为什么天使投资和私募股权投资企业普遍采用有限合伙的企业架构？_有限合伙企业组织架构
为什么天使投资和私募股权投资企业普遍采用有限合伙的企业架构？由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“有限合伙企业组织架构”。
为什么天使投资和私募股权投资企业普遍采用有限合伙的企业架构？
1、节税
合伙制企业在纳税上具有穿透性，也就是说股权投资收回时进行分配，LP和GP只用各自缴纳自己的所得税率就可以了（法人缴纳法人的所得税，自然人缴纳个人所得税）。
但是用公司制，投资收回时的利润分配先在股权基金交一遍25%的所得税，分配到股东手里，股东再交一遍法人或者自然所得税，那个税交得。。，投资人算算IRR，税方面就要损失不少。
2、便于专业管理
在进行投资决策的时候，合伙制基金是GP代LP进行管理，GP通常是专业的管理团队，投资决策委员会通常只有2-5个人，可以进行专业讨论和进行决策。LP的份额虽然有大小区别，但是总体上来看，重要的基金决策，比如追加资金、资金分配、基金投向变化等等还需要与所有LP沟通协商解决。
公司制基金的公司决策是股东会和董事会，出资人按照股权比例享有不同的权利和义务。股权比例越大，控制权越强。可是专业管理团队不一定是大股东，那么当大股东和管理团队在投资决策等方面有不同意见的时候，问题不好解决。而且小股东的权益如何保护，也是困难。
3、采用公司制与有限合伙的主要区别
举个例子：
普通合伙人gp：1%的资金+无限连带责任+企业管理权 有限合伙人lp ：99%的资金+有限责任 公司同股同权，有限合伙制管理权都归gp 公司同股同利，有限合伙制gp很大一部分收入来自于超额利润的分成 公司永续经营，有限合伙制有其存续期
公司缴足本金，有限合伙制承诺出资，需要投资时再进行招款，提高资金利用率 公司收入缴税，有限合伙制财务穿透，只需要合伙人各自缴纳所得税
a)首先，责任承担方式更合理。有限合伙里有两种合伙人——普通合伙和有限合伙。有限合伙承担有限责任，管理权限比较低，而普通合伙承担无限责任，管理权限较高，这种方式公允的分配了基金参与者的合理风险。
b)分配方式比较合理。不同于公司制企业同股同权的特点，有限合伙有多种模式，比较常用的模式是其将利益分配成了几个层级，比如举个例子来说，某个项目挣了钱，首先拿出来合伙人为项目投入的本金和合理的利息；这是第一层，按照本金的出资比例支付，剩余部分作为管理方的普通合伙人可以提取一部分作为奖金；再剩余部分再按照所有合伙人持有的合伙份额来分配。这种方式比之公司制简单的同股同权，更能体现各方合理的风险和收益的分配。
c)在过去的几十年间，风投行业最大的变化就是有限合伙制度的兴起，在有限合伙制度下，普通合伙人付出资金，对合伙事务有管理权，同时对合伙债务承担无限连带责任；而有限合伙只负有有限责任，就可以筹措更多资本。
d)从为投资者节省纳税的角度考虑，采取有限合伙投资人可以避免双重征税。美国、德国等国家的税法均对公司和股东分别征税，而对有限合伙本身不征税，仅对从有限合伙取得的投资回报的合伙人征收个人所得税。我国也取消了对合伙企业征收企业所得税的做法，推动了有限合伙制度的发展。
e)有限合伙的经营活动更具有保密性。凡是公司都要满足信息披露的要求，上市公司的信息披露要求更加严格。而根据《合伙企业法》的规定，合伙企业应当遵守的信息披露要求要比公司宽松得多，此种要求仅以满足合伙企业债权人和政府监管机构为限。比如，随着高新技术企业的兴起，中关村科技园作为有限合伙制度的试点北京出台了《中关村科技园区条例》规定“风险投资机构可以采取有限合伙的形式”，从而鼓励采用有限合伙的形式。
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