Jane 自考00067财务管理学公式汇总_自考财务管理学公式

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第二章 资金时间价值和投资风险价值

单利终值：FVn=PV0*(1+i*n)= 单利现值：PV0= FVn*1/(1+i*n)

复利终值：FVn=PV0*（1+i）^n次方 = PV0*FVIFi，n复利现值：PV0= FVn*1/（1+i）^n次方= FVn*PVIFi，n

FVn：终值，即第n年末的价值；PV0现值，即0年或第一年初的价值；i:利率；n：计算期数

后付年金终值和现值的计算：

1.后付年金是指一定时期每期期末等额的系列收付款项，又称普通年金。FVAn=A*Σ（1+i）^（t-1）次方=A*FVIFAi，n

2.年偿债基金：为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额资金而必须分次等额提取的存款准备金。

A= FVAn*i/【（1+i）^n次方-1】= FVAn*1/FAIFAi，n

FVAn：年金终值；A：每次收付款项的金额；i：利率；t：每笔收付款项的计息期数：n：全部年金的计息期数。

3.后付年金现值（已知年金A，求年金现值PVA0；PVIFAi，n-----年金现值系数）：它是一定时期内每期期末收付款项的复利现值之和。PVA0=A*Σ1/（1+i）^t次方=A*PVIFAi，n

4.年资本回收额(已知年金现值PVA0，求年金A;PVIFAi，n-----资本回收系数)：在约定的年限内等额回收的初始投入资本额或等额清偿所欠的债务额。A=PVA0*i/[1-(1+i)^负n次方]= PVA0*1/PVIFAi，n先付年金终值和现值的计算：先付年金：一定时期内每期期初等额的系列收付款项。

1.先付年金终值：Vn=A*FVIFAi，n*(1+i)= A*FVIFAi，n+1-A 2.后付年金现值：V0= A* PVIFAi，n*（1+i）= A* PVIFAi，n-1+A 递延年金现值计算:在最初若干期没有收付款项的情况下，随后若干期等额的系列收付款项。

计算m期后n期年金的现值，V0= A* PVIFAi，n*PVIFi，m= A* PVIFAi，m+n-A* PVIFAi，m

永续年金现值的计算：V0=A/i 不等额系列收付款项现值的计算：

不等额系列付款现值=Σ现金流量×{1/【（1+利率）^t次方】}

计息期短于一年的计算和折现率、期数的推算：期利率（r）=年利率（i）/每年计息期数（m）；

换算后的计息期数（t）=年数（n）×每年的计息期数（m）

分期计算的年利率=（1+计息期规定的年利率）^m-1 ,m为一年的计息期数 第二节投资风险价值

1.投资收益率=无风险投资收益率+风险投资收益率

2.概率分布和预期收益：预期收益=Σ第i种可能结果的收益×第i种可能结果的概率

标准离差=根号下Σ（随即变量Xi-期望值或预期收益）^2次方×概率Pi 3.标准离差率V=标准离差/期望值或预期收益×100% 4.应得风险收益率RR=风险价值系数b×标准离差率V

应得风险收益额PR=期望值或预期收益×风险收益率RR/（无风险收益率RF+风险收益率RR）

投资收益率K=无风险收益率RF+风险收益率RR=无风险收益率RF+风险价值系数b*标准离差率V

第三章筹资管理第三节筹资数量的预测

1．筹资数量预测的因素分析法：资本需要量=（上年资本实际平均占有量-

不合理平均占用额）×（1±预测年度销售增减率）×（1±预测期资本周转速度变动率）周转速度加快则-，周转速度减慢则+

2.筹资数量预测的销售百分比法：根据销售额与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测各项目短期资本需要量的方法。

需要追加的外部筹资额=预计年度销售增加额×（Σ基年敏感资产总额除以基年销售额-Σ基年敏感负债总额除以基年销售额）-预计年度留用利润增加额

3.筹资数量预测的线性回归分析法-预测模型：资本需要量y=不变资本a+单位业务量所需要的变动资本b×业务量x 第四节权益资本筹集-新股发行价格：

1.分析法：每股价格=（资产总值-负债总值）/投入资本总额×每股面值 2.综合法：每股价格=（年平均利润/行业资本利润率）/投入资本总额×每股面值

3.市盈率法：每股价格=市盈率×每股利润 第五节债务资本筹集

银行借款：实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款（1）按复利计息 ：实际利率K=【（1+名义利率i）^n次方-1】/借款年限n

（2）一年内分次计算利息的复利:实际利率K=【（1+名义利率i/一年内计息次数m）^（m×n次方）-1】/借款年限n

（3）贴现利率:实际利率k=贴现利率i/（1-贴现利率i）

（4）单利贷款，要求补偿性余额 ： 实际利率k=名义利率i/（1-补偿性余额比例r）

（5）周转信贷协定：应支付的承诺费R=（周转信贷额度p-年度内已使用借款额度q）×承诺费率r

债券发行价格的确定:债券售价=债券面值/（1+市场利率）^n次方+Σ债券面值×债券利率/（1+市场利率）^t 次方

n为债券期限，t为付息期数，债券利率是指债券的票面利率或年利率；市场利率是指债券发售时的市场利率； 融资租赁租金的计算：

1.平均分摊法：每次应付租金R=【（租赁设备购置成本C-租赁设备预计残值S）+租赁期间利息I+租赁期间手续费F】/租金支付次数N

2.等额年金法: ①后付租金:年金现值PVAn=年金A*年金现值系数PVIFAi,n ；②先付租金计算：年金现值PVAn=年金A*（年金现值系数PVIFAi,n-1+1）

商业信用：

一、应付账款（免费信用，有代价信用，展期信用）；商业信用资本成本率=现金折扣百分比CD/（1-现金折扣百分比CD）×360/放弃现金折扣延期付款天N。

二、商业汇票。

三、票据贴现:贴现息=汇款金额×贴现天数×（月贴现率/30）;应付贴现票款=汇票金额-贴现息

第六节资本成本(资本成本:个别资本成本、综合资本成本、边际资本成本)资本成本率K=用资费用D/（筹资数额P-筹资费用f）或=用资费用D/【筹资数额P*（1-筹资费用率F）】

一、个别资本成本:比较各种筹资方式优劣的一个尺度,包括债务成本、权益成本；债务成本:长期借款成本/债券成本

1.长期借款成本Kt=【长期借款年息It*（1-企业所得税率T）】/【长期借款筹资额L*（1-长期借款筹资费用率Ft）】

=【长期借款年利率Rt*（1-企业所得税率T）】/（1-长期借款筹资费用率Ft）

借款手续费忽略不计:长期借款成本Kt=长期借款年利率Rt*（1-企业所得

税率T）

附加补偿性余额(CB):长期借款成本=【长期借款年利息It*(1+企业所得税率T)】【/(长期借款筹资额L-补偿性余额CB)*(1-长期借款筹资费用率Ft)】 2.债券成本Kb=【债券年利息Ib（1+企业所得税率T）】/【债券筹资额B（1-债券筹资费用率Fb）】

权益成本：吸收直接投资的成本、优先股成本、普通股成本、留用利润成本等

优先股成本Kp=优先股年股利Dp/【优先股筹资额Pp*（1-优先股筹资费用率Fp）】

普通股成本Kc={普通股年股利Dc/【普通股筹资额Pc*（1-普通股筹资费用率Fc）】}+普通股股利年增长率G

留用利润成本Kr=（普通股年股利Dc/普通股筹资额Pc）+普通股股利年增长率G

二、综合资本成本：企业全部长期资本的总成本;企业进行资本结构决策的基本依据。

综合资本成本Kw=Σ第j种个别资本成本Kj×第j种个别资本占全部资本的比重Wj

三、边际资本成本：企业追加筹资的成本；比较选择追加筹资方案的重要依据

第七节资本结构

财务杠杆原理： 所有者收益=息税前利润-固定性资本成本-所得税 普通股每股利润=所有者收益/普通股数量

财务杠杆系数DFL=普通股每股利润变动率/息税前利润变动率

[△EPS/EPS即普通股每股利润变动率；△EBIT/EBIT即息税前利润变动率] 简化为DFL=息税前利润EBIT/{息税前利润EBIT-债券或借款利息I-租赁费L-[优先股股利d/（1-所得税税率T）]}

资本结构决策的方法：每股利润分析法、资本成本比较法

每股利润无差别点=[（息税前利润平衡点-筹资的年利息I）（1-所得税率T）-筹资方式下的年优先股股利Dp]/筹资方式下普通股股份N 注：息税前利润平衡点即所求无差别点,I、Dp、N分别为两种筹资方式下的数值。资本成本比较法：资本成本=Σ各种筹资占筹资总额的比重*其资本成本；资本成本最低则最优。

净货币资金流量=货币资金收入总计-货币资金支出总计=(营业收入合计+其他收入合计)-(营业支出合计+其他支出合计)

货币资金余缺额=期末货币资金余额-理想货币资金余额=（期初货币资金余额+货币资金收入总计-货币资金支出总计）-理想货币资金余额=期初货币资金余额±净货币资金流量-理想货币资金余额

货币资金最佳持有量： 总成本TC=[(货币资金最佳持有量QM/2)×货币资金的持有成本HC]+(预计期间的货币资金需用量DM/货币资金最佳持有量QM)×每次取得货币资金的转换成本FC;当总成本TC=0，则求出货币资金最佳持有量。

QM=根号下[（2*FC*DM）/HC]

应收账款余额=每日信用销售数额×收款平均间隔时间 第四章流动资金管理

存货资金定额的核定方法：定额日数计算法、因素分析法、比例计算法、余额计算法。一.定额日数计算法： 1.原材料资金定额核定：

存货资金定额=每日平均周转额*资金定额日数

原材料资金定额=原材料每日平均耗用量×原材料计划价格×原材料资金

定额日数（在途日数、验收日数、应计供应间隔日数、整理准备日数和保险日数）

计划期原材料每日平均耗用量=计划期原材料耗用量/计划期日数 在途日数=原材料运输日数-{销货单位取得运输凭证后办理结算的间隔日数+双方开户银行办理凭证手续日数+结算凭证邮寄日数+货款承付日数} 每日平均库存周转储备额=各种原材料每日库存周转储备额合计/计划期日数

供应间隔系数=每日平均库存周转储备额/最高库存周转储备额 应计供应间隔日数=加权平均供应日数×供应间隔系数 2.在产品资金定额核定：

在产品资金定额=产品每日平均产量×产品单位计划生产成本×在产品成本系数×生产日期

在产品成本系数=【生产周期中每天发生的费用的累计数/（产品单位计划生产成本×生产周期）】×100%

在产品成本系数=【生产过程一开始投入的费用×100%+随后陆续投入的费用×50%】/产品单位计划生产成本×100%

在产品成本系数=Σ{各生产阶段在产品单位成本×各生产阶段在产品成本系数×各生产阶段生产周期}/（单位计划生产成本×各生产阶段生产周期之和）×100% 3.产成品资金定额：

产成品资金定额=产品每日平均产量×产品单位计划生产成本×产成品资金定额日数（包括：产成品储存日数、发运日数、结算日数）组织成批发运日数=某种产品每批发运输量/某种产品每日平均产量

二、因素分析法：流动资金定额=(上年度流动资金实际平均占用额-不合理平均占用额)×(1±计划年度生产增减%)×(1-加速流动资金周转%)

三、比例计算法：

某类辅助材料占用额占耗用额的比率=查定期某类辅助材料的实际平均占用额/查定期某类辅助材料的实际耗用额×100%

某类辅助材料资金定额=计划年度某类辅助材料耗用额×查定期某类辅助材料占用额占用耗用额的比率×（1-加速流动资金周转%）

修理用备件资金定额=计划年度使用的机器设备的价值×查定期修理用备件占用额占使用机器设备的价值比率×（1-修理用备件压缩%）

四、余额计算法：

流动资金定额=计划年度期初余额+计划年度发生额-计划年度摊销额 生产储备资金日常管理：

财务部门应支付的采购资金数额=采购资金计划指标-处理积压材料指标 采购资金计划指标=Σ采购数量×计划单价

最佳采购批量=根号下【2×某种材料年度采购总量N×采购一次所需费用P/单位材料的储存保管费用M】

班生产同步率K班=K1×K2×100%;K1：成品实际储备数/成品定额储备数,K1=0.95-1.05时为1，其他为0;K2：工序在产品实际储备数/工序在产品定额储备数，K2小于等于1为1，大于1为0。月生产同步率=ΣK班/全月工作班数 第五章 固定资产和无形资产管理

固定资产折旧额计算：年限平均法、工作量法、双倍余额递减法、年数总和法

1.年限平均法

固定资产年折旧额=（原始价值+清理费用-残余价值）/使用寿命年限={原始价值×（1-预计净残值率）}/使用寿命年限

固定资产年折旧率=（原始价值+清理费用-残余价值）/（原始价值×使用

寿命年限）×100%=（1-预计净残值率）/使用寿命年限月折旧率=年折旧率/12

月折旧额=固定资产原始价值×月折旧率 2.工作量法:车队、大型设备可以采用工作量法

每行驶里程折旧额=（原始价值+清理费用-残余价值）/预计总行驶里程={原始价值×（1-预计净残值率）}/预计使用寿命内的总行驶里程

每工作小时折旧额=（原始价值+清理费用-残余价值）/预计使用寿命期内的总工作小时={原始价值×（1-预计净残值率）}/预计使用寿命期内的总工作小时

3.双倍余额递减法折旧率=年限平均法计算的折旧率×2；在最后几年改用年限平均法，使用寿命为偶数时，采用年限平均法的年数为n/2+2；为奇数时，则按n/2+1.5年开始按年限平均法计算折旧。4.年数总和法

固定资产年折旧率=（使用寿命年限-已使用年数）/{使用寿命年限×（使用寿命年限+1）/2}

固定资产月折旧率=年折旧率/12

固定资产月折旧额=固定资产折旧总额×月折旧率=（固定资产原始价值-预计净残值）×月折旧率 5.年金法

每年提取的折旧额={固定资产的原始价值-【固定资产的预计净残值/（1+利率）^n次方】}×{利率×（1+利率）^n}/{【(1+利率）^n次方】-1} 固定资产折旧计划：

增加应计折旧固定资产平均总值=Σ（某月份增加应计折旧固定资产总值×该固定资产应计折旧月数）/12

减少应计折旧固定资产平均总值=Σ{某月份减少应计折旧固定资产总值×（12-已计折旧月数）/12

计划年度期末固定资产总值=计划年度期初固定资产总值+计划年度内增加固定资产总值-计划年度内减少固定资产总值

计划年度期末应计折旧固定资产总值=计划年度期初应计折旧固定资产总值+计划年度内增加应计折旧固定资产总值-计划年度内减少应计折旧固定资产总值

计划年度内应计折旧固定资产平均总值=计划年度期初应计折旧固定资产总值+计划年度内增加应计折旧固定资产平均总值-计划年度内减少应计折旧固定资产平均总值

某产品的换算系数=该产品单位台时定额/代表产品单位台时定额 定额改进系数=预计新定额/现行定额

某类设备负荷系数=生产任务需用台时定额总数/该种设备全年计划有效工作台时总数×100%

固定资产项目投资可行性预测：

每年净现金流量NCF=每年营业现金收入-付现成本-所得税=净利+折旧 投资回收期=初始投资额/每年净现金流量NCF 平均报酬率ARR=平均现金流量/初始投资额×100%

净现值NPV=Σ【第t年的净现金流量/（1+贴现率或者资本成本或企业要求的报酬率）^n次方】-初始投资额；n为项目预计使用年限

净现值NPV =未来报酬的总现值（每年营业净现金流量相等的,NCF*PVIFAk,n。不等的分别用每年的营业净现金流量乘以现值系数，然后相加）-初始投资额

获利指数：又称利润指数或者现值指数PI=未来报酬总现值/初始投资额 第六章对外投资管理 债券投资收益计算：

1.票面收益率，也称名义收益率。

2.最终实际收益率=【（到期收回的本利和-认购价格）/偿还年限】/认购价格=【年利息+（面额-认购价格）/偿还年限】/认购价格 3.持有期间收益率=【（卖出价-购入价）/持有年限】/购入价 4.到期收益率=【（到期的本利和-购入价）/残存年限】/购入价 普通股股票的三种估价方法：

1.长期持有、股利每年不变的股票。股票的内在价值=一年内的股票股利/企业预期的收益率

2.长期持有、股利固定增长的股票。第i年末的每股股利=当年每股股利*（1+股利固定增长率）^i次方；股票的内在价值=【当年每股股利*（1+股利固定增长率）】/（期望的收益率或折现率-股利固定增长率）

3.短期持有、未来准备出售的股票。股票的内在价值=【当年每股股利*（1+股利增长率）】/（1+期望的收益率或折现率）+【当年每股股利*（1+股利增长率）^2次方】/（1+期望的收益率或折现率）^2次方+…+n年后股票的转让价格/（1+期望的收益率或折现率）^n次方 股票投资收益的计算：

每股收益=企业净利润/普通股股数；净资产收益率=净利润/平均所有者权益；每股股利=向股东分配利润总额/普通股股数 第七章 成本费用管理

功能成本比值=产品功能/产品成本

某项零部件的功能系数=某项零部件功能评价得分数/全部零部件功能评价得分总数

某项零部件的成本系数=某项零部件的实际成本/全部零部件的实际总成本 功能成本比值系数（价值系数）=功能评价系数/成本系数

预测全年净节约额=（改进前的产品成本-改进后的产品成本）*预测年产量 预测成本降低率=（改进前的产品成本-改进后的产品成本）/改进前的产品成本

成本费用考核：单位成本=某产品总成本/某产品产量 产值成本率=总成本/总产值（或商品产值）

每百元产值花费的成本=总成本/总产值（或商品产值）第八章销售收入和利润管理 销售收入预测方法：

1.判断分析法。（算数平均法、加权平均法）2.调查分析法。3.趋势分析法。

算数平均法，过去n期销售量的平均值=n期销售量之和/n 移动平均法，第t期的预测数=t-n期至t-1期销售量之和/n

加权移动平均法，第t期预测销售数=t-n期至t-1期（销售量*权数）之和 指数平滑法，第t期预测销售量=指数平滑系数*第t-1期的实际销售量+（1-指数平滑系数）*第t-1期预测销售量 4.因果分析法。

计划期产品销售收入=Σ（某种产品计划销售量*单位产品销售价格）企业制定产品价格的方法： 1成本加成定价法。

产品出厂价格=单位产品计划生产成本+单位产品计划期间费用+单位产品计划利润+单位产品销售税金

产品出厂价格=【（单位产品计划生产成本+单位产品计划期间费用）*（1+计划成本费用利润率）】/（1-适用税率）2反方向定价法（或称倒扣定价法）。

产品出厂价格=同类产品基准零售价格*（1-批零差率）*（1-进销差率）

销售税金的计算：

1增值税。应纳税额=当期销项税额-当期进项税额；销项税额=销售额*适用税率

2消费税。从价定率征收：应纳税额=销售额*适用税率；从量定额征收：应纳税额=销售数量*单位税额

3营业税。应纳税额=营业额*适用税率 4资源税。应纳税额=课税数量*单位税额 5.城镇建设维护税。第四节 利润的预测和计划

利润总额=销售利润+投资净收益+营业外收支净额 净利润=利润总额-所得税

销售利润=产品销售利润+其他销售利润-管理费用-财务费用

产品销售利润=产品销售净收入-产品销售成本-产品销售费用-产品销售税金及附加

其他销售利润=其他销售收入-其他销售成本-其他销售税金及附加 营业外收支净额=营业外收入-营业外支出 利润预测： 1本量利分析法

a损益方程式：利润=销售收入-总成本=销售收入-变动成本-固定成本=单价*销售量-单位变动成本*销售量-固定成本=（单价-单位变动成本）*销售量-固定成本

计算销售量的方程式：销售量=（固定成本+利润）/（单价-单位变动成本）计算单价的方程式：单价=【（固定成本+利润）/销售量】+单位变动成本 计算单位变动成本的方程式：单位变动成本=单价-【（固定成本+利润）/销售量】

计算固定成本的方程式：固定成本=单价*销售量-单位变动成本*销售量-利润

b边际贡献方程式：边际贡献=销售收入-变动成本 单位边际贡献=销售单价-单位变动成本

边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价

变动成本率=变动成本/销售收入=（单位变动成本*销售量）/（单价*销售量）=单位变动成本/单价

利润=销售收入-变动成本-固定成本=边际贡献-固定成本 利润=销售量*单位边际贡献-固定成本 因为，边际贡献=销售收入*边际贡献率 所以，利润=销售收入*边际贡献率-固定成本

保本销售量=固定成本总额/（销售单价-单位变动成本）

目标销售量=（固定成本总额+目标利润）/（销售单价-单位变动成本）=（固定成本总额+目标利润）/单位边际贡献

目标销售额=（固定成本总额+目标利润）/边际贡献率 2相关比率法

利润=预计销售收入*销售收入利润率 利润=预计平均资金占用额*资金利润率 3因素测算法

应纳税所得额=企业利润总额-弥补以前年度亏损-国家规定其他项目应调减的利润+国家规定应调增的计税利润 应纳所得税税额=应纳税所得额*税率 第十章 财务分析 主营业务利润=收入-成本

营业利润=主营业务利润-营业费用-管理费用-财务费用

利润总额=营业利润+投资收益+补贴+营业外收入-支出

一、偿债能力比率

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债=（短期投资+应收账款+货币资金）/流动负债 先进比率=现金/流动负债 资产负债率=负债总额/资产总额

有形资产负债率=负债总额/（资产总额-无形资产净值）产权比率=负债总额/所有者权益总额

已获利息倍数=息税前利润/利息费用=（利润总额+利息费用）/利息费用

二、资产营运能力分析

应收账款周转次数=销售收入净额/应收账款平均余额 销售收入净额=销售收入-销售退回、折让、折扣 应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/2 应收账款周转天数=360/应收账款周转次数

应收账款周转天数=应收账款平均余额*360/销售收入净额 存货周转次数=销货成本/平均存货 平均存货=（期初存货+期末存货）/2存货周转天数=360/存货周转次数 存货周转天数=平均存货*360/销货成本

三、获利能力比率

销售净利润率=净利润/销售收入净额 净利润=利润总额-所得税额 资产净利润率=净利润/资产平均总额

资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）/2 实收资本利润率=净利润/实收资本 净资产利润率=净利润/所有者权益平均余额 基本获利能力=息税前利润/总资产平均余额 每股收益=（净利润-优先股股利）/年末普通股 每股股利=发放的净利润/普通股股数 市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益 杜邦分析法：

净资产收益率=资产净利润率*权益乘数

权益乘数=资产总额/所有者权益=资产总额/（资产总额-负债总额）=1/(1-资产负债率)

资产净利润率=销售净利润率*资产周转率