什么是定向增发私募基金_私募基金是什么

什么是定向增发私募基金由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“私募基金是什么”。

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定向增发私募基金即非公开发行向特定投资者发行，特定的投资者一般指机构投资者，包括证券公司，公募基金公司、信托公司、私募基金以及少数特定企业和自然人。定向增发私募基金是具备较好投资项目的优质上市公司为募集投资资金而增发股票的一种行为。

简单来讲就是上市公司向少数机构和大户非公开增发股票。为了让这些人愿意买，定增股票通常会打折出售，大概会比市价便宜10%-25%，从近三年来看平均折扣大约是15%。这些机构和大户拿了便宜买来的股票后，是不能立刻在市场上卖出的，而必须承担一定的禁售期。如果是大股东，禁售期是3年，如果是其他人，禁售期是1年。所以定增就是提前打折买股票。

怎么参与定向增发私募

定向增发私募基金的投资，投资者除了要考虑定向增发产品的风险之外，还需要知道怎么参与定向增发私募基金？下面我们来讲一下选择的标准：

1、封闭期的长短

金斧子财富：www.daodoc.com 现在市场上的基金封闭期基本都是18个月，只有九泰基金旗下的两个封闭期是5年。封闭期长的基金便于基金经理更好的安排资金，通常能取得更好的收益;封闭期短的基金折价恢复更快，流动性好。总的来说各有优势吧，我是觉得5年有点长。

2、发行规模

发行规模大的定增基金有两个好处，一是利于分散风险，规模大的基金能够将资金投向更多的项目，从而每个项目占基金总资产的比例更低，单个项目投砸了的影响也更小，有利于基金的收益水平向统计平均来靠拢，简单来说就是能够通过分散投资减小风险。二是上市后成交量更高，规模大的基金上市后提供了更多的交易筹码，交易量也倾向于更高，这样在二级市场买卖的时候就更方便，买卖对价格的冲击更小。所以总的来说，规模大的基金更有优势。

3、是否已上市

定增基金通常在运作3个月以后可以上市交易，这时候我们就可以通过二级市场买入和卖出。通过二级市场买入的好处是可以不用出申购费，此外有的时候二级市场处于折价状态，还可以低价买入。如果实在要用钱了，还可以从二级市场上卖出。所以总的来说，已经上市的基金提供了更多的灵活性选择。

4、是否纯定增基金

纯定增基金在招募说明书里约定，锁定期内基金非现金资产的80%以上都要投定增项目，这样基金经理就不能拿着你本想投定增的钱去炒别的股票了。如果不是纯定增基金，是没有这个比例限制的，因此存在一定的钱被挪用的风险。

5、折溢价水平

金斧子财富：www.daodoc.com 定增基金买的定增股票有好有坏，买入的时间点也不一样，有的买了之后就跌破定增价了，有的买了之后一路上涨。这些因素，就导致各个定增基金的折溢价水平出现了差别。通过基金的公告资料，可以大致推测出各个基金的仓位水平和折溢价情况。我将目前已经上市交易的6只基金的折溢价信息汇总到了下面的表里，因为无法了解到基金的精确持仓，里面有一定的推理，不一定完全准确，但是肯定差不太多，日期是截止到今天2016年6月10日。

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