论利息率_存款利息率
论利息率由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“存款利息率”。
论利息率
— 企业财务管理
2220101698 应用物理 王晓真
论利息率........................................................1(1)利息和利息率的概念............................3（2）利率的决定因素...............................31、纯粹利率...........................................52、通货膨胀溢酬...................................53、违约风险溢酬...................................54、变现力溢酬.......................................55、到期风险溢酬...................................6（2）利率对企业财务活动的影响...........61、利率对企业筹资和投资决策的影响62、利率高低对证券价格的影响...........7
利息率
(1)利息和利息率的概念
利息是在信用基础上产生的，是资金所有者将资金暂时让渡给使用者收取的报酬。对需求资金企业来说，利息则是使用资金必须付出的代价。由于资金是一种特殊的产品，在资金市场上进行资金交易活动一般以利息为标准。因此也可以把利息看做资金的价格。
利息率简称利率，是一定时期内利息额与借贷资金额的比率。它一般是指借贷资金的双方在发生信用关系时所使用的利率。该利率考虑了物质变动因素，一般称为名义利率。而剔除物价变动因素的利率则成为实际利率。名义利率一般大于实际利率，只有在通货膨胀为零时名义利率才等于实际利率。
利率是国家对经济实施宏观调控的重要杠杆，也是影响企业财务活动和财务决策的重要因素。为此企业财务人员必须了解利率的概念和决定因素，了解利率变动对企业财务活动的影响，并在此基础上随时进行预测，掌握利率变动的规律，做好财务决策。
（2）利率的决定因素
我国利率是由中央银行统一制定，一般称为法定利率或受管制利率。制定利率的主要依据是资金的供求关系社会平均资金利润率。同时还考虑利率的升降是否有利于聚集资金和合理使用资金提高资金的使用效率。
在经济发达国家，利率则由资金的供求关系直接决定，成为市场利率，也就是说供求关系在市场经济条件下是决定利率的最基本元素。一般来说在基金需求量不变或变动不大的情况下，资金供应量增加，利率就会下降而在资金供量不变或变动较小的情况下，资金需要量增加，利率会随着上升，当然这种变动不是单一的，而是受经济周期，通货膨胀，国家财政，货币政策等各种因素变动的影响。如在经济繁荣时期，企业投资欲望增强，货币购买力水平提高，资金供应量不足，利率就会上升，随着投资项目增加，生产资料供不应求，特别在经济过热、投资膨胀时，就会出现通货膨胀、价格上涨、企业投资报酬率下降。当投资报酬率下降到一定程度时，企业投资欲望将会降低，资金需求量减少，利率也会随之下降，而当经济处于停止或衰退时期时，货币购买力水平下降，产品销售不畅，企业对资金的需求下降，借贷资金利率会随着下降。
由此可知，市场利率是随供求关系变动而不断变动，至于利率的确定还决定于它的构成因素。
经济发达国家利率的构成因素包括纯粹利率，通货膨胀溢酬、违约风险报酬、变现力溢酬和到期风险溢酬五个。也就是说，市场利率会随社会政治经济前景、投资者所冒风险的大小、借款企业信誉及借款时间长短而变动。各个因素具体含义如下：
1、纯粹利率
指在经济市场中预期通货膨胀为零时的无风险证劵的平均利率。纯粹利率也是固定不变的，它一般受投资者将资金投资于实物资产所获取报酬率的高低，以及投资者对目前消费和未来消费时间选择而变动。同样它也受资金需求量大小以及资金需求者承担利率的能力高低而变动。
2、通货膨胀溢酬
指在通货膨胀条件下，资金供应这要求的是实际报酬率超出纯粹利率的部分，目的是补偿因通货膨胀，货币贬值是货币实际购买率降低人带来的损失。计算时所考虑的通货膨胀是指对未来通货膨胀的预期值。
3、违约风险溢酬
指资金供应者所要求的，由其承担的借款人到期偿付不了本金和利息的风险而额外报酬。违约风险报酬率的大小取决于借款企业的信誉。如企业信誉良好，违约可能性小，资金供应者要求的额外报酬就低；相反则资金供应者要求较高的违约风险溢酬。
4、变现力溢酬
指投资者在投资于变现力较低的证劵时所要求的额外报酬，目的是补偿证劵到时不能及时变现所遭受的损失。变现里报酬大小主要取决于各种证劵的风险大小。风险大的证劵，变现力低，投资者要求的变现力溢酬就高。
5、到期风险溢酬
指资金供应者在供应资金期间内，承担利率变动风险所要求的到补偿。补偿数额的大小取决于借贷资金期限的长短。一般来说，借款期越长，利率变动的可能性就越大，资金供应者所要求的到期风险溢酬就越高。
由此看出在资金市场中即使是同样性质的借贷款金，其利率也会因时、因地、因人、因条件不同而有所差别。
（2）利率对企业财务活动的影响
1、利率对企业筹资和投资决策的影响
由于利息是企业使用资金必须支付的代价，而这种资金使用费也同样要用企业收入进行补偿。因此，利率越高说明企业所要支付的使用资金的代价就越高，要用企业收入补偿的数额也就越大。为此利率高低对企业收益将产生直接影响。另外企业筹集借贷资金的目的是用于投资，如果投资收益率不足以抵偿利率，则该项投资就无利可图。只有当利率小于投资收益率，投资才是可取的。因此利率高低也是企业进行筹资，投资决策必须考虑的重要因素。
长期借贷资金利率和短期资金借贷利率往往不同，长期自己利率高于短期资金利率。如果企业为了节省利息而举借短期资金满足长期资金需要，则企业将不断借新债换旧债。如果新债利率较高，企业使用资金的代价就会提高，从而导致利润下降，一旦到期偿付不了本息，企业信誉就会下降。而企业信誉下降，举借新债是，债权人所要求的报酬率就会提高，企业将面临举债困难的局面。如果企业信誉持续下降，一时资金周转不灵，还将面临破产危险。如果企业举借长期资金满足短期资金需要，借款利率就会高于短期借款，而且在利率调高的状态下，企业利率费用不会增加。但如果利率下降，企业利率费用也不会因此减少，这是企业将处于非常不利的地位。
2、利率高低对证券价格的影响
利率高低对上市公司发行的股票、债券价格将产生双重影响。一方面，利率是公司使用资金代价。它将直接影响企业财务费用，进而影响利润。而上市公司利润的升高或下降将会对股价产生直接影响。另一方面如果在证劵市场，债券利率上升，投资者就会把投资于股票的资金转向债券，已取得较高的投资报酬，这样就会造成股价下跌；相反，如债券利率下降，投资者就会转向购买股票，股票价格就会上升。
另外，利率与证劵收益的相关程度极高。一般来说，如银行利率上升，整卷价格就会下跌。原因是；企业持有的金融资产的目的是获得较高的收益。当利率相同时，企业一般选择安全性高的金融资产，但当银行利率上升时，存款利息增多。资金就会从证劵市场上流出，证劵投资需求减弱整卷价格就会下跌。银行贷款的利率上升，信贷市场银根紧缩，上市公司资金周转不畅，利息成本提高，获利能力降低，同样会使公司发行的股票和债券价格下跌，持有这些证劵的企业就会遭受损失。
参考文献
中国经典MBA系列教材《财务管理》栾庆伟
迟国泰 张鸣，《公司财务理论与实务》清华大学出版社 陈余有，张传明《企业财务管理学》财政经济出版社
论 交 友俗话说：物以类聚，人以群分。你是什么样的人，决定你有什么样的朋友圈和社会活动范围，同时，从你的朋友圈和社会关系也能了解你大致的人品和性格。在漫漫的人生长路中，亲情、......
《狗论》邻居家的狗死了，主人想请我为其写一篇墓志铭，以表示和他们相处了几十年的纪念，虽然此狗恶霸行为，好歹主人真心诚意地请我，也就只好伸伸懒腰动动玉手伸伸懒腰写几笔以了结......
论新时代雷锋精神作者：莲花小学 魏福生［内容摘要］“雷锋精神”就是从平常小事做起，说实话、做实事，踏踏实实，并且持之以恒。就是立足本职，尽职尽责、乐于奉献的精神；就是干一行、爱......
关于食品安全的论文论我国食品安全问题食品安全（food safety）指食品无毒、无害，符合应当有的营养要求，对人体健康不造成任何急性、亚急性或者慢性危害。根据世界卫生组织的定义，......
论散文梁实秋 “散文”的对待的名词，严格的讲，应该是“韵文”，而不是“诗”。“诗”时常可以用各种的媒介物表现出来，各种艺术里都可以含着诗，所以有人说过，“图画就是无音的诗”，......
