期货复习资料_期货交易实务复习资料
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期货复习资料：
考试题型：选择题（单20+多10=40分）
判断题（10分）
计算与分析（20分）
论述题（30分）
可以借鉴全国期货从业资格考试相关题目，巩固相关知识点。计算题主要分布：第四章关于保证金、持仓与平仓赢亏结算、结算准备金余额计算； 2 第六章关于基差在套期保值效果分析； 3 第七章关于套利相关计算； 4 第十一章关于期权相关计算； 各章节问答题：
1期货交易与现货交易区别? 2论述期货交易与证券交易联系与区别？ 3期货合约的标准化条款一般包括? 4期货交易商品上市的条件? 5期货市场的主要特点? 6论述期货交易所的作用？
7我国期货经纪机构申请设立的条件？ 8论述期货交易的功能？ 9期货公司的概念及功能
10期货交易主体的权利与义务
11论述基差变化在套期保值中的效果 12期货套期保值策略
13期货投机者在期货市场上有何作用? 14跨商品套利的条件 15碟式套利的特点
16操纵期货市场行为含义及如何防范？
提供一份考试试卷的模板供参考！
友情提醒：所有题目必须在答题纸上完成，否则成绩无效！
一 单项选择题（每题1分，共计20分）
1.农产品期货是指以农产品为标的物的期货合约。下列不是以经济作物作为期货标的物的是（）。
A.棉花
B.大豆
C.白糖
D.小麦
2.期货交易与（）有相似之处，主要表现在两者均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。
A.分期付款交易
B.即期交易
C.现货交易
D.远期交易 3.期货市场在微观经济中的作用是（）。
A 有助于市场经济体系的建立与完善
B 利用期货价格信号，组织安排现货生产 C 促进本国经济的国际化发展
D 为政府宏观调控提供参考依据 4.在我国期货交易中，若期货投资者卖出期货合约，此合约的买方为（）。A 买进期货合约的交易者
B 放空期货的交易者 C 期货交易所
D 作多期货的交易者
5.某交易所的7月份大豆合约的价格是2000元/吨，9月份大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投机者获利最大的是（）。
A 7月大豆合约的价格保持不变，9月大豆合约的价格涨至2050元/吨 B 7月大豆合约的价格涨至2100元/吨，9月大豆合约的价格保持不变
C 7月大豆合约的价格跌至1900元/吨，9月大豆合约的价格涨至1990元/吨 D 7月大豆合约的价格涨至2010元/吨，9月大豆合约的价格涨至2150元/吨 6.（）有权最后订定期货交易的客户保证金。
A 期货经纪商
B 期货交易所
C 期货结算机构
D 主管机关 7.下列机构中，（）不属于会员制期货交易所的设置机构。A 会员大会
B 董事会
C 理事会
D 各业务管理部门 8.某客户在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约40手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为（）。
A
44600元
B
22200元
C
44400元
D
22300元
9.某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。(交易成本及手续费忽略不计)A 盈利3000元
B 亏损3000元
C 盈利1500元
D 亏损1500元 10.某人卖出S&P500近月合约，同时买入S&P 500远月合约，此人是（）。A 套期保值者
B 投机者
C 套利者
D 以上皆非 11.跨期套利中的牛市套利是指（）。
A 买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约
B买入近期月份合约的同时买入远期月份合约
C卖出近期月份合约的同时卖出远期月份合约
D卖出近期月份合约的同时买入远期月份合约
12.运用技术分析法进行技术分析最根本、最核心的因素是（）。
A 市场行为反映一切
B 市场是理性的C 价格呈趋势变动
D 历史会重演
13.某多头套期保值者，用七月大豆期货保值，入市成交价为2000 元/吨;一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2060 元/吨。同时将期货合约以2100 元/吨平仓，如果该多头套保值者正好实现了完全保护，则应该保值者现货交易的实际价格是()。
A、2040 元/吨
B、2060 元/吨
C、1940 元/吨
D、1960 元/吨
14.某投机者在6月份以180点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为13000点的X股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（）。A 80点
B 100点
C 180点
D 280点 15.投资者出售某项期货合约之买权，就具备（）。
A 按约定价格买入该期货合约的权利
B 按约定价格卖出该期货合约的权利 C 按约定价格买入该期货合约的义务
D 按约定价格卖出该期货合约的义务 16.下列（）的交易策略是大幅看空黄金期货。A
卖黄金期货卖权，卖黄金期货
B
买黄金期货卖权，卖黄金期货 C
买黄金期货卖权，买黄金期货
D
以上皆非
17.某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，请计算该投资人的投资结果（每张合约1吨标的物，其他费用不计）
A-30美元/吨
B-20美元/吨
C 10美元/吨
D-40美元/吨 18.国内期货交易的主管机关为（）。
A 中国期货业协会
B 财政部
C 中国人民银行
D 中国证监会
19.某金矿公司预计三个月后将出售黄金，故先卖出黄金期货，价格为298美元，出售黄金时的市价为308美元，同时以311美元回补黄金期货，其有效黄金售价为（）。
A 308美元
B 321美元
C
295美元
D 301美元 20.期货交易投机者的目的是（）。
A.获得风险收益
B.获得实物
C.转移价格风险
D.让渡商品的所有权
二 判断题（每题１分，共计10分）
１ 无论价格涨跌，套期保值总能实现用现货市场的盈利部分或全部冲抵期货市场的亏损。（）
２ 在我国，期货交易所的高级管理人员的任免需要由中国证监会决定。（）３ 郑州商品交易所小麦期货合约的最低交易保证金是合约价值的5%。（）４ 在基差交易中，掌握叫价主动权的一方需要进行套期保值。（）
５ 在进行基差交易时，不管现货市场上的实际价格是多少，只要套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差，正好等于开始做套期保值时的基差，就能实现完全套期保值，取得完善的保值效果。（）６ 若某标的物的市场价格上涨，则买进看涨期权者或卖出看跌期权者都可获利。（）
７ 期货交易双方一旦出现交易风险无法履约，期货结算所不负任何责任（）８ 期货交易中商品的交割必须在交易所指定的交割仓库进行。（）
９ 期货交易必须遵循公开竞价的原则，它表现为所有交易必须公开进行，同时为保障公平原则，成交的先后顺序为数量优先、价格优先、时间优先。（）
１0 技术分析法比基础分析法具有优势，因此可以取代基本分析法。（）
三
多选题（每题2分，共计20分）
1.以下说法中描述正确的是（）。
A证券市场的基本职能是资源配置和风险定价 B期货市场的基本功能是规避风险和发现价格
C证券交易和期货交易的目的都是规避市场价格风险或获取投机利润 D证券市场中发行市场是一级市场；期货市场中会员是一级市场 2.现阶段我国期货市场存在的主要问题是（）。
A交易品种不足
B监管体系未成立
C交易规模偏小
D市场流动性减弱 3.下面对风险准备金制度描述正确的是（）
A.交易所从会员保证金中按比例提取
B.风险准备金是由交易所设立的 C.是用来提供财务担保和弥补交易所不可预见风险带来的亏损的资金 D.风险准备金是按照手续费收入的比例从管理费中提取 4.期货交易的盈亏结算包括（）。
A交易盈亏结算
B持仓盈亏结算
C平仓盈亏结算
D对冲盈亏结算 5.符合期货品种的商品必须满足的条件有（）。
A储藏和保存较长时间不变质
B品质易于划分，质量可以评价 C商品可供量较大，不易为少数人控制和垄断
D价格波动较小 6.下列（）应做买入套期保值。
A进口商针对其汇率风险
B银行针对其长期贷款的利率风险 C未来即将将采购现货者针对其现货价格风险
D出产黄豆的农夫针对黄豆的价格风险
7.期货投机交易具有（）的作用。
A承担价格风险
B促进价格风险
C减缓价格波动
D提高市场流动性
8.5月咖啡期货价格为$1.1505/磅，9月咖啡期货价格为$1.1805/磅，若买入5月咖啡期货，同时卖出9月咖啡期货，当（）时平仓会赢利。A
5月咖啡期货为$1.1600/磅，9月咖啡期货为$1.1805/磅 B
5月咖啡期货为$1.1500/磅，9月咖啡期货为$1.1805/磅 C
5月咖啡期货为$1.1635/磅，9月咖啡期货为$1.1805/磅 D
5月咖啡期货为$1.1670/磅，9月咖啡期货为$1.1875/磅 9.以下对蝶式套利原理和主要特征的描叙正确的是（）。A实质上是同种商品跨交割月份的套利活动
B由两个方面相反共享居中交割月份合约的跨期套利组成C蝶式套利必须同时下达三个买空/卖空/买空的指令
D风险和利润都很大 10.外汇风险按其内容不同，大致可分为（）。A交易风险
B经济风险
C投资风险
D储备风险
四 计算题（每题5分，共计20分）某投资者在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约100 手，成交价为2230 元/吨，当日结算价格为2240 元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为多少？ 6月份时，某制造商预测12月份需购入20000盎司白银，当时现货价为每盎司7美元。据测白银价格将上涨，12月份购入白银现货时将付出更高的原材料成本。经比较，该制造商打算通过套期保值防范价格风险。已知6月份时白银12月份的期价为每盎司7.5美元，假设12月份时白银现货价格变为每盎司6美元，12月份到期合约的期价为每盎司6.5美元。计算套保结果。某投机者预测5 月份大豆期货合约价格将上升，故买入5 手（10 吨/手），成交价格为2015 元/吨，此后合约价格迅速上升到2025 元/吨；为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5 月份合约；当价格上升到2030 元/吨时，又买入3 手合约；当市价上升到2040元/吨时，又买入2 手合约；当市价上升到2050元/吨时，再买入1手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元/吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约，则此交易的盈亏是多少。某投机者以120 点权利金(每点10 美元)的价格买入一张12月份到期，执行价格为9200 点的道·琼斯美式看涨期权，期权标的物是12 月份到期的道·琼斯指数期货合约。一个星期后，该投机者行权，并马上以9420 点的价格将这份合约平仓。则他的净收益是多少。
五 问答题（共计30分），论述基差变化对套期保值效果的影响。（6分）2 简述期货市场构成要素；（8分）3 金融期货产生原因及标志；（8分）4 期货交易与证券交易联系与区别；（8分）
