证券投资学复习题一（整理）_证券投资学复习题一

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《证券投资学》复习题一

一、辨析题（本大题共3小题，每小题10分，共30分）

1．欧洲债券是指某一国借款人在本国境外市场发行的，以发行市场所在国货币为面值并还本付息的债券。

考核知识点：欧洲债券的定义，参见P100

错误。欧洲债券是指国外借款人在欧洲金融市场上发行的，不是以发行所在国货币，而是以另一种货币计值并还本付息的债券。

2．在K线理论中，不管实体是阳线还是阴线，一般来说，上影线越长，下影线越短，实体越短，越有利于空方占优，反之，上影线越短，下影线越长，实体越长，越有利于多方占优。考核知识点：K线图形的买卖法则，P210

正确。

3.波浪理论的基本思想是一套分析走势的系统，股价走势呈现波浪式循环，即所谓“八波循环”。

考核知识点：波浪的基本形态，参见P189

正确。

二、简答题（本大题共5小题，每小题10分，共50分。）

１.简述债券和股票的异同。

考核知识点：债券和股票的异同，参见P81

投资于股票，是买了发行股票的公司的一部分财产，成为该公司的股东，股东与公司的关系是“利益共享，风险共担”，股东与公司的利害息息相关，还有参与企业的管理权。而投资于债券就有所不同，债券的购买者与发行者之间是一种简单的借贷关系。所以，债券与股票所代表的经济关系不同，权利与义务关系也有所区别，突出表现在参与经营管理的权利，偿还顺序优先权和资产清偿请求权的不同上。

并且债券代表的是借贷关系，股票代表的是所有权关系，因此发行债券管理的资金计入公司负债，而发行股票得到的资金计入所有者权益。

债券的利息支出计入公司的营运成本而抵减税收，但股票的利息支出则不可扣减。

此外，债券如在到期前卖出，其投资人除可以收回本金外，还可以获得持有期间的利息，而股息则是按股权分配的，股票被卖掉后，投资人即不享有领取股息的权利。

２.简述影响股价波动的政治性因素。

考核知识点：影响股价波动的政治性因素，参见P287

政治环境是经济正常发展的基本保证。倘若一国政治局势出现大的变化，如政府更迭、国家首脑健康状况出现问题、国内出现*、对外政治关系发生危机时，都会在证券市场上产生反响。

此外，政界人士参与证券投机活动和证券从业人员内幕交易一类的政治、社会丑闻，都会对证券市场的稳定构成很大威胁。

社会、政治领域中的不确定因素对证券投资的冲击，还表现在“国家风险”上。

３.简述技术分析的理论依据。

考核知识点：技术分析的理论依据，P177

（1）技术分析的三大假设：

假设1：市场行为包括一切信息；

假设2：价格沿趋势波动，并保持趋势；

假设3：历史会重演。

（2）关于三大假设的合理性分析（可适当展开）.简述证券投资的基本策略。

考核知识点：证券投资的策略，参见P257

（1）选择股票的基本策略：

a）选择具有发展前景行业的上市公司；

b）选择在行业中处于领导地位的上市公司；

c）选择经营管理良好的上市公司；

d）选择有大金融机构和基金入驻的上市公司；

e）不要购入太多的热门股；

f）注意股市长期趋势的变化；

g）不要将全部资金投入某一上市公司。

（2）证券操作策略：

a）判断股价行情走势；

b）买进股票的时机选择；

c）卖出股票的时机选择；

d）分析主力资金的运作动向。

5.简述非系统风险的主要形式。

考核知识点：证券投资风险类别，参见P287

非系统风险的主要形式有：

（1）财务风险

财务风险是与公司筹集资金的方式有关的。我们通常通过观察一个公司的资本结构来估量该公司的股票的财务风险。

（2）经营风险

经营风险指的是由于公司的外部经营环境和条件以及内部经营管理方面的问题造成公司收入的变动而引起的证券投资者收益的不确定。

（3）流动性风险

流动性风险指的是由于将资产变成现金方面的潜在困难而造成的投资者收益的不确定。

（4）操作性风险

在同一证券市场上，对待同一公司的股票，不同投资者投资的结果可能会出现截然不同的情况，这种差异很大程度上是因投资者不同的心理素质与心里状态、不同的判断标准、不同的操作技巧造成的。由于这些原因造成的投资者投资收益的差异，称作操作性风险。

三、论述题（20分）

根据行业分析的相关内容，结合我国国民经济和社会发展第十二个五年规划，谈谈七大战略性新兴产业的投资前景。

考核知识点：行业因素分析，参见P133

从产业分析及其发展的角度来讲，第三产业成为我国今后发展速度最快的产业。第三产业范围很广，包括四个层次（可具体展开，与七大战略新兴产业联系起来）。随着经济的不断发展和工业化程度的提高，第三产业将占国民经济的主导地位。

在行业的生命周期分析理论中，位于初创期的行业一般都运用当时最先进或较先进的机器设备和工艺技术。由于技术长信，整个行业成长速度及利润会逐步提高。在行业的初创期，由于竞争激烈，公司利润增长不稳定，造成上市公司股价波动幅度较大，投机性较强。七大战略性新兴产业目前的发展阶段应属于初创期。

从我国国情和科技、产业基础出发，现阶段选择节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车七个产业，在重点领域集中力量，加快推进。强化科技创新，提升产业核心竞争力。

国家提出要加强产业关键核心技术和前沿技术研究，强化企业技术创新能力建设，加强高技能人才队伍建设和知识产权的创造、运用、保护、管理，实施重大产业创新发展工程，建设产业创新支撑体系，推进重大科技成果产业化和产业集聚发展。积极培育市场，营造良好市场环境。

组织实施重大应用示范工程，支持市场拓展和商业模式创新，建立行业标准和重要产品技术标准体系，完善市场准入制度。深化国际合作。多层次、多渠道、多方式推进国际科技合作与交流。引导外资投向战略性新兴产业，支持有条件的企业开展境外投资，提高国际投融资合作的质量和水平。积极支持战略性新兴产业领域的重点产品、技术和服务开拓国际市场。总之要通过各种手段扶持、鼓励七大战略性新兴产业的发展。因此，对于这七大战略性新兴产业的投资前景应该比较乐观。