我国商业银行公司治理的现状及存在的问题_我国商业银行的现状
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摘要
公司治理问题是现代企业制度中最重要的组织架构，是公司制度的核心，因而一直受到人们的广泛关注。在金融全球化和金融自由化的背景下，对金融机构尤其是商业银行公司治理模式的探讨，逐渐成为一个全球性的话题。金融机构高风险、高回报，以及其较强的外部影响，使得金融机构的公司治理存在一定的特殊性。银行业作为金融机构的主体，它的公司治理结构完善与否，较其它行业就显得更为重要。现代西方商业银行根据利益主体权利和责任的不同形成了两种比较典型的公司治理模式：以英美为代表的市场导向模式和由大股东掌握控制权的德日股东监控模式。本文分析了我国商业银行公司治理的现状及存在的问题，并在借鉴国外优秀经验的基础上，提出了进一步优化我国商业银行公司治理模式的对策和建议。
关键词：商业银行 公司治理 股权结构 激励机制
Abstract Corporate governance is the most important modern enterprise system, organizational structure, the core of the company's system, which has been widespread concern.Financial globalization and financial liberalization in the context of financial institutions, particularly commercial banks, models of corporate governance, has become a global iue.The main body of the banking industry as a financial institution, and its corporate governance structure, perfect or not, than other industries to become more important.Modern Western commercial banks in accordance with the rights and responsibilities of stakeholders to form two different typical corporate governance model: Anglo-American market, as represented by the largest shareholder-oriented model and in control of the German and Japanese shareholders monitor mode.This paper analyzes the corporate governance of commercial banks in the current situation and existing problems and experiences from abroad on the basis of excellence, the further optimization of the corporate governance of commercial banks, the countermeasures and suggestions.Keywords Commercial Banks
Corporate Governance
Ownership Structure Incentive
目 次
引言..............................................................................................................................................1 一 商业银行公司治理的内涵和特殊性..........................................................................................1
1.1商业银行公司治理的内涵....................................................................................................1
1.2商业银行公司治理的特殊性................................................................................................1 二
我国商业银行治理现状............................................................................................................2 三
国际商业银行公司治理模式比较以及我国商业银行的路径选择........................................3 3.1国际商业银行公司治理模式比较......................................................................................3 3.2我国商业银行公司治理模式的路径选择..........................................................................4 四
关于我国商业银行治理模式的政策建议................................................................................4 4.1进一步推进股份制改革，促进股权和理化、多元化......................................................4
4.2建立有效地制衡与约束机制..............................................................................................5 4.3建立健全有效地激励机制..................................................................................................5
4.4加强信息披露制度建设，提高公司治理的透明度..........................................................5
4.5营造竞争性市场，培育银行业公司治理环境..................................................................6 结论....................................................................................................................................................6 致谢....................................................................................................................................................7 参考文献............................................................................................................................................7
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引言
公司治理结构是一种对公司进行管理和控制的体系。良好的公司治理结构，可解决公司各方利益分配问题，对公司能否高效运转、是否具有竞争力，起到决定性的作用。20世纪90年代中期以来，随着商业银行的发展其特殊性越来越显著，尤其是1997年的东南亚金融危机使人们更深刻认识到商业银行的特殊性及其公司治理的重要性。1999年9月巴塞尔委员会发布的《加强银行机构的法人治理》使得商业银行公司治理问题成为全球关注的焦点。随着我国金融体制改革的深化、特别是加入世贸组织后中外银行业竞争态势的加剧，我国商业银行公司治理模式中存在的问题日益凸显.我国商业银行兼具转轨与发展的双重任务，其公司治理问题就显得尤为重要。分析我国商业银行公司治理优化的目标取向、与风险控制的内在关系、当前制约商业银行治理结构优化所面临的困难与障碍，从而更好地推进治理结构改革，成为我国理论界讨论的一个重要话题。
一 商业银行公司治理的内涵和特殊性
（一）商业银行公司治理的内涵
从含义上看，商业银行公司治理是对一般意义上公司治理概念的延伸，它不仅规定了商业银行的各个参与者，如董事会、经理层、股东和其他利益相关者的责任和权力分布，而且明确了决策事务时所应遵循的规则和程序。商业银行公司治理是指建立以股东大会、董事会、监事会、高级管理层等机构为主体的组织架构和保证各机构独立运作、有效制衡的制度安排，以及建立科学、高效的决策、激励和约束机制。从本质上说，商业银行公司治理必须遵循五条基本准则，即（1）完善股东大会、董事会、监事会、高级管理层的议事制度和决策程序；（2）明确股东、董事、监事、高级管理人员的权力、义务；（3）建立、健全以监事会为核心的监督机制；（4）建立完善的信息报告和信息披露制度；（5）建立合理的薪酬制度，强化激励约束机制。
（二）商业银行公司治理结构的特殊性
商业银行的公司治理问题之所以广受关注，原因并不在于其公司治理机制的设计理念和设计原则与其它类型的公司有多大差异，其原因在于金融机构的公司治理失败对金融业乃至整个经济体系所可能造成的巨大影响。金融机构高风险、高回报，以及其较强的外部影响，使得金融机构的公司治理存在一定的特殊性。对于商业银行银行等金融机构来说，公司治理 III
问题具有三方面的特殊性：
首先，金融机构的脆弱性决定了其公司治理的重要性。金融机构都是一些高负债企业，它们承受风险冲击的能力一般比较低。同时，金融机构所从事的都是一些高风险的投资活动，特别是随着金融衍生工具的大量出现和金融市场投机机会的增多，金融机构所面临的各类风险在加大。因此，金融机构是非常脆弱的企业，需要通过制定良好的公司治理机制来控制风险，以保证企业的长期生存和发展。
其次，金融机构高负债、高风险和高回报、高报酬的特征，使得金融机构的经理人为追求业绩，客观上容易具有很强的冒险动机。因此，商业银行公司治理需要设计各种有效的内控制度和约束机制，来抑制金融机构经理人的道德风险行为。
第三，金融机构破产容易产生较强的外部影响，这不仅因为金融破产会在金融系统内部快速传染，同时也因为它可能会对其它经济部门乃至整个宏观经济产生巨大的冲击。为防范其一旦破产而带来广泛的破坏力和巨大的影响力，所以在不同的国家、地区，不同的时期，政府出于不同的目的采取相应的管制政策。管制作为一种增加的外部力量必然会影响商业银行及其管理人员。尤其管制较市场而言，更注重公共利益，也对商业银行的治理结构产生重大影响。
三、我国商业银行公司治理现状
（一）我国商业银行公司治理现状
我国商业银行为了应对我国加入WTO和金融全球化带来的日趋加剧的金融风险，在公司治理结构方面作出了很多努力，也取得了一些成绩。但目前，我国商业银行的法人治理结构仍存在一系列的问题，而国内研究普遍认为股权结构过度集中是造成公司治理弊端的主要根源。从中国股份制商业银行的组建背景来看，它们创建的初衷几乎都是为适应和促进金融改革而进行的，政府试图通过 “增量改革”引入商业银行，并在四大臃肿的国有银行垄断的银行体系中引入竞争机制，以增强银行休系的效率。这就使得市场准入的市场性程度并不高，而且多数的股份制银行的组建都有自己的特殊背景。这也使得中国股份制银行的产权组织形式十分不规范。尽管从形式上看股份制银行产权清晰、多元化，但是国有控股仍然十分严重，对于非上市的股份制银行，情况更严重一些。大股东往往财大气粗，使得股东大会、监事会、董事会无法行使应有的职权，大股东的行为得不到有效制约，侵犯中小股东的利益的行为在所难免。具体来说，在我国股份制商业银行的治理中由于股权结构的不合理引发的公司治理问题主要表现为以下几点：第一，资本多数决策使得小股东根本无法、也无任何意 IV
愿去参与公司治理。对中小股东来说，股东大会往往是走过场，并不能真正反映中小股东的意愿。在这种情况下，中小股东对参加股东大会往往没有足够的热情；第二，董事会“家天下”。调查显示，由于中国上市公司具有高度集中的股权结构，大股东不仅可以影响股东大会的决议，更可以通过选举“自己人”为董事来控制董事会的运作，平均而言，来自第一大股东的董事人数已超过董事总数的50%。这样一来，董事会极易成为大股东的“一言堂”，大股东很容易在获取自身利益的同时侵吞其它股东的利益，应有的决定银行经营方针、进行战略决策、控制风险等核心职能发挥不够，与以董事会为决策核心的现代法人治理结构还相去甚远。第三，外部治理的边缘化。在“一股独大”下，作为外部公司治理机制的资本市场、经理市场和公司控制权市场也失去了生存发展的基础和环境。
四、国际商业银行公司治理模式比较及我国的路径选择
（一）国际商业银行公司治理模式
由于不同的国家的社会传统、法律体系、政治体制及经济制度等存在差异，因而演化出的银行的产权结构、融资模式和要素市场也呈现不同的特征，进而形成不同的治理模式。国际上比较具有代表性的有股权相对分散的英美市场导向模式和由大股东控制的日德模式。
英美模式的优点是存在一种证券市场“用脚投票”约束机制，能对业绩不良的经营者产生持续的替代威胁。这种模式不仅有利于保护股东的利益，而且也有利于以最具生产性方式分配稀缺性资源。但这种模式的不足也是明显的：缺乏内部直接监督约束，经营者追求企业规模的过度扩张行为得不到有效制约。
德日内部控制模式的利弊可以概括为：其优点是：银行直接有效控制机制可以在不改变所有权的前提下将代理矛盾内部化，管理失误可以通过公司治理结构的内部机制加以纠正。缺点是：缺乏活跃的控制权市场；证券市场不发达，企业外部筹资条件不利，企业负债率高等。
（二）我国商业银行公司治理模式的路径选择
尽管在一些具体的表现形式上英美模式和德日模式存在差异，但是其基本的原则体现了市场经济条件下企业高效率运作的基本原则，如保持企业经营的可竞争性、建立清晰的信息披露、采集、分析机制、合理配置和行使的企业控制权、对于董事会、经理层和职工都要形成有效的监督和评价体系、建立具有完善的、清晰的、市场化的激励机制等等。这些原则的具体表现形式可能存在差异，但是其基本原则和目标应当是一致的。中国商业银行公司治理 V
结构的选择必须要充分借鉴国际经验，分析英美模式和德日模式的合理成分，同时也要充分考虑中国具体的经济环境。
无论是典型意义上的英美模式还是德日模式，中国的选择都不可能完全照搬，这是由我国的具体国情决定的。如就英美模式而言，中国的股市并不发达，企业资产结构中股市的影响十分有限，公司治理如果过分依赖于公司外部股市的力量，必然难以取得圆满的效果；特别是考虑到占据支配地位的公股不能流通，股市对于改善公司治理的作用就更为有限。就德日模式而言，由于中国金融体制和经济体制方面的原因，银行不能投资企业，持股公司的形式也不普遍，企业资本中银行和财团的约束作用有限，难以通过这些长期的持股者与经理层保持长期关系并对经理实施直接监督。
因此，中国的企业的治理结构需要结合中国的具体经济金融环境。中国的市场经济体制还在进一步完善进程中，我国商业银行在选择公司治理结构的模式时，必须考虑到转轨经济的特殊性。我国商业银行的有效的治理结构，将是一种介于英美模式和德日模式之间的治理结构：首先应当遵循被事实证明行之有效的关于公司治理的基本原则，其次要积极创造条件为治理结构有效性的提高创造条件；第三，我国商业银行还面临进行规范化公司制改造的任务，因而在建立有效的治理结构的过程中，需要同时推进两个方向的改革，一是必须与相关的利益主体按规范的公司制原则明确产权关系，二是在银行内部逐步建立健全所有者（股东）和董事会之间的信任托管关系、董事会和公司经理人员之间的委托代理关系。
我国商业银行股权过于集中，且市场发育程度远低于英、美两国，因此我国商业银行公司治理模式最终选择利益相关者共同治理模式。选择共同治理模式可兼顾各利益相关者的目标，不仅有利于商业银行自身的利益，而且有利于社会的整体利益。
五、关于我国商业银行的政策建议
银行公司治理是一个国家的历史、政治、法律与经济的综合反映，由于国情不同，根本不存在一个普遍适用的公司治理模式，也不存在单一有效率的政策选择，只存在对应于每一种可能的既定制度条件下的某种有效率的政策选择。如果不注意各项制度之间的复杂关系，简单地照搬和引进某一国家的单一制度，都不可能取得积极地效果。所以说完善我国国有商业银行的法人治理，在借鉴国外宝贵经验的同时，更须立足我国的国情。我们可以从以下几个方面对我国商业银行的公司治理模式进行改进和优化。
（一）进一步推进股份制改革，促进股权结构合理化、多元化
多元化的股权结构、明晰的产权管理关系是银行法人治理规范的前提，也是国际先进银 VI
行的有益经验。优化我国商业银行公司治理应在确保国有控股的前提下，通过公开招募法人股、有条件吸收自然人股东和国际战略投资者参股，培育多种形式的持股主体，形成商业银行多元化、社会化的股权结构，有效解决企业所有者、经营者与其他利益关联者之间的责、权、利关系。特别是通过引进境外战略投资者，外资股东进入董事会或参与银行内部管理，发挥他们丰富的管理经验专长。应将银行产权主体落实到真正行使财产所有权的主体上，使银行财产所有者（银行投资者）可以凭借其对银行投资额的比例真正行使管理银行的权力并承担义务，由此进一步形成明晰的产权关系和刚性约束的资本经营机制。
（二）建立有效的制衡与约束机制
一是在银行内部形成“股东大会—董事会/监事会—经营层”的法人治理结构，从而对上可以有这样的一个组织或机制抵挡来自政府的干预，真正实现商业化运营，对下可以形成对经营者的约束，解决由于银行内部所有者缺位而引起的“内部人控制”问题；二是在充分发挥股东大会和董事会作用的同时，要强化监事会的监督职能。其关键在于保证监事会有足够的独立性，在监事会成员中适当增加外部监事，监事会成员的任免、收入、福利以及执行监督的费用由股东大会来决定等；三是要强化外部约束和市场约束，要完善证券市场，加快培养经理人员人才市场，发挥证券市场的作用，促进披露制度的实行，建立有效的约束机制。
（三）建立健全有效的激励机制
建立针对经营者的收益与业绩挂钩的机制。国有商业银行公司治理必须解决经营者收益函数与企业收益函数不一致的问题，使得经营者的利益可以通过企业利益增长而实现，成为决定经营者才能发挥和银行治理成效的关键要素。完善激励机制，适当拉开收入差距，是国有商业银行构建公正、合理和高效的人员激励机制的关键。在制定激励方案时，可以灵活选择业绩工资、表现花红和股票期权作为激励手段，如果条件成熟，最好选择股票期权作为激励手段。建立针对一般员工的薪酬待遇和晋升制度。公司治理的目标是实现企业价值最大化，而员工是创造企业价值的主要力量。对于一般员工而言，最具激励效应的因素是薪酬水平和晋升机会。国有商业银行需要不断深化劳动用工制度，强化岗位责任制，把员工的薪酬待遇与其工作绩效、创新成果、技术水平相联系，同时放宽晋升条件，鼓励有能者参与岗位竞争和职务竞争，建立行内外人才的合理流动机制。
（四）加强信息披露制度建设，提高公司治理的透明度
强有力的信息披露制度是对商业银行进行市场监督的典型特征，是保护投资者利益的有力工具。信息披露的程度往往直接影响商业银行的运营行为，强有力的披露制度有助于商业银行吸纳资金“，维持对资本市场的信心。一般而言，良好的商业银行法人治理，一方面要
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求信息披露中采用高质量的会计标准——国际会计准则，以提高国家之间财务信息的可比性；另一方面，良好的商业银行公司治理还要求可靠的信息审计，以确保信息披露的真实性和准确性。建立强有力的信息披露制度是我国商业银行公司治理中亟待完善的重要内容。应尽快建立信息报告制度和完善信息披露制度，完善信息沟通渠道，要求管理层定期向董事会、董事报告银行经营事项，以监测管理层在日常经营过程中是否有违银行的发展战略目标、承担过多风险、是否存在损害银行利益追求自身利益的现象。同时加强对外信息披露的真实性、透明性、及时性，积极构建和投资者的良好关系，增强投资者对我国商业银行持续健康发展的信心，提升银行的形象。在具体操作上，可以考虑商业银行内部的审计委员会成员由独立董事担任，还可以充分利用现代通讯技术，在互联网上设立公司信息披露网站”，在网上召开股东大会等方式，使信息披露更加快捷和公开。
（五）营造竞争性市场，培育银行业公司治理的环境
大力发展竞争性产品市场，发挥资本市场产生的替代效应，促使商业银行改善内部治理；加大行业开放，鼓励行业兼并，通过增加商业银行生存压力来促进治理结构优化；塑造市场约束机制，发挥资本市场中的股权市场治理机制和债权市场治理机制对于银行公司治理优化的促进作用；加强外部监管。可按国际接轨监管要求对国内商业银行进行评级，强化债权人约束，促进商业银行自觉优化治理结构；大力培育竞争性的银行家市场。通过银行家市场的供求机制、竞争机制与价格机制的相互作用，形成由市场机制来甄选经营管理人员的竞争局面，切实降低代理成本，发挥银行家市场对银行公司治理的促进作用。
结 论
通过研究我们可以得出结论，我国商业银行公司治理所存在的问题，很大一部分原因是由于股权过度集中。股权的高度集中，造成了管理的混乱及监管的缺失，妨碍科学的治理结构的建立。股东大会、监事会、董事会无法行使应有的职权，大股东的行为得不到有效制约，侵犯中小股东的利益的行为在所难免。而中小股东能力的不足以及过高的成本付出，使得根本无法、也无任何意愿去参与到公司的决策、监督、治理中去。
对比西方发达国家商业银行治理的经验我们可以发现，不论是英美模式、德日模式都存在这样或那样的缺点，均呈现出改革的势头。其发展的趋势是，根据本国的实际情况在这几种模式间取长补短。无论是发达国家还是发展中国家，都希望能够在有益的国际银行公司治
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理原则的指导下，努力探索建立适合本国经济文化发展状况的银行法人治理体系。这些都对我国银行公司治理改革具有很大的启发性。要建立有效的内部控制系统，就必须从我国的实际情况出发，借鉴国外的实践经验，按照现代企业制度的内在要求，完善我国商业银行的公司治理结构。通过优化股权结构、建立有效地约束制衡机制、健全积极地激励机制、加强信息披露制度的建设以及营造竞争性市场等措施，争取将我国的商业银行打造成为产权明晰、权责明确、自主经营、自我发展的现代商业银行。
致 谢
通过这一阶段的努力，我的论文终于完成了。这同时也意味着大学生活即将结束。这短短的四年，承载了太多关于青春和理想的美好回忆！在此，由衷感谢每一位恩师对我的淳淳教诲，感谢身旁的每一位同学对我的关心、支持与鼓励。
在本论文写作过程中，我的导师郭旭红老师倾注了大量心血，从选题到开题报告，从写作提纲到一遍遍的修改指正，严格把关，循循善诱。在此特别向郭老师表示我由衷的感谢！同时还要感谢在此论文写作期间给予我宝贵意见的每位同学。
毕业论文的写作是又一次系统学习的过程，它的完成同时也意味着一段崭新生活的开始。我将时刻铭记我曾是一名工大学子，并在今后的工作中把工大的优良传统发扬光大。
感谢各位老师的批评与指导！
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