国内资金通过“地下钱庄”、境外投资等渠道流出_跨境资金流出渠道

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国内资金通过“地下钱庄”、境外投资等渠道流出

2013年05月14日 00:06来源：经济网-中国经济周刊 作者：谈佳隆

国内资金外流的N种暗道

《中国经济周刊》记者谈佳隆上海报道 一面是来势汹汹的海外热钱流入，一面是大量中国资金正通过各种渠道流向海外。无论从哪方面看，中国外汇管理制度正越来越受到挑战，已成为不争的事实。

“2012年全年中国海外商业房地产直接投资额达40亿美元，较2011年增长33%，预计在今年更有可能达到近50亿美元的投资额。”这是来自全球知名的房地产咨询服务机构仲量联行的数据。与之相互印证的是，国际人才蓝皮书《中国国际移民报告(2012)》披露，我国正在经历第三次移民潮，2011年，中国对世界几个主要的移民国家永久性移民数量超过15万人。

于是问题就来了，无论是海外投资也好，海外移民也罢，钱是怎么流出海外的呢？因为根据中国人民银行《个人外汇管理办法实施细则》规定个人年度结汇总额为5万美元。如此规模的配额是根本无法满足海外投资和移民需求的。

“资金外流已堵截不住”

“央行已经召集包括汇丰、花旗、渣打、星展等外资行探讨如何建立平台规范个人投资者境外投资制度，现在资金外流的方式很多，光靠堵截已经不行了。”一位外资法人银行高管告诉《中国经济周刊》

5月6日，国务院常务会议所指出的“建立个人投资者境外投资制度”的目的是希望让那些政府无法看到的资金跨境流动变得可以受到监控。

刘金川一家三口都从事金融相关行业，拥有6000万元人民币的家庭资产，已被金融机构视为高净值人群。

刘金川想要移民，但依照现有政策，通过正规外汇渠道向海外转移资产是非常困难的。6000万元人民币(约976.8万美元)，按照一家三口每年共计15万美元结售汇额度，需要差不多65年才能完成。

在刘金川看来，目前中国有向海外转移资产需求的是三类人：第一类是移民者，或定居、或工作、或留学，最终目的是追求海外目的地国的永久居留权或国籍；第二类是投资者、企业主、明星，主要目的是全球配置资产风险，以免国内社会动荡使得身家遭受损失；第三类是裸官或贪官，由于其财产所得非法，一旦遇到稽查或未来可能的财产申报，通过向海外转移资产以留后路。

交通银行私人银行部副总经理刘立志告诉《中国经济周刊》：“在我们接触到的高净值客户中，不少都有海外移民的倾向，有些考虑的是生活环境，有些则考虑的是教育环境，有些则认为签证便利很重要。国内资产向海外转移的确是很核心的问题，实际操作办法也很多，但我们只能按照合规的办法来建议。

不过，刘金川认为，如果是孩子在海外读书生活，采用亲属额度凑份子蚂蚁搬家的方式是合适的，但移民显然不适用这一方法。地下钱庄、贸易项下和投资项下的资产转移已经形成了完整的产业链，而境外赌场洗钱和境外银行卡套现也很好地实现了绕开外管局向海外挪移外汇的行为。“地下钱庄”仍是主流方式

在深圳市中心有很多挂着留学中介牌子的店铺，其中就隐藏着大量的“地下钱庄”。与深圳一河之隔的香港，是世界重要的金融重镇，资金的便捷性和高度自由化备受资产转移者的追捧，资金在香港，就意味着能够顺利进出所有发达经济体。

阿迪是从事“地下钱庄”的老手，在他看来，外管局虽然能够管住大笔资金的进出，但对于几百万甚至几千万等值人民币进出的监管显然是无能为力的。

“只要客户提早半个小时告诉我，转移金额和币种，我就能按照即时兑换汇率帮客户把钱转出去，我们会按照一定比例收取手续费，约在0.8%~1.5%。”阿迪告诉《中国经济周刊》，“一旦客户确认了价格，就可以把钱打入我们指定的若干个账号，一个小时内客户在香港开设的银行户头就能够收到相应港币或美元。如果客户的转移资金额特别大，建议还是分批次完成，每次的汇款金额都不要大于100万人民币，这样有利于规避监管。对于我们来说，拿现金的风险最小。

北京盈科(上海)律师事务所高级合作人、国际贸易与投资部主任沈彦炜告诉《中国经济周刊》：“通过„地下钱庄‟转移资金可以说是最通常最普遍的做法，近年来通过贸易渠道和海外并购渠道实现大额资金海外转移正在越来越普遍。

贸易利润留在海外

在贸易项下的资金外流的方式也是多种多样的，国内贸易公司可以和海外贸易伙伴合作，通过报高进口价格、报低出口价格，顺理成章地把大量利润留在海外。

这在实际操作中牵涉到虚假贸易进出口合同的拟定和报价技巧。如果是较容易识别的常见普通商品，“明显”报高进口价格比较容易被海关发现，这会增加风险。而较难甄别的高新技术产品就比较容易虚增价格。

“在实务操作中还有一种方法比较普遍，国内贸易公司在香港设立一家贸易公司，在出口时通过平价卖出，而香港贸易公司再以市场价销售到欧美，利润就自然留在了香港。”沈彦炜认为这是一种规避风险很好的办法，实际上也很难稽查。

在监管部门看来，这部分利润是无法回到境内的，但在实际操作中，可以通过办理国际Visa或Master借记卡的方式实现在境内外资金的双边使用。

这种现象似乎已经在公开的贸易数据中有所反映。据海关统计，今年一季度内地对香港的出口总值为1056亿美元，同比增长74.2%。很多业内人士认为，一季度出口不仅大增，且远远高于进口，“这是反常的”

对此，海关总署综合统计司司长郑跃声认为主要有三个原因：其一，香港作为自由港，一直以来都是内地进出口货物的主要周转地；其二，香港是跨国公司设立全球物流配送和分拨中心的主要所在地；其三，一些跨国公司为了节省成本，把一些在香港的仓库也转移到了深圳地区，这也会增加货物在香港和内地间调拨的频次，进而推高内地对香港的出口增速。

不过，摩根大通中国首席经济学家朱海斌告诉《中国经济周刊》：“虽然海关负责人有所解释，但中国对香港出口数据的确存在一些没有解释清楚的现象，并不排除有资金以通过香港贸易转口的方式把资金和利润向境外转移的可能。

投资让资金“顺便”外流

除了贸易项之外，资本项下的资金流出也在兴起，其主要方式是通过海外并购渠道。2011年，国家发改委公布了对外投资项目新的核准权限：对资源类境外投资重大项目需要审批的金额起点从3000万美元提升到3亿美元；非资源类境外投资重大项目需要审批的金额起点从1000万美元提升到1亿美元。

一位曾经参与海外并购的某民营企业家王肖告诉《中国经济周刊》：“境外投资项目审批起征点提高是一把双刃剑，一方面，无论是商务部还是发改委，审批更为严格了；另一方面则是可转移的资金数额也增大了。

目前，境外投资正常的审批程序是“外管局—发改委(中央或省级)、商务部(中央或省级)—外管局”，在寻求其他监管部门审批前，外管局会对拟使用外汇来源出具意见，同时也可以汇出一部分投资资金。沈彦炜介绍说，在所有审批程序启动之前，企业可以向外管局申请一定的汇款额度，用于前期的调研，一般不超过总投资金额的15%。比如说1亿美金的项目，可以在这个时候汇出1500万美金。王肖认为，这笔费用虽然是以特殊目的汇出的款项，但在实际操作中存在松动的空间，甚至可以通过虚报花费等方式，把一部分资金留在海外完成资产转移。不过，这是需要一定技术含量的。事实上，与海外投资“跑冒滴漏”实现资产转移相比，通过另一种方式转移境内资产可能更为隐蔽。“可以在离岸地注册一家由当事人实际控制的酒店管理公司，当事人在国内的酒店每年向该酒店管理公司支付高额的管理费，直到酒店做破产了，资金也就转移出去了。”绿野资本集团大中华区董事会主席郑晓军告诉《中国经济周刊》

外资银行“内存外贷”腾挪

“严格审查与监管提供„类地下钱庄‟服务的商业银行。”这一看法普遍存在于学界。除了民间的“地下钱庄‟服很多银行，特别是外资银行同样扮演着“类地下钱庄‟的角色。跨境银行的特殊过境服务通常被称为“内保外贷”或“内存外贷”

内保外贷，是指总部在国内的母公司，通过向内地的银行机构提供担保，让其在境外的分支机构从这所银行的境外分支机构中获取贷款。

内存外贷，是在境内的银行存进款项，然后在境外获得贷款。这种方法只需要提交相关资料给银行即可。

沈彦炜告诉《中国经济周刊》：“我们在实务中发现，有很多客户采用这种方式实现了资金的境外周转，这在一些外资银行中采用得比较多。

目前，包括花旗、汇丰、渣打、星展在内的外资银行都或多或少地存在“内保外贷”或多内存外贷”这一“类地下钱庄”的运行方式，其优势在于境外的便捷网络。

外资银行之所以热衷于这种仍存争议的业务，主要是由于其在境内“揽存”压力巨大。截至目前，国内所有外资银行的资产份额不到行业的2%。因此，开展上述业务，有利于吸引客户把存款放在其境内法人银行，因为没有存款就没有贷款，没有贷款就没有利润。

星展中国副行长兼首席运营官梁徐雁芬告诉《中国经济周刊》：“„内存外贷‟或„内保外贷‟在实际操作中比较多，企业在这方面有需要。这主要是因为我国外汇额度是有所控制的，大量的配额是给央企„走出去‟提供的，相较之下，民营企业„走出去‟只能采取这一方式来完成，在我们看来这是合法合规的。

以“内存外贷”为例，A公司在境内外资法人银行存了6200万人民币，该行的境外银行则向A公司在海外的子公司或特殊目的公司贷款1000万美金，如果境外贷款不能归还，境外银行则作为坏账处理，境内公司则将存款作为利润处理，从集团层面上实现了盈利。“内保外贷”的方式类似，如果境外贷款无法归还，境内银行则可以对其担保物进行包括拍卖、变卖等方式的处置，所得收入亦可作为利润处理。

云南瑞丽跨境地下钱庄探秘：几乎垄断边境金融

2013年08月09日 07:34来源：人民网

不要小看那些在路边招徕顾客的小商贩，他们鼓鼓的挎包里可都是钱。

在云南德宏州瑞丽市，很多来中国做生意的缅甸人已经长期定居。在瑞丽姐告边贸区，有更多缅甸人来中国工作或做生意。但是，进出口贸易结售汇以及人民币与缅币的兑换，却掌握在这些小商贩和他们的老板手中。至于银行，在多次尝试开展跨境业务遭冷遇后，只好选择放弃，或者选择为这些小商贩和他们的老板“打工”。

地下钱庄，几乎垄断边境金融。收人民币的“马仔”

13年前，国务院批准了全国唯一一个实施“境内关外”海关特殊监管模式的边境贸易区，那就是瑞丽姐告。所谓“境内关外”，是指海关相对国门后撤，履行对货物和物品的监管、征税和检查等职能。姐告是中国对缅贸易最大的陆路口岸和全国出入境外国人数最多的边境口岸城市，东、南、北三面与缅甸相连，国境线长4.186公里，处于中国瑞丽和缅甸木姐两个国家口岸的衔接部位，中缅两国的国门在这里隔街相望。

在国门附近，有不少小商贩四处叫卖、兜售纪念币，同时也做小额的人民币与缅币兑换。不过，他们大部分就是单纯地卖纪念币。

在珠宝城、商贸城、大酒店的门口，三五成群地候着一些傣族人或者缅甸人，他们才是真正的“马仔”。“左边那些钱水不好，不要去那换。”一名卖纪念币的小商贩指着远处提醒记者，换钱要多讲价。钱水，指的就是汇率。

一家国有银行姐告支行行长告诉本报记者，这些“马仔”就是所谓“地下钱庄”的工人。他们只负责在中国收人民币，真正的兑换操作要靠他们的幕后老板。

“姐告这边这种所谓的地下钱庄可能有12家，工人总共大约有200人。”他说，每个工人一天可以转账100多笔，金额上总共能达到四五百万人民币。他们的业务中，除了游客零星兑换，更多的是进出口贸易跨境支付和收款。业务金额少的几百元、多的几百万元人民币。

除了口岸，瑞丽市区还有一个集中交易点，即瑞丽华丰大型边贸市场。华丰市场是瑞丽比较成熟的中缅边贸市场，市场内主要是缅甸商人经营餐饮、服装鞋帽以及玉石珠宝生意。

一名在瑞丽做红木家具生意的缅甸人告诉记者，他们的人民币都是在华丰市场兑换。另一名在瑞丽开了25年餐厅的缅甸老板表示，自己也是在华丰市场兑换缅币。事实上，在华丰市场门口就有中国农业银行的营业厅，但不进行货币兑换。神秘的缅甸华侨

收人民币，只是地下钱庄资金链条的一端。

零星货币兑换，一般是现金交易，马仔收到人民币后会按照当天的汇率，经过双方讨价还价后当场支付缅币。

更重要的是大额货币兑换，这需要依托银行操作。“比如缅甸向中国进口商品，按照正常的流程就是要报关、结汇，但中国没有这样的机构，只能通过私人兑换。缅甸的客户把钱存到兑换人在缅甸的账号，然后农行这边也有他们兑换人的账号。缅甸那边只要到账，会打电话到中国这边说钱到账可以付款，农行这边就把人民币转给国内供货商的账户。”前述支行行长说。

在姐告的农行营业厅里，记者看到不少背斜挎包的小姑娘在排队办业务。“她们都是来存钱的工人。”一名农行工作人员说，工人会将人民币存进自己老板指定的账户。

这些老板，所谓的“兑换人”，又是谁呢？

记者以进口贸易商身份向一名在瑞丽经商25年的缅甸人咨询兑换缅币的方法，他表示中文不好，并立刻向缅甸打了一通电话，让他一直合作的一个“朋友”跟记者介绍。

这个“朋友”，是一名缅甸华侨。他告诉记者，第一步需要把人民币打到他在中国农业银行的账户上；第二步，按照约好的在缅甸的交易地点，打电话沟通约定见面提取缅币现金。他不收任何费用。如果不接受现金交易，第二步也可以改为直接去银行提取他的缅甸账户的资金，不过银行的手续费他不负责。

只需要两步，凭一通电话，一笔跨境货币结算就完成了。事实上，这就是地下钱庄的大概流程。看似简单，但风险也非常大。如前所述，货币在兑换或转账的过程中，授权方式就是一通电话或一张回单，都是以信用为载体，而且不受任何国家保护。一旦出现电话不通、兑换人“消失”等情况，则无法追偿。

记者从当地农业银行了解到，地下钱庄的生意掌握在缅甸人手里。缅甸人可以在中国开设银行账户，但中国人到缅甸开设缅甸银行账户则很困难，做地下钱庄生意的主要是缅甸华侨。缅甸华侨之所以能独霸地下钱庄业务，除了他们的语言和背景优势外，还因为他们本身掌握大量财富，而且更容易掌握缅币汇率的波动信息。

尴尬的银行

2012年，瑞丽跨境人民币结算收支累计86.69亿元，业务量占云南省三分之一，位列全省之首。去年7月，国务院正式批准《瑞丽国家重点开发开放试验区建设实施方案》，瑞丽试验区建设工作进入实质性推进阶段。为了打造好这块“国字号金招牌”，瑞丽试验区工委管委重点推进“开发”和“开放”，并在改革中强调金融先行。先后与国家进出口银行、国家开发银行、亚洲发展投资银行、工商银行、建设银行、农业银行、平安银行等金融机构签署了战略合作协议。同时，瑞丽次区域人民币跨境结算中心建设也正式启动，边境贸易出口商品人民币结算退税、个人本外币特许业务兑换和人民币与缅币兑换等试点工作也逐步开展。此外，设立贵金属交易中心已上报中国人民银行备案，人民币跨境支付中心已经完成选址。

然而，在河口和磨憨都有专门的货币代兑机构，瑞丽却没有。记者了解到，农业银行曾经尝试设立兑换网点，但由于错综复杂的原因，最终未能成行。首先，对银行而言，参与兑换的交易成本较高。私人兑换不收取任何费用，地下钱庄只赚取汇差。由于他们掌握汇率优势，汇率合适的时候就做，不合适就暂停，收益稳定，风险可控。而中国的银行无法掌控汇率，收入来源只能是收取手续费。缅币汇率波动大，一天之内随时都会浮动。有银行人士表示，除非成立专门的部门来跟踪缅币汇率，否则一定会亏钱。“可能在填一张单子的时候，汇率就已经变了。”他说。

农业银行内部人士称，2009年农业银行与缅甸经济银行签订合作协议，随后双方有过一段时间的合作。缅甸经济银行在农业银行开设一个账户，结算的时候用汇票结算，兑换逻辑与私人兑换一样。差别在于缅甸方面的银行、中国的银行都要收取手续费。另外，由于缅甸税收体制不健全，缅商还担心银行转账会暴露实际经营情况，多缴税。所以交易量一直做不起来，私人兑换继续繁荣。其次，缅商对到中国固定地点进行货币交易存在担忧。虽然当地政府默认地下钱庄的存在，但却不能给予认可和保护。无论资金来源合法或者非法，经过跨国货币兑换之后，难以追溯资金性质，是不是“洗钱”难以判断。由于缅甸的特殊地理位置，以及盛产毒品的国情，缅商在中国的银行账户往往成为公安机关的重点关注对象。

据当地银行介绍，黑龙江、湖北等地公安来瑞丽查案，首先就是冻结银行账户，就算事情调查清楚证明没有问题，也差不多半年时间就过去了，账户冻结会造成很大的损失。这也导致缅甸华侨特色的形成，就是会有非常多的账户，有的一个人有五六十个银行账户，而且经常换，平均两三月就会换一批。

在德宏州以外，人们都称这些私人兑换组织为地下钱庄，但在德宏州的边境贸易中，这又是不可或缺的部分，和不得不经历的阶段。地下钱庄的存在，让当地银行陷入尴尬。

“地下钱庄相当于代替了银行。现在银行只是一个转账平台，没有起到促进合作这样的功能。”前述支行行长说，银行能做的只是在系统里把资料补齐，至于他们提供的资料是真是假，银行没办法进行审核。对洗钱，也无法监管。