南京盛佳博投资顾问有限公司_国际投资顾问有限公司

南京盛佳博投资顾问有限公司由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“国际投资顾问有限公司”。

货币型基金

1、货币型基金的定义与特点 货币型基金是一种开放式基金，货币型基金主要投资于债券、央行票据、回购等安全性极高的短期金融品种，又被称为“准储蓄产品”，其主要特征是“本金无忧、活期便利、定期收益、每日记收益、按月分红利”。

特点：

货币型基金只投资于货币市场，如短期国债、回购、央行票据、银行存款等等，风险基本没有。其流动性仅次于银行活期储蓄，每天计算收益，一般一个月把收益结转成基金份额，收益较一年定期存款略高，利息免税。货币型基金本金比较安全，预期年收益率为

3.9%。适合于流动性投资工具，是储蓄的替代品种。一般情况下，投资者盈利的概率为99.84%；预计收益率在3.8—5%之间，高于一年期定期存款3.5%的利息，而且没有利息税；随时可以赎回，一般可在申请赎回的第二天资金到帐，非常适合追求低风险、高流动性、稳定收益的单位和个人。货币型基金是除去法定休息日外，随时可以申购和赎回的基金，没有时间的限制。基金公司一般规定赎回份额，资金到帐为2个交易日（T+2日）。货币型基金的申购与赎回是完全无手续费的，也可以说货币型基金是一支没有任何费用的开放式基金。

2、货币型基金的投资对象 货币型基金是以货币市场工具为投资对象的基金。主要投资于以下金融工具： a)现金；

b)一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单；

c)剩余期限在三百九十七天以内（含三百九十七天）的债券；

d)期限在一年以内（含一年）的债券回购；

e)期限在一年以内（含一年）的中央银行票据；

f)中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。

3、货币型基金收益

⑴货币型基金以收益等于或高于一年期定期储蓄、灵活性又接近活期储蓄的独特优势受到投资者青睐。“但是，货币型基金不是银行储蓄。”货币型基金是一种现金管理工具，投资者在购买货币型基金时应坚持买旧不买新、买高不买低、就短不就长的原则。

⑵万份收益(全称为“日每万份基金单位收益”)

每万份基金收益是指每1万份基金份额在某一天或者某一时期所取得的基金收益额。具体公式为：日每万份基金净收益=（当日基金净收益/当日基金份额总额）*10000

注：单日万份基金净收益在很大程度上依赖于基金所持证券或存款的利息发放日落在哪一天，其本身并不具有反映基金收益能力的意义。⑶七日年化收益率(全称“最近七日年化收益率”)

七日年化收益率是指货币基金以最近7个自然日每万份基金份额平均收益折算的年收益率，该数据属于参考值，仅仅反映过去七天的盈利水平，并不意味着当天的收益水平，仅供投资人参考。

4、货币型基金风险

货币型基金与其它投资于股票的基金最主要的不同在于基金单位的资产净值是固定不变的，通常是每个基金单位1元。投资该基金后，投资者可利用收益再投资，投资收益就不断累积，增加投资者所拥有的基金份额。比如某投资者以100元投资于某货币型基金，可拥有100个基金单位，l年后，若投资报酬是8%，那么该投资者就多8个基金单位，总共108个基金单位，价值108元。

衡量货币型基金表现好坏的标准是收益率，这与其它基金以净资产价值增值获利不同。

货币型基金流动性好、资本安全性高。这些特点主要源于货币市场是一个低风险、流动性高的市场。同时，投资者可以不受到日期限制，随时可根据需要转让基金单位。

货币型基金风险性低。货币市场工具的到期日通常很短，货币型基金投资组合的平均期限一般为4～6个月，因此风险较低，其价格通常只受市场利率的影响。

投资成本低。货币型基金通常不收取赎回费用，并且其管理费用也较低，货币型基金的年管理费用大约为基金资产净值的0．25%～1%，低于传统的基金年管理费率1%～

2．5%。

货币型基金均为开放式基金。货币型基金通常被视为无风险或低风险投资工具，适合资本短期投资生息以备不时之需，特别是在利率高、通货膨胀率高、证券流动性下降，可信度降低时，可使本金免遭损失。

5、货币基金与其他开放式基金、7天通知存款、定期存款、国债逆回购的主要区别 ⑴其他开放式基金：T+5日到账PS货币基金T+2到账

⑵7天通知存款：7天后到账PS货币基金T+2到账，相当于“3天通知存款”，但收益要高

⑶定期存款：到期才有多一点利息PS 货币基金为开放式基金，来去自如

⑷国债逆回购：起点金额高(10万)PS 货币基金一般起点是1000元

6、货币型基金的分类 ⑴货币基金A类和B类不同点

货币基金A和B其实是同一只基金，只是在最低申购份额上和销售服务费上有所差异。一般来说，货币基金A类针对散户投资者，申购门槛低，销售服务费高；B类针对机构，申购门槛高，销售服务费低。

①首次认/申购最低金额不同。货币基金A首次认/申购最低金额一般为1000元；而货币基金B首次认/申购最低金额为500万元（或1000万元）。

②追加认/申购最低金额不同。货币基金A追加认/申购最低金额为1000元；而货币基金B追加认/申购最低金额为10万元。

⑵基金货币品种

①国债

国债，又称国家公债，是国家以其信用为基础，向社会筹集资金。国债有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。

上交所，21国债（7）（010107.SH），2001年7月发行，期限20年，票面利率4.26% 深交所，国债917（101917.SZ）

银行间市场，01国债7（010007.IB）

②央票

央票，中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券。交错发行3月期、6月期、1年期和3年期票据，其中以1年期以内的短期品种为主，仅在银行间市场交易。计息方式，3年期是固定利率，其他是贴现。

11央行票据44（1101044.IB），6月21日发行，10亿元，期限1年，发行利率3.4%，发行价格96.71元

③政策性金融债

政策性金融债，是我国政策性银行（国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行），向商业银行等金融机构发行的金融债券。

11国开38（110238.IB），6月10日发行，200亿元，期限10年，票面利率4.61%，发行价格100元

10国开35（100235.IB），10年11月发行，160亿元，期限5年，票面利率一年定存+0.45%，发行价格100元

④金融债

金融债，是由银行和非银行金融机构发行。

能有效解决银行等金融机构的资金来源不足和期限不匹配的矛盾。

09建行012（090702.IB），2009年2月发行，期限15年，20090226-20190225，票面利率:4%;20190226-20240225，票面利率:7%

10泰康1（123496.SH），2010年9月发行，期限10年，20100916-20150915，票面利率:4.55%;20150916-20200915，票面利率:6.55%

⑤企业债

企业债，由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债券，它对发债主体的限制比公司债窄。

发债由国家发改委和国务院审批。可在银行间市场和交易所交易。

11湘电集团债（1180039.IB），2011年2月发行，期限7年，票面利率6.38%;

⑥短期融资券

短期融资券，指具有法人资格的非金融企业，依照规定的条件和程序在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。无担保，期限1年以内。大多是固定利率，到期支付本息。

11中电投CP03（1181289.IB），2011年6月发行，100亿元，期限1年，票面利率

4.96%，发行价格100元

⑶成本费用

申购费0

赎回费0

管理费0.33%

托管费0.11%

服务费A 0.25% B 0.11%

基金分红免税

⑷ 2013年度货币基金平均收益

总回报年化收益率一月二月三月四月五月六月七月八月九月十月十一十二

平均值3.87583.6313.4143.4543.1993.2583.4253.843

3.7373.9024.2104.2334.8637、货币基金特点

1、流动性强

两天后可以取（T+2到账），相当于“3天通知存款”

2、风险低，本金安全

只投资于货币市场，如短期国债、回购、央行票据、银行存款等等，风险基本没有。有指定的银行托管，规避了基金经理人违法挪用基金的风险。

3、日日分红，免费免税

货币基金面值始终是1元，每日累积收益，按月转成份额(不满一个月赎回时，利息也同时转换成份额)，享受复利。

申购赎回都不收费。只收取少量的的管理费和银行托管费，比债券型基金和股票型基金都要低。

利息免税，存款利息收20%的所得税。

4、收益相对靠谱，远高于7天定期存款

最新7天通知存款利率是1.49%，而货币基金7天年化收益率平均在3%以上（博时现金收益货币基金 7月份以来的“7天年化收益率”都保持在4%以上）。