企业经营者的外部市场激励_企业经营者的激励问题

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企业经营者的外部市场激励

摘 要：文章从经营者效用函数的分析入手，推导出使经营者效用最大化的外部市场激励因素，从而为通过引入市场激励提供了理论依据。最后又分析了外部市场之间的内在关系，从而对于利用外部市场激励经营者提出了可行建议以及完善市场的合理化措施。

关键词：经营者效用 市场激励 外部激励

中图分类号：F240 文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2016）06-238-03

从某种广泛的意义上说，职业经理人包括在企业经营者范围之内，之所以我们赋予部分企业经营者另一个名称――职业经理人，是因为二者之间存在明显的不同之处。那就是如果企业经营者以一种独立的身份存在于“市场”――当然是人才市场上的话，那么这部分企业经营者我们称之为职业经理人。同时这一概念的提出，也是与当前我国企业中经营者大多通过行政任免或其他形式任免而加以区别，而且通过市场机制引入企业经营者，也为了克服当前我国企业中经营者大多通过行政任免或其他形式任免所带来的弊端。也打破了这些形式任免所带来的沉寂，从而为企业的经营和绩效的提升注入新的活力。

正是基于这一点，本文从外部市场机制的运用来分析约束和激励企业经营者的途径以及有效性。

一、经营者效用函数分析

（一）激励理论回顾

由于激励的复杂性，所以存在众多的不同理论予以不同的角度对其解释和研究。在已有的激励理论中，可以分为两大类。第一类是以人的心理需求和动机为主要研究对象的需求理论，包括需求理论、麦克莱兰的成就激励理论、马斯洛的需要层次理论、奥尔德弗ERG理论、赫茨伯格的双因素理论等。另一类是以人的心理过程相互作用的动态系统为研究对象，表现为主体信息加工和决策的过程，称为过程理论。包括弗鲁姆的期望理论、波特―劳勒的综合模型、亚当斯的公平理论、迈克尔―罗斯的归因理论和轨迹控制理论、斯金纳的强化理论。另一类就是在实践中被我们广泛运用的建立目标进行激励，称之为激励的目标理论。但这种激励主要还是上述两类的运用和综合作用，所以我们在此不作另外分析。

（二）效用函数的确定

在此我们运用彭正龙建立的模型。根据马斯洛的需要层次理论，经营者的效用主要用以下几个因素表述。

U=U（A，B，C，D，E）

A：表示经营者的职位。

B：表示经营者的社会地位。

C：表示经营者的自我实现程度。

D：表示经营者的报酬收入，包括工资和各种奖金。

E：表示经营者通过各种不正当渠道取得的收入。

其中：A=A（P，N，W）B=B（A，D，Z）C=C（A，P）

D=D（A，P，T）E=E（A，F，G）

P：表示经营者的业绩，一般可表示为企业利润总和。

W：表示经营者的外部支持。

N：表示经营者的内部支持。

Z：表示社会对经营者的尊重程度。

T：表示经营者的剩余索取权。

G：表示经营者的道德修养。

F：表示经营者渎职被查的概率及各市场的健全程度。

所以，U=U（P，T，W，N，Z，G，F）

令J=J（P，T）K=K（W，N，Z，G，F）

J：表示与企业利润和剩余索取权有关的因素，定义为报酬激励因素。

K：表示与企业及经营者所处的市场环境有关，定义为环境因素。

所以，U=U（J，K）。

上式表明企业经营者的效用由经营者的报酬激励因素和市场环境因素共同决定。所以对其的激励也就需要从上述两个方面进行。作为一个理性的经营者，其理性行为就是在一定约束条件下，寻求效用函数的最大化。那么对经营者的激励也就是寻求效用最大化的过程和所应采取激励途径的运用，以及对约束条件的界定。

（三）效用函数最大化的分析

由于J、K存在一定的可替代性，所以在U1曲线上任一两者的组合都可使企业经营者的效用达到最大。所以企业经营者可以在U1上进行任一选择以实现到个人效用最大，同时企业也可以在两者之中进行任意组合对经营者进行激励，都能达到目的。但是由于经营者不同的情况和个人偏好的不同等条件的 U（K）约束，故针对不同的经营者往往会有一定的激励因素组合才能效果更佳，或效用达到最大化。

现在我们看两个极端情况J1和K1。在J1点，报酬激励因素占主导地位，即企业经营者获得最大的报酬，而市场激励因素最小，也就是说经营者获得的外部激励因素最小。而K1点则恰好相反。

报酬激励虽然有多种不同的方式，但主要表现为货币形式。而外部激励即市场激励主要指来自产品市场、资本市场和职业经理人才市场等外部因素的激励，主要表现为荣誉、业绩和信用等无形形式。而且这些形式的激励具有长期性、潜在性，也就是说具有潜在稳定的收益。之所以这样，是因为如果一个经营者经营的企业在产品市场和资本市场上具有良好的表现，较优的业绩，那么该企业的经营者无疑会具有优秀的业绩记录，同时赢得良好的口碑。这将在完全自由竞争和自由流通的职业经理人市场获得较好的信用记录，而且也将成为下次被高薪诚聘的主要潜在筹码，同时具备更多的机会被聘且付之以高薪。这样的筹码――企业经营者良好的产品市场、资本市场和业绩记录及其个人信用具有累积性，随着其记录的增多，其个人的身价会倍增。同时由于这样的累积性，当被聘为下一家企业时，会更加努力经营以维持现有的记录，同时为下一次累积做出贡献，以增加其筹码。形成循环式的正反馈效应，使得K1点上升到J2。

由于上述情况的存在，同时由于企业的经营者往往是高收入者，所以对货币性的报酬激励越来越不感兴趣，尤其随着个人身份、身价和收入的上升，这种情况将更加明显。这就是说，J的激励往往表现出激励效应呈现递减性，而有关外部的激励因素K越来越成为主导形式。或者说企业经营者选择的激励因素会是J的比例逐渐下降、K的比例逐渐上升的组合。这样J1沿着U1下降到K1，由K1上升到J2，然后J2沿U2又下降到K2，形成图示的运动轨迹（见图1）。