项目融资 广西来宾电厂BOT工程招标_广西来宾电厂bot项目

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广西来宾电厂BOT工程招标

1995年8月，国家计委、电力部、交通部联合下发了

早在1995年初，广西来宾电厂已幸运地成为我国第一家BOT试点企业。来宾电厂位于广西壮族自治区的中部，电厂分二期建设，一期工程已于1990年建成投产，为2×12．5万千瓦燃煤机组，由广西建设投资开发公司承建。二期工程即B厂计划扩建规模为2×25万千瓦燃煤机组，1988年以外资立项，但由于建设资金不到位，1993年确定为中外合资项目，1995年初报请主管机关批准，成为我国第—个BOT试点项目。

作为一揽子承包方案，BOT的运作过程极为复杂，涉及到许多复杂的财务和法律问题。为使项目招标工作顺利进行，广西省政府委托北京大地桥基础设施咨询有限公司负责按照国际惯例组织项目的招标、合同文本起草、商务谈判等具体工作。1995年12月8日，来宾电厂BOT项目正式对外发售标书，包括新世界联合体、国际发电香港公司、日本东棉联合体以及美国电力与发展国际咨询公司在内的12家具有单独投标资格的国际大型电力投资机构，购买了标书。投标截止于1996年5月8日，8月份宣布开标结果，进而与中标方签订特许权协议。预计来宾电厂B厂可于10月份正式开工，这样，25个月内第一台35万千瓦机组即可完工，随后4个月内第二台机组也可完工。项目完工后，将大大缓解广西届时可能出现的缺电局面。

又据

新世界基建曾表示，投资国内电厂项目时，只会选择一些内部收益率超过18％的项目。由于来宾电厂项目获中方保证外资以美元投入的资金，可获按美元计算的回报保证，这使该项目的汇率风险要比其他电厂项目要低，因此虽然该项目内部汇报率在15%～18%之间，新世界仍会努力争取中标。最后中标的是法国电力公司。

1997年9月3日，双方在人民大会堂正式签订合同。中方承诺每年根据汇率变化和煤炭价格上涨情况给予调整电价，以及保证电厂]每年运行时间。

法国电力公司董事长阿尔封丹透露，法国电力公司和通用阿尔斯通联合体继成功投得广西来宾电厂B厂项目后，目前正计划参与湖南长沙电厂的另一项BOT项目。

被问及由于中国的BOT法规还未推出，投资来宾电厂B厂项目是否存在风险，阿尔封丹认为，来宾电厂B厂是BOT试点，透过多方面的协议才能实施，而且他相信中国的法律，因此不认为这项目有风险存在。

广西壮族自治区副主席袁正中亦指出，来宾电厂的发电将并上广西电网，这已经是中国对该项目的最佳保证；他相信随着中国有更多的BOT试点累积后，BOT法规才会颁布。

对于来宾电厂B厂的内部回报率，阿尔封丹不愿意披露。但据中方的消息人士透露，法国电力和通用阿尔斯通联合体之所以能够成功中标，主要是其提供的内部回报率比其他竟标者低，中方认为最可接受。法国电力为主的财团提供的内部回报率近12.3％，低于外商平均投资电厂项目15％回报。

不过，法国电力财团能够获得相对低的出口信贷，使贷款成本降低。整项来宾电厂B厂的总投资额为6.2亿美元，其中1.5亿美元是资本金(法国电力和通用阿尔斯通分别占6成和4成股份)，其余4.7亿美元以借贷形式，而在借贷这部分有逾4成是出口信贷。

由于来宾电厂A厂成功采取了BOT形式集资，广西方面已计划把总装机容量达25万千瓦机组的来宾电厂A厂以TOT(转移一营运一转移)方式出售15年经营权予外来投资者。目前就此向计委提出申请。

世界银行东亚区高级营运顾问Harinder Rohli，在1997年9月香港举行的世界银行年会上赞扬中国在没有考虑回报率的情况下，决定把来宾发电厂B厂合约判给法国电力公司。中国首次以收费率而非回报率作为选择条件，让提出最低收费的投标商通常可获取合约，这有助于大幅提高透明度。

债务偿还国际贷款银团广西建设燃料公司煤炭供应与燃料费用购电广西电力局协议特许权协议运营协议国家外管局原电力部利润广西省政府广西投资开发公司广西电力局合资协议项目经营公司工程履约担保工程担保银行运输协议运营费用项目贷款项目风险担保出口信贷法国出口信贷机构来宾B电厂(项目公司)股本资金交钥匙合同投资财团法国电力国际60％GE-Alstom 40%销售收入国家计委支持函À´±öBµç³§BOTÏîÄ¿½á¹ 来宾电厂B厂还获得美国《资本市场》最佳项目融资奖。来滨电厂B厂作为国家计划委员会的实验项目，不管其严格的定价还是高度竞争性的投标都为今后的BOT项目建立了一个良好的模式。

这个耗资6．2亿美元的BOT项目得到了银行界的赞誉。这个位于广西壮族自治区的项目将为进行来宾B电厂的设计、建设、采购、运营及维护投资者提供8年建设运营期。在建设运营期截至时，投资者将把这个火力发电厂无偿交给广西壮族自治区政府。像来宾B电厂的这种风险分担的模式将会被中国境内的其他项目所效仿。它也为国际投资人将会承担多大风险创立一个新模式。受来宾B电厂成功的启发，国家计委将会继续减少在项目融资方面的政府干预。一项新的BOT法也将消除现存的模棱两可之处。总之，来宾B电厂的实验是成功的，其竞标过程的透明性也赢得了各方面的赞誉。来宾B电厂被认为是中国第一个通过国际正规的方式竞争投标的BOT项目。市场期待着类似其他项目的出现。