期货的功能_期货功能

期货的功能由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“期货功能”。

期货市场的功能、作用和构成功能：

1、发现价格

参与期货交易者众多，都按照各自认为最合适的价格成交，因此期货价格可以综合反映出供求双方对未来某个时间的供求关系和价格走势的预期。这种价格信息增加了市场的透明度，有助于提高资源配置的效率。国内的上海期货交易所的铜、大连期货交易所的大豆的价格都是国内外的行业指导价格。

2、规避风险

在实际的生产经营过程中，为避免商品价格的千变万化导致成本上升或利润下降，可利用期货交易进行套期保值，即在期货市场上买进或卖出与现货市场上数量相等但交易方向相反的期货合约，使期货市场交易的损益相互抵补。锁定了企业的生产成本或商品销售价格，保住了既定利润回避了价格风险。

什么是套期保值

一、套期保值的基本原理

1、套期保值的概念：

套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

2、套期保值的基本特征：

套期保值的基本做法是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。

3、套期保值的逻辑原理：

套期之所以能够保值，是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于交货日期前后不一，而它们的价格，则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，而且，期货合约到期必须进行实货交割的规定性，使现货价格与期货价格还具有趋合性，即当期货合约临近到期日时，两者价格的差异接近于零，否则就有套利的机会，因而，在到期日前，期货和现货价格具有高度的相关性。在相关的两个市场中，反向操作，必然有相互冲销的效果。

二、套期保值的作用

企业是社会经济的细胞，企业用其拥有或掌握的资源去生产经营什么、生产经营多少以及如何生产经营，不仅直接关系到企业本身的生产经济效益，而且还关系到社会资源的合理配置和社会经济效益提高。而企业生产经营决策正确与否的关键，在于能否正确地把握市场供求状态，特别是能否正确掌握市场下一步的变动趋势。期货市场的建立，不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息，提高企业生产经营决策的科学合理性，真正做到以需定产，而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供了场所，在增进企业经济效益方面

发挥着重要的作用。

三、套期保值策略

为了更好实现套期保值目的，企业在进行套期保值交易时，必须注意以下程序和策略。

1、坚持“均等相对”的原则。“均等”，就是进行期货交易的商品必须和现货市场上将要交易的商品在种类上相同或相关数量上相一致。“相对”，就是在两个市场上采取相反的买卖行为，如在现货市场上买，在期货市场则要卖，或相反；

2、应选择有一定风险的现货交易进行套期保值。如果市场价格较为稳定，那就不需进行套期保值，进行保值交易需支付一定费用；

3、比较净冒险额与保值费用，最终确定是否要进行套期保值；

4、根据价格短期走势预测，计算出基差（即现货价格和期货价格之间的差额）预期变动额，并据此作出进入和离开期货市场的时机规划，并予以执行。

四、套期保值举例

1、买入套保

例如：某油脂厂3月份计划两个月后购进100吨大豆，当时的现货价格为2900元/吨，5月份期货价格为3000元/吨。该厂担心价格上涨，于是买入100吨大豆期货。到了5月份，现货价格果然上涨至3100元/吨，而期货价格为3200元/吨，该厂于是买入现货，每吨亏损200元/吨；同时卖出期货，每吨盈利200元/吨。

两个市场盈亏相抵，有效地锁定了成本。

2、卖出套保

例如：5月份供销公司与橡胶轮胎厂签定8月份销售100吨天然相交的合同，价格按市价计算，8月份期货价为23000元/吨。供销公司担心价格下跌，于是卖出100吨天然橡胶期货。8月份时，现货价格跌至每吨20000元，该公司卖出现货，每吨亏损1500元；又按每吨21500元买进100吨的期货，每吨赢利1500元。

两个市场的盈亏相抵，有效地防止了天然橡胶价格下跌的风险。