证券交易的网络化发展浅析_证券交易的特征表现为

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证券交易的网络化发展浅析

【摘要】：21世纪，网络经济的普遍发展带来了证券交易的网络化，也就是网上交易。作为金融创新的一种形式，目前网上交易得到了迅速发展。网上交易是信息技术应用与资本市场发展结合的必然产物。由于证券业本身具有技术设备先进性、业务应用实时性、客户服务分散性这些特点，这就决定了电子商务技术率先应用于网络证券经纪业务。网上交易的不断发展，促进了金融的不断创新。

【关键字】：网上证券交易，优势，缺点和不足，发展前景，发展策略

网上证券交易概述

网上证券交易，是指投资者通过互联网来进行证券买卖的一种方式，网上证券交易系统一般都有提供实时性情，金融资讯，下单，查询成交回报，资金划转等一体化服务。网上交易与传统交易的最大区别就是：投资者发出的交易指令在到达证券营业部之前，是通过公共网络即互联网传输的。系统功能及构成。网上证券系统为客户提供网上股票交易的实际环境，使得股民通过Internet进行方便快捷的在线交易、管理及其行情查询。业务涵盖股票买卖、行情查询、银证转账、账户余额、开户、销户、密码修改等方面。交易系统由几个不同的模块组成，主要任务是完成证券金融信息的收集、整理、发布以及交易等工作。主要交易功能有：1.登录 2.委托买入3.委托卖出 4.委托撤单5.委托查询 6成交查询7.资金明细查询 8.历史委托查询

9、当日委托查询

网上证券交易的特点。

网上证券交易的发展过程

国外的证券网上交易主要是从证券经纪网络化开始的。以美国为例，它的网络证券交易从上世纪90年代初网络服务的改善开始，直至现在仍围绕经纪服务开展网上证券服务。随后，韩国、日本等国家也都开始采取网上交易的形式。就目前而言，网上交易在世界各地,兴起，网络化正成为全球金融界的潮流

就目前我国的情形而言，网上交易平台在不断发展与完善，其交易量比重也 1

在不断上升，逐渐成为我国重要的交易形式之一。在日趋激烈的竞争驱动下，我国网上交易进入了高速发展阶段。

网上证券交易有替代传统证券交易的势头。一方面是由于近年来国际互联网的复苏发展以及其与证券经纪业务的有机结合；另一方面是因为网上证券交易相对于传统的交易方式具有众多优势。1.首先，网上证券交易以无所不在的国际互联网为载体，通过高速、有效的信息流动，从根本上突破了地域的限制，极大地缓解了我国券商地域分布不均的矛盾，将身处各地的投资者有机地聚集在无形的交易市场中，使得投资者能在全国甚至全球任何能上网的地方进行证券交易，并使那些有投资欲望但却无暇或不便前往证券营业部进行交易额人士进行投资成为可能。2.其次，网上证券交易通过国际互联网，克服了传统市场上信息不充分的缺点，有助于提高证券市场的资源配置效率。.再次，网上证券交易可以降低证券交易的交易成本和交易风险。网上交易的全国引入，使得客户彻底突破传统远程交易的制约，无须投入附加的远程信息接收硬件设备，在普通的计算机上就可以全面把握市场行情和交易的最新动态。另外，网上交易 包容给了证券活动的方方面面，使投资者足不出户就可以办理信息传递、交易、清算、交割等事务，节约了大量的时间和金钱。对券商而言，网上交易的大规模开展，可以大幅度降低营业部的设备投入和日常的运营费用。此外，现在网上交易通常采用对称加密和不对称加密相结合的双重数据加密方式，再加上证券公司本身的数据加密系统，使得网上证券交易的安全性无懈可击.网上证券交易的优点

网上交易之所以可以迅速发展，得益于它自身的一些优点。首先，它不受空间的限制。开放性是互联网的最大特点，基于这一点，无论投资者身处何地，只要他能够上网，就可以进行证券交易。网上交易给投资者提供了获取信息和参与交易的一个平等的通道。从券商角度来看，只要公司或营业部有了良好的口碑，客户范围就会遍布全国各地甚至于全世界。其次，网上交易使得我国的券商可以为广大散户提供新的服务网。运用最新发展的智能化电脑技术，网上交易系统能够实现服务的主动性，将客户需要的各种市场信息和研究报告等定期送到客户的电子信箱，同时可以及时更新信息，而且客户可根据需要设定关注的信息种类，系统会自动帮助客户动态检索信息。这样，网上交易的运用可以大大提高我国券商的服务质量。再次，网上交易渗透到了证券活动的方方面面，如信息传递、交易、清算、交割等，从而减少了投资者到交易所的中间环节，节省成本、提高效率。

我国网上证券交易的问题和不足

当然，在看到网上交易蓬勃发展的同时，我们也不能忽视目前国内网上交易存在的一些不足和问题。与发达国家相比，我国的网上交易仍有很大的差距。根据国外成功经验，有这样三点值得我们重视：一是庞大的上网人数是网上交易开展的基础，二是低廉的交易成本是网上交易开展的必要条件，三是方便、快捷、安全的交易通道是网上交易开展的保证。但从目前来看，在我国网民发展速度虽快，但利用网络进行证券买卖的比重仍不是很高，大多数网民只是利用网络获取金融证券资讯，大多数还只是潜在的网上交易客户。从技术上来看，我国上网速度慢和网络不稳定是网上交易的一个瓶颈。在当前情况下，网上交易在我国还只是原有委托方式的一种补充。

要加快我国网上证券交易的发展速度，我们还应关注以下几个方面的问题。第一，相关法律法规滞后。网上证券交易是一种新的交易方式，涉及到更复杂的利益关系，必须对参与各方的行为进行规范，这就需要更新原有的法规体系，使其适应证券市场新的发展需要。我国的证券法规本身就有待完善，在网络时代还必须解决好如管辖权和法律选择，相关法律的冲突以及网上信息披露等一系列新问题。

第二，个性化程度低，网上服务未能及时跟上。许多券商只是在自己或是他人的网站上建立了一个交易平台，互联网强大的信息服务功能并未发挥出来。虽然大部分券商网站在构建时也都设置了实时新闻、网上交易、专家在线、CALLCENTER、模拟炒股、虚拟社区、个人定制等一整套非常有吸引力的栏目，但实际运作中，网站提供的服务内容非常有限，原创信息很少，信息重复率高，个性化程度低，对客户的交易决策并未起到多大的作用。因此，大部分券商网站实际上只是为其网上证券委托提供了一个技术平台，距离真正意义上的证券电子商务有很大差距。此外，网络时代是信息爆炸的时代，各种信息充斥网络，如何帮助投资者有针对性地选择使用网络信息而不浪费时间，这也是一个有待解决的问题。

第三，规范和监管问题。目前，我们还没有建立起一个适应网上证券交易特点的监管体系。再者，对网上交易的开放性认识不足，尚没有形成全球化的协调监管机制。

网上证券交易的发展前景

我国大规模网上交易的条件日渐成熟。首先，网上交易的技术已可以令投资者在时间和空间上获得更多的自由，交易成本下降。其次，我国的互联网用户群已呈现几何级数增长势头，业务品种增多必然导致开户增多，后续开户的投资者直接选择网上交易。当初，作为现场交易的补充交易渠道，网上交易推广很快，如今从整个市场平均值看，已近80%的占比，大有取代现场交易之势。移动证券

交易作为网上证券交易的一种新兴的方式，正在扮演越来越重要的角色。WAP（无线应用协议）为互联网和无线设备之间建立了全球统一的开放标准，是未来无线信息技术发展的主流。WAP 技术可以使股票交易更方便，通过WAP 可实现多种终端的服务共享和信息交流，包容目前广泛使用的和新兴的终端类型，如手机、PDA 等设备。用户通过手机对券商收发各种格式的数据报告来完成委托、撤单、转帐等全部交易手续。这是一个发展极快的领域。

我国网上证券交易发展策略

从以上的不足和存在的问题为考虑的出发点，为了更好推动网上交易的发展，促进金融创新，我们可以从以下几个方面进行改进。

首先，在法律上，应尽快出台与《网上证券委托暂行管理办法》相配套的法律、法规。虽然对于网上交易我国已有相关管理办法，但从内容上看，仍然偏重于框架性。应尽快出台操作性更强、更具体的法规条文，完善各项技术和制度规范，保证网上交易安全可靠，为发展我国网上证券经纪业务创造良好的外部环境。其次，在网上交易的监管上，一是要加强调研，尽快全面了解网上交易的特点；二是要根据新的需要，分步骤修订或补充原来的监管体系；三是将券商网上交易委托系统的运行情况纳入对券商的现场监管范围之内，定期进行检查。此外，鉴于网上证券交易在地域上的无限制性，应该充分考虑到对跨国境证券交易可能带来的潜在问题进行监管和处置的复杂性，及早对相关问题进行研究，并积极参与在该问题上的国际合作，找到妥善解决问题的方案。

第三，券商应转换经营理念，以客户需要为中心，提供个性化的市场信息服务。互联网的出现使证券服务的方式和内容发生了重大变化。以高层次、智能化、个性化服务为特征的信息咨询服务已成为券商之间竞争的关键。跨越价格竞争阶段，提前进入网上服务和差别信息竞争，以客户需要为中心，提供个性化的市场信息服务是券商必然的选择。

总而言之，网上交易作为金融创新的一种形式，给金融业的发展注入了活力，将使传统国际金融中心所蕴含的有固定地理位置的空间概念被谈化。因此，我们应充分重视网上交易，在规范的同时，不断创新，使其得到更快的发展。随着科学技术的突飞猛进，国际金融的全球化发展，网上证券交易成为顺应这一发展 趋势的产物，代表着证券业的发展趋势。

我们确信，中国证券的非现场交易会有一个较为规范、更为安全的发展。随着我国信誉环境和配套法制的建立，交易产品诸如金融衍生品的增多，网上证 券交易在现有基础上还会出现一个质的飞跃。

参考文献：

《网上证券交易的新发展》-马光悌

《网络证券》—徐志坚 《精通网上证券投资》——瑟塞著