成立环保投资公司的可研4.10_投资公司环保

成立环保投资公司的可研4.10由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“投资公司环保”。

关于成立**环保投资公司

可行性研究报告

二零一五年四月七日

目 录

一、背景分析

1.1政策背景 1.2行业背景

1.3成立公司的必要性

二、合作模式

三、环保类项目实施的必要性

3.1 国家投资建设形势引导 3.2 PPP业务领域强强联合的必要性 3.3成立公司的必要性

四、项目风险分析及对策

4.1 政策风险及对策 4.2 市场风险及对策 4.3 管理风险及对策

五、目标市场概况

六、结论

一、背景分析

1.1 政策背景

我国水资源总量为2.8万亿立方米，世界排名第6；但人均占有量仅2200 m3（按国际标准为轻度缺水），为世界平均水平的1／4；现实可利用的淡水资源量仅为11,000亿m3左右，人均可利用水资源量约为900m3，是全球13个人均水资源最贫乏的国家之一。

随着国家对环境保护越来越重视，国家对环境保护的投入越来越大。根据国际经验，污染治理投资占GDP的比例达到2-3%时，环境质量才可得到明显改善。在过去十年里，中国的污染治理投资比例始终低于2%，其中有8年低于1.5%。2014年，我国GDP为63.64万亿元。2015年3月5日，李克强总理在政府工作报告中确定我国今年的GDP增速目标为7%左右，因此2015年我国的GDP在68.09万亿元左右。基于国际经验可以预测今年国家在污染治理方面的投资在1.36-2.04万亿元之间。环境保护部部长陈吉宁于2015年3月7日在十二届全国人大三次会议就“全面加强环境保护”相关问题回答中外记者的提问中表示：中国在未来的几年环保投资大概在8-10万亿元的水平上。

由环境保护部编制的《水污染防治计划》（简称“水十条”）即将出台，将新增水污染治理投资2万亿元。根据国家环保部环境规划院、国家信息中心的分析预测，我国“十三五”的污水治理投资规模将超过2万亿元。2014年11月16日，国务院发布了《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》，明确鼓励社会资本投资污水处理项目。这意味着未来越来越多的污水处理项目将采用PPP模式建设。

环保产业巨大的市场和国家对环保事业的支持为PPP发展带来了前所未有的契机。未来的污水治理的PPP项目份额很可能超过2万亿元。

1.2行业背景

1、行业特点

环保产业具有环境公益性、经济活动性、社会规模性、专门技术性、新兴性等特点，分为污染防治产业与资源产业、专门环保产业与共生环保产业。环保产业的边际利润率低于其他产业，甚至于无利润或者亏损。国家对其鼓励和扶持是绝对必要的。对环保产业给予行政保护并保证环保企业获取利润，应成为国家促进环保产业化政策的重要和核心内容。

2、行业竞争激烈，集中度不高，缺乏行业领导者

我国环保产业的加速发展处于发展初期，国内环保类公司差距不大，中国的废水处理服务市场集中度并不高，整个行业中骨干企业相对较少，行业缺乏领导者，即使是上市公司龙头企业市场占有率也只有几个百分点，竞争较为激烈。但大多数企业受资金和技术实力的制约，只能从事技术含量较低的水处理业务，并且通过价格战参与竞争，使得多数企业市场份额和毛利率较低，难以发展壮大。随着市场的发展，行业将出现分化，拥有良好信誉、技术优势、资金优势的企业可以加快其扩张步伐，行业项目资源将向优势企业集中。

3、《水污染防治计划》（简称“水十条”）拟推强制性第三方运营 水污染防治行动计划拟推控制单元内的排放补偿制度，是指根据不同控制单元的类型，在该控制单元内，对新建工业项目实施严格的水污染排放“等量置换”或“倍量替代”的一揽子制度安排。保障排放补偿制度的落实到位的有力措施之一就是在工业废水领域引入第三方运营机构，此举不但能提高水污染治理效果，还能防止企业偷排。

于环保部门而言，监管几万个企业很难，但监管几百个第三方运营机构就会容易很多。现在很多工业企业不愿引入第三方治污，就是怕没办法造假了。因为如果第三方机构作假，监管部门就可以黄牌警告、红牌罚下，成本极高。

随着制度的严格实施，我国工业废水处理将逐步由企业自行治理转变为第三方专业治理，在这个转变过程中，专门从事工业废水治理的企业和设备提供商将获得长期红利。

1.3成立公司的必要性

跟据上文所述的行业特点，未来水处理行业的发展趋势主要表现在以下两个方面。

首先，资本将成为污水处理行业发展的核心动力；在城市化水平迅速提高、水质标准提高、水源污染严重、设备落后的行业背景下，污水处理行业呈现巨大的资金需求。城镇污水处理发展由原先计划体制下的技术拉动转型为投资拉动，资金成为拉动污水处理行业发展的核心动力。巨大的需求背景和投资拉动特征使来自国际、民营以及其他社会资本得以迅速进入城镇污水处理行业并成为主角。政府对城市基础设施领域资本进入的放宽、市场金融工具的丰富以及传统企业产权多元化的全面实施，将进一步加强资本在城镇污水处理行业中的权重。

其次，第三方运营是法律法规之强制性规定，产业化运营将成为污水处理行业长期获利的关键。对污水处理产业的投资是一种稳定的、低回报的长期投资，经验表明，高效稳定的运营成为赢利的关键。因此，拥有一个高效的、有品牌的运营伙伴是水业投资企业获得长期稳定收益的保证。

故：成立战略联盟可能会成为未来行业的发展趋势。中国水业正处于市场化发展的前期，相关政策体系模糊、不完善，企业分散而松散，经营垄断而低效。同时，水务行业的综合性极强，关联度大，预计未来加入以规模化为基础的、跨区域的、以投资企业为龙头的集投资、设计、工程、运营、设备供应为一体的纵向产业战略联盟，将成为企业参与竞争、抵御风险、降低成本的主要手段。

二、合作模式——拟由四方发起

甲方：中色十二冶金建设有限公司（简称：十二冶），现直属于国资委管理的中国铝业公司的工程技术板块——中铝国际工程股份有限公司，是一家拥有施工总承包、房地产开发、投资项目运作、矿业开发、装备制造、物资贸易、节能环保、海外业务开发等多元化产业格局的大型综合性国有公司。公司在中铝公司和中铝国际的战略指引下，坚持解放思想、更新观念，以科学发展观为指导，以开放式市场化改革为手段，以实现公司由传统劳动密集型低端建筑市场向资本密集型高端建筑市场的转变、由单一施工总承包向相关多元化产业转变为目标，推进公司持续、快速、健康发展；

乙方：重庆泰克环保工程设备股份有限公司（简称：泰克环保），专业从事环保工程的设计、承建，以及环保新技术的开发和应用服务。公司拥有环保行业的先进技术，现拥有23项环保专利，特别是“生化处理+深度处理医院污水治理技术”“化学法治理电镀废水”以及“小城镇生活污水处理适用工艺技术”“一体化氧化沟工艺”、“接触水解酸化-生物接触氧化-混凝工艺”的成熟应用，成为国家环保部和重庆市环保局实用新技术推荐企业之一。

丙方：天津鼎盛天成股权基金管理有限公司（简称：天津鼎盛天成），丁方：山西猗顿实业有限公司（简称：猗顿实业），下属子公司山西猗顿工程设计有限公司（简称：猗顿设计）是一家集科研、设计、设备制造、销售、施工、安装、调试和运行管理的高新技术企业，持有工程设计证资质、环保工程专业总承包资质、环境设施运营资质、安全生产许可证资质、工程咨询资质、清洁生产审核资质。在生活污水处理工程、工业废水零排放工程、脱硫工程等领域，发挥技术密集、设备先进、专业齐全、经验丰富的综合优势，为客户提供了精湛的技术和优质的服务。鉴于山西猗顿工程设计有限公司（丁方的全资子公司）拥有环保工程专业总承包资质、环境设施运营等多项环保类专业资质，上述四方拟先行股改山西猗顿工程设计有限公司，股改后再进行工商更名为**环保投资公司，注册资本金5000万元，十二冶、泰克环保、猗顿实业、天津鼎盛天成四方持股比例分别为30%、30%、20%和20%，甲方为法人、董事长单位。经股改后的**环保投资公司可直接使用山西猗顿工程设计有限公司的各类专业资质，迅速承揽环保类项目。在**环保投资公司下针对各个项目另行成立项目公司，考虑到政府及项目业主方的角色，项目公司的股权结构根据项目情况另行商议。

1、在股改及申报**环保投资公司的同时，甲乙丙丁四方积极开展环保类项目，甲乙丙三方负责赤水河等环保项目的具体实施工作；甲丙丁三方双方负责中铝系统内部节能减排环保项目的收购、新建环保工程的建设和环保设施的托管运营等工作。

2、**环保投资公司用相应的资质以社会投资人的身份参与项目法人投标，如资质不能满足，则由甲乙双方、甲丁双方组成联合体参与投标。中标后，再将项目具体交由专门成立的项目公司组织建设、运营。项目公司的工程符合甲方资质要求的，交由甲方进行工程施工；符合乙方资质要求的，交由乙方进行工程施工；符合丁方资质要求的，交由丁方进行工程施工。

3、丙方安排工作团队负责**环保投资公司及具体项目的资本金和建设、运营资金等各项融资工作。

4、**环保投资公司批复、注册落地后，乙方与丁方负责环保投资公司下各项目涉及环保专业的设计与建设工作，甲方负责项目工程中施工安装、非标设备制造等工作，具体分工根据公司章程约定和各自具备的资质开展工作。

5、甲方与丁方为该环保投资公司争取中铝系统内污水处理项目的第三方经营权积极开展各项工作。

6、为尽快做大该公司体量和业绩，四方初步同意**环保投资公司成立后，通过股权投资形式，收购上述公司成立前的项目联合体的业绩（甲方与乙方，甲方与丁方）。

7、四方发起人一致同意为环保投资公司最终成为业内有影响力的上市公司而齐心协力，分别指定专人成立专项工作小组为推动该环保投资公司的组建与发展、促进四方合作发挥各自优势、共同努力。

8、四方的权利和义务

8.1、甲乙丙丁四方设立工作机构，在合作项目实施过程中负责协调政府部门和相关企业，保证合作项目的顺利实施。

8.2、根据四方约定，乙方与丁方发挥其在项目规划、立项、报批、可研、设计等方面的优势，具体负责以上各项工作的顺利实施。

8.3、乙方与丁方承诺充分利用自身优势配强配足项目公司的运营、管理与技术团队，保证所承接项目的管理与技术需求。

8.4、甲方尽快将四方成立合资公司及合作事宜上报中铝国际主管部门审批。

8.5、丙方利用金融知识参与各项目的商务谈判并发挥其融资优势负责四方发起**环保投资公司及项目开展所需资金筹集工作，包含项目资本金的筹集。

8.6、工程施工建设由具有相应资质的一方负责实施。

三、环保类项目实施的必要性

3.1国家投资建设形势引导

2015年政府工作报告：多管齐下改革投融资体制。大幅缩减政府核准投资项目范围，下放核准权限。大幅减少投资项目前置审批，实行项目核准网上并联办理。大幅放宽民间投资市场准入，鼓励社会资本发起设立股权投资基金。政府采取投资补助、资本金注入、设立基金等办法，引导社会资本投入重点项目。以用好铁路发展基金为抓手，深化铁路投融资改革。在基础设施、公用事业等领域，积极推广政府和社会资本合作模式。

国家发改委在2014年就推出了七大工程包和六大消费工程。第一个包是信息、电力和油气、网络工程、环保领域投资、清洁能源、中西部的铁路。其中，水力行业、环保行业、交通行业等三大主要行业将重点收益产业。2015年3月3日财政部正式对外公布，为了增强市政公用产品和服务的有效供给，财政部、住房城乡建设部决定在城市供水、污水处理、垃圾处理、供热、供气、道路桥梁、公共交通基础设施、公共停车场、地下综合管廊等市政公用领域开展政府和社会资本合作（Public-Private Partnership，以下简称PPP）项目推介工作。

3.2 PPP业务领域强强联合的必要性

国家在建设工程项目上的投融资改革，会带来整个污水治理领域的重组与洗牌，导致技术落后、经济实力差的环保企业无法承接PPP业务。PPP污水治理领域的空间以此也展现出来，为了尽快的抢占PPP污水治理领域的市场份额，环保企业需要有金融资本背景的国有企业开展合作，共同分享国家政策层面的产业福利。

通过联合充分利用乙方、丁方在环保设计、环保设备安装与调试、环保项目运营的资质、经验与合作方共享项目信息与经验，同时更好地发挥甲方在建设施工、装备制造、工程管理和融资等央企品牌的优势，共同开展环保类项目合作，给污水治理PPP项目提供扎实的环保资质与技术基础，实现该领域的强强联合。

四、环保类项目风险分析及对策

4.1政策风险及对策

随着国家对环境保护和水资源开发利用的意识的不断提高，国家出台了一系列促进环保产业发展的政策，各级地方政府和企业也相继加大了环保投入，推动了环保相关产业的发展。**环保投资公司是专业从事污水、废水治理及中水回用工程的高科技企业，未来发展受益于国家出台的鼓励政策。如果国家相关政策出现不利于水处理行业的发展，则有可能对**环保投资公司未来经营业绩产生不利影响。

为规避政策调整带来的风险，公司将密切关注相关政策、法律、法规的发展趋势，积极采取措施应对潜在的政策风险。

4.2 市场风险及对策

随着我国政府对环保事业日益重视，环保设施的新建和环保标准的提高都给水处理行业带来了极大的市场机遇，同时也吸引了众多企业投入环保水处理行业，加剧了水处理行业的竞争。随着众多国外大型水处理公司进入水处理市场以及国内水处理公司快速成长，未来市场竞争趋于激烈。

**环保投资公司将利用公司强大的品牌、市场和技术优势，加大研发和技术创新，全力拓展高端市场领域，以优质的项目质量和完善的服务满足客户需求，形成良好的市场美誉度，提升市场份额。

4.3 管理风险及对策

**环保投资公司在成立后，将建立规范的公司法人治理架构，明确公司重大事项的决策流程，规范企业内部控制管理体系，并建立内部审计制度，以便及时发现问题并制定整改措施。同时保证其核心管理团队的稳定，四方将在核心管理人员和业务骨干对财务、人事、技术等关键业务环节等提供相关支持，提高**环保投资公司的管理效率，实现规范管理，确保管理风险控制有效。

五、目标市场概况

经前期工作和跟踪，**环保投资公司2015、2016、2017的预期PPP项目潜在订单，总金额约120亿元以上；

贵州赤水河流域治理工程，预计总投资10亿元。贵州省城镇生活污水处理工程，预计总投资30亿元。河北省石家庄地区工业及生活污水治理工程，预计总投资10亿元。

重庆长寿湖治理工程，预计总投资10亿元。重庆十大工业园区废水处理，预计总投资10亿元。重庆小城镇污水处理工程，预计总投资25亿元。

中铝系统内的污水处理升级改造与营运项目，预计总投资20亿元。

项目建成后与其稳定收益（2015年收益预估）

（1）以争取到20亿元PPP模式建设项目订单来考虑，污水处理厂通常采用特许经营的方式经营，其收益稳定，预计项目建成形成稳定运营收入为 4 亿/年。

（2）全国其他行业污水处理单位处理设施升级改造形成的EPC工程收入为 2 亿元。

（3）中国铝业系统内部污水处理设施改造升级形成的营业收入为 1 亿元。

六、结论

十二冶通过本次合作并成立**环保投资公司，可以成功借助乙方、丁方在工业废水、生活污水及中水回用等领域所具备的丰富工程建设经验、技术积累及人才优势，快速进入水处理行业的其他细分领域，实现产业链的延伸，完善十二冶的战略布局。十二冶成为**环保投资公司的股东后，将充分运用公司资金、技术和管理优势，进一步扩大**环保投资公司的主营业务规模，提升**环保投资公司在工业废水、生活污水及中水回用等业务领域高端市场的占有率。因此，本次投资有利于进一步提升公司的综合竞争优势和抗风险能力，有利于进一步提升公司品牌影响力和核心竞争力，本方案是可行的。