企业发行债券的条件_企业债券发行的条件

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企业发行债券的条件

发行债券所筹集的资金期限较长，资金使用自由，购买债券的投资者无权干涉企业的经营决策，现有股东对公司的所有权不变，债券的利息还可以在税前支付，并计入成本，具有“税盾”的优势，因此，发行债券是许多企业愿意选择的筹资方式。

债券是企业直接向社会筹措资金时，向投资者发行，承诺按既定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者(或债券持有人)即债权人。《公司法》规定，股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或者两个以上的国有独资主体投资设立的有限责任公司，为了筹集生产经营资金，可以发行公司债券。

(一)发行公司债券所需要的条件

根据《公司法》第161条的规定，发行公司债券必须符合下列条件：

1.股份有限公司净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司净资产额不低于人民币6000万元：

2.累计发行在外的债券总额不超过发行人净资产额的40％；

3.最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息；

4.项目符合国家产业政策及发行审批机关批准的用途：

5.债券利率不得超过国务院限定的利率水平；

6.国务院规定的其他条件。

我国《公司法》规定，发行公司有下列情形之一的，不得再次发行公司债券：1.前一次发行的债券尚未募足的；

2.已发行的公司债券或者其债务有违约或延迟支付本息的事实，且仍处于继续状态的。

(二)发行可转换债券所需要的条件

发行可转换公司债券的还应当符合股票的发行条件。根据《可转换公司债券管理暂行办法》以及《关于做好上市公司可转换公司债券发行工作的通知》中的规定，上市公司发行可转换债券，应当符合下列基本条件：

1.收益率要求

经注册会计师核验，公司最近3个会计年度的加权平均净资产利润率平均在10％以上；属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于7％；

2.负债率的规定

可转换公司债券发行后，资产负债率不高于70％；

3.债券余额的要求

上市公司发行可转换公司债券前，累计债券余额不得超过公司净资产额的40％；本次可转换公司债券发行后，累计债券余额不得高于公司净资产额的80％；

4.其他要求：

(1)募集资金的投向符合国家产业政策；

(2)可转换公司债券的利率不超过银行同期存款的利率水平；

(3)可转换公司债券的发行额不少于人民币1亿元。

重点国有企业发行可转换公司债券另有相关规定。

企业在发行债券筹资过程中，必须遵循法律的有关规定和证券市场的有关规定，依次完成债券的发行工作。