、散热器、主板等。从Ascime的矿机的预定销售模式可以看出里面的诸多霸王条款，如不退货，不保修等。其次芯片供应商Avalon也是接受订单，且供小于求，卖方市场的格局较为明显，因此价格失衡也是必然，最终导致矿机价格昂贵。
接着，比特币的有限性。比特币的产生数量是由产生比特币的算法决定的，并将于2140年达到其极限值2100万个。比特币作为一种虚拟货币，虽然没有价值，但是由于其有限性，人们便赋予了它收藏价值，它与我国的错币的收藏价值相似。
然后，虚拟网络风险高。计算机技术带来了时代的变革，同时也带来了网络黑客。比特币的虚拟性注定了它只能在虚拟网络交易平台进行交易流通，虚拟网络危机四伏，百密也有一疏。Mt.Gox交易平台被黑客攻击而损失了5亿美元并破产就是一个深刻的教训。
最后，见矿率越来越低。由于Bitcoin的算法机制，挖矿人数和见矿率成负相关。系统大概保持每10分钟增加50个Bitcoin的增长速度，这个速度并不会随着参与人数的增加而加快。也就是说，假设整个 Bitcoin 系统有100个人参与，那么平均每人一小时能获得 3 个Bitcoin，同理假如有 10000 人参与，平均每人一小时只能获取 0.03 个Bitcoin。随着挖矿人群的逐渐庞大，即使专业挖矿机，见矿率也不是很乐观，加上挖矿机成本、矿机电力成本、机器损耗、低值易耗品的成本，其中挖矿机成本最高，少则几千，多则上万，挖掘利润率十分低下。
比特币挖矿机作为比特币产生的附带产物，它只能进行特定算法运算，并无他用，它的发展前景同比特币的发展前景是相同的。比特币作为一种在我国政策阴影下生存的产业，虽不违法，但国家也不予以法律支持和法律保障，目前也没有相应法律对其和其投资者进行保护，处于“裸奔”状态。同时，大多数比特币爱好者对比特币的痴迷是因为投机心理，一旦投资回报消失，比特币挖矿机将陷入同海南烂尾楼事件一样的困境，因此，比特币和比特币挖矿机同属高风险投资，VI
投资的收益同风险程度成正比，但是风险所带来的损失也是巨大的，也就是说比特币矿机行业是不适合进行商业量产的。（以上资料仅供参考,FYI!）
附件：专业术语解释请点我VII
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