证券投资分析考前押题三_证券交易考前押题三

证券投资分析考前押题三由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“证券交易考前押题三”。

2010综合试题三组建证券投资组合时，个别证券选择是指（）。

A预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况 B预测个别证券的价格走势及其波动情况

C在一定条件下，组建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合 D发现那些价格偏离价值的证券

解析：B 考察证券组合管理基本步骤中构建证券投资组合的知识。2 在金融工程整个运作流程中，（）是最先的一个步骤。A诊断 B分析 C生产 D定价

解析：A 金融工程作为金融创新的手段，其运作可分为6个步骤：诊断，分析，生产，定价，修正，商品化。3 国际收支中的居民是指（）。A在国内居住1年以上的自然人

B在国内居住1年以上的自然人和法人 C在国内居住2年以上的自然人

D在国内居住2年以上的自然人和法人 解析：B 证券投资分析时建立在（）的基础之上。A K线理论 B 切线理论 C 形态理论 D 道氏理论

解析：D 道氏理论是技术分析的理论基础。《国民经济行业分类》国家标准（GB.T4754-2002）将我国国民经济行业划分为（）。

A门类、大类、中类、小类 B大类、中类、小类 C门类、大类、中类 D门类、大类

解析：A 《国民经济行业分类》国家标准（GB.T4754-2002）将我国国民经济行业划分为20个行业门类，95个行业大类，396个行业中类，913个行业小类。6 根据波浪理论，一个完整的循环应包括（）个波浪。A5 B8 C3 D2 解析：B 艾略特的波浪理论以周期为基础。每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升或下降的5个过程和下降或上升的3个过程组成。一元线性回归不可以运用于（）。A描述两指标变量之间的数量依存关系 B进行统计控制

C把预报因子代入回归方程可对预报量进行估计 D检验两指标曲线相关的显著性

解析：D 考察一元线性回归方程的应用。一元线性回归时检验两指标线性相关的显著性，而不是曲线相关。在期货合约交割时，如果期货价格和现货价格不同，就会出现（）的机会。A反向投机交易 B套期保值交易 C套利交易

D正向投机交易 解析：C在期货合约交割时，如果期货价格和现货价格不同，就会有套利者进入，通过低买高卖获取利润。9 死亡交叉是指（）。

A现在行情价位于长期与短期之上，短期由向上突破长期。B现在行情价位于长期与短期之上，短期由向下突破长期。C现在行情价位于长期与短期之下，短期由向上突破长期。D现在行情价位于长期与短期之下，短期由向下突破长期。

解析：D 现在行情价位于长期与短期之上，短期由向上突破长期 为黄金交叉。10 下列评价宏观经济形势的基本变量中，不属于国民经济总体指标的是（）。A国内生产总值 B工业增加值 C失业率

D货币供应量

解析：D 货币供应量属于金融指标。11 考察公司短期偿债能力的关键是（）。A变现能力 B营运能力

C长期偿债能力 D盈利能力 解析：A 某上市公司年初总资产为5亿元，年底总资产为5.5亿元，当年实现净利润5000万元，那么该公司当年资产净利率为（）A100% B4.762% C9.52% D0.91% 解析：C 当年资产净利率=净利率/平均资产总额在以期望收益率为纵轴、标准差为横轴的坐标平面上，在同一条无差异曲线上，改变证券期望收益率投资者的满意程度（）。A提高 B降低 C不变 D不确定 解析：C 同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同。14（）描述了这样一个事实：微处理器的集成度会每18个月翻一番。A摩尔定律 B吉尔德定律 C冯诺依曼定律 D IBM定律

解析：A摩尔定律即微处理器的集成度会每18个月翻一番。同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。15 股票未来收益的现值是股票的（）。A市场价格 B内在价值 C理论价格 D清算价格

解析：B 股票未来收益的现值是股票的内在价值 16 世界贸易组织的诞生时间是（）。A1995年1月 B1945年1月 C1995年12月 D1845年12月

解析：A 世界贸易组织的诞生时间是1995年1月1日 17 关于金融工程，下列说法正确的是（）。

A狭义的金融工程是指一切利用工程化的手段来解决金融问题的技术开发

B狭义的金融工程不仅仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计，金融风险管理等各个方面

C金融工程师一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科

D金融工程在20世纪70年代初期在西方发达国家兴起的一门新兴学科

解析：C 广义的金融工程学是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面；金融工程是20世纪80年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科。通常认为，VaR计算中的历史模拟法需要的样本数据不能少于（）个。A500 B1000 C1500 D2000 解析：C通常认为，VaR计算中的历史模拟法需要的样本数据不能少于1500个。这是历史模拟法德缺点之一。中央银行根据市场资金供求状况调整（），能够影响商业银行资金借入的成本。A存贷款利率 B回购利率 C贴现利率 D再贴现利率

解析：D 如果中央银行提高再贴现率，就意味着商业银行向中央银行再融资的成本提高了；反之，如果中央银行降低再贴现率，就可以起到扩大信用的作用。20 下列各种活动中，属于金融工程技术在公司理财领域的应用是（）。A金融工程师开发的各种各样的投资工具 B金融工程师设计的融资方案 C购买损失保险

D将风险资产进行对冲

解析：B 在公司理财方面，当传统的金融工具难以满足公司特定的融资需求或公司需要降低融资成本时，金融工程师就要为其设计出适当的融资方案，以确保大规模经营活动所需要的资金。某债券面额为100元，票面利率为5%，发行价格为101元，期限为3年单利计息，复利贴现，到期一次还本付息。一投资者于发行时购买该债券并持有到期。那么，根据到期收益率的定义，该投资者的到期收益率等于（）。A4.42% B4.83% C5% D5.24% 解析：A 设到期收益率为R，则101=100（1+5%*3）/((1+R)^3)经计算可得 R=4.42% 22 国际注册投资分析师协会的注册地在（）A日本 B美国 C英国 D法国

解析：C 国际注册投资分析师协会的注册地在英国 23 收益现值法在运用中，（）的确定是关键。A收益额 B评估值 C折现率 D收益期 解析：A 交叉套期保值指的是（）。A买入套期保值 B卖出套期保值 C空头套期保值

D在期货市场上寻找与现货在功能上比较接近的品质以其作为替代品进行套期保值

解析：D 黄金交叉是指（）

A现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期又向上突破长期MA B现在价位站稳在长期与短期MA之上，长期又向上突破短期MA C现在价位站稳在长期与短期MA之下，短期又向上突破长期MA D现在价位站稳在长期与短期MA之下，长期又向上突破短期MA 解析：A 股票价格走势的压力线是（）。A阻止股价继续上升的一条线 B阻止股价继续下跌的一条线 C不可以被突破的D不能转化成支撑线的解析：A 压力线是阻止股价继续上升的一条线，它可以被突破的，也能转化成支撑线。（）是技术分析的基础。A道氏理论 B玛克威茨模型 C资本资产定价模型 D套利定价理论 解析：A 经计算，某公司的营运指数为0.6，则（）。A收益质量比较好 B收益质量不够好 C流动性较强 D盈利能力较强

解析：B 小于1的营运指数，说明收益质量不够好 29（）是技术分析的基础。A道氏理论 B玛克威茨模型 C资本资产定价模型 D套利定价理论 解析：A 某公司的可转换债券，面值为1000元，转换价格为10元，当前市场价格为990元，其标的股票市场价格为8元，那么该债券当前转换价值为（）。A100 B800 C1250 D792 解析：B 转换比例=可转换债券面值/转换价格=1000/10=100，转换价值=标的股票市场就爱个*转换比例=8*100=800 31 企业的创新通常不包括（）。

A通过新核心技术的研制，开发出一种新产品或提高产品的质量 B通过工艺的研究，降低现有的生产成本，开发出一种新的生产方式

C通过科学的管理，发达的营销网络的实现，规模经济的作用有效降低成本 D根据细分市场进行产品细分，实行产品差异化生产

解析：C 通过科学的管理，发达的营销网络的实现，规模经济的作用有效降低成本属于产品成本优势的实现过程。

亚洲证券分析师联合会的注册地在（）。A东京 B香港 C澳大利亚 D韩国 解析：C

33（）侧重对公司潜在风险、经营业绩、发展潜力等进行综合分析。A基本面分析 B公司分析 C行业分析 D宏观分析

解析：B 考核公司分析的内容

下列各项中，属于外商直接投资的是（）A发行H股 B发行B股

C国际租赁进口设备的应付款 D在我国境内开办外商独资企业

解析：D 发行H股，发行B股，国际租赁进口设备的应付款为间接投资 35 下列各项中，（）是信息发布的主体，是一国市场上有关信息的主要来源。A政府部门 B证券交易所 C上市公司 D中介机构

解析：A 政府部门是信息发布的主体，是一国市场上有关信息的主要来源。36 某公司某年度末总资产为30000万元，流动负债为4000万元，长期负债为8000万元，该公司发行在外的股份有3000万股，每股股价为18元，则该公司的市净率为（）。A2 B3 C4 D18 解析：B 每股净资产=（30000-4000-8000）/3000=6元/股，市净率=每股市价/每股净资产=18/6=3倍

在期货合约交割时，如果期货价格和现货价格不同，就会出现（）的机会。A套利 B套期保值 C投机

D以上都不对

解析：A 期货交易规定合约到期时，必须进行实物交割或差价结算。到交割时，如果期货价格与现货价格不同。例如期货价格高于现货价格，就会有套利者买入低价现货，卖出高价期货，以低价买入的现货在期货市场上高价抛出，在无风险的情况下实现盈利。

在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合，所有有效组合都可被视为（）。A市场组合M的再组合B无风险证券G与市场组合M的再组合 C市场组合M和市场中各个个股的组合 D所有个股都参与的组合 解析：B 39 下列关于期权权利期间的说法不正确的是（）。A期权期间越长，期权价格越高

B权利期间与时间价值存在同方向的影响 C期权期间越长，期权价格越低

D权利期间是指期权成交日至期权到期日的时间

解析：C 权利期间是指期权剩余的有效时间，即期权成交日至期权到期日的时间，在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高；反之，期权价格越低。权利期间与时间价值存在同方向但非线性的影响。

关于上市公司所处的行业与其投资价值的关系，下列说法错误的是（）A公司的投资价值不会因所处的行业的不同而有明显差异 B行业分析是对上市公司进行分析的前提

C处在生命周期不同发展阶段的行业，其投资价值也不一样 D在国民经济中具有不同的行业，其投资价值也不一样

解析：A公司的投资价值可能因所处的行业的不同而有明显差异，因此，行业是决定公司投资价值的重要因素之一。

国际注册投资分析师协会的注册地在（）A美国 B中国 C法国 D英国

解析：D 国际注册投资分析师协会ACIIA 于2006年6月正式成立，注册地在英国。

从股价波动与经济周期的联系中，我们得知（）。A经济不总是处在周期性运动中

B收集有关宏观经济资料，对未来作出正确判断 C把握股价波动，认清经济形势 D周期市场是经济的晴雨表

解析：B 经济总是处在周期性运动中；把握经济周期，认清经济形势。

股价的形态理论认为，与头肩形态相比，三重顶（底）形态容易演变成（）。A持续形态 B反转形态 C三角形态 D圆弧形态 解析：A

下列说法中，错误的是（）。

A以增发新股的方式来获得其他公司的优质资产实质上是一种以股权方式收购资产的行为

B采取收购公司的重组方式可以快速获得由公司的特有组织资本而产生的核心能力

C实质性重组一般要将被并购企业60%以上的资产与并购企业的资产进行置换 D资产的 方法包括收益现值法，重置成本法等。

解析：C 实质性重组一般要将被并购企业50%以上的资产与并购企业的资产进行置换

全国银行间债券市场的回购交易师以国家主权级的债券作为质押品的交易，其回购利率是一种（）。A市场利率 B基础利率 C无风险利率 D存款利率 解析：C

假设证券A 过去12个月的实际收益率为1%，2%，3%，4%，5%，6%，6%，5%，4%，3%，2%，1%，那么估计方差为（）A2.18% B3.18% C4.18% D5.18% 解析：B 这里n=12，按公式计算估计方差为3.18% 47 利用行业的历史数据，如销售收入、利润等，分析过去的增长情况，并据此预测行业未来发展趋势的研究方法是（）。A历史资料研究法 B归纳法

C横向比较法 D纵向比较法

解析：D 纵向比较法德定义：利用行业的历史数据，如销售收入、利润等，分析过去的增长情况，并据此预测行业未来发展趋势。

当前可转换证券价格大于转换价值时，可转换证券持有人行使转换权将会出现（）。A亏损 B盈亏平衡 C盈利

D盈亏不能确定

解析：A 可转换证券价格大于证券的转换价值，即可转换证券持有人转股前所持有的可转换证券的市场价值大于实施转股后所持有的标的股票资产的市价总值，不考虑标的股票价格未来变化，此时转股对持有人不利。49 下列文件不属于我国的产业政策内容的是（）A《机械工业合理化临时措施法》 B《玻璃纤维行业准入条件》 C《水泥工业产业发展政策》

D《电解金属锰企业行业准入条件》

解析：A 《机械工业合理化临时措施法》是日本的产业政策，其他三项是我国的产业政策

根据债券终值求债券现值的过程被称为（）。A现值计算 B复利现值 C单利现值 D贴现

解析：D 贴现的定义

某上市公司某年营业收入为1亿元，营业成本为6000万元，利润总额为3000万元，净利润为1000万元，则其营业毛利率为（）。A40% B30% C10% D20% 解析：A 营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入 52（）是调整市场结构和规范市场行为的政策。A产业结构政策 B产业技术政策 C产业组织政策 D产业布局政策

解析：C 产业组织政策是调整市场结构和规范市场行为的政策。53 根据流动性偏好，基于债券未来收益的（），投资于长期债券要承担较高的价格风险。A不确定性 B有效性 C确定性 D永久性 解析：A

认股权证的内在价值等于股票市场价格与预购股票价格（）。A之积 B之和 C之差 D之商

解析：C 内在价值=认购股票的市场价格-认股价格；认股权证的溢价=认股权证的市场价格-内在价值

下列哪项不是影响行业发展的主要因素（）。A技术进步 B产业政策

C社会习惯改变 D产品创新

解析：D 影响行业发展的主要因素有：技术进步，产业政策，产业组织创新，社会习惯的改变和经济全球化。

利用沃尔评分法分析公司的信用水平时，（）财务比率没有被纳入。A流动比率 B净资产/负债 C资产负债率 D资产/固定资产

解析：C利用沃尔评分法分析公司的信用水平时，选择了7种财务比率：流动比率、净资产/负债、资产/固定资产、营业成本/存货、营业收入/固定资产、营业收入/净资产、营业收入/应收账款。

已知某公司会计年度年初总资产为260万元，年末总资产为300万元，股东权益年末为100万元，该公司该年度的息前税前利润为90万元，利息费用为10万元。公司所得税率为33%，则该公司的资产净利率为（）。A19.14% B20.62% C17.87% D53.60% 解析：A 净利润=（息前税前利润-利息费用）（1-所得税）=80*67%=53.6万元 平均资产为：（260+300）/2=280万元 该公司的资产净利率为 53.6/280=19.14% 58 β系数是衡量证券所承担的（）的指标。A公司特有风险 B非系统风险 C单个证券的风险 D系统风险 解析：D

我国现阶段占主导地位的投资主体，不包括（）。A证券投资基金 B券商 C保险公司 D银行

解析：D 目前，我国证券市场机构投资者已经形成了以证券投资基金、券商、保险公司、社会保障基金、QFII、信托公司、财务公司和企业法人等为主体的多元化格局。

波浪理论认为股价运动是以周期为基础的，每个周期都包含了（）个过程。A8 B5 C4 D3 解析：A波浪理论认为股价运动是以周期为基础的，每个周期都包含了8个过程。每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降或上升的3个过程组成。二 多选题

一般来说，关于买卖双方对价格的认同程度，下列说法正确的有（）。A认同程度小、分歧大，成交量小 B认同程度大、分歧小、成交量大

C一般来说，市场双方的行为会表现为“价升量减” D一般来说，市场双方的行为会表现为“价跌量增”

解析：AB一般来说，市场双方的行为会表现为“价升量增、价跌量减” 62 股权分置改革对沪深证券市场产生的深刻、积极影响表现在（）。A不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于一致化 B股权分置改革有利于上市公司定价机制的统一，市场的资源配置功能和价值发现功能进一步得到优化

C股权分置改革完成后，大股东违规行为将受到利益牵制，理性化行为趋于突出 D股权分置改革有利于建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制 E股权分置改革之后市场供给增加，流动性增强

解析：ABCDE 考察股权分置改革对证券市场的正面影响。63 资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率（）。A等于无风险利率加上风险溢价 B等于无风险利率减去风险溢价 C与贝塔系数成正比 D与贝塔系数成反比 解析：AC 用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率与贝塔系数之间存在着线性关系，与贝塔系数成正比，等于无风险利率加上风险溢价。64 相对于证券投资的技术分析方法，基本分析方法更适用于（）。A周期相对较长的证券价格预测 B相对成熟的证券市场 C预测精度要求不高的领域 D短期的行情预测

解析：ABC 技术分析法更适用于短期的行情预测。65 在实行涨跌停板制度下，下面说法正确的是（）。A涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大

B封住涨停板的买盘数量越大，继续上涨的概率越大，后续涨幅可能也越大 C涨停量大，将继续上扬，跌停量小，将继续下跌

D涨跌停板打开次数越多，时间越久，成交越大，反转可能性越大。解析：ABD 涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌。66 国内生产总值的计算方法包括（）。A生产法 B收入法 C支出法 D消费法

解析：ABC

宏观经济分析的基本方法包括（）。A比较分析法 B总量分析法 C结构分析法 D因素分析法

解析：BC 宏观经济分析的基本方法包括总量分析法和结构分析法两种。68 股价运行的三角形态是属于持续整理形态的一类形态，三角形态包括（）。A对称三角形 B上升三角形 C直角三角形 D下降三角形

解析：ABCD 三角形主要分为对称三角形、上升三角形和下降三角形。后两种合称直角三角形。

构建证券组合的目的是为了（）。A确定具体的证券投资品种 B确定各证券上的投资比例 C发现价格偏离价值的证券 D确定投资对象

解析：AB 发现价格偏离价值的证券是进行证券投资分析的目的；确定投资对象是在确定证券投资政策时进行 70 关于OBOS，下面说法正确的是（）。A与ADR相比，其含义更直观，计算更简便

B是运用上涨和下跌的股票家数的差距对大势进行分析的技术指标 C OBOS计算公式中参数N一般选10天 D 当OBOS>0时，空方占优势

解析：ABC 当OBOS>0时，多方占优势；OBOS

C该比率越大，说明资金自给率越高

D大于1时，说明公司可以用经营活动获取的现金满足扩充所需资金

解析：AC 现金满足投资比率需要近5年资本支出的数据，现金满足投资比率达到1时，说明公司可以用经营活动获取的现金满足扩充所需资金，若小于1，则说明公司靠外部融资来补充。

资本资产定价模型所涉及到的假设有（）。

A投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并采用证券组合分析选择最优证券组合 B投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 C资本市场没有摩擦 D资本市场没有风险

解析：ABC 考核资本资产定价模型的假设条件 73 投机者和投资者有哪些方面的区别（）。

A投机者主要是短期行为，投资者主要进行长期行为 B投机者投机的范围较小，投资者投资的领域相当广泛

C投机者追求高风险、高收益，投资者比较稳妥，风险小收益相对小 D二者有着绝对的区分

解析：ABC 二者的区分不是绝对的，投资包含投机，二者是密不可分的。74 财政政策的手段包括（）。A国家预算 B财政补贴 C转移支付

D增加外汇储备

解析：ABC 财政政策的手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。

波浪理论主要考虑的因素可以简单概括为（）。A成交价格 B时间 C比例 D形态

解析：BCD 波浪理论考虑的因素可以简单的概括为形态、比例和时间。76根据技术分析理论，成交量的警示作用有（）。A买卖双方对价格的认同度小，分歧大，成交量大。B买卖双方对价格的认同度高，分歧小，成交量小。C买卖双方对价格的认同度小，分歧大，成交量小。D买卖双方对价格的认同度高，分歧小，成交量大。解析：CD

以下属于调查研究法的方法的是（）。A问卷调查 B电话访问 C实地调研 D深度访谈

解析：ABCD 考察调查研究法

一般而言，套利交易面临的风险有（）。A政策风险 B市场风险 C操作风险 D资金风险 解析：ABCD 79 下列关于认购权证的表述中，正确的有（）。A持有人有权买入标的证券 B持有人有权卖出标的证券

C债券和优先股的发行有时附有长期认购权证，它赋予投资者以规定的价格从该公司购买一定数量普通股的权利

D债券和优先股的发行有时附有长期认购权证，它赋予投资者以规定的价格从该公司购买一定数量优先股的权利

解析：AC 按持有人权利行使性质不同，权证可分为认购权证和认沽权证，认沽权证的持有人有权卖出标的证券。80 反转突破形态包括（）。A头肩形态 B双重顶形态 C三重底形态 D喇叭形 解析：ABCD 反转突破的形态包括：头肩形态，双重顶（底）形态，圆弧顶（底）形态，喇叭形以及V形反转形态等多种形态。

或有事项准则规定必须在会计报表附注中披露的或有负债包括（）A已贴现商业承兑汇票形成的或有负债 B未决诉讼、仲裁形成的或有负债

C为其他单位提供债务担保形成的或有负债

D有极小可能导致经济利益流出企业的或有负债

解析：ABC 不包括 有极小可能导致经济利益流出企业的或有负债 82 衡量公司盈利能力的指标是（）。A速度比率 B营业毛利率 C资产净利率

D普通股每股净收益

解析：BC 反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有营业净利率，营业毛利率，净资产利率，净资产收益率等。83 证券投资技术分析方法的要素包括（）。A价格 B成交量

C时间和空间 D公司经营状况

解析：ABC 公司经营状况是证券投资基本面分析的内容。84 我国证券分析师应当遵守的执业纪律有（）。A证券分析师必须以真实姓名执业

B证券分析师应当相互尊重，团结协作，共同维护和增进行业声誉 C证券分析师不得以客户利益为由做出有损社会公众利益的行为

D证券分析师不需要主动，明确的对客户或投资者进行客观的风险揭示 解析：ABC 证券分析师应当主动，明确的对客户或投资者进行客观的风险揭示，不得故意对可能出现的风险作不恰当的表述或作虚假承诺 85 普通缺口一般在短时间内被回补，则说明（）。A普通缺口的支持效能一般较弱 B普通缺口的阻力效能一般较弱 C普通缺口的支持效能一般较强 D普通缺口的阻力效能一般较强

解析：AB 普通缺口的支撑或阻力效能一般较弱。86 下列各项中，属于波浪理论不足的有（）。A不易学习和掌握 B带来的收益不高

C股价移动发生的时间和位置不确定

D面对同一个形态，不同的人会产生不同的做法 解析：AD 考核波浪理论的不足 87 税收对宏观经济具有（）。A调节和制约企业间的税负水平 B调节供给结构、控制需求数量 C调节国际收支平衡

D调节各地区、各部门之间的财力分配

解析：ABC 调节各地区、各部门之间的财力分配 是财政政策中财政管理制度的作用

债券掉换的方法主要有哪些类型（）。A替代掉换

B市场内部价差掉换 C利率预期掉换 D纯收益率掉换

解析：ABCD 考察主动管理债券的组合管理中债券掉换的类型 89 可以通过以下（）方面对公司经济区位进行分析。A区位内的自然条件 B区位内政策的产业政策 C区位内的经济特色 D区位内的基础条件

解析：ABCD 考核公司经济区位分析的途径

对于期货市场的运行而言，套利交易的积极作用体现在（）。A有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平 B有利于市场流动性的提高 C有利于降低风险 D抑制过度投机 解析：ABD

在证券组合管理过程中，确定证券投资政策的内容包括（）A投资对象

B投资资金的规模 C选择价格低估的证券 D确定投资目标

解析：ABD 证券投资政策时投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容。92 反转突破形态包括（）。A三重顶 B圆弧顶 C头肩底 D双重顶

解析：ABCD 反转变化形态主要有头肩形态，双重顶（底）形态，圆弧顶（底）形态，喇叭形以及V形反转形态等多种形态。93 盈利预测的假设主要包括（）。A销售收入预测 B生产成本预测

C管理和销售费用预测 D财务费用预测 解析：ABCD盈利预测的假设主要包括：1 销售收入预测；2 生产成本预测；3 管理和销售费用预测；4 财务费用预测；其他

以外币为基准，汇率上升给本国带来的影响有（）。A本国产品竞争力强

B导致资本流入本国，本国证券市场需求增加

C进口商品价格提高，带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀 D依赖于进口的企业成本增加 解析：ACD

下列调整型资产重组活动中，属于实质性重组的有（）。A置换目标公司30%的资产 B置换目标公司40%的资产 C置换目标公司50%的资产 D双方资产合并

解析：CD 实质性重组一般要将被并购企业50%以上的资产进行置换，或双方资产合并。

关于基差，下列说法错误的是（）

A当采用买进套期保值时，基差走弱，有利于卖出套期保值者 B基差变小又称为基差走强

C期货保值的盈亏取决于基差的变动

D基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额

解析：AB 当采用买进套期保值时，基差走弱，有利于买进套期保值者，基差变小又称为基差走弱。

按照迈克尔.波特的行业竞争理论，作为钢铁行业的需方竞争者包括（）。A铁矿石采掘业 B建筑业

C金融服务业 D汽车行业

解析：BD 铁矿石采掘业属于下游行业，是钢铁行业的原料供给行业，金融服务业与钢铁行业没有关系。

出于进行证券投资分析的目的，证券分析师获取的信息可以是（）。A上市公司的年度报告 B统计局公布的统计报告

C通过市场调查获取的内幕信息 D交易所编制的月报表

解析：ABD 证券分析师不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言依据向客户或投资者提供分析，预测或建议。

从金融理论的发展来看，无套利均衡分析方法最早由（）提出。A詹森

B莫迪克利亚尼 C米勒 D特雷诺

解析：BC 从金融理论的发展来看，无套利均衡分析方法最早由MM提出。100 在期权协定价格一定时，期权有效期内标的资产产生分红付息收益将使（）。A看涨期权价格下降 B看涨期权价格上升 C看跌期权价格下降 D看跌期权价格上升

解析：AD 考察影响期权价格的因素。由于标的资产分红付息将使标的资产的价格下降，而协定价格不进行调整，因此在期权有效期内标的资产产生收益将使看涨期权价格下降，看跌期权价格上升。

在计算资产负债比率时，资产总额包括累积折旧。A正确 B错误

解析：B 在计算资产负债比率时，资产总额是扣除累计折旧后的净额。102 对一个特定的投资者而言，其对应的无差异曲线只能有一条。A正确 B错误

解析：B 可以有多条无差异曲线

M头和W底都属于反转突破形态。A正确 B错误

解析：A M头和W底就是双重顶（底）形态，是反突破形态的一种类型。104 高增长行业的股票价格一般来说受经济周期的影响较小。A正确 B错误

解析：A 高增长行业的股票价格不会明显地随着经济周期的变化而变化 105 假设证券市场禁止卖空交易。如果证券市场上存在着如下所述的三个证券组合A、B和C ：1证券组合B的β系数和期望收益率分别为1%和5%；2证券组合B的β系数和期望收益率分别为2和10%；3证券组合C的β系数和期望收益率分别为3和15%。那么，不能用证券组合A和证券组合C构造一个证券组合B具有相同β系数的新证组合。A正确 B错误

解析：B 构造一个A，C 各占50%的组合，这个组合就与B具有相同的贝塔系数，这个组合的贝塔系数为50%*1+50%*3=2 106 证券投资咨询机构或其执业人员在知悉本机构、本人以及财产上的利害关系人与有关证券有利害关系时，不得就该证券的走势或投资的可行性提出评价或建议。A正确 B错误

解析：A 考察执业回避的具体情况

资本资产定价模型主要用于搜索价格偏离价值的资产。A正确 B错误

解析：B 资本资产定价模型主要用于资产估值、资金成本预算以及资源配置等方面。

解释利率期限结构的市场分割理论的基本观点是：市场效率低下导致资金从长期或短期市场向短期或长期市场流动可能存在障碍，利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较。A正确 B错误

解析：A 考察市场分割理论

对于企业的股东来说，有形资产净值债务率应该是越低越有利。A正确 B错误

解析：B 从长期偿债能力来讲，有形资产净值债务率应该是越低越有利。110 理性投资者认为最小方差集合上的资产或资产组合都是有效组合。A正确 B错误

解析：B 理性投资者认为最小方差集合上边界的资产或资产组合都是有效组合。

市盈率通常用于考察股票的内在价值，为长期投资者所关注。A正确 B错误

解析：B 市净率通常用于考察股票的内在价值，为长期投资者所关注。112 防守型行业的运行状况不受经济周期的影响。A正确 B错误

解析：B 防守型行业的运行状况受经济周期的影响比较小，113 已获利息倍数反映债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系。A正确 B错误

解析：B

已获利息倍数反映公司经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。114 根据《上市公司行业分类指引》，我国证券市场中的上市公司共分为13个门类。A正确 B错误 解析：A

通常认为正常的速度比率是2，低于2的速动比率被认为短期偿债能力偏低。A正确 B错误

解析：B通常认为正常的速度比率是1，低于1的速动比率被认为短期偿债能力偏低。

MACD的缺点是故事没有明显趋势而进入盘整时，失误的时候较多。A正确 B错误

解析：A 考察MACD指数平滑异同移动平均线的缺点。

信息产业中的“摩尔定律”指的是在未来25年主干网的宽带将每6个月增加一倍。A正确 B错误

解析：B 摩尔定律指的是微处理器的速度每18个月翻一番；吉尔德定律指的是在未来25年主干网的宽带将每6个月增加一倍。

一般情况下，存款利率和贷款利率之间的变动方向是一致的，但有时在变动幅度上可以不同，因而存贷款利率之间的差额也可以成为调节供需关系的一种工具。A正确 B错误

解析：A 考核利率指标

技术分析指标KDJ取值范围处于-100至100之间。A正确 B错误

解析：B技术分析指标KDJ取值范围处于0至100之间。

上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公布自己的财务状况，提供有关的财务资料，便于投资者查询。A正确 B错误

解析：A 考察公司财务分析的知识

对于看涨期权而言，利率提高将使其价格下降。A正确 B错误 解析：A 利率提高，一方面会使看涨期权的内在价值下降，另一方面又会减少对期权交易的需求。

资本市场线是表示证券组合的风险与收益的关系，而证券市场线只适合于计算单个证券的收益与风险的关系。A正确 B错误

解析：B 资本市场线表示有效证券组合的风险与收益的关系，而证券市场线揭示的是任意正确组合的收益与风险的关系。123 从发达国家的经验来看，成立证券分析师自律组织可以有效地提高证券分析师的执业水准，增强证券分析师的职业道德修养。A正确 B错误

解析：A 考察建立我国证券分析师自律组织的必要性

假设附息债券A期限5年，面值1000元，年息60元，现行市价为a元（a1000),到期收益率仍为9%，那么数值（1000-b）大于数值（1000-a）。A正确 B错误 解析:B 125 给定两种债券，除到期期限外其他要素相同，那么到期期限长的债券利率敏感性相对要低一些。A正确 B错误

解析：B 到期期限长的债券利率敏感性相对要高一些。除到期期限外其他要素相同的债券，到期期限长的久期更大。久期是对债券价格利率敏感性的测度，久期越大，利率敏感性越高。

当利率上升时，资本市场线的斜率变小，但市场组合保持不变。A正确 B错误

解析：B 资本市场线的斜率是（E(Rm)-Rf）/σm，与利率无关，因此当利率上升时，资本市场线的斜率不变，市场组合保持不变。

中国证监会2001年公布的《上市公司行业分类指引》将上市公司的经济活动分为门类、大类两级；由于上市公司集中于制造业，所有在制造业的门类和大类之间增设了辅助性类别（次类）。A正确 B错误

解析：A 考察我国上市公司的行业分类 128 市净率与市盈率互为倒数。A正确 B错误 解析：B

突破缺口一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。A正确 B错误 解析：B 消耗性缺口一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。130 收入结构的目标着眼于近期的宏观经济总量平衡，着重处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展的关系以及失业和通货膨胀的问题。A正确 B错误

解析：B 收入总量目标着眼于近期的宏观经济总量平衡，着重处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展的关系以及失业和通货膨胀的问题。131按照中国证监会2001年公布的《上市公司行业分类指引》，如果没有某类业务的营业收入比重大于或等于全部业务的50%,就将该上市公司划入综合类。A正确 B错误 解析：B 当公司某类业务的营业收入比重大于或等于全部业务的50%,则将其划入该业务相对应的类别；当公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于全部业务的50%时，如果某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出30%，则将该公司划入此类业务相对应的行业类别；否则，就将其划入综合类。132 同业拆借利率是指银行同业之间的长期资金借贷利率。A正确 B错误

解析：B同业拆借利率是指银行同业之间的短期资金借贷利率。

ADR是运用上涨和下跌的股票家数之差的绝对值来对大势进行分析的技术指标。A正确 B错误

解析：B

ADR是运用上涨和下跌的股票家数的比值来对大势进行分析的技术指标。

134夏普指数是连接证券组合与无风险资产的斜率。如果该斜率大于市场组合的夏普指数，表明组合管理者的经营业绩好于市场平均水平。A正确 B错误 解析：A

满足套利组合的条件之一是该组合中各证券的权数满足X1+X2+……+Xn=0。A正确 B错误 解析：A

β系数实质是资本市场线的斜率。A正确 B错误

解析：Bβ系数实质是证券市场线的斜率。137 从静态角度看，行业内五种基本竞争力量状况及其综合程度，决定着行业内竞争的激烈程度，决定着行业内企业可获得利润的最终潜力。A正确 B错误

解析：A 考察波特的五力分析。138 获得CFA证书的人员可以志愿加入CFA协会。A正确 B错误

解析：B 必须加入

国际收支状况是国民经济总体指标之一，它反映一国居民与非本国居民之间的商品、劳务等全部交易的状况。A正确 B错误

解析：A

国际收支状况是国民经济总体指标之一，它反映一国与他国之间的商品、劳务和收益等全部交易的状况。

关联公司之间相互提供信用担保的行为属于关联交易的行为，但不会形成或有负债，不会增加公司的财务风险。A正确 B错误

解析：B关联公司之间相互提供信用担保的行为属于关联交易的行为，会形成或有负债，也会增加公司的财务风险。

股价和利率总是呈现绝对的负相关关系。A正确 B错误

解析：B 利率与股价运动呈反向变化是一般情况，不能将此绝对，股价和利率并不是呈现绝对的负相关关系。

证券投资咨询机构的从业人员可以代理委托人从事证券投资。A正确 B错误

解析：B 2005年修订的《证券法》第一百七十一条规定投资咨询机构及其工作人员从事证券服务业务不得代理委托人从事证券投资。

个体心理分析旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。A正确 B错误

解析：A 个体心理分析基于“人的生存欲望”“人的权利欲望”“人的生存价值欲望”三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。

存货的流动性将直接影响企业的流动比率，因而存货周转率属企业偿债能力指标。A正确 B错误

解析：B 存货周转率属于企业营运能力指标。

温和的通货膨胀是指年通胀率低于50%的通货膨胀，严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀，恶性的通货膨胀是指三位数以上的通货膨胀。A正确 B错误

解析：B 温和的是年通货膨胀低于10% 146 已获利息倍数可以用于测量债权人投入资本的风险。A正确 B错误

解析：A 从债权人的立场出发，可以通过计算已获利息倍数来测试债权人投入资本的风险。

与股市相关的避险工具并非只有股指期货，在发达市场中，相关股指期权、股票期货、股票期权等。A正确 B错误

解析：A 考察股指期货的套期保值交易中规避工具的选择。

无差异曲线弯曲程度的不同能够反映不同的投资者在承受风险能力上的差异。A正确 B错误

解析：A 无差异曲线弯曲程度的大小反映投资者在承受风险能力上的强弱。149 轨道线的上下轨线对价格产生支撑或压力作用。A正确 B错误 解析：B轨道线的上下轨线起到限制股价变动范围的作用和提出趋势转向预警的作用，对轨道线的突破并不是趋势反转的开始，而是趋势加速的开始，上升趋势线盒下降趋势线起支撑和压力的作用。

从实践来看，只要股票指数期货价格与现货（股票指数）或各不同到期合约之间的价格产生了偏离，就可进行股指期货的套利交易。A正确 B错误

解析：B 在股指期货运行过程中，若产生偏离现货（股票指数），或各不同到期月份合约之间的价格偏离程度大于交易成本、冲击成本、资金机会成本等各项成本之总和时，即可进行股指期货的套利交易。151 行业分析时公司基本分析的首要内容。A正确 B错误

解析：B 公司分析中最重要的是财务状况分析。

152 黄金交叉是指股价远离长期与短期MA，短期MA又向下突破长期MA。A正确 B错误

解析：B 当现在价位站稳在长期与短期之上，短期MA又向上突破长期MA，此种交叉为黄金交叉。

153 证券组合管理理论认为，证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示，风险由其期望收益率的α来衡量。A正确 B错误

解析：B 风险由方差来衡量。

154 由于中国证券市场是新兴加转轨的市场，因而市场表现与宏观经济没有关系。A正确 B错误 解析：B 证券市场对宏观经济的反应存在特殊的不确定性，但不能说与宏观经济没有关系。

155 国际清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有到期为10天，置信度水平通常选择90-99%之间。A正确 B错误

解析：B置信度水平通常选择95-99%之间。

156《 中国证券业协会证券分析师职业道德守则》中的独立诚信原则是指，证券分析师必须对其所提出的建议结论及推理过程的公平公正性负债，不得在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在相反与矛盾意见的投资建议。A正确 B错误

解析：B 独立诚信原则是指证券分析师应当诚实守信，高度珍惜证券分析师的职业信誉；在执业过程中应当坚持独立判断原则，不因上级、客户或投资者的不当要求而放弃自己的独立立场。

157 债券久期与息票率和到期收益率之间都呈现相反的关系。A正确 B错误 解析：A

158 债券的计息周期对久期没有影响。A正确 B错误

解析：B 一般情况下，债券的到期期限越长久期也越长，计息周期与到期期限由很大的关联性。

159 设有一个投资者组合P由A和B 两种股票构成，并且股票A和股票B具有相同的预期收益率，那么，当股票A和股票B之间的协方差发生变化时，投资组合P的总风险水平也将随之发生变化。A正确 B错误 解析：A

160 涨跌停板 的幅度越大，其助涨助跌就越强。A正确 B错误

解析：B 涨跌停板 的幅度越大，其助涨助跌就越小。