美国信贷政策_信贷政策指引

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8月16日美国政府宣布推出州级小企业信贷计划，以推动经济增长，帮助创造就业。这是奥巴马政府推出的最新一项促进经济复苏政策。

这项计划涵盖包括亚拉巴马和佛罗里达等11个州，以及华盛顿特区，总额为3.6亿美元。该计划旨在落实去年秋天奥巴马总统签署的小企业就业法的一项政策。该政策规定每1美元联邦政府信贷需要带动10美元的私营信贷，从而使这项计划信贷总额达36亿美元。

在信息高速发展、市场竞争日趋激烈的情况下，一方面有很多企业因其不能及时地了解市场的变化调整其经营战略，或因其技术落后、成本太高、经营管理不善、创新能力不强等原因在竞争中灭亡，同时另一方面又有许多人由于有了新的创意、新的想法等凭借着他们所具有的各种优势条件步入到创业的行列当中，进入到原本竞争就已很激烈的市场，所以新的公司的创办和旧的公司的倒闭已经很司空见惯了。

美国每年都有五六十万的中小企业新创办出来，同时又有五十万左右的中小企业倒闭，从1997年到2005年雇员少于20人的美国小企业数量所占比例都在89%以上，而雇员少于500人的中小企业数量所占比例均高达99.7%，这表明在美国绝大多数都是中小企业，而且随着企业总数的不断增多，中小企业数量也在不断的增多。

显然中小企业已是美国经济中的重要组成部分，也是最有活力和创新精神的一部分。在这个国家，在生产集中和资本集中的同时，不断涌现出大批中小企业。一方面大公司越来越大，另一方面中小企业越来越多。事实上，美国企业结构就象一座“金字塔”，在“塔尖”上的是少数大企业，“塔底”则是大量的中小企业。大批中小企业与大企业同时并存，相互之间展开激烈的竞争，这是使美国科学技术迅速发展、经济具有活力的一个重要因素。

但就目前小企业信贷还存在的颇多阻碍。

（1）大多数商业银行现有贷款组合的质量继续恶化，而不良贷款拖欠率还会上升。在2009年，大小型银行的贷款质量继续显着恶化，从第四季度的最新数据表明，所有贷款类别的损失率持续上升。信息表明，尽管消费者债务拖欠可能接近顶峰，但其他类型贷款可能会将在未来一段时间上债务拖欠和撇帐持续上升，诸如小企业贷款。一家大型银行的1月净比例报告显示他们现有向小企业贷款的C＆I信用质量贷款比大公司更糟糕。

（2）银行加强对新的信贷条件进而降低信贷。有些企业因付款记录不良、资产负债问题、地产抵押品价值下降而无法获得信贷。此外，在更为宽松条件下的合格企业，可能不符合新的信贷紧缩标准。因为在许多情况下，小企业的财政状况密切与业主的个人财务状况联系在一起，所以信贷环境可能特别紧张。2007年美国联邦储备委员会消费者财务状况调查数据显示，大约11%的家庭拥有和管理小企业，大约18%用个人资产担保或为他们的业务担保。因此，家庭资产净值条件往往是相关的一些小企业获得贷款的能力。随着自2006年和随后的房价下降降低了家庭的资产负债表，但是许多小企业主的借款能力也有可能受到损害。

（3）对资本市场、经济前景和贷款损失不确定性的担心。尽管 2009年下半年在银行股票价格和收益上改善了金融市场一般条件，但贷款很可能给许多大小银行造成各种问题。在明白进入资本市场会造成损失情况下，可能会降低银行风险资产以改善其资本状况，特别是由于担心经济前景和未来可能的贷款损失仍具有不确定性。事实上，许多企业遭受资本数量限制，并且无可能获得银行贷款增加。而且，即使目前存款充足，一些银行仍存在资金问题。银行融资市场受到了严重损害，因此一些银行已经决定采取比以前更大的流动性资产的缓冲区。其他一些因素也可能在起作用，高级存款保险摊款也增加了资金成本。部分证券化市场仍然受损，从而减少了银行贷款的重要资金来源。最后，2010年开始的新会计规则，使得许多银行需要将安全的资产计入到其资产负债表从而给资本带来更大压力。

（4）不和谐的借贷关系。到在金融危机下，银行设法减少投资组合、缩减贷款组合或银行兼并、破产使得一些借贷关系遭到破坏。建立了银行业务关系对于不能够获得更广泛资本市场的小企业特别重要，对他们的授信往往是在私人信息为基础上经过反复的互动。

当现有的借贷关系被破坏，为恢复贷款银行需要时间来重新建立和巩固这种关系。

（5）部分银行可能会因为担心小企业贷款将受到监管方的批评而过分保守。虽然谨慎对于所有银行贷款是有道理的，尤其是在不确定的经济环境下，一些潜在的有利可图的贷款信誉良好的小企业可能因此丧失。事实上，可能有个别监管方批评时过分反对小企业贷款的情况。正如美国联邦储备委员会同其他银行和审慎监管方努力防止监管政策不必要的限制信誉信贷。

（6）信贷需求减少。过去10年个人债务水平显着增加，抑制了对商品和所有业务，其中包括小企业生产服务的需求。许多企业一样，又不愿进行新的投资，直到他们有消费需求将继续加强的信心。12月企业库存意外下跌0.2%，而11月份则上升0.5。值得注意的是，银行信用报告现有生产线利用率将在历史低点。根据对（NFIB）全国独立企业联合会最近进行的调查显示，融资条件继续作为一部分（小于5%）的小企业最关注的，而约有三分之一的被调查者认为自己最重要的问题是销售不佳。商业银行认为，SLOOS继续表明小型企业贷款的需求减少了。一项美国民意调查显示，贷款需求不足是作为制约小企业贷款的最多因素。