证券难点_证券重点难点

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会员大会是证交所最高权力机构，职权是决定交易所重大事项（通常答案立目了然）。理事会是证交所的决策机构，职权是：制定、修改证券交易所的业务规则；决定专门委员会设置（其他内容通常有审定、执行二字）。证交所设总经理1人，由国务院证券监督管理机构任免。

交易所的运作系统包括：交易系统；结算系统；信息系统；检查系统。

我国主要股价指数包括中证指数系列、上海和深圳指数系列。

我国基金指数由中证基金指数系列、上证基金指数和深圳基金指数组成。

我国债券指数包括：中证全债指数（中证指数公司2007年发布）、上证国债指数、上证企业债指数和中国债券指数（2002年中央国债登记结算公司开始发布）。

1、中证指数系列。中证指数有限公司由上海和深圳交易所共同发起设立，2005年上海成立。包括：

（1）沪深300指数（数字代表总样本数）。为指数衍生产品创新提供基础条件。指数基日2004年12月31日，基点1000点。采取派许加权综合价格指数公式计算。原则上每半年进行一次调整，每次调整比例不超过10%。

（2）中证规模指数。包括中证100、200、500、700和800指数，中证流通指数

2、上海指数系列。

（1）成分指数：①上证成分股指数，简称上证180指数。②上证50指数。③上证380指数。

（2）综合指数：①上证综合指数。②新上证综合指数。

3、深圳股价指数。

（1）成分指数类：深圳成分股指数、深圳100指数。

（2）综合类：深圳综合指数、深圳新指数、中小企业板指数，创业板指数，深圳A股、深圳B股、行业分类指数。

4、香港指数。恒生指数由恒生银行1969年11月编制，当时挑选了33种成分股，采用加权平均法。2006年首次将H股纳入恒生指数成分股。其他有：恒生综合指数系列、恒生流通综合指数系列、恒生流通精选指数系列。

加权平均：上证综合指数，深证成分股指数，恒生指数 我国规定，公司当年利润的10%列入公司法定公积金，累计为公司注册资本50%以上可以不再提取。

法定公积金转为资本时，所留成不得少于转增前公司注册资本的25%。

股票收益。包括股息收入、资本利得和公积金转增收益组成债券收益。债券的利息收益。资本利得。再投资收益。

收益与风险公式：预期收益率=无风险收益率+风险补偿。

上市公司发行证券，可以向不特定对象公开发行，也可以向特定对象非公开发行。

首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。战略投资者应当承诺获得配售的股票持有期限不少于12个月。询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不得少于3个月

债券发行方式有（多选）：

1、定向发行。

2、承购包销。

3、招标发行

证券发行方式：

一是自销；二是承销 我国规定，向不特定对象发行的证券票面总值超过5000万元，应当由承销团承销；非公开发行股票，发行对象均属于原前10名股东的，可以由上市公司自行销售；上市公司向原股东配售股份应当采用代销方式。

货币市场的融资期限在一年以下，细分为短期国库券市场、商业票据市场、同业拆借市场以及欧洲美元市场等。证.资产证券化的分类包括：①根据证券化的基础资产不同，分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化(如高速公路收费)、债券组合证券化；②根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，分为境内资产证券化和离岸资产证券化；③根据证券化产品的金融属性不同，分为股权型证券化、债权型证券化和混合型券化。股票应载明的事项主要有：公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号。

国际债券的发行人主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。

国际债券的投资者主要是银行或其他金融机构、各种基金会、工商财团和自然人。(没有政府和政府机构)

证券市场中介机构包括证券公司、证券登记结算机构和证券服务机构(证券服务机构包括证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券信用评级机构等)，不包括监督管理机构。

自营业务：

股票不得超过净资本的100%

债券不得超过净资本的500%

自营业务规模不得超过净资本的200%

持有一种非债券类证券的成本不得超过净资本的30%

持有一种证券的市值不得超过该证券总市值的5%

经营自营业务的，应当按固定收益类证券投资规模的10%计算风险资本准备

证券公司持续符合下列风险控制指标：

（1）净资本与各项风险准备之和不低于100%。

（2）净资本与净资产比例不低于40%。

（3）净资本与负债比例不低于8%。

（4）净资产与负债比例不低于20%。

（5）流动资产与流动负债比例不低于100%。

净资本——净资产——负债40%，20%，8%

货币市场基金不得投资于以下金融工具：股票、可转换债券、剩余期限超过397天的债券、信用等级在AAA以下的企业债券、流通受限的证券。故选ABC。

利率期货的标的物是一定数量的与利率相关的某种金融工具，即各种固定利率的有价证券。

证券公司为单一客户融资业务规模不得超过净资本的5% 证券交易所采取经纪制，场外交易采取做市商制。证券公司独立董事在任期内辞职或被免职的，独立董事本人和证券公司应当分别向证券监管部门和股东会提供书面说明。

以募集方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%

在我国封闭式基金按照0．25%的比例提取基金托管费，开放式基金托管费通常低于0．25%（股票：1.5%债券：1% 货币：0.33%）

股价指数期货正式产生于美国堪萨斯期货交易所

根据期权基础资产性质的不同，期权可分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等 利率期权合约通常以 欧洲美元债券 大面额可转让存单政府短、中、长期债券 为标的物

影响认股权证价值的因素有以下四点。①普通股的市价。市价高于认购价格越多，认股权证的价值越大；市价波动幅度越大，认股权证的价值就越大。②剩余有效期间。认股权证的剩余有效期间越长，市价高于认购价格的可能性越大，认股权证的价值就越大。③换股比例。认股权证的换股比例越高，其价值就越大；反之，则越小。④认股价格。认股价格越低，认股权证的持有者为换股而付出的代价就越小，而普通股市价高于认股价格的机会就越大，因而认股权证的价值也就越大。故选ACD。

货币基金的收益随市场利率的下跌而下跌，随市场利率的上调而上升。

社会公众股公司股本总额超过人民币4亿元的。向社会公开发行股份的比例为10%以上。

权证的发行人作为权利的授予者承担全部责任。

1978～1992年是新中国资本市场的萌芽时期，1993～1998年是我国资本市场的形成和初步发展时期，1999～2007年是我国资本市场的进一步规范和发展期

合规原则是指证券公司在进行经纪业务时注重效率。

证券投资基金在美国称“共同基金”，英国和我国香港地区称“单位信托基金”，日本和我国台湾地区称“证券投资信托基金”等。

上市公司应紧紧围绕公司治理、信息披露、募集资金使用几个重点加强诚信建设

筹资者在确定债券期限时，主要需要考虑的因素包括：①资金使用方向。如果为弥补短期资金周转的短缺，可以发行短期债券。②市场利率变化。市场利率上升时，可以发行长期债券；反之，可以发行短期债券。③债券变现能力。变现能力强，可以发行长期债券；反之，可以发行短期债券。

封闭式基金扩募或者延长基金合同期限，应当符合下列条件，并经国务院证券监督管理机构核准：①基金运营业绩良好；②基金管理人最近两年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；③基金份额持有人大会决议通过；④本法规定的其他条件。

不从事证券经纪业务的证券公司，应在每季后10个工作日内按该季营业收入和事先核定的比例预缴。

金融债券是不记名债券，不能挂失，不能提前兑取。

基金资产应当运用于下列资产：①上市交易的股票、债券；②国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。目前尚不允许基金投资于金融衍生产品。

债券的直接收益率考虑了持有债券期间的利息收入，但忽略了债券的资本损益。

1995年，中国建设银行、美国摩根斯坦利等5家中外机构共同组建了中国国际金融有限公司，成为我国首个中外合资证券公司。中国投资有限责任公司是中国主权财富基金的发端。由于认股权证行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人，所以会增加股份公司的股本。

中央银行债券是一种特殊的金融债券，其特殊性表现在：期限较短；为实现金融宏观调控而发行

限定性集合资产管理计划的资产主要用于投资国债、国家重点建设债券、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品。投资于权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%。

申请证券评级业务许可的资信评级机构，具有证券从业资格的评级从业人员不少于20人。在其他条件相同的情况下，欧式期权价格要比美式期权价格低。

我国近年发行的凭证式国债，券面上并不印制票面金额，是一种国家储蓄债，可记名、挂失，从购买之日起计息

目前，国际上影响最大、历史最悠久的道•琼斯股价平均数就采用修正平均股价法来计算股价平均数，每个股票分割、送股或增发、配股数超过原股份10%时，就对除数作相应的修正。

境内居民可以使用现汇存款、外币现钞存款和境外汇入的外汇资金从事B股交易，但不能使用外币现钞

上证50指数依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则，每半年调整一次成分股，调整时间与上证180指数一致。特殊情况时也可能对样本进行临时调整。每次调整的比例一般情况不超过10%。

证券公司董事、监事和高管人员的任职资格由中国证监会依法核准

证券公司经办经纪业务，如接受客户的全权委托买卖证券的应责令其改正，并处以5万元以上20万元以下的罚款。政府债券的发行主体是政府，其主要目的是解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要和弥补国家财政赤字。政府债券的发行规模、期限结构、未清偿余额关系着一国政治、经济发展的全局

证券业从业人员在执业过程中违反有关证券法律、行政法规以及中国证监会有关规定，受到聘用机构处分的，该机构应当在处分后l0日内向中国证券业协会报告

上市交易申请经证券交易所同意后，发行人应当在证券上市交易的5日前将有关情况报告、批准文件等置备于指定场所供公众参考。

转增股本是将原属于股东权益的资本公积转为实收资本，股东权益总量和每位股东占公司的股份比例均未发生任何变化，唯一的变化是发行在外的总股数增加了。

开展国际业务的银行必须将其资本对风险资产的比率维持在8%以上，其中核心资本至少为4%

投资基金的风险高于债券，但是低于股票。