12.申银万国期货：开发“有期货特色”的资管产品

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申银万国期货：开发“有期货特色”的资管产品

作者：记者 黄佐贞

2012-12-10 1:09:31 来源：原创

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作为首批即将正式开展资产管理业务的期货公司之一，申银万国期货总经理李建中近日在接受期货日报记者采访时表示，公司将充分依靠具有海内外丰富实战经验的投研团队，研究开发创新型期货资管产品，强化公司整体的综合金融服务实力，为客户提供更为丰富的绝对收益型理财产品。

推出创新型资管产品

“首批资管产品将以低风险的对冲套利策略产品为主。”李建中告诉记者，与当前市场其他金融机构的资管产品相比，申银万国期货的核心竞争力在于如何利用期货工具的风险对冲功能和杠杆特性来实现旗下产品的绝对收益。

据介绍，除了拥有具备海内外丰富经验的投研团队，申银万国期货还自主研发了一个程序化交易平台，在量化投资交易模式上也是颇有心得。“与主观投资不同，量化投资可以对海量信息进行高速处理，锁定转瞬即逝的盘中交易机会，减少主观臆断因素，实现相对理性和稳定的投资收益”。

李建中表示，公司首批产品的目标客户主要是具有宏观对冲、资产配置、套利套保需求的金融机构客户与产业机构客户，提供的产品类型将主要包括股指Alpha套利产品、股指高频跨期套利产品、商品期货高频跨期套利产品和保本型理财产品。其中，股指Alpha套利产品和股指高频跨期套利产品前期已经通过增值服务的形式为客户提供实盘指导和决策支持，年化收益率均在20%以上。

此外，他还介绍说，为了顺应资管业务的发展需要，除了目前的期货交易系统外，公司正在积极建设集支持指令交易、股指期货套利、现货直接交易、期货趋势交易、账务清算为一体的投资管理平台。未来公司为此将逐步实现策略多元化，推出满足高风险偏好客户的趋势型交易策略以及结构化期货理财产品。

李建中认为，随着金融期货的不断发展，特别是随着未来国债期货、股指期权等新品种的逐步推出，相对于其他金融机构，期货公司的资管业务在产品设计上需要更加灵活。“在期货新品种推出时适时开发创新型产品，为客户提供多层次、多收益率的金融理财产品以满足不同风险收益偏好客户的需求，是期货公司未来核心竞争力所在”。

依托券商优质资管平台

“作为国内大型券商申银万国证券的控股子公司，一直以来，申银万国期货依靠强大的股东背景优势，为客户提供了优质的综合金融理财服务。”李建中表示，申银万国证券在资产管理业务上已运作多年，积累了丰富的实战经验。对于即将开展的资管业务，申银万国期货也将充分依托母公司在此方面的研究、渠道、客户以及稳健风控优势。

首先，在研究资产管理公司发展路径与模式时，参照母公司的经验进行设计与框定，保证岗位设置有一定的预见性，为今后发展预留空间。

其次，将有效整合和全面对接母公司的人才、客户、资金和网点等资源，合作推出多元化的产品。

最后，在公司资管产品的风控上，更严格部署了三个层次，即单一品种风控、总品种风控和风险控制组。单一品种风控独立于其交易系统，对产品的交易执行和资金管理系统进行风险控制，并对产品的实际运行结果进行风险评估；总品种风控是指对所有产品进行总头寸管理，使其处于计划内的风险之下；风险控制组是由总经理领导公司各相关部门负责人组成风险控制委员会，其主要职责是确定风险管理要求，审议风险管理的战略、制度和政策。

积极开展海外交流合作

内地期货公司在资产管理业务上尚处于起步阶段，而在海外，已有不少期货公司先行先试，这就为内地期货公司提供了现成的经验。

据介绍，在期货资管业务获批的第一时间，申银万国期货就通过当地的培训机构等渠道与台湾的期货公司建立了联系，就资管业务的模式和实际操作流程等问题进行交流学习，初步了解了境外期货资管业务的模式。李建中表示，今后，他们将继续增加对外交流的机会，引进境外先进经验，推进公司资管业务的快速发展。

“我们将面向海内外优秀的资产管理公司、优秀交易团队，探索合作开发与服务模式，并将资产管理业务作为公司的战略重点发展业务，努力打造一个面向机构客户和高端个人客户的综合资产管理服务平台。”李建中说。