温州信贷危机中的公共政策分析_温州信贷危机

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《 公共政策学 》课程作业

姓 名： 陈怡

学 号： 3100101678

专 业：

社会科学试验班

提交日期： 2012年1月 温州信贷危机中的公共政策分析

陈怡

（社会科学试验班1012 3100101678）

【摘要】：2011年8月至今，温州已爆发至少16起涉及高利贷失踪案，除了接连不断的民营企业老板“跑路”事件外，企业集团资金周转出现严重问题导致停工甚至倒闭崩盘，涉及民间追债突发性诉讼大幅增加，给温州信贷市场和中小企业借贷造成了巨大的冲击。对此，在进行了实地考察和情况分析后，政府出台了“国九条”政策和“一揽子”救市计划，一定程度上遏制了事态蔓延，维护了经济的平稳运行和市场经济的有序发展，但政策的长远性和根本性仍值得讨论。

【关键词】：民间借贷

信贷危机

金融政策 财税政策

一、温州信贷危机背景介绍

2011年4月开始，全国经济运行的活跃之都温州爆发了一系列高利贷危机事件。民营老板由于民间借贷资金链断裂，无法偿还巨额高利贷而选择出逃；被欠下巨额钱款无法追回的债主绝望跳楼自杀；中小企业由于融资困难处于停工甚至濒临倒闭；效益良好规模较大的立人教育集团不堪22万高利贷重负崩盘；涉及民间追债突发性诉讼大幅增加；民间借贷市场信心大幅减弱，中小企业的银行贷款难度进一步增加而陷入资金困境；民间借贷市场正常运行受到严重冲击。昔日火热的投资借贷景象被恐慌和观望情绪代替。

2011年4月至今的高利贷失踪案一览

从2011年9月浙江信泰集团总裁、“眼镜大王”胡福林跑路的标志性事件开始，已持续了半年之久的温州高利贷失踪案和民间借贷资金链断裂事件引起全国乃至国际社会的广泛关注。温家宝总理在事件发生蔓延后第一时间赶赴温州进行实地考察走访中小企业，了解经济形势和金融运行的基本情况，并提出了重振民间借贷市场信心和挽救资金困难中小企业的几项原则。之后中央政府及时出台了“国九条”，在金融，财税方面给予了中小企业和微型企业有力的扶助和支持。温州市政府也推行了“一揽子”救市计划，调用大量资金弥补断裂缺口，并组织设立了专门的危机救助机构，减免中小企业的税收，提供政策倾斜和扶持，帮助中小企业渡过难关，大力推行金融信贷市场试点改革，规范民间借贷市场，试图为温州乃至全国的民间借贷市场改革和中小企业融资之路探寻新的出口。

温州金融借贷市场的动荡还蔓延波及东莞、鄂尔多斯、台州、宁波、义乌甚至澳门等金融经济活动相对活跃的城市，对全国的经济平稳运行和社会发展造成了一定的不良影响。温州钱殇事件还引起了外国著名媒体和西方金融及信贷市场的广泛关注，与欧洲债务危机一同被列为全球经济危机典型事件，抛出了“如何救温州与如何救欧洲”的金融之问。年关将近，借贷到期时限也随之到来，老板跑路，债主追债，集团崩盘，企业资金周转陷入绝境的事件再次接连发生。政府推行的各项金融财政政策对温州信贷危机的暂时缓解和根本性解决作用及改革的推行程度依旧是热点关注和多方讨论的话题。

二、温州信贷危机的问题根源

温州有民间筹资经商的传统，而温州经济的特色也正是在于集体资本。许多民营企业的创业发展资本来自于民间的资金筹集所得，这也是温州民营经济发展的土壤和基因。

然而到2010年，民间借贷的结构开始出现了根本性的变化。大量出现的典当行，寄售行，担保公司，投资咨询公司等融资中介将民间借贷推向链条化，机构化、高息化和大规模化。据温州市公安局提供的相关数据显示，2010年，温州市因非法吸收公众存款及诈骗立案20起，涉及金额高达9.9亿元，比2009年翻了一翻。在高额利息的诱惑下，中小企业主，普通居民，政府公务员等都成为了放贷主，可以说温州已经进入了全民“炒钱”的时代。据中国人民银行温州中心支行的调查数据显示，截至2011年上半年，温州民间借贷市场规模已达1100亿元，其中有89%的家庭或个人参与，59%的企业参与。可见民间借贷本身已经成为温州普通百姓和企业的一种高回报的投资选择。

但从资金需求来看，筹集的巨额民间资金早已超出温州本地经济发展的需求。大量资金并没有用于发展实业，进入了高风险、高回报的投资领域，如房地产，矿产和游资运作等，用以追求短期暴利。

温州高利贷模式：

由于2011年宽松货币政策的结束，贷款规模开始紧缩，此前的过度融资造成企业和投资者在续贷时面临资金紧缺的风险。同时在货币政策紧缩的预期下，民间借贷利率大幅上升，高昂的借贷成本让投资者的资金链绷紧，进而影响到企业的资金周转和正常生产。

20011年4月份以来，温州一些企业因房地产市场投资失败等原因无力支付高利贷款，企业主继而选择跑路。温州市各家银行抽贷、不续贷的动作也加速了中小企业的资金链断裂和倒闭风潮。8月份后，跑路和倒闭风潮由个别企业个别地区向群体蔓延，温州金融危机因此开始受到广泛关注，中央决策部门也开始介入解决问题。

温州作为中国市场经济的活跃之都，在过去各种利好政策下养成了对外向型经济路径的依赖，在国际金融危机未退，欧债危机波及全球金融市场的低迷情况下，民营企业转型升级缺乏内生动力和外部推力，在外部需求大幅减少，国内经济转型结构调整的大格局下发展缓慢的局势下，进而开始将资金投入房地产、民间借贷等局部暴利的投资领域，寻求获利机会。

由于实业发展外需动力不足，民间信贷价格高升的双重作用，部分温州企业开始去实业而逐泡沫。加之利率管制下的官民借贷双规和资金价格扭曲，高利贷的链条随之打通并高速运作。待到宏观经济调控由宽松至紧缩，房地产市场的走势低迷，投资的失利导致了投资运作资金链紧张直至断裂。

探其高利贷制度崩盘的成因，能够发现当前大部分的扶持政策还属于应急之策，真正的解决之道在于为民间借贷寻求制度层面的阳光化和规范化。

三、温州信贷危机中各项公共政策的推行及实施

在温州信贷危机严重化后，中共中央政治局常委、国务院总理温家宝在第一时间赶赴温州考察，深入农村、社区、中小企业和金融信贷市场，就温州经济运行情况进行调研。2011年10月4日下午，温家宝在温州主持召开会议，听取浙江省、温州市关于小企业发展情况汇报。在会上，温家宝要求采取措施遏制高利贷化倾向，妥善处理企业资金链断裂，并提出了四点意见支持中小企业发展：

一要认真落实并完善对小微企业贷款的差异化金融监管政策。对符合有关条件的小企业贷款进行专项考核，提高对小企业不良贷款比率的容忍度。二要明确将小微企业作为重点支持对象，支持专为小微企业提供服务的金融机构。要督促各类银行切实落实国家支持中小企业特别是小微企业发展的信贷政策。完善激励约束机制，鼓励各类金融机构改进对小微企业的金融服务，强化银行特别是大中型银行的社会责任。按照新的企业划型标准，明确银行小微企业贷款比例和增速要求，并加强统计和最终用户监测，确保落实到位。三要加大财税政策对小微企业的支持力度，延长相关税收优惠政策的期限，研究进一步加大政策优惠力度。四要切实防范金融风险。对中小企业的金融支持，要遵循市场原则，减少行政干预，降低市场风险和道德风险。要加强对民间借贷的监管，引导其阳光化、规范化发展，发挥其积极作用。大力整顿金融秩序，采取有效措施遏制高利贷化倾向，依法打击非法集资，妥善处理企业之间担保、企业资金链断裂问题，努力做到早发现、早处置，防止风险扩散蔓延，防范区域性风险。对已经发生的风险事件，要妥善处置，保护人民群众的合法权益，增强市场信心。

自温家宝总理“温州行”后，温州信贷危机旋即有了中央层面的政策回应。10月12日，国务院常务会议出台“国九条”，在金融、财税方面给予小型和微型企业政策支持。

10月12日国务院常务会议确定，将提高小型企业的增值税营业税起征点，将减半征收企业所得税延长至2015年底并扩大范围。支持金融机构加强对小型、微型企业的金融服务，对金融机构向小型、微型企业贷款合同三年内免征印花税。适当提高对小型企业贷款不良率的容忍度。会议还决定，扩大中小企业专项资金规模，更多运用间接方式扶持小型、微型企业，进一步清理取消和减免部分涉企收费。此举在温州不少企业主看来，对温州危机极具针对性。

温州市政府也及时推出了“一揽子”扶助计划，要求中小企业救助部门全力协助银行机构做好银企融资对接，要求银行不抽资、不压贷，并协助银行了解贷款企业情况，防止中小企业出现资金链断裂。同时组织设立了专门的危机救助机构，减免中小企业的税收，提供政策倾斜和扶持，帮助中小企业渡过难关。针对目前的企业状况，温州市财政地税系统于10月12日出台了17条财政新规，调整内容主要针对企业兼并重组以及小微企业相关的税收。温州财税新规摘要如下：1.小型微利企业所得减按50%计应纳税所得额，按20%税率缴企业所得税。2.利润亏损额达注册资金的20%以上的酌情减免水利建设专项资金。3.高新技术企业新办之日起1~3年内免征水利建设专项资金。4.经认定的资源综合利用企业，相应业务可减免应缴的水利建设专项资金。

11月8日，温州市政府提出了以“民间资本‘阳光化’”为主要对象的地方金融改革“1+8”行动方案。“1”是指温州市政府新近起草并已在上报过程中的《温州国家金融综合改革试验区总体方案》，“8”是指在前述《总体方案》的框架下，配套8个地方性专项具体子方案。金融改革试点的推进工作开始在温州部分地区实施开展。

四、温州信贷危机中公共政策的成效

事件严重化后，温家宝总理奔赴温州实地调查，并召开会议，听取中小企业发展中存在的问题，提出了4点原则，极大程度上稳定了市场恐慌心理，表达了中央政府对此次信贷危机的关注，提振了金融信贷市场发展和中小企业走出困境的信心。

温家宝总理奔赴温州后的短短一周时间内，中央政府出台了“国九条”用于解决中小企业融资难问题，为中小企业减免税收，提高对中小企业不良贷款的容忍度，扩大中小企业专项资金规模，更多运用间接方式扶持小型、微型企业，进一步清理取消和减免部分涉企收费。

“政策公布后，我专程调查了五六家企业。大家都认为，短短一周内，就出台了这样的政策，雷厉风行，前所未有。并且，这些政策很有针对性，能解决现实存在的困难。如认真贯彻，我认为对中小企业解脱目前的困境，防止事态的蔓延会起到积极作用。”温州中小企业促进会会长周德文在“国九条”推行后说。

温州市政府的“一揽子”救市计划和减税的财政政策也取得了良好的成效。9月底，温州市委、市政府及时出台《关于稳定规范金融秩序促进经济转型发展的意见》，推出了一系列确保金融、经济和社会稳定的强有力措施。在企业帮扶上，加大对中小企业的信贷资金倾斜，确保实现年初确定新增贷款1000亿元的目标，确保小企业贷款增速高于贷款平均增速。市县两级对企业主出走及倒闭的企业，逐个建立专门处置小组，实行“一企一策、一事一策”，全力做好善后处置、维护稳定等工作。目前已成功化解3起企业主逃逸引发的担保企业资金链面临断裂风险的银企债务危机，共涉及19家银行、累计13亿元的银行贷款。

对已出走的企业主，由公安、经信等部门进行追踪，做好劝导工作，争取其主动回来解决问题。10月10日，温州最大的“跑路”老板、涉及借贷资金15亿元的信泰集团董事长胡福林经政府动员回到温州，表示将生产自救，重振企业。从9月30日至10月11日，有多家出走企业主通过各种渠道表示近期将返回处置企业问题。

温州在加大帮扶的同时，严厉打击非法集资和由民间借贷引发的暴力讨债、非法拘禁、恶意逃债、哄抢企业财物等违法行为，依法保护公民人身安全和企业财产、债权人合法利益。温州龙湾区是发生企业债务危机的主要地区，9月23日以来，温州龙湾区警方已破获4起暴力讨债案，刑拘7名犯罪嫌疑人。这些措施对稳定人心起到了良好作用。金融改革试点的建立和推行也终于让停滞已久的金融体制改革工作得以重新进行，弥补“失去的十年”带来的现有经济金融体制与经济运行的脱节，为温州乃至全国的民间借贷市场改革和中小企业融资之路探寻新的出口。

五、温州信贷危机中公共政策的不足之处

探其危机发生的根源，得以发现目前一系列政策和举措多为应急措施，能否在根本上解决温州信贷危机问题根源问题仍值得探讨。

四个原则和“国九条”及“一揽子救市”计划可在相当程度上缓解矛盾，帮助中小企业暂时渡过资金链紧张的危机，但并未在根本上解决由于制度和结构造成的问题。

对于温州信贷危机中引人瞩目并被媒体盛赞贯彻及时的“国九条”，上海社科院部门经济研究所所长、上海社科院金融研究中心主任杨建文评价道：“在实施贯彻过程中要注意几个问题：一是不要头痛医头、脚痛医脚，哪里矛盾大了再出手；二是要将救助与经济调整、产业升级、结构转型结合起来，现在正是一个洗牌的时机，有限的资源要用在刀刃上。”

“钱要花在刀刃上”，是赞同救市者对救助温州信贷危机的普遍期望。但在产业空心化已经颇为严重的温州，企业主究竟会把资金“输血”用于实业，还是继续投机炒作，是公众关注的焦点所在。尽管温州市政府与银行设立了相关资金运作监督机构，但救助资金是否全部用于振兴实业挽救生产仍然存在怀疑。

而救市计划中温州市政府要求中小企业救助部门协助监督银行要求为资金困难的中小企业续贷和融资，要求银行不压贷、不抽资、要下调利率回落到基准利率水平，让参加救助会议的当地银行机构负责人颇有微词，称之为“病急乱投医”。浙江银监局局长杨小苹表示，在这场民间借贷信用危机中，温州80多家因此倒闭的企业，没有一家是因为银行抽贷或停贷引起的，全部都是企业自身的问题，包括管理混乱、脱离主业、盲目扩张、脱离实体经济、个别企业主赌博输光等问题，其中销售额达到2000万元以上的企业只有几家。强制银行为资金运作不良的中小企业融资续贷，在一定程度上加剧了银行的不良贷款比例，加大了银行的资金压力和运作风险。

相对于资金运作失利所带来的漏洞问题而言，更大的问题还是实体经济。基于温州民间资本1万亿元的规模，即使高利贷产生600亿元的坏账，对于整个温州民间资本而言，也是可以忍受的。但是更大的问题是，温州的钱还能流向哪里？因此，若推出了各项政策在中小企业回归实业和转型发展的实质性解决之道上贯彻不力，政府和民间自救团体不断补入的资金不仅不能帮助中小企业脱离错误发展路线，更有可能使一些企业依旧利用救助资金继续进行高风险的投机产业运作。

六、结语

温州信贷危机是我国市场经济和企业发展所长期存在的潜在问题的一次规模性和代表性的爆发。信贷危机和老板跑路事件发生后，我国政府在第一时间着手解决，并推行了一系列在短期内看来行之有效的政策和方针，遏制了危机事件的进一步恶化。但从危机的始末探其根源，发现信贷危机实质上是由于实业发展外需动力不足，民间信贷价格高升的双重作用，部分温州企业开始去实业而逐泡沫，加之利率管制下的官民借贷双规和资金价格扭曲，高利贷链条在宏观经济紧缩的条件下断裂而引发危机。当前的政策和救市计划很大程度上是从为中小企业提供短缺资金和政策扶植的角度切入的，在短期内能够缓解中小企业融资困境，但从长期来看，还应该在规范民间借贷市场，加速推进金融市场改革和中小企业回归实业及转型升级方面着重施力。以经济运行活跃之都温州为缩影，探寻中国金融市场发展和中小企业壮大之路。

参考文献：

[１]中国社会科学院经济学部经济形势跟踪分析课题组：《2011年中经济形势分析与预测》[J].《中国经贸导刊》，2011年第16期

[２]金培 《温州钱殇》[J].《看天下》，2011年第21期

[３] 谢明 政策透视—政策分析的理论与实践：[M]．北京：中国人民大学出版社．2004.11 [4]N-格利高利-曼昆 宏观经济学：[M]．北京：中国人民大学出版社．2000．26．