万福生科_万福生科事件

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“万福生科”财务造假案例分析

11注会 2011409104 牛博

可靠性是会计信息的生命，会计人员应遵守职业道德，时刻牢记这一至高无上的准则，不做假账，否则就会给社会造成不可估量的损失。万福生科的造假行为使投资该股票的投资人损失几亿元的财富，完全与自身的企业文化背道而驰，给社会带来了极大的负面影响。

一．万福生科问题重重，财务造假

从包装上市到日前公告，万福生科的拙劣造假给投资者留下无尽陷阱，处处挑战资本市场的底线。万福生科的董事长曾信誓旦旦地保证业绩是真的，但仅三个月后就遭到谴责，并过后自己承认业绩是虚造的。这是怎样的道德问题？

公司最早被发现的造假行为为2012年上半年的半年度报告，其中存在的虚假记载及重大遗漏为：虚增营业收入为1.88亿元，虚增营业成本为1.46亿元，虚增净利润4023.16万元，不但数据重大，而且使其2012年上半年的盈亏方向发生了变化；此外，2012年上半年万福生科循环经济型稻米精深加工生产线项目因技改长时间停产，对万福生科业务造成重大影响，但万福生科对此重大事项未及时履行临时报告业务，也未在半年度报告中披露。

但是，随着监管部门调查的深入，万福生科以往的“恶行”终于被揭露出来。万福生科3月2日公告称，经公司自查发现2008年至2011年定期报告财务数据存在虚假记载，初步自查结果如下：2008年至2011年累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右。据万福生科招股说明书及2011年年报，2008~2011年，该公司净利润分别是2565.82万元、3956.39万元、5555.4万元和6026.86万元，四年内净利润总数为1.81亿元。可是其中有1.6亿元净利润是虚构的，实际上四年合计净利润数只有2000万元左右，近九成为“造假”所得，这是多么触目惊心的造假骗局。

那么，万福生科是怎样造假的呢？其实，还是沿袭的两大系统：虚增资产和虚增利润。万福生科虚增利润的方式也很简单：虚拟客户以及客户销售额。万福生科客户销售数据，半真半假。收入随意编造，比真实收入虚增四五倍都是平常事，其相关中介机构透露，由于客户过于分散，而且很多直接进行现金交易，万福生科直接将一些小客户的销售额算到几个大客户中，有的产品根本没有销售也凭空虚造收入。其中，有的打通了下游关系，则可以伪造配套的销售合同、销售凭证、出库凭证等有的则需要私刻客户假公章、编造销售假合同、虚开销售发票、编制银行单据、假出库单等一系列造假工序的配合，让虚增销售收入看起来合理。万福生科主要客户被披露后，前五大客户销售金额都差异巨大，有的甚至直接从五大客户名单中消失。

既然销售额已经被虚增，接下来得让将资产负债表与其匹配。万福生科选择了将虚拟资产装入“预付账款”，以及非流动资产中的“在建工程”。因为万福生科刚上市，有大量募投项目，在建工程项目放大不至于引人注意。另外一个深层次原因是，国内上市公司募投项目存在大量资金挪用、项目承诺不兑现情况，但被追责者寥寥。所以，募投项目是上市公司财务“洗白”的上佳道具。

根据其2012年中期财务更正公告，截至2012年6月底，万福生科在建工程虚增8036万，预付款项虚增4469万。仅仅2012年上半年，万福生科在建工程项目账面余额从8675万增至1.8亿，增加了9323万。

二.对于万福生科案的反思

万福生科的主营业务为稻米精深加工系列产品的研发、生产和销售。造假被曝光前，曾被吹捧为“来自鱼米之乡的资本新贵”。而薛荣年则因为其充满霸气的业务扩张理念，被媒体冠以“狼性发展”的英雄主义情结。狼和稻谷，似乎是搭不上边的两种生物，却双双成为对方的滑铁卢。万福生科也赢得社会各界的一致好评，但究竟是什么原因使得万福生科石破天惊的造假，让上市公司臭名昭著，让董事长身陷囹圄，让保荐机构差点丢了饭碗，让已经离职的保荐机构高管被株连，还催生出3亿元的投资者赔偿基金？这确实是一个值得反思的问题。

（一）会计人员职业素质较低

会计人员明明知道可靠性是会计信息的基本要求之一，却不遵守，会计人员本应该依法理财，不做假账，但是他们却在自己职权范围内，财务作假，在不良思想和价值观念等的影响以及利益的诱惑下，丧失了职业道德，为了个人私利参与会计作假或贪污舞弊；另一方面由于经济业务复杂性，对会计人员的专业知识和技能有较高的要求，一些会计人员不能对会计事项进行正确的职业判断也可能表现为会计职业道德的缺失。此外，会计职业缺乏独立性，大多数会计受雇于老板，在某些情况下会被老板指使不得不做假账，违背职业道德。所以应当提高会计人员的职业道德素质，加强培训，并且制定更加严格的法律法规，并加强法律法规的落实，加强监督，提高对会计人员的约束。

（二）违法成本低，整体处罚较轻，虽然我国法律有对于此类行为的惩罚规定，但这些惩罚相对于进行会计造假获得的巨额利润来说，根本无法配比。对职业道德的违规行为惩治不力和对职业道德优劣表现赏罚不明，违法成本低也是某些会计人员铤而走险、违法犯法，丧失职业道德做假账的原因之一。“以赔代罚”式的约束，已经无法解决问题。“在对万福生科的处理上，平安的代偿行为并不能替代上市公司自己的处罚，目前对于上市公司造假的处罚已经不能适应发展，应修订增加上市公司及高管违规成本，并落实退市制度。并且要加大查处造假的力度，规范市场，清除市场内部不合理的地方，净化市场，把重点工作切实转到加强监管执法，保护投资者，特别是中小投资者的合法权益上来，采取一系列配套措施，在人力、物力、财力等各方面予以倾斜，加大对违法违规行为的打击力度，提振市场信心，对市场长期形成利好。

（三）完善证券法，中介机构应该加大监查力度，提高自己的责任感，对投资者负责，对社会负责，社会也应该加大对于证券机构的查处力度，加强对于违规违法的处罚，并且完善处罚制度，是制度能够很好地延续下去，这样才能更好的使社会认同，才能更好的实施。此外，发改委也应该深思，自保荐制以来，证监会不断推出管理措施，约束违法违规行为。一层层管理方式的加码，保荐代表人的尽职核查工作越来越多、券商投行内控工作越来越多、券商承担的连带责任也越来越多。然而，造假上市、虚假信息披露的情形也越来越多，造成这种现象，有很多种可能，每个环节，都有可能是问题的根源，这确实值得反思。

（四）重塑财务管理流程，为企业建立最严格的财务管理体系，认证持有者应该站在战略管理者的角度重新审视企业财务管理流程，优化财务管理体系，强化财务人员的内部控制和风险管理职能，增强财务人员的职业道德素质。

随着经济的发展，经济关系越来越复杂，这对社会各界的监管力度以及财务人员的职业能力和素质要求都越来越高，企业也应该时刻以诚为本，遵守社会道德，防止万福生科类似的案件再次发生，维护社会的稳定与进步，避免社会财富的流失。