证券模拟分析_模拟证券市场分析
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天津国土资源和房屋职业学院
模拟证券投资分析报告
专 业 班 级 11金融2 学 号 11012215 学 生 姓 名
陈 玲
证 券 帐 号 feichangyan 指 导 教 师
谢 永 建
二〇一二年十二月国际金融专业
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目 录
一、交易回顾„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„
1（一）交易情况概述„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„11、交易概况„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„12、交易原因„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1
（二）交易心得体会„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1
（三）交易记录截屏„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1
二、股票推荐„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1
（一）推荐概述„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1
（二）推荐理由„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1
1、宏观经济分析与大盘走向预测„„„„„„„„„„„„„„„„„1（1）宏观经济分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1（2）大盘走向预测„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1
2、行业分析及行业机会„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1（1）行业周期阶段与行业现状„„„„„„„„„„„„„„„„„„1（2）行业发展空间与发展潜力„„„„„„„„„„„„„„„„„„1（3）行业投资价值与投资机会„„„„„„„„„„„„„„„„„„1
3、公司基本面分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1
4、股票技术面分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1
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一、交易回顾
（一）交易情况概述
1、交易概况 持仓情况（12/07）
资金账户: 2
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2、交易原因
（二）交易心得体会 1，止损，止损，止损！
我不知道该怎么样强调这2个字的重要，我也不知道该怎么解释这2个字，但这是炒股的最高行为准则。你如果觉得自己实在没法以比进价更低的价钱卖出手中的股票，那就赶快退出这行吧，你在这行没有任何生存的机会。最后割一次肉，痛一次，你还能剩几块钱给儿子买奶粉。
2，分散风险！
做这行需要有赌注，但不能做赌徒。如果你在这行玩刺激，手手下大注，梦想快快发财，那你迟早翻船说再见！而且速度会比你想像的快很多。你有10次好运，第11次好运不见得还会落在你头上。记住：你只能承担计算过的风险，不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。把手头的资本分成5至10份，在你认为至少有1：3的风险报酬比率时把其中的一份入市，同时牢记止损的最高生存原则，长期下来，不赚钱都难。新手的错误都是太急于赚钱，手手都豪赌，恨不得明天就成为亿万富翁，中国的“财不入急门”在这行真的称得上是字字是金。
3，避免买了太多的股票！
问问自己能够记住多少电话号码？普通人是110个，你呢？手中股票太多时，产生的结果就是注意力分散，失去对单独股票的灵敏感。而我们必须随时具备对个股运行是否正常的感觉，在此基础上才可以正确控制买卖的时机。买一大堆不同的股票，是新手的典型错误。你对个股的控制极限又是多少？
4，有疑问的时候，离场！！
这条是很容易明白却又很不容易做到的规则。很多时候，你根本对股票已经失去感觉，不知道它到底要上涨还是下跌。此时，你所要做的就是选择离场。离场并不是说你不要炒股了，而是别再碰这只股票。如果手头有这只股票，卖掉。如果没有，别买。我们已经明白久赌能赢的技巧在于国际金融专业
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每次下注，你的赢率必须超过50%，我相信每个投资者都会有这样的感觉，很多朋友对你说这只股票好，那只股票能涨，但是我们并不一定会去买，这是因为对这只股票还没有产生相应的感觉，只有把股票的走势看清搞清的时候，才是我们最佳的进场时机。
5，忘掉你的买入价。
坦白的说，没有3至5年的功力，交过厚厚的一大叠学费，让你忘记买入价是做不到的，但你必须明白为什么要那么做，今天你手中有的股票，按你的个人经验，明天一定会涨。但是如果经验告诉你，股票的运作不对了，明天可能会跌，那你还留着它干什么？之所以难以忘掉买入价，是和人性的喜贪小便宜，不愿吃小亏的天性有关。被套的股票普通人都会用各式各样的理由“再赖一会”。什么反正也不等着用钱拉，亏了时间不亏钱等等。人很难改变自己的人性，那就尝试忘掉买入价吧，这样你才能更专注于明天真正应该做什么，怎么做！
做股票最要紧的就是认清趋势，这趋势是样很妙的东西，无论是做短还是做长，顺逆趋势是盈亏的关键。因为趋势就象一个火车头，不管是小火车还是大火车，如果想在来路挡住它，那注定是要没命的；而如果顺势，即使上来得晚一点，至少也可以搭一段顺风车，而且还有足够的时间让人判断这个火车头是否已经停下来了（是准备回程还是加油暂且不论），这个时候你下到车站，至少心情是轻松的，旅途是愉快的。
（三）交易记录截屏
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二、股票推荐
（一）推荐概述 浦发银行
分时图：
K线图：国际金融专业
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（二）推荐理由
1、宏观经济分析与大盘走向预测（1）宏观经济分析
央行网站18日发布2012 年第4季度全国银行家问卷调查报告。银行家宏观经济热度指数为27.4%，较上季上升5.2 个百分点。
对下季度，69.9%的银行家预期货币政策“适度”，比本季判断下降5.1 个百分点；19.8%的银行家预期货币政策将“趋松”，较本季判断提高13.9 个百分点。
2012 年第4 季度，由中国人民银行和国家统计局合作开展的全国银行家问卷调查结果显示：
一、银行家宏观经济信心指数
银行家宏观经济热度指数为27.4%，较上季上升5.2 个百分点。其中，49.4%的银行家认为宏观经济“正常”，较上季上升11.8 个百分点；47.9%的银行家认为“偏冷”，较上季下降11.1 个百分点。
对下季度，银行家预期有所回暖，60.7%的银行家预期宏观经济“正常”，34.5%的银行家预期“偏冷”。银行家宏观经济信心指数为55.1%，较上季大幅上升13.1 个百分点，较去年同期下降4.3 个百分点。
二、银行业景气指数
银行业景气指数为79.1%，较上季上升1.2 个百分点；银行业盈利指数为83.3%，较上季上升0.6 个百分点。银行竞争力指数为65.1%，较上季上升1.2 个百分点。
三、贷款总体需求指数
贷款总体需求指数为71.1%，较上季上升4.3 个百分点。分行业看，本季农业、制造业和非制造业贷款需求指数分别为61.6%、62.8%和61.3%，较上季分别国际金融专业
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上升1.2、3.8 和2.1 个百分点。分规模看，大型、中型和小型企业贷款需求指数分别为56.5%、64.8%和74.1%，较上季分别上升1.7、2.6 和2.5 个百分点。
四、货币政策感受指数
银行家货币政策感受指数为75%，较上季和去年同期分别上升2.5和32.3 个百分点。对下季度，69.9%的银行家预期货币政策“适度”，比本季判断下降5.1 个百分点；19.8%的银行家预期货币政策将“趋松”，较本季判断提高13.9 个百分点。
大盘走向预测 外汇占款超预期负增长,资金面仍相对宽松:
本周公开市场净回笼170亿,近期央行持续采用适度的逆回购操作规模,以维持资金价格平稳走势,货币市场资金面较为宽松。1天/7天质押式回购利率分别较上周变动0bp/-4bp至2.27%/3.00%。下周逆回购到期仅570亿。12月份资金面整体上将呈现前松后紧的态势,央行将适时适量采用逆回购操作手段以平抑资金价格,因此上行的幅度不会太大。
央行公布11月新增外汇占款净减少736.2亿,超市场预期,由于11月贸易顺差196.3亿美元,外汇存款净减少19亿美元,尽管当月银行代客结售汇数据尚未公布,但预计11月资本项下逆差在明显扩大,跨境资本支出大于流入。11月人民币兑美元即期汇率频现“涨停”,这主要与中间价管理以及央行减少入场购汇带来的短期人民币升值预期有关。但人民币远期市场贬值预期仍然存在,外汇占款超预期负增长一方面可能由于部分资本流出,更重要的可能与境内企业和个人的对外投资增加相关,我国外汇资产的持有结构正在从央行向境内机构和个人转移。外汇占款负增长会促发市场对降准的预期,不过当前资金面较为宽松,财政存款集中投放下资金面有望平稳安度年关。降准的可能性需观察未来几个月外汇占款波动。
货币增速小幅回落,新增信贷期限结构异动:
11新增人民币信贷符合预期,新增中长期贷款占比由上月56%回落至28%,主要由于企业端中长期贷款自08年以来首现负增长,这与11月基建投资大幅回落的数据一致,而11月开始加速的房地产投资的主要资金来源并不体现为表内信贷。由于影子银行体系的规模增长,地产、基建及其他类的中长期融资项目呈现明显的表外化倾向;而出于政策鼓励与盈利性的考虑,银行将表内贷款额度向中小、小微企业倾斜,这更多体现为短期融资。由于社会融资结构的变化和融资渠道多元化,仅以中长期贷款新增占比来观察投资增速是不准确的;我们认为,刨除年末季节性因素影响,投资仍会保持稳定的增长以维持经济复苏的持续性。
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融资压力实质性缓解叠加经济复苏持续的预期,促发板块估值回升,“增持”评级:
银行股表现强劲主要源于经济企稳反弹预期及再融资压力缓释触发的估值修复,同时基本面盈利保持平稳。当前板块估值折价已反应相对悲观预期,经济复苏前期基于估值修复的绝对收益机会将是当期至明年上半年银行股主要投资逻辑。我们上周已将板块评级调升至“增持”。行业分化中精选具备长期竞争力及业绩增长潜力个股。个股组合:民生银行（600016）、招商银行（600036）、南京银行（601009）、浦发银行（600000）。
2、行业分析及行业机会
（1）行业周期阶段与行业现状
近日，浦发银行（600000）推出《绿创未来—绿色金融综合服务方案2.0》，形成了目前业内最全的、覆盖低碳产业链上下游的绿色信贷产品和服务体系。包含了“五大板块、十大创新产品”——五大板块包括：能效融资(工业和建筑能效)、清洁能源融资、环保金融、碳金融和绿色装备供应链融资；十大特色产品包括：IFC(国际金融公司)能效贷款、AFD(法国开发署)绿色中间信贷、ADB(亚洲开发银行)建筑节能贷款、合同能源管理未来收益权质押融资、合同能源管理保理融资、碳交易(CDM)财务顾问、国际碳(CDM)保理融资、排污权抵押融资、绿色股权融资和绿色固定收益融资。
与以往绿色信贷产品多停留在概念包装层面不同，浦发银行绿色信贷目前均已成功实施，收获了良好的经济效益与社会效益，在诸多领域开创行业先河。（2）行业发展空间与发展潜力
12月11日，浦发硅谷银行在上海举行运营庆典，这意味着中国第一家专注服务于科技创新产业的银行正式开始为创新企业提供金融服务。
作为中国第一家“科技银行”，浦发硅谷银行的目标客户锁定为科技创新企业，覆盖行业主要包括：硬件、软件、互联网、移动、消费科技产品、生命科学、生物技术、清洁能源、新材料等。凭借股东方硅谷银行在全球科技创新产业逾30年的经验和资源，浦发硅谷银行配备了具有全球视野和专业服务能力的团队，致力于将硅谷银行模式本地化，以助力中国的科技创新企业取得成功。目前，多家国内科技创新企业已经与浦发硅谷银行正式建立了客户关系。又讯同日，硅谷银行资本（SVBCapital）与上海市杨浦区政府签署了二期创国际金融专业
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业投资引导基金委托管理协议。硅谷银行资本隶属于美国硅谷银行金融集团（SVBFinancialGroup），负责基金管理业务，目前在全球管理着总额超过16亿美元的基金组合投资。
硅谷银行资本于2004年进入中国市场，专注于投资科技创新领域的基金和项目；2008年与杨浦区建立战略合作关系；2009年起受托全权管理杨浦区创业投资政府引导基金（亦称“一期母基金”），并与杨浦区合作设立了有限合伙制的人民币直投基金。
规模为2.4亿元人民币的“一期母基金”主要投资于由知名GP（普通合伙人）团队在境内募集发起的人民币创投基金，大部分被投基金是具有一流业绩回报的品牌基金以及部分对杨浦区具有战略意义的本土新兴管理团队所执掌的基金。通过“一期母基金”，硅谷银行资本开创了国内政府引导基金委托专业管理机构运作的先河。“一期母基金”所发挥出的财政资金杠杆效应逐渐显现，已通过10支直投基金，吸引到14.69亿元资本注册或投资于杨浦区，把一期引导基金的资金规模放大了6.1倍。通过一系列早期投资机构的布局，大量高科技创业企业在杨浦落户或者搬迁到杨浦，在企业生存发展最关键的时刻获得了创投资本和政府资源上的扶持。
规模为3亿元人民币的二期创业投资引导基金将继续聚焦科技创新，发挥硅谷银行资本在全球创新产业的资源和经验，助力杨浦区深入打造国家创新试点城区。
（3）行业投资价值与投资机会
近日，“2012 最佳中国品牌价值排行榜”颁奖仪式在京举行，浦发银行[9.05-0.98% ]品牌价值持续稳步提升，以127.67亿元人民币的品牌价值排名第15位，比去年品牌价值提高25亿元，上涨25%，在银行业排名第7位，并在同类型股份制商业银行中位居第2，保持了良好的品牌竞争优势。长期以来，浦发银行秉承“笃守诚信、创造卓越”的核心价值观，以“新思维，心服务”为引领，积极开展金融创新，不断扩大资产规模，持续提升经营实力，良好的业绩、诚信的声誉，使该行成为中国证券市场中备受关注的上市公司。在核心竞争力提升和经营空间不断扩大的同时，浦发银行积极打造进步前瞻、专业严谨、务实高效和企业公民的品牌形象，品牌价值持续提升。
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中间业务收入快增,管理费用趋降。受表外融资增长影响,2010年全年中间业务收入大增83.44%,咨询,代理等业务收入增长明显.目前,公司中间业务收入占比仅为8%,在上市银行中较低,但其高附加值中间业务收入占中间业务收入比相对高,达50%.我们由此认为其中间业务利润增长弹性较大.公司管理费用占营业收入比重近年来连续下降,2010年大幅降至33%,较2009年的36%减少明显.手机支付有望壮大公司零售业务
零售业务一直是浦发银行的短板,2010年3月中国移动入股浦发不仅缓解了浦发银行的资金压力问题,同时也为浦发提供了一个通过手机支付撬动零售业务发展的大好机会.浦发银行有望借助中移动庞大的营销网络,以手机支付此项新业务为突破口,大幅提升ROA,发展成为公司,零售业务齐头并进的强势银行.盈利预测与估值
我们认为浦发银行的资产优良,业绩稳定,中移动的加入为零售业务的壮大添加希望和 新意,同时估值优势明显,给予公司“买入”评级.3、公司基本面
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主要财务指标：
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4、股票技术面分析
价格分析：
筹码分析：
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