06年外资收购上海地产_上海地产

2020-02-28 其他范文 下载本文

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肥水流入外人田 06沪主要外资收购项目回顾

面积总计100万m2 金额达到180亿元人民币

延续了2005年的活跃,境外资本在2006年依然成为上海房地产投资市场的主角。尽管限外政策的出台,曾令境外机构在沪置业一度滞缓。然而,根据戴德梁行投资部估算,2006年外资进入整体购买物业总成交面积达到100万平方米,总成交价值超过180亿元人民币,较之2005年外资在上海投资成交总面积略过32万平方米、总价值65亿人民币的数字,上升幅度均达到2倍左右。

不同于2005年办公物业一枝独秀的局面,2006年上海房地产投资市场上,住宅物业异军突起,金额从去年15%的比例上升至接近30%。相比较2005年,商铺的投资比重有所下降,由25%左右跌至11%。但这并不说明投资者的兴趣发生偏移,优质的商业项目依然是基金追捧的对象。

办公楼依然是投资者的“宠儿”,在2006年上海物业投资市场上占据半壁江山。长期租赁的高回报率使其继续成为外商投资的焦点,尤其是受到一些来自于美国和澳大利亚的实力雄厚的投资机构和海外基金的青睐。然而,市场上真正能引起机构投资者兴趣的高品质物业还相当稀缺。

从投资的来源国家看,2005年来自美国的投资基金达到了70%左右,而2006年来自亚太地区的机构则成为突起的新军,占2006年市场成交金额的33%,而美国则占48%,几乎仍占据半壁江山。欧洲与中国大陆的买家则各占16%和3%。

买家:印尼三林 金额:1亿美元 标的:盛捷酒店公寓

看点:ING盈利2倍

2006年第一季度,海外基金在写字楼市场上的收购举措似乎停滞下来,转而频频出手酒店式服务公寓。随着派驻上海的外籍人士越来越多,酒店式公寓稳定的回报率吸引了越来越多基金的关注。2006年2月,荷兰ING旗下的盛捷高级酒店式服务公寓被印尼三林建设基金整栋收购,收购价格为1亿美元。

收购盛捷高级酒店式公寓的印尼三林基金,正是2005年底以9.58亿元接手中远三林置业的印尼首富林绍良的印尼三林集团旗下的基金。中远三林置业如今已正式改名为三林万业,主要经营住宅房地产的开发。此次印尼三林基金收购盛捷,是印尼三林进入非开发领域商业地产的第一步。

2006年6月,雅诗阁集团将当时拥有的上海盛捷高级服务公寓以3270万美元出售给荷兰ING集团(雅诗阁起先是将股份出售给罗丹可公司,而罗丹可公司后又被ING集团整体收购)。ING集团在持有该物业4年后的今天,将其转手予印尼三林基金,从收购金额看,ING可获200%毛利。

买家:2家美国基金 金额:8.7亿元 标的:城隍庙前广场

2006年二季度伊始,海外基金在上海楼市又有了新行动。3月,复星集团郭广昌旗下的豫园旅游商城股份有限公司在上海宣布,以8.7亿元的总代价,出让上海城隍庙广场置业有限公司100%股权。接盘者是YU GARDEN INVESTMENTS LTD(豫园投资公司),该公司实际拥有人是两家美国基金,借助此项股权转让交易,顺势将庙前广场悉数收入囊中。

据介绍,在此项股权转让交易之前,豫园商城及其子公司商业投资和豫园房产对庙前广场已经累计投资1.35亿元人民币。2006年4月26日,豫园旅游商城股份有限公司及其全资子公司上海复星商业投资有限公司、豫园商城房地产发展有限公司已经与YU GARDEN INVESTMENTS LTD(豫园投资公司)签订了股权转让协议书,将其持有的上海城隍庙广场置业有限公司100%股权全部转让,代价为人民币5.7亿元人民币。由于上海城隍庙广场置业有限公司向上海豫园旅游商城股份有限公司借款人民币3亿元,据协议规定,在本次股权转让后,豫园投资公司将承担此项还款责任。也就是说,庙前广场转让的总代价共为8.7亿元人民币。

2005年11月,豫园商城与两家设立于美国特拉华州的基金公司签订了目标公司股权转让意向书。这两家公司通过其自身或关联公司向豫园商城及其全资子公司购买上海城隍庙广场置业有限公司100%的股权。豫园投资公司就是两美国基金为收购专门成立的项目公司。

买家:美国高盛 金额:6.5亿元 标的:虹桥花苑酒店公寓

同样在2006年3月海外投行再次出手收购上海物业,美国高盛以7000万美元以上的价格买下虹桥花苑Rainbow酒店式公寓。

被收购的酒店公寓位于天山路、古北路路口,毗邻天山商厦。天山花苑是一高档住宅小区,其中被收购部分是小区同一开发商建设的虹桥花苑酒店公寓,目前该酒店公寓的出租率很高,租客以日本人为主。从接触到最终敲定收购,高盛花费了几个月的时间,但这对于大宗跨国收购来说仍不算很长。高盛收购的虹桥花苑酒店公寓已经经营成熟并具有良好市场口碑,无疑投资见效会更快。

买家:中东基金Gateway Capital 看点:拉升当时全市房价

仍然是2006年3月,来自中东的基金Gateway Capital斥资6.81亿元,买下了瑞安集团最新住宅项目翠湖天地御苑二期的所有102套住房。这笔均价每平米4万元的大单令上海楼市的均价重新站上了万元大关,成为拉动上海楼价上涨的重要原因。

据上海“网上房地产”的资料表明,瑞安房地产旗下的住宅项目翠湖天地御苑,在一周之内的销售套数达到108套,销售均价约为每平方米43000元。在2006年3月底推出的103套房源,短短一周内竟然已经销售一空,引起了媒体的广泛关注和猜测。当时,不少记者联系了瑞安房地产在香港的公关顾问负责人,但该负责人表示,由于该项交易“涉及商业机密”,因此当时不方便予以置评。不久之后,不少跨国房地产咨询企业正式公布此宗收购案,并将其视作外资整购沪上豪宅的一大力作。

金额:6.81亿元

标的:102套翠湖天地豪宅 买家:摩根士丹利 金额:7亿元 看点:等待预售许可分批购买

标的:陆家嘴中央公寓4幢高层住宅

2006年4月中下旬,刚刚宣布设立上海分公司的摩根士丹利很快做成“落沪”后的第一单生意,购买了上海浦东新区世纪公园附近的景观楼盘“陆家嘴中央公寓”中的一整栋楼,共76套房,涉及金额约1.91亿元人民币。时隔不久,摩根士丹利住宅收购计划再续下文,陆家嘴中央公寓又有3幢物业被其纳入囊中。至此,大摩收购陆家嘴中央公寓住宅达到4幢,涉及总资金额超过7亿元人民币。

大摩与陆家嘴中央公寓项目“亲密接触”的消息,在春节后已经传出市场,并于4月中旬证实确实已有实际成交,大摩以总价约1.9亿元人民币的价格买下了项目中的一幢楼。4月下旬,陆家嘴中央公寓的成交量再次突然放量,其中三幢楼212套房源集中签约成交,且成交价格低于其他住宅楼的销售价格。有市场人士指出,此次分两批收购4栋楼,其实是“一笔买卖”,之所以分开办理交易是因为后面三栋楼的预售许可证比较晚拿到。网上房地产显示,此次被大摩收购的212套房产的预售许可证发放日期为4月18日。

进入2006年,大摩在上海房地产投资市场非常活跃,一直积极与多家物业进行接洽,并曾在香港公开透露将大力发展上海酒店式公寓业务。业内人士透露,此次大摩收购陆家嘴中央公寓4幢住宅,都将装修后作为酒店式公寓来经营,上海日益增多的海外企业派驻员工将为其提供稳定的客源以及良好的投资回报。

买家:摩根士丹利 金额:7.58亿元

标的:华山夏都116套住宅

看点:大摩逆势而动

继2006年4月斥资2亿元人民币收购陆家嘴中央公寓之后,2006年6月,摩根士丹利再次大手笔收购沪上豪宅物业,将华山夏都苑的116套房源收归囊中,收购总价高达7.58亿元人民币。看来,楼市的宏观调控并没有影响到外资“扫楼”的好心情,境外投资机构频频收购沪上物业,与目前上海楼市整体的低靡形成了鲜明对比。而摩根士丹利似乎正在成为外资进军上海房地产的一个标杆。

早在2006年4月底华山夏都即将发售时,参与项目推介的第一太平戴维斯高级董事朱兆荣曾表示,与翠湖天地18号楼是整体卖给投资公司不同,华山夏都A栋将要零散发售,先卖最好的一套顶层复式,随后可能会先推出小批量房源,后面3栋的趋向尚无定论。“对于后面三栋物业,我们欢迎基金等机构投资者,但是也不排除开发商高登建设决定自行持有出租。” 朱兆荣在说此番话的时候,也许并没有料到,原本打算零售的A栋最终还是整体落入海外基金囊中。有知情人士向记者透露,此次华山夏都的116套房源并不是零售成交,而是由摩根士丹利整栋收购。这也是大摩继陆家嘴中央公寓之后在上海豪宅市场上第二次大笔收购。

买家:花旗集团 金额:5.2亿元 标的:大宁国际全部写字楼 看点:区域中心的非顶级物业

在进军中国的众多海外投行、地产基金中,花旗集团是小心谨慎的代表。而2006年6月,花旗集团旗下房地产投资部门对闸北区大宁国际商业广场写字楼部分项目的收购,却令人刮目相看。花旗此次收购了大宁国际商业广场中全部4栋办公楼,总面积为3.8万平方米,共有254套办公单元,其交易总额达到6500万美元,约合5.2亿元人民币。花旗内部人士曾就此次收购对媒体公开回应,按照收购价格计算,花旗收购的国际商业广场项目平均每平方米成本不足1.4万元人民币。和周边物业的价格相比,这个价位是最高的,但是,和成熟地段的写字楼相比,每平方米便宜了最少3000元。

在整个广场项目中,只有办公楼这个部分是对外出售的,曾有很多国内外资金表示兴趣。花旗内部人士曾表示,花旗此次收购看好的是其周边物业所带来的升值及带动效应。与其他海外基金不同,花旗在写字楼上的投资并不求档次高,也不一定是中心地段,而是更看重其周边地段的升值潜力。这样的选择,可能回收期限会比较长,但是由于收购成本低,收益也大。由于花旗在顶级写字楼和市场经验上不及其他国际大的投资基金,因此花旗在内地的收购项目仍以稳妥为重。

买家:摩根士丹利 金额:19.6亿元 标的:南京西路东海广场 看点:10年烂尾数易其手

2006年7月,摩根士丹利与浙江绿城集团签约,以19.6亿元人民币的价格接手了位于上海市南京西路的写字楼东海广场,是今年大摩在沪收购的唯一一栋写字楼物业,成为大摩今年在沪整购涉及金额最大的一笔交易。

东海广场是一幢已经结构封顶的50层大厦,烂尾10年间被数度转手,被称为“上海第一烂尾楼”。有媒体报道,东海广场最早的东家为长江计算机集团,之后因债务问题被上海安联投资发展公司接手。2003年10月,开开集团以7.38亿元的巨资接手。2005年1月开开实业总经理张晨潜逃后,东海广场由静安土地开发控股总公司接手,并开出9.75亿元的竞标底价寻找新东家,转让东海广场的一二期项目。浙江绿城集团最终力克中凯集团等海内外开发商和机构,以高出竞标价3亿多元的价格拿下了东海广场。绿城接手这一项目后,首先对烂尾楼复工,进行外立面和内部的修造。

摩根士丹利此前认购了绿城中国于新加坡发行的可转债,而绿城控股是绿城集团为香港上市在境外设立的公司。由于双方的这层关系,这宗交易变得清晰起来。继5月7亿元人民币收购陆家嘴中央公寓住宅4幢、6月份8亿元收购华山夏都整幢公寓之后,大摩再度“大手笔”扫楼,斥资近20亿元人民币将“上海第一烂尾楼”收入囊中。

买家:Pacific 金额:3亿美元 标的:陆家嘴滨江合生国际大厦 看点:年度最高金额大宗交易

7月,海外资金收购消息频出,继大摩收购东海广场之后,合生创展发布“重量级”公告,称合生国际大厦建成后将被一家名为Pacific的公司整体收购,所涉资金高达3亿美元,成为本年度最高金额的整体收购案。

合生国际大厦项目位于浦东陆家嘴金融开发区,四周范围为:在富都路和银城西路之间,东面是现代化的浦东金融开发区、北靠在建的香格里拉酒店扩建工程、南与在建的花旗银行大厦为邻、西邻震旦大厦。合生国际大厦地处陆家嘴核心的滨江地带,且大厦与百年外滩隔江相望。在目前寸土寸金、且可开发土地越来越稀少的小陆家嘴地段,堪称最后的风水宝地。

合生创展的公告称,一家名为Pacific的公司同意收购合生国际大厦项目公司“民泰”的上级公司Interwell全部股本。而Interwell是合生国际大厦的唯一投资商,也就是说,Pacific将收购合生国际大厦,而合生创展则将在合生国际大厦建成后抽身退出该项目。按照公告显示,整个项目完成后,Pacific将支付3亿美元款项。按照3亿美元总价、大厦总建筑面积85784平方米来计算,合生国际大厦此次交易的单价为每平方米3500美元,折合人民币为2.8万元/平方米左右。这样奇缺的地段和不俗的楼盘品质,总价虽然和合生创展的“销售额期望值”基本吻合,但是相比市场预期而言,则实在是太便宜。对此,合生创展上海方面的负责人贺大川表示,“是公司总部方面在直接操作此事,上海公司并不了解”。而合生创展总部在回应香港媒体时称,公司是为了实现1.5亿美元的资金套现,以用于其它项目的运转。

买家:新加坡腾飞 金额:13亿元 标的:上海海洋大厦 看点: “限外令”发布后首笔交易

2006年10月,总部位于新加坡的腾飞集团以1.66亿美元(13.28亿人民币)的价格收购了上海海洋大厦。这笔交易是上海限外政策出台后,海外公司首宗收购上海物业的案例。

该项目由上海星腾房产开发有限公司与Sing-MasInvestments共同持有,拥有该项目97.58%股权的Sing-Mas Investments由新加坡多家大地产商联合构建而成,其中吉宝置业(KeppelLand)持有30%股权、星控股(Sing Holdings)持有50%股权、淡马锡资本下的芳林投资(Hong Lim Investments)则持有剩余的20%股权。吉宝置业对外发布的信息显示,同意以约2.3亿元人民币代价,出让Sing-Mas Investments中的30%股权给腾飞集团。此外,星控股与芳林投资同样会将所持股份出让给腾飞集团。

由于海洋大厦的收购由腾飞集团新加坡总部完成,这实际上成为了上海自7月底限制外资买房政策出台以来的第一笔交易。腾飞方面表示,由于交易通过股权转让方式完成,而且全部手续在新加坡进行,所以收购手续与国内限制外资交易政策没有任何冲突。

买家:美国凯雷 金额:9.5亿元 标的:马桥镇中房森林110栋独栋别墅 看点:凯雷亚洲房地产基金首次试水

2006年底,上海物业收购市场仍不平静。2006年11月,全球最大私募投资公司之一的美国凯雷集团与上海中房置业股份有限公司签约,将中房置业开发并在售的位于闵行区马桥地区的中房·森林别墅的总共110套高级独栋别墅收入囊中,收购总价高达1.2亿美元,约合9.5亿元人民币。凯雷集团亦藉此完成在中国内地的首个住宅房地产收购项目。

9月26日,中房·森林新推101套别墅后,就落实了百套以上的大手买家。据中房内部人士透露,110套被外资收购的别墅,相对集中于小区的西部与南部,“虽然公司还未介绍这些别墅的用途,但估计他们会长期持有,出租以求回报。”

凯雷集团两年前进入中国市场之后,尽管有过多次投资,但几乎都集中于企业收购,2005年10月凯雷签约重组徐工集团,2006年5月,凯雷又将对上海安信企业集团注入资金2750万美元约2.3亿元人民币。凯雷集团在2005年成立了首支募集4.1亿美元的亚洲房地产投资基金,但随后凯雷的中国房地产战略却没有太大的动静。而此次凯雷集团购下110套“森林别墅”,是凯雷在中国内地完成的首个住宅房地产收购项目。

买家:花旗集团 金额:2.25亿元 标的:漕河景苑 看点:225套小户型

就在2006年进入尾声之际,花旗集团旗下的花旗集团投资基金出手收购了沪上一住宅项目漕河景苑其中两幢高层小户型公寓,成交面积约16000平方米,成交金额为2.25亿人民币,以此为2006年度热闹非凡的“收购大年”画上了句号。

与之前被几大基金收购的华山夏都、翠湖天地和陆家嘴中央公寓等皆处于内环内的项目不同,漕河景苑位于康健(康健博客,康健新闻,康健说吧)路、钦州路,属于中外环间,地理位置和商业配套与前几个楼盘无法同日而语。不过,小区距北面的徐家汇约3公里,与轨道交通1号线漕宝路站步行距离10分钟,周边医疗、教育等基本生活配套倒是一应俱全。

漕河景苑由小高层、叠加及联排别墅组成。据了解,本次项目中被收购的两栋建筑,本是开发商在11月底推出的小户型楼。这两栋楼和小区主体之间被钦州路分隔,成为独立的一部分。两栋楼为2梯6户,其内均为60~80平方米的小户型房源,共有住宅225套。两栋楼挨得很近,楼下由裙房相连,南面大部分房源能看到漕河泾的水景。据悉,这两栋楼的裙房部分并不纳入收购范围,而是属于未来小区物业的会所用房。

据漕河景苑项目代理行新联康有关负责人王骏表示,关于花旗收购该两栋楼的用途,目前还“不是很清楚”,但就收购建筑的房型来看,应该是作酒店式公寓。

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