证券投资基金_投资信托基金
证券投资基金由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“投资信托基金”。
1．基金治理制度安排的缺陷
（1）治理结构存在缺陷，约束能力比较脆弱。从目前中国契约型基金治理
结构的制度安排上看，基金份额持有人、基金管理人和基金托管人之间尚未形成 有效的制衡机制，基金治理结构还存在各种设计缺陷：一是基金份额持有人在契 约关系中明显处于颓势，基金份额持有人利益代表主体缺位和基金份额持有人大 会形同虚设，无法形成对基金管理人的有效约束，而缺乏事后救济的诉讼制度，则更加助长了基金管理人的道德风险；二是基金托管人地位缺乏独立性，致使对 基金管理人的监督约束软弱，而受自身利益驱动的影响和自身客观条件的限制，愈加造成对基金管理人的监督动力不足和消极行为频现；三是基金管理公司治理
有待完善，基金管理人行为有失规范，基金管理公司股权结构存在问题导致关联交易经常发生，独立董事制度尚需完善，还难以发挥应有功能和效用
（2）治理机制亟待建立，激励作用表现弱化。由于在委托代理关系中委托
人与代理人的信息不对称和利益不一致是一种客观存在，因此要降低代理成本，提高代理效率，就要建立一套以激励为核心、激励和约束相结合的治理机制，这 是基金治理的市场化要求。但在中国目前条件下，行政审核代替了市场竞争，一 方面造成激励方式单一，以单纯固定管理费为主的有形资产激励，难以对基金管 理人产生正向激励，提高自身努力程度；另一方面也使声誉机制传导受阻，基金 管理人选择“寻租”的方式似乎更为经济和有效，以声誉传导的无形资产激励也无 法形成。而防止基金管理人行为偷懒、决策任意和权限滥用的约束安排，实际执 行也大
（3）治理环境有待改善，市场竞争尚不充分。社会经济关系、社会诚信体
系、法律法制环境和市场发展状况，都是构成基金治理支撑体系的基础，从基金 治理环境看，还有待进一步优化和改善：一是信托基础严重缺乏，信托环境发展 缓慢，还缺乏推行法人信托的社会、经济和历史基础；二是社会诚信基础不足，治理架构选择受限，契约型基金治理架构的充分发挥需要良好的社会信用作为保
障，不仅包括需要基金管理公司的信用、基金托管人的信用、独立董事的信用打折扣。而且也需要政府信用，但在目前的信用体系下，仅靠各方当事人的信用来实现良 好的基金治理显然是不现实的；三是立法环境相对特殊，法律衔接存在空白，契 约型基金并没有按照信托法加以规范和梳理，而公司型基金又没有生存的法律依 据，基金合同格式化特征显著，且受制于政府监管部门的审核、监管与核准，缺 少充分提示和市场化的谈判余地，对基金管理人的决策权限及操作行为缺乏相应 法律规范；四是政府监管相对滞后，行业自律亟待加强，基金监管体系尽管建立，但无论是监管手段和方式，还是监管力度和措施，都显得滞后和不足，而行业自 律就更亟待进一步加强；五是市场竞争尚不充分，评价体系还需完善，面对日益 扩大的市场规模，基金管理人市场和基金经理市场发育不良，缺乏充分、有效的 市场竞争，基金管理人和基金经理数量稀缺，可供基金投资者选择空间有限，已 经建立的一些评价机构缺乏独立性和权威性，评价结果也缺乏客观性、公正性和 科学性，对基金投资者的引导作用和基金管理人的治理都还有限。
考前冲刺1一、单项选择题（本大题共60小题，每题0.5分，共30分。以下各小题所给出的4个选项中，只有1项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内，不填、错填均不得分)1、（）是公司各机......
1.基金起源英国，1868年英国设立“海外及殖民地政府信托基金” 2.1873年，苏格兰罗伯特.福莱明创立“苏格兰美国投资信托” 3.1890年英国投资信托基金超过100家，以公债为主要投资......
基金发起人：_________基金管理人：_________基金托管人：_________目录一、前言二、释义三、基金合同当事人四、基金发起人的权利与义务五、基金管理人的权利与义务六、基金托管......
1.在选基池中查看“基金公司股票池”，查看并分析不同基金公司的股票池。股票池通常是某些股票投资者或者推荐机构，机构投资者，以股票K线技术，或者公司基本面、结合行业产业背景......
一.单选题1。在美国，证券投资基金一般被称为： A.共同基金 B.单位信托基金 C.证券投资信托基金 D.私募基金 答案：A 2。封闭式基金价格的主要决定因素是： A.市场供求关系 B.市场供......
