农发行筹融资策略_农发行融资方案

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2008年农发行筹融资策略

2008年，按照科学发展观和执行从紧的货币政策的要求，农发行将积极运用市场筹资手段，稳步推进债券发行、创新拓展资金交易、提高风险防范能力，促进筹融资业务全面、协调、可持续发展。

依托市场，稳步推进债券发行

积极顺应农发行改革发展的形势，稳步推进债券发行工作。一是合理规划债券发行。公布全年发债计划，增强债券发行的透明度，得到了银行间债券市场的广泛认可，提升农发行在市场的专业形象。配合农发行业务发展及未来年度存量债券的兑付任务，将稳步提高发行总量，增大市场份额，进一步提高农发行在债券发行市场的地位。同时，力争准确把握全年的发行节奏，通过提高单只债券的发行规模来减少发债频率，提高债券发行的灵活性和主动性。二是探索债券发行新模式。尝试采用券商主承销或发债顾问等方式，提高中小分散客户认购的积极性，并开展对柜台向个人投资者发债的可行性研究，为拓宽市场化筹资渠道做好铺垫。三是探索债券中间业务的可行性。在借鉴其他银行相关经验的基础上，探讨开办企业债承销业务的可行性，努力丰富债券发行业务的种类，为贷款客户增加新的服务，寻求新的中间业务收入，完善现代化银行的职能。

创新手段，努力拓展资金交易业务

资金交易方面，将进一步结合流动性管理要求和市场利率走势，努力提升资金交易效益。一是努力提高资金调剂能力。密切配合全行资金头寸调剂需要，及时开展同业拆借、票据交易、同业存款等资金业务，在交易品种不断增多后，根据各品种的特点及时就短期和中期的资金运用确定合理的交易策略，不断提高资金使用效率和流动性管理水平。二是延伸资金交易业务平台。针对票据交易业务区域性经营的特点，在上海创建直属总行领导的票据交易平台，力争进入全国票据交易的主体市场，并以此为契机，继续提高农发行在票据市场的影响力和参与程度。同时，争取早日开办买断式票据转贴现业务。三是继续研究开办资金交易新业务品种。力争尽快开办现券交易和债券回购业务，增加头寸调剂手段，开拓资产配置途径；针对银行间交易商协会成立后金融衍生产品的发展态势，就签署衍生品交易主协议及农发行金融衍生产品的拓展进行研究论证。此外，针对同业拆借管理办法下发后的政策调整，向人民银行正式上报调增同业拆借限额的申请，并在与风险管理部配合的基础上及时扩大交易对手方范围，进一步提高资金调剂能力。

拓宽渠道，加大市场渗透力度

今年，将通过搭建平台、加大研发、积极营销，进一步树立农发行在银行间市场的良好形象，开创筹融资工作新局面。一是适时搭建交流平台。根据宏观经济走势和债券市场热点问题，适时选择时机和题目，通过多种形式和渠道搭建交流平台，吸引承销团成员、银行间市场成员、研究机构以及新闻媒体对政策性金融以及政策性金融债的关注，并积极寻求理论与实践的结合点。同时，及时征询市场机构意见，进一步扩大合作领域。二是加大研究开发力度。积极研究探索适合农发行业务发展的筹融资方式，对各种筹资方式的运作可行性以及发展侧重点进行分析，为构建多元化的筹融资框架奠定基础。同时，对如何增加资产的流动性水平，建立资金交易风险防控机制，农发行资产证券化、外币债券筹资的可行性进行有益的探索。三是丰富市场营销手段、加大宣传力度。紧密结合农发行债券发行规模扩大、资金交易业务品种拓宽的形势，不断加大市场营销与宣传力度，加强市场沟通，深化同业合作，密切媒体联系，为债券发行与资金交易营造良好的市场环境。同时，拟通过综合排名考评体系，建立承销商激励机制，实现市场营销工作的细分。