企业财务管理的基础与突破_企业财务管理基础

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企业财务管理的基础与突破

主办单位：江苏省民营企业发展促进会“国家银河工程”培训项目

主讲：汪伦

2008年7月。南京

 导言：关于财务平台提高的六个案例

1、资源整合与财务平台的关系是什么？

－－内控与资源的整合：湖南一家冶炼企业的案例

2、为什么我们自己认为还不错的经营状况而投资人却不认可？

－－角度不同，资本与资产运营。找亮点（卖点）、找渠道、找方法：淮安两个企业的考察案例

3、当遇到借款、战略投资及上市融资的抉择时

－－筹资与投资关系的处理：泉州一家公司的抉择案例

4、你是怎么考虑你的产品及其市场的关系的？

－－地域因素和产品因素：苏北一家能源企业的案例

5、产业集聚与财务平台的关系是什么

－－细分市场及产业集聚的方向：泉州一家企业的案例

6、营销模式与财务平台的关系是什么

－－财务模式的适用性，核心在渠道方面的控制：厦门一家服饰企业的案例

关键词

1、财务入口：管钱、管物、管资金、管人员

2、财务基础：建章立制，理顺流程

3、财务出口：管理决策、资金规划、资产运营、成本控制、收益分配、信息管理、财务监督。次生的内容如：纳税筹划、投资分析、重组清算等

4、财务管理的突破在于：打好基础，高屋建瓴，利用数据为经营管理决策和相关的投资、筹资、企业重组等服务。

主要内容

主要谈三个问题

一、企业和企业财务管理是什么

二、财务管理的基础领域

三、财务管理的突破问题

一、企业和企业财务管理是什么

1、财务是什么

企业财务是企业在生产经营过程中客观存在的财务活动及其体现的经济利益关系。

2、财务活动

就是以现金收支为主的企业收支活动。企业开展生产经营活动，一方面表现为资产的不断购进和售出，另一方面表现为资金的投入与收回。企业生产经营活动不断循环往复地进行，也就不断地产生以现金为主的收支活动。它构成了企业的一项独立的、重要的经济活动。

财务活动包括：

（1）企业筹资引起的财务活动，包括筹集注册资本和发生债务引起的资金收入，偿还债务本息产生的资金支出；

（2）企业投资引起的财务活动，包括购建固定资产和无形资产，购买其他企业的股票、债券，合资经营产生的资金支出和获得投资利润、处置各项投资产生的资金收入；

（3）企业生产经营引起的财务活动，包括采购原材料及商品物资，支付工资，缴纳税费等引起的资金支出，以及销售商品或者提供劳务产生的资金收入；

（4）企业分配利润引起的财务活动，包括企业提取各项积累，弥补亏损，向投资者分配利润等。

3、财务关系

什么是企业：多种经济契约组成的经济利益体

(1)企业与投资者之间的财务关系，注入资本、分配利润；

(2)企业与债权人之间的财务关系，即企业向债权人借人资金，并按借款合同的规定按时还本付息

(3)企业与政府之间的财务关系，即政府作为社会管理者，强制和无偿参与企业分配，同时对企业承担社会道义、实施各项财政经济政策所形成的经济关系；

(4)企业与客户之间的财务关系，即企业与客户互相提供产品、劳务所形成的经济关系，体现着社会成员之间分工协作关系；

(5)企业内部各单位之间的财务关系，即企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系，体现着在企业总部统一管理下的分工协作关系；

(6)企业与职工之间的财务关系，即企业接受职工的劳动，并向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系，体现着职工和企业之间在劳动成果上的分配关系。1 /

5企业财务是企业财务活动和企业财务关系的统一，前者表明了企业财务的内容和形式特征，后者揭示了企业财务的实质。财务并非简单的资金收付活动，其实质是企业财务关系的体现。

4、企业财务管理

按照国家法律法规和政策以及企业经营要求，遵循资本营运规律，对企业财务活动进行组织、预测、决策、计划、控制、分析和监督等一系列管理工作的总称。其基本特征是价值管理，管理的客体是企业的财务活动，管理的核心是企业财务活动所体现的各种财务关系。因此，企业财务管理是利用价值形式对企业财务活动及其体现的财务关系进行的综合性管理工作。

企业财务管理与通常所说的¡°公司理财¡±不同，¡°公司理财¡±仅是企业合理组织财务活动的手段和方法，而财务管理还需要合理地处理和协调企业运行中的各种财务关系。企业财务管理水平决定着企业生产经营规模和市场竞争能力，财务管理应当成为企业管理的核心。因此，加强企业财务管理，对改善企业的生存条件，提高企业的经济实力，推动企业的发展，起着重大的作用。

开展财务管理：运筹作用－实现内部条件、外部环境和企业目标之间的动态平衡－－促使实现发展战赂和经营目标。一般来说，企业财务管理原则包括以下七项：

（1）资本结构优化原则，即在筹资中要考虑资金成本的高低，发挥财务杠杆的作用，选择最佳的筹资方式，保持最有利于实现企业发展战略和财务目标的资本结构。

（2）资源有效配置原则，即在生产经营过程中，对拥有的各项资源进行有效配置和优化组合，并随着生产经营和市场竞争情况的变化而不断进行动态调整，使其发挥最大的利用效果。

（3）现金收支平衡原则，即企业在组织财务活动中，力求使现金收支在数量上和时间上达到动态的协调平衡，实现资金链条环环相扣，以保证企业生产经营活动连绵不断地顺利进行。

（4）成本效益最优原则，即在企业生产经营活动中，加强成本管理，控制费用水平，实现以尽可能少的成本耗费获得最大化的效益，从而提高企业的成本竞争优势。

（5）收益风险均衡原则，即企业在组织财务活动中，对存在的收益与风险互相依存的关系，经过充分评估后进行正确的抉择，取得合理的平衡。

（6）分级授权管理原则，即建立内部分级、分口财务管理制度，规定企业内部不同管理层次、不同部门的财务管理权限及其相称的责任，明确互相制约，又互相配合的管理关系。

（7）利益关系协调原则，即利用经济手段处理企业相关利益主体的财务关系，兼顾投资者、经营者及其他职工、债权人和国家等各方利益，为企业创造和谐的运行环境。

5、企业财务管理要素

企业财务管理要素是企业财务管理的重要组成内容，是财务管理主体与客体的统一，也是企业财务管理目标与财务职能的统一。根据企业财务的内涵和实质，财务管理主要有六大要素：

资金筹集、资产营运

成本控制

收益分配

信息管理

财务监督

二、财务管理的基础领域

建章立制、理顺关系。表现为：

1、确定内部财务管理体制

内部财务关系的基本规则和制度安排，具体包括企业内部财务管理主体及其财务责任、财务权限、财务关系、财务管理要素、财务运行机制等方面的内容。

两个层次：

(1)投资者财务管理体制－－资本运作、企业战略、方向、方针和政策的权力、选择主要经营者及对其进行奖惩、激励。

(2)经营者财务管理体制－－内部控制权限。在法人内部各层次、各机构、各环节之间，采取集权模式或者分权模式设置财务权限，并明确对应的财务责任和利益从实际情况看：

一般企业在库存现金、银行借款、银行账户、应收账款、低值易耗品、原材料或者商品采购、固定资产、对外投资、成本控制、费用报销等方面需要制定内部财务制度。集团公司在企业集团中发挥投资中心、融资中心、资金结算中心、资本运营监控中心、财务会计管理中心等的作用，往往还需要在投资、融资、担保、资金结算、企业股权、知识产权、资产处置、税费计缴与基金账户、财务预算、收益分配、财务人员配备等方面制定集团财务管理制度。

2、企业财务决策制度

财务决策的一般程序

（1）提出财务决策需求。财务决策类型可以分为经营决策分析(主要确定企业产品、生产结构等重大经营战略)、信用决策分析(主要确定企业投资对象、客户的偿债能力、支付能力、投资资金的安全性和获利性)、筹资决策分析(主要确定筹资方式、筹资规模、筹资成本)、投资决策分析(主要确定投资项目、投资方案、投资回报)、税务决策分析(主要确定企业的收入与支出情况对企业税负的影响)等。相应地，企业战略、生产、销售、财务等职能部门应当提出相关的财务决策需求。

（2）确定牵头部门。企业应有一套内部授权、审批制度，明确决策部门和权限。从归口管理和控制财务风险考虑，财务决策一般应由财务部门牵头或者参与进行。

（3）论证分析。牵头部门应会同有关部门，为制定决策寻找尽可能充分的信息作为参考。收集的信息可能包括宏观经济形势信息、产业或者行业情况、企业本身财务信

息等，信息来源可能包括公开的经济数据、咨询机构提供的专业调研、企业各部门提供的数据等。根据决策类型和收集的信息，再设计各种备选方案，并对每一个方案的得失与利弊进行定性或者定量的分析和评价。

（4）方案抉择。按审批权限，将备选方案提交最终决策者，由其根据企业财务目标，选出一个方案，并落实执行的部门和责任。

财务决策回避制度

投资者、经营者在财务决策过程中，对个人利益与企业利益有冲突的关联交易事项，应当予以回避。这体现了《公司法》的精神。《公司法》第二十条规定，公司股东不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益，第二十一条规定“公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不得利用其关联关系损害公司利益”。建立财务决策回避制度，是有效贯彻实施《公司法》的要求。

3、企业财务风险管理制度

企业财务风险的来源

（1）筹资风险，是企业在筹资活动中，由于资金供需市场、宏观经济环境的变化或者筹资来源结构、币种结构、期限结构等因素而给企业财务成果带来的不确定性。

（2）投资风险，是企业在投资活动中，由于各种难以预计或无法控制的因素使投资收益率达不到预期目标而产生的风险。

（3）现金流量风险，是企业现金流出与现金流人在时间上不一致所形成的风险。

（4）利率风险，是在一定时期内由于利率水平的变动而导致经济损失的可能性。

（5）汇率风险，是在一定时期内由于汇率变动引起企业外汇业务成果的不确定性。

4、企业财务预算管理制度

财务预算管理的一般流程：

(1)下达目标。企业董事会或经理办公会根据企业发展战略和预算期经济形势的初步预测，在决策的基础上，一般于每年9月底以前提出下一年度企业财务预算目标，包括销售或营业目标、成本费用目标、利润目标和现金流量目标，并确定财务预算编制的政策，由财务预算委员会下达各预算执行单位。

(2)编制上报。各预算执行单位按照企业财务预算委员会下达的财务预算目标和政策，结合自身特点以及预测的执行条件，提出详细的本单位财务预算方案，于10月底以前上报企业财务管理部门。

(3)审查平衡。企业财务管理部门对各预算执行单位上报的财务预算方案进行审查、汇总，提出综合平衡的建议。在审查、平衡过程中，财务预算委员会应当进行充分协调，对发现的问题提出初步调整的意见，并反馈给有关预算执行单位予以修正。

(4)审议批准。企业财务管理部门在有关预算执行单位修正调整的基础上，编制出企业财务预算方案，报财务预算委员会讨论。对于不符合企业发展战略或者财务预算目标的事项，企业财务预算委员会应当责成有关预算执行单位进一步修订、调整。在讨论、调整的基础上，企业财务管理部门正式编制企业年度财务预算草案，提交董事会或经理办公会审议批准。

(5)下达执行。企业财务管理部门对董事会或经理办公会审议批准的年度总预算，一般在次年3月底以前，分解成一系列的指标体系，由财务预算委员会逐级下达各预算执行单位执行。

（6）财务预算的执行与控制。

（7）财务预算的调整。

（8）财务预算的分析与考核。

5、理顺财务关系的流程及基本内容：

（1）制定财务战略，发挥财务职能。

财务战略是为了使企业能在较长时期内生存和发展，在充分估计影响企业长期发展的内外环境中各种因素的基础上，为达到财务目标而制定的指导财务活动的总规划和总原则。

财务职能是指利用价值形式来组织财务活动，协调财务关系，为实现企业的发展战略和财务目标服务。

（2）合理筹集资金，有效营运资产。

（3）控制成本耗费，增加企业收益。

（4）规范收益分配，增强企业活力。

（5）规范重组清算财务行为，妥善处理各方权益

（6）加强财务监督，实施财务控制。

（7）加强财务信息工作，提高财务管理水平

三、财务管理的突破问题

（一）财务管理的突破主要体现在三个方面：

1、观念的突破：监督服务，单纯综合2、应用的突破：事后分析事前分析、事中控制和事后分析立体层面

3、体制的突破：

（二）资金筹集管理的突破

筹资方案一般包括以下内容：

1．筹资目的。用于扩大现有产能？新产品研究开发？固定资产项目投资？还是用于合资或合作？向其他企业增资？收购其他企业股份？收购资产？等用途。

2．筹资规模。确定合理的筹资规模，一般要综合考虑以下因素：一是国家规定的最低资金限额和资金到位期限；二是国家固定资产投资自有资金比例有关规定；三是筹资预算或者项目概算预测的企业所需权益资金额度；四是筹资对象的资金实力，等等。

3．筹资渠道、方式和成本。在筹资规模确定的前提下，通过比较各种筹资渠道和方式的资金成本，并研究分析其可行性，合理选择筹资渠道和方式，控制筹资成本。

4．本次筹资对企业资本结构及现有投资者的影响。既要分析本次筹集权益资金后，对企业资产负债率及加权平均资金成本的影响，也要分析对现有投资者持有股权比例、控制力、今后可分配的利润等方面的影响。

5．筹资风险分析和控制。由于宏观经济环境、资金供需市场的变化或者筹资来源、期限结构等因素而给企业财务成果带来的不确定性，权益资金的筹集必然存在风险。筹资方案应对风险因素作全面分析，并就如何控制筹资风险提出应对措施。

6．投资风险分析和控制。筹资一般是为了投资，而投资也存在风险。因各种风险因素导致投资收益率达不到预期目标，将间接导致筹资方案的失败。因 此，对投资风险也应当有充分的分析和应对策略，以增强筹资对象的风险意识和信心。

7．保障措施。例如，确定权益资金投入和使用的时间进度表，以保证资金按时到位、按规定用途使用；资金到位后，要按照规定办理相关手续，给投资者出具出资证明；监督所筹资金专款专用；项目进展过程中编制资金使用情况表，项目结束后编制项目竣工决算，并进行专项审计，等等。

上市公司公开募集股份的，拟定筹资方案即招股说明书，应遵循《公司法》、《证券法》、中国证监会印发的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 1号——招股说明书》(证监发行字[2006]5号)等规定。

突破分析

筹资管理的突破方面，观念和措施的突破是主要的，结合新的《财务通则》，表现为以下一点：

1、筹资管理理念的突破。引入风险控制、资本结构决策、资金成本等全新的观点和理念，管理上提升为控制成本、规避风险的决策管理。企业自主决定筹资规模、筹资渠道和筹资方式，实现资本结构最优化、企业价值最大化。

2、投资者出资方式的突破。除了可以用货币资金、实物、无形资产出资外，还可以用股权和特定债权两种形式出资。

3、程序上的突破。增加对投资者出资或增资行为的程序性规定。例如，规定企业承担向投资者出具出资证明书的义务。

4、对企业回购股份的财务管理规定。部分上市公司在实施股权分置和股权激励时，实际上已在进行股份回购活动，新《通则》增加了相应内容。

5．公积金管理发生变化。新《通则》取消了法定公益金的内容，对盈余公积转增资本做了更细致的规定。

（三）资产营运管理方面的突破

突破的方向：

侧重于企业资产营运过程中的内部决策、管理、监督和控制等财务管理要求，对于财务管理的重新进行准确的定位。

突破的表现：

1、树立资产营运管理的概念，讲求财务监控职责、权限和财务行为，注重控制财务风险。

2、建立内部资金调度控制制度，按规定向境外支付、调度资金，企业集团可实行内部资金集中统一管理。

3、通过合同财务审核制度、财务监控、信用风险评估、跟踪履约情况等财务手段，从源头上减少坏账损失。

4、侧重于要求建立健全企业存货管理制度。

5、强调履行对外投资内部决策程序，做好可行性研究，提高投资效益，降低投资风险。

6、强调对无形资产取得和变更权属时的财务责任进行明确，防止出现权属争端。

7、强调对所有资产损失的损失责任进行区分，并建立损失核销的监督审批制度

8、明确处理资产的权限及程序，对重大资产处置的财务监管提出明确的要求

9．明确要求或限制关联交易、对外担保、对外捐赠等行为以保护投资者和债权人的合法权益。

（四）成本控制的突破

1、建立成本控制系统，强调成本管理贯穿企业管理的全过程。

2、建立费用开支范围、标准和报销审批制度，相关标准需要根据实际情况自行确定。

3、对于技术研发和实施科技成果转化形成的资产，纳入相关资产进行管理，即形成资产的相应研发费用可予以资本化，计人资产成本。

4、明确企业的社会责任问题，注重企业可持续发展。需要考虑承担安全生产、清洁生产、污染治理、地质灾害防治、生态恢复与环境保护等社会责任。

5、严格控制业务费用管理等，要求签订合同，按照内部授权审批制度执行。加强对业务费用的管理，可以避免引起不正当竞争，有利于整个市场的健康发展，也可以避免企业的经济损失。

（五）收益分配方面的突破

1、把握企业收入的管理原则。投资者、经营者及其他职工履行本企业职务或者以企业名义开展业务所得的收入，全部属于企业。随着市场经济的发展，关联交易、职工同时多渠道就业等情况日益复杂，对企业收入进行财务管理的侧重点，不再是收入如何确认、计量这些会计问题，而是企业耗费经济资源的补偿、各方权益的维护与责任的落实等问题。

2、明确利润分配的内涵。在利润分配的对象上，一是企业分配的利润不是税后利润，而是净利润，税后利润属于纳税申报时计算的利润，包含纳税调整因素，企业往往还有许多应当由税后利润开支的项目，而净利润是会计核算的利润，比较清晰明了；二是向投资者分配的利润不是企业净利润，而是可供分配利润，这就明确了以前年度未弥补亏损或者未分配利润的处理办法，以及企业提取必要的积累和投资者分取利润之间的关系。

3、明确某些社会职能已经基本回归于社会的新的现实依据和其原理。比如：公益金不再需要提取了。这是随着我国住房分配货币化改革的实施以及企业分离办社会职能工作的推进，企业不再承担职工住房的购建、管理、维护责任

4、明确职工要素参与收益分配的现实和处理办法。比如，根据新的《财务通则》企业经营者和其他职工可以管理、技术等要素参与企业收益分配的内容。其目的在于肯定了非资本要素特别是智力要素对企业收益的贡献，并赋予相应的分配权

（六）重组清算的突破

1、新《公司法》已于2006年1月1日起施行，新的《企业破产法》于2007年6月1日起施行，它们对企业清算做出了新的规定。这些，对于财务管理是一个新的要求。可以说，也是新的财务管理的内容之一。

2、为了进一步加强清算管理，清算报告的管理被纳入新的要求之中。

（七）信息管理的突破

1、“信息有用论”问题的思路

2、推行信息化管理、建立财务预警机制、向职工公开相关财务信息等方面是企业财务面临的一个新的课题。尤其是在管理方法和手段方面的创新与突破，包括指导、监测、预警、审计、评价评估、信息公开等多种管理手段。

3、沟通财务危机预警的信息，提出解决财务危机的措施和方案，避免危机的发生，尽可能保障企业的健康发展。

4、把握财务会计报告的及时性、可靠性。

5、把握财务信息内部公开的范围、对象和内容，体现了科学、民主理财思想。

6、制订财务评价的内容体系并建立企业内部财务控制有效性评估制度的要求。

包括偿债能力、盈利能力、资产营运能力、发展能力和社会贡献五个方面。