电大《金融市场综合练习三》_金融市场综合练习三

2020-02-27 其他范文下载本文

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《金融市场》综合练习三

一、名词解释

1.保险：是保险人通过收取保险费的形式建立保险基金用于补偿因自然灾害和意外事故所造成的经济损失或人身保险事故（包括死亡、疾病、伤残、年老、失业等）发生时给付保险金的一种经济补偿制度。任何一种保险形式都包括这几个要点：保险人、保险基金、保险事故。

2.投保人：又称要保人，是与保险人签订保险合同的另一方当事人，它是对保险标的具有可保利益，向保险人申请订立保险合同，并负有缴纳保险费义务的人。

3.保险供给：是指在一定的费率水平上，保险市场上各家保险企业愿意并且能够提供的保险商品的数量。保险人向市场提供的保险商品不是一种有形的物体，以其基本形式看，保险人提供的是一种支付承诺：如果保险合同约定的保险事件发生，保险人就支付给被保险人一定数量的赔款。此时，保险人提供的是无形的确定性。保险服务表现为货币支付，4.保险需求：是指在一定的费率上，保险消费者从保险市场是愿意并有能力购买的保险商品的总量。

5.远期外汇交易：又称期汇交易,是指买卖外汇两边先签订合同,划定买卖外汇的数目、汇率和未来交割外汇的时间，到了划定的交割日子，买卖两边再按合同划定办理钱币收付的外汇交易

二、单项选择题

1．1919年初，（D）成立，这是中国历史上第一家正式开业的证券交易所。

A．上海证券交易所B．深圳证券交易所C．南京证券交易所D．北京证券交易所

2．1608年，在西欧建立了世界上最早的证券交易所即（D）证券交易所。

A．巴黎B．伦敦C．卢森堡D．阿姆斯特丹

3．以下不属于衍生工具的是（C）。

A．远期合约B．期货合约C．股票交易合约D．货币互换协议

4．证券公司作为投资者而给自己买卖证券、并自担风险的业务是（C）

A．承销B．代理买卖C．自营买卖D．投资咨询

5．经营下列业务----证券经纪、证券投资咨询以及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问的证券公司，其注册资本最低限额为人民币（A）元。

A．5000万B．1亿C．3亿D．5亿

6．（A）由于变动频繁，能迅速、及时、准确地反映货币市场资金供求情况，因此成为货币市场上最敏感的“晴雨表”。

A．拆借利率B．票据利率C．短期贷款利率D．短期债券利率

7．票据是一种（D）证券。

A．无因债权、证权B．有因债权、证权C．有因债权、设权D．无因债权、设权

8．主要投向有价证券，且是一种间接投资工具的是（D）。

A．债券B．期货C．股票D．投资基金券

9．面向少数特定投资者的发行证券叫（A）

A．定向发行B．公开发行C．直接发行D．间接发行

10．公开发行公司债券，股份有限公司的净资产不低于人民币（C）万元。

A．500B．1000C．3000D．6000

三、多项选择题

1、股市操作的理论主要有（AD）理论。

A随机漫步B 相反C 波浪D 平行

2．属于外汇市场的运行机制的有(ABCE)。

A．供求机制B．汇率机制C．效率机制

D．交易机制E．风险机制

3．保险市场的特点有（ABCDE）。

Ａ．专业性强B．经营面广C．预期性D．非即时结清性E．政府干预性

4．财产保险市场，是专门为社会公民提供各种人身保险商品的市场，可分为（ADE）。Ａ．财产保险市场B．意外伤害保险市场C．健康保险市场

D．责任保险市场E．信用保证保险市场。

5．(AB)会对整体股价发生影响，而不会对个别股价发生特别影响。

A．宏观经济因素B．政治因素C．企业自身因素D．其他因素

6．主要的保险中介人包括（CDE）。

Ａ．被保险人B．保险人C．保险代理人D．保险经纪人E．保险公估人

7．在同业拆借市场上扮演资金供给者角色的主要有(BCE)。

A 大商业银行B．中小商业银行C．非银行金融机构

D．中央银行E．境外代理银行

8．我国保险监管制度逐步完善体现为（ABCDE）。

Ａ．加强保险法律建设B．加强精算制度建设C．引入寿险公司内含价值指标体系

D．健全信息与统计制度E．建立风险责任追究制度。

四、判断题

1．场外交易的方式既没有固定的场所，也不进行直接接触，是一个无形市场。（√）

2．短期资金市场交易的信用工具主要是现金货币，故称货币市场。（×）

3．第三市场的交易相对于交易所交易来说，具有限制更少、成本更低的优点。（√）

4．证券交易所只为证券买卖提供交易的场地，本身并不参加证券买卖，也不决定买卖的价格。（√）

5．货币头寸又称现金头寸，就是指商业银行每日收支相抵后资金过剩的数量。（×）

6．汇票的出票人应担保承兑和担保付款；本票的出票人则是自己承担付款责任。（√）

7．商业银行以所持有的债券进行回购融资，提高了其超额储备的需求，不利于其流动性管理水平的提高。（×）

8．债券发行人可根据债券信用等级来确定债券的发行利率水平，如果等级越高，可相应降低债券的利率。（√）

五、计算题

1、设面额为100000美元的美国短期国库券，期限半年，到期收益为6%，投资者持有三个月后卖出，试求其市场价格。

P=100000-{(180-90)/3606%}×100000=100000-1500=98500(元)

2、有一张面额为1000美元的美国短期国库券，期限182天，到期收益为6%，投资者持有 92天后卖出，试求其市场价格。

P=1000-[(182-92)÷360]×6%×1000=985(美圆)

3、设在计算的股票价格指数中包括4种股票，报告期价格分别为每股10元、15元、20元、25元，基期股价平均数为每股7元，基期指数为100，这4种股票在报告期的权数分别为100、150、200、250，试计算加权股价指数是多少?

I=(10×100+15×150+20×200+25×250)/7×(100+150+200+250)×100=275.51六、问答题

1、开放式基金与封闭式基金的主要区别有哪些？

1.规模可变性不同

封闭式基金发行上市后，在存续期内，如果未经法定程序认可，不能扩大基金的规模。而开放式基金的规模是不规定的，一般在基金设立三个月后（或更短时间），投资者随时可以申购新的基金单位，也可以随时向基金管理公司赎回基金单位。

2.期限不同

封闭式基金通常有固定的存续期，目前我国封闭式基金的存续期为5年、10年或更长。当期满时，要进行基金清盘，除非在基金持有人大会通过并经监管机关同意的情况下，才可以延长存续期。而开放式基金没有固定的存续期，只要基金的运作得到基金持有人的认可，基金的规模也没有低于规定的最低标准，基金就可以一直存续下去。

3.交易价格的决定方式不同

封闭式基金在证券交易所二级市场上挂牌买卖，其价格随行就市，直接受到基金供求关系、其他基金的价格以及股市、债市行情等的共同影响，一般总是偏离基金的资产净值，产生基金价格和基金资产净值之间的“折价”或“溢价”现象。开放式基金申购赎回的价格，以每日计算出的该基金资产净值为基础，加上必须的申购赎回费用，这个价格不受基金市场及相关市场（股票市场、债券）的供求关系变化的直接影响。

4.交易方式不同

封闭式基金在交易所挂牌上市交易，投资者可以将其所持有的基金单位转让出售给其他投资者，变现投资。而开放式基金一般不上市，投资者如果想要买卖开放基金，是通过向基金管理公司或其代销机构提出赎回申请，确认有效后进行基金的买卖。

5.信息披露要求不同

封闭式基金不必按日公布资产净值，现在我国规定，只需要每周公布一次单位资产净值。而开放式基金要求基金管理公司每个开放日公布基金单位资产净值，并按其基金单位资产净值为基础确定交易价格，受理基金的申购与赎回业务。

6.投资策略不同

从理论上说，封闭式基金设立后，由于在整个封闭期的相当长时期内。资本规模固定，基金管理人可以进行长线投资。而开放式基金随时要应付投资者的申购和赎回，特别是为了防备投资者的赎回，基金资产必须留存部分现金及流动性强的资产。在基金资产的流动性要求方

面，开放式基金远远高于封闭式基金。

2、简述保险的基本原则

1．保险利益原则

保险利益是指投保方对保险标的所具有的法律上承认的经济利益。保险利益必须是合法的利益、客观存在的利益和经济上可确定的利益。

2．最大诚信原则

保险具有信息不对称性，保险合同具有射悻性，因此规定最大诚信原则。