财务管理案例分析_经典财务管理案例分析

财务管理案例分析由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“经典财务管理案例分析”。

2009年中国长江三峡工程开发总公司发行企业债券。

中国长江三峡工程开发总公司发行企业债券基本要素

（一）债券名称：2009年中国长江三峡工程开发总公司发行企业债券。

（二）发行总额：100亿元。

（三）债券品种的期限及规模：本期债券分为5年期和7年期两个品种。其中，5年期品种发行规模为70亿元，7年期品种发行规模为30亿元。

（四）债券利率：本期债券5年期品种的票面年利率为3．45％（该利率根据Ｓｈｉｂｏｒ基准利率加上基本利差1．58％确定）；7年期品种的票面年利率为4．05％（该利率根据Ｓｈｉｂｏｒ基准利率加上基本利差2．18％确定）。Ｓｈｉｂｏｒ基准利率为发行首日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网（ｗｗｗ．ｓｈｉｂｏｒ．ｏｒｇ）上公布的一年期Ｓｈｉｂｏｒ（1Ｙ）利率的算术平均数1．87％（保留两位小数，第三位小数四舍五入），在债券存续期内固定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。

（五）发行方式：本期债券采用通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行和在上海证券交易所向机构投资者协议发行两种方式。

（六）发行对象：在承销团成员设置的发行网点的发行对象为在中央国债登记结算有限责任公司开户的境内机构投资者（国家法律、法规另有规定者除外）；在上海证券交易所的发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立合格证券账户的机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。

（七）信用级别：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人的主体信用级别为ＡＡＡ，本期债券信用级别为ＡＡＡ。

（八）债券担保情况：无担保。

筹资案例分析

根据中国长江三峡工程开发总公司历年企业债券发行资料，做出如下分析：

1、公司根据自身的状况，负债筹资方式为什么选择债券筹资？

2、债券筹资决策应考虑哪些因素的影响？

3、分析公司的资金结构是否合理？

4、根据公司还本付息情况，分析公司的信用级别？

5、根据当前我国宏观经济及金融环境的变化，分析对企业已发行债券偿债的影响？