广西上半年期货基础知识：外汇期权的综合应用考试题_外汇期权习题答案

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广西2015年上半年期货基础知识：外汇期权的综合应用考

试题

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）1、7月份，大豆的现货价格为5 040元/吨，某经销商打算在9月份买进100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以5 030元/吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格升至5 060元/吨，期货价格相应升为5 080元/吨，该经销商买入100吨大豆现货，并对冲原有期货合约。则下列说法正确的是__。A．该市场由正向市场变为反向市场 B．该市场上基差走弱30元/吨

C．该经销商进行的是卖出套期保值交易

D．该经销商实际买入大豆现货价格为5040元/吨

2、期货公司发生严重违规或者出现重大风险，首席风险官已按照要求履行报告义务的，中国证监会可以__。A．减轻处罚 B．从轻处罚 C．免予处罚

D．将其作为立功表现

3、以下关于Delta指标的说法，错误的是 A：又称为对冲比

B：衡量的是期权价格变动与期权标的物价格变动之间的关系 C：取值范围在-1到1之间

D：看跌期权的Delta值是正值，范围从0到1 4、10月1日，次年3月份玉米合约价格为2.15美元/蒲式耳，5月份合约价格为2.24美元/蒲式耳。交易者预测玉米价格将上涨，3月与5月的期货合约的价差将有可能缩小。交易者买入1手(1手为5000蒲式耳)3月份玉米合约的同时卖出1手5月份玉米合约。到了12月1日，3月和5月的玉米期货价格分别上涨至2.23美元/蒲式耳和2.29美元/蒲式耳。若交易者将两种期货合约平仓，则交易盈亏状况为__美元。A．亏损150 B．获利150 C．亏损160 D．获利1605、道氏理论中市场波动的三种趋势不包括__。A．主要趋势 B．次要趋势 C．长期趋势 D．短暂趋势

6、利用期货市场和现货市场之间的价差进行的套利行为，称为（）。A．跨期套利 B．跨商品套利 C．跨市套利 D．期现套利

7、中国证监会在受理金融期货结算业务资格申请之日起（）内，做出批准或者不批准的决定。A．15日 B．30日 C．3个月 D．6个月

8、最早的金融期货品种外汇期货是在______率先推出的。A．芝加哥期货交易所 B．纽约商业交易所 C．纽约期货交易所 D．芝加哥商业交易所

9、（）指导和监督协会对期货从业人员的自律管理活动。A．中国证监会

B．中国证监会及其派出机构 C．国家外汇管理局 D．商务部

10、会员制期货交易所理事会会议须有2/3以上理事出席方为有效，其决议须经全体理事（）以上表决通过。A．1/3 B．1/2 C．2/3 D．3/411、是指期货合约无法及时以合理价格建立或了结头寸的风险，这种风险在市况急剧走向某个极端时，或者因某种原因想调整资产结构而无法即时成交时容易产生。

A：市场风险 B：操作风险 C：流通量风险 D：资金量风险

12、根据《期货交易所管理办法》的规定，__应当设立独立董事。A．会员制交易所 B．公司制交易所 C．全面结算会员 D．期货公司

13、在正向市场中，下列____可以使得基差绝对值变大。A：现货价格不变，期货价格下跌 B：期货价格上涨的幅度较现货价格小 C：期货价格上涨的幅度较现货价格大 D：期货价格下跌的幅度较现货价格大

14、期货交易的金字塔式买入卖出方法认为，若建仓后市场行情与预料相同并已使投机者盈利，则可以__。A．平仓 B．持仓 C．增加持仓 D．减少持仓

15、影响期货价格的因素包括__。A．资金成本 B．手续费 C．现货价格 D．预期利润

16、在期货交易发达的国家，被人们视为权威价格，并成为现货交易行为重要参考依据和国际贸易者研究世界市场行情依据的是。A：现货价格 B：期货价格 C：期权价格 D：股票价格

17、期货公司向客户收取的保证金，属于客户所有，除下列__情形之外可以划转。A．依据客户的要求支付可用资金 B．缴纳风险准备金

C．为客户交存保证金，支付手续费、税款 D．国务院期货监督管理机构规定的其他情形

18、对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于时，该点为损益平衡点。A：执行价格

B：执行价格+权利金 C：执行价格一权利金 D：标的物价格+权利金

19、首席风险官自被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选之日起两年内，期货公司仍可聘用该人员担任__ A．董事 B．普通员工 C．监事

D．高级管理人员

20、根据《期货交易管理条例》的规定，同时经营期货经纪业务和其他期货业务的期货公司应当严格执行制度． A：业务混合和资金分离 B：业务分离和资金分离 C：业务分离和资金混合 D：业务混合和资金混合

21、有权管理期货从业人员的单位有__。A．中国证监会派出机构

B．期货保证金安全存管监控机构 C．中国期货业协会 D．中国证监会

22、期货公司的法定代表人、经营管理的主要负责人和财务负责人应当对报告签署确认意见。A：年度 B：季度 C：月度 D：每日

23、下列不可以成为期货交易所会员的是__。A．期货公司 B．集团有限公司 C．投资公司 D．国家机关

24、期货市场在微观经济中的作用有__。A．有助于市场经济体系的建立与完善 B．提高合约兑现率，稳定产销关系 C．促进本国经济的国际化发展 D．为政府宏观调控提供参考依据

25、早期的期货交易实质上属于远期交易，市场中的交易者通常是__。A．规模较小的生产者 B．销地经销商 C．加工商 D．贸易商

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、下列策略中，权利执行后转换为期货多头部位的是__。A．买进看涨期权 B．买进看跌期权 C．卖出看涨期权 D．卖出看跌期权

2、由于经济衰退而引起的失业属于____ A：摩擦性失业失业 B：结构性失业 C：周期性失业 D：自然失业

3、证券公司介绍客户开户的，应当将其期货账户信息报所在地中国证监会派出机构备案。

A：证券公司的实际控制人 B：证券公司的母公司

C：证券公司的业务往来客户 D：所有客户

4、人民法院在保全与会员资格相应的会员交易席位后，可以采取下列（）措施。A．依法裁定不得转让该会员资格 B．依法裁定转让该会员资格

C．依法停止该会员交易席位的使用

D．在执行过程中，依法采取强制措施转让该交易席位

5、芝加哥期货交易所__这些具有历史意义的制度创新的实施，标志着现代期货市场的确立。A．标准化合约 B．保证金制度 C．对冲机制 D．统一结算

6、期货市场的风险与现货市场的风险相比具有放大性的特征，这是因为__。A．期货价格波动较大

B．期货交易具有“以小博大”的特征 C．期货交易风险易于延伸，引发连锁反应 D．期货交易量大，风险集中，盈亏幅度大

7、某投资者在5月份买入1份执行价格为10 000点的7月份恒指看涨期权，权利金为300点，同时又买入1份执行价格为 10000点的7月份恒指看跌期权，权利金为200点。则期权到期时，__。

A．若恒指为10 300点，该投资者损失200点 B．若恒指为10 500点，该投资者处于盈亏平衡点 C．若恒指为10 200点，该投资者处于盈亏平衡点 D．若恒指为10000点，该投资者损失500点

8、期货从业人员违反《期货从业人员管理办法》规定的，中国证监会及其派出机构可采取（）等监管措施。A．责令改 B．开除 C．监管谈话 D．出具警示函

9、期货公司可以通过__措施来落实投资者适当性制度。A．制定投资者适当性标准的实施方案 B．执行客户开发管理制度 C．执行开户审核工作制度 D．完善业务流程与内部分工

10、下列关于知识测试操作要求的描述中，不正确的有（）。A．自然人投资者委托的指定下单人应当参与测试

B．期货公司的市场开发人员可以兼任开户知识测试人员

C．期货公司不得为知识测试评分低于80分的投资者申请开立股指期货交易编码

D．交易所更新测试试卷，期货公司应当使用更新后的试题对投资者进行测试11、2009年，位居全球期货、期权市场交易量前三名的交易所是。A：CME集团 B：韩国交易所

C：欧洲期货交易所 D：伦敦金属交易所

12、期货公司违法经营或者出现重大风险，严重危害期货市场秩序、损害客户利益的，经国务院期货监督管理机构批准，可以对该期货公司直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员采取措施． A：通知出境管理机关允许其出境 B：申请公安机关禁止其离开公司 C：通知出境管理机关依法阻止其出境

D：申请司法机关禁止其转移、转让或者以其他方式处分财产，或者在财产上设定其他权利

13、期货交易所解散的情形包括（）。A．中国证监会决定关闭 B．章程规定的营业期限届满 C．决定减少期货交易所注册资本 D．会员大会或者股东大会决定解散

14、假定某股票的收益率(Ri)和指数的收益率(Rm)有关系：Ri=2+1.5Rm则下列说法正确的是__。

A．指数收益率增加3%，该股票收益率增加4.5% B．指数收益率增加3%，该股票收益率增加6% C．指数收益率减少2%，则该股票收益率增加3% D．指数收益率减少2%，则该股票收益率减少3%

15、下列关于套期保值者的说法，正确的有__。A．套期保值者把期货市场当做转移价格风险的场所

B．套期保值者可以利用期货合约对将来要买入或出售的某种标的物价格进行保险

C．金融期货的套期保值者包括金融市场的债权人和债务人等 D．商品期货的套期保值者是生产商、加工商、经营商等

16、熊市套利能够获利的情况有。

A：正向市场时，近月与远月合约价差扩大 B：正向市场时，近月与远月合约价差缩小 C：反向市场时，近月与远月合约价差扩大 D：反向市场时，近月与远月合约价差缩小

17、参加从业资格考试的，应当符合（）。A．年满18周岁

B．具有完全民事行为能力 C．具有高中以上文化程度

D．中国证监会规定的其他条件

18、下列对买进看涨期权交易的分析正确的是__。A．平仓收益=权利金卖出价-买入价

B．履约收益=标的物价格-执行价格-权利金 C．最大损失是全部权利金，不需要交保证金 D．随着合约时间的减少，时间价值会一直上涨

19、甲期货公司故意销毁依法应当保存的会计凭证和财务会计报告，情节严重，应当（）。

A．对甲判处罚金

B．对甲的直接负责的主管人员处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金

C．对甲的其他直接责任人员处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金 D．对甲给予警告处分

20、投机交易减缓价格波动作用的实现是有前提的，包括（）。A．投机者需要理性化操作 B．投机要适度

C．投机者少于套利者

D．长线交易者人数多于短线交易者人数

21、期货投资者保障基金的资金运用限于． A：银行存款 B：购买国债

C：中央银行债券(包括中央银行票据)和中央级金融机构发行的金融债券 D：中国证监会和财政部批准的其他资金运用方式

22、图5-1中关于K线图基本要素的标注，不正确的是（）。A．图中表示的是阳线 B．①为最高价 C．②为开盘价 D．③为开盘价

23、期货投资基金的类型有__。A．公募期货基金 B．私募期货基金

C．个人管理期货账户 D．集体管理期货账户

24、下列属于期货套利与期货投机交易区别的有__。

A．前者从不同的合约间或不同市场间的相对价格差异中盈利，后者利用单一合约盈利

B．前者同时进行多头和空头交易，后者在一段时间内只做买或卖 C．前者的交易成本通常比后者高

D．前者的潜在利润来自价差的增减，后者的潜在利润来自合约价格的涨跌

25、关于反向大豆提油套利的做法正确的有______。A．买入大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约 B．卖出大豆期货合约，同时买入豆油和豆粕期货合约 C．增加豆粕和豆油供给量 D．减少豆粕和豆油供给量