非营利性组织信息透明性影响因素分析_组织有效性的影响因素

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非营利性组织信息透明性影响因素分析 作者：孔玉生 王秀

来源：《财会通讯》2013年第02期

一、引言

近年来，随着非营利性组织的快速发展，其公共性缺失的问题开始凸显出来，非营利性组织公共性的缺失表现为非营利性组织的“失灵”，即非营利性组织的活动目标偏离社会公益的宗旨、运行效率低下、组织内信息沟通和组织的力量不足等原因而导致其在公共物品提供上失去了应有的作用，诸多问题的出现使社会大众对非营利性组织的公共性和信任度提出了质疑，使人们对非营利性组织信息透明性颇为关注。从20世纪80 年代起，国内外许多学者从不同的角度对非营利性组织的概念作出界定，但是关于非营利性组织的研究一直就存在概念定义和研究范围的争议。法律意义上的非营利性组织是指其目标是从事慈善性、教育性和科学性活动，组织净收入不用于私人受惠，组织从事的活动不影响任何政治活动；经济意义上的非营利性组织是强调其组织的收入来源；职能意义上的非营利性组织则强调其职能是促进“公共利益”或“公共目的”。综合起来，非营利性组织可以定义为“具有法人资格，以公共服务为使命，享有税收优惠，不以营利为目的，组织盈余不分配给内部人员，并享有民间独立性质的组织”。

二、研究设计

（一）研究假设 营利性组织的目标是利润最大化，而非营利组织追求的是其他目标。但是，在非营利组织中效率和所有权的问题确实存在。例如，捐赠者想要资金得到有效地利用，而不是希望员工有更好的福利。虽然，非营利组织不是上市企业，但也要进行资源竞争，不论资金、劳动力和管理人才都需要竞争；因此，它们也有类似于上市公司的所有权结构的激励问题。考虑到营利和非营利的实体相似之处，本文借鉴现有理论和以前非营利的实证研究结果建立自愿财务状况披露模型。有几项研究已经调查了营利性组织的自愿披露信息。例如，Bushman、Piotroski、Smith（2004）和Verrecchia（1983）表示信息的可用性显然是资源配置效率、经济增长与减轻信息不对称的一个关键因素。这一观察也可以适用于非营利组织。这些研究者建立了一种用于分析企业披露的模型，定义境外上市公司具体信息的可用性。例如，许多公司在报告质量（披露强度和及时性、核算方法、审计质量），以及信息传播上存在差异。本文运用这些观点发展了一个非营利组织自愿披露财务信息的模型。因此，本文提出了三个假设：

H1：有更多债务的非营利组织将更有可能自愿提供审计过的财务报表

H2：更多收入来自捐赠的非营利组织更有可能自愿提供审计过的财务报表

H3：有更大的用全部收入的百分数表示的补偿费用的非营利组织更可能自愿提供审计过的财务报表

（二）样本选取与数据来源 本文的数据来源有国家慈善统计中心、非营利性的大学、国家统计年鉴、国内税收机构资料从中获取了2006年到2009年的数据。为了方便研究，本文选择了总收入最高的300个组织。根据这些组织的核心文件中所列的邮寄地址向它们发送信件要审计过的财务报表，一共发送了四次请求（每两月一次），前两次没有邮寄给特定的个人，第三封邮寄给有特定权利的个人。为了确保适当的人收到了信件，用挂号信的方式邮寄了第四封信。寄出四封信的6个月内，回复率超过70%。在261个样本组织中：51个没有回复请求。剩下的210家企业要么做出肯定的回答（Yes），它们将会提交审计过的财务报表，要么是否定的回答（No），它们不愿意提供审计过的财务报表。此外，142个非营利组织提供硬件拷贝或电子版本的财务报表或提供了供下载的网站的链接；68个组织拒绝提供报表或者参与调查。非营利组织一般以它们的政策禁止公开发行审计过的财务报表为借口来回绝我们的请求。拒绝参与调查的组织也没有说明它们的财务报表是否按四年的要求进行了审计。

（三）变量定义 主要包括：

（1）因变量。本文使用了两个因变量，Response（n=210）和Res-

ponse1（n=261）。Response（1、0）是一个虚拟变量（1是假设一个组织通过提供硬件拷贝或电子版的财务报表或连接可以下载财务报表的网站来回应我们的要求，而0是假设一个组织拒绝回应提供陈述或者参与调查）。因此，Response不包括没做出任何反应的组织。

Response编码1表示组织提供给我们审计过的财务报表。Response1是第二个变量，不同于变量Response，此变量加入了没有回应的组织。Response1（1、0）也是一个虚拟变量（1假设一个组织通过提供硬件拷贝或电子版的财务报表或连接可以下载财务报表的网站来回应我们的要求。而0假设一个组织不回复我们四个要求中的一个或者回复我们但是拒绝回应提供陈述或者参与调查）因此，Response1包括没有提供财务报表的所有组织，0表示没有回应和拒绝参与的组织。

（2）影响自愿披露的变量。具体包括：一是负债比率（DebtRatio）。其等于年终总负债/年终总资产。债务对非营利组织来说是一种重要的外部资金来源。代理理论表明，债务创造了一个监测的需求（Jensen and Meckling，1976）。假设债权人的监管要求具有普遍性，不歧视是否以营利或非营利为目的的实体。因此。由于负债的组织必须屈服于债权人的监测要求，它们更可能允许非债权人的外部各方检查它们审计过的财务报表。二是持续比率（ContRatio）。其等于总收入的贡献率。鉴于非营利组织相关的问题日益增多，非营利组织捐款使用的披露的要求大大增加。加强资金使用的审查已经司空见惯。随着强调非营利组织捐款的使用和建议立法案让非营利组织老总负责财务报表的准确性，人们可以期望捐款增加、监测需求增加，最终抵抗力减弱。人们还可以期待组织所有信息更加透明。三是补偿收入比（Comp/Rev）。其等于员工和董事全部补偿占总收入的比例。随着与非营利组织的高层管理者的过度支付有关的问题越来越多，这些费用也越来越引起密切关注。补偿审查力度越来越大，再次提出了立法，要求免税组织的CEO（在理解对伪证的惩罚后）签名提供合理保证。人会可以期望随着补偿费用的增加，组织将不仅进行监测，而且信息也会更加透明。

（3）控制变量。本文中控制变量包含以前研究的与营利组织和非营利组织自愿披露财务信息相关的因素，也包含外部影响非营利组织信息披露的因素。注册资本（LogAets）被用来作为控制变量是因为许多研究表明企业规模与信息披露水平相关。本文预测注册资本与Response（1）之间是正相关的关系：随着企业规模的扩大，它们更愿意披露信息，包括审计过的财务报表。

行业差异也可能会影响信息披露。高等教育的非营利组织更了解审议，因此它们的财务信息更公开。公共记录法规引导公共资金的透明性。由于理论认为教育性的非营利组织更愿意提供审计过的财务报表，所以要控制这些潜在的差异。高等教育指数（HigherED）等于1说明这个组织属于高等教育这一类。

（四）模型构建 本研究的目的是建立和检测非营利领域的自愿财务状况披露模型。在前人讨论的基础上，得出了以下通用信息披露模型：

Response（1）=f（非营利披露变量+控制变量）（1）

本文使用以下模型验证上述三个假设：

Response（1）= α+ b1DebtRatio + b2ContRatio + b3Comp/Rev +b4

HigherED+b5LogAets（2）

Response 1如果一个组织通过提供硬件拷贝或电子版的财务报表或连接可以下载财务报表的网站来回应要求，而0是如果一个组织回应但是拒绝提供财务报表或者拒绝参与调查。Response1 1如果一个组织通过提供硬件拷贝或电子版的财务报表或连接可以下载财务报表的网站来回应要求。而0指如果一个组织不回复四个要求中的一个或者回复但是拒绝回应提供报表或者参与调查。

三、实证结果分析

（一）描述性统计分析 本文第一次分析，只包含210个回应“Yes”（提供审计过的财务报表）或“No”拒绝请求的组织。第二次分析，包括没有回应请求的组织和回应但不提供给我们审计过的财务报表的组织，因此，第二次分析包含所有的261个样本。表1表示210个回应组织的样本特点。Response是一个虚拟变量，142个组织提供审计过的财务报表编码为1，68个组织没有提供审计过的财务报表编码为0。平均值表明，67.6%的回复者公布了财务报告。平均而言，这些组织的债务水平是总资产的41.4%，这表明债务是非营利性组织一个重要的外部资本来源，一个重要的收入来源是捐款，占总收益的14.9%。21%的回应者是高等教育的组织，就是所示的HigherED变量。管理者和董事的平均补偿占全部收入的0.3%。用注册资本（LogAets）来衡量这些可比性组织的规模大小。

表2表示261个组织扩大样本的特点。不同于虚拟变量Response，68个拒绝提供财务报表和51个没有回应的组织的Response1值是0。只有54.4%的组织提供财务报表，平均值下降到0.544。其他变量的统计类似于Panel A中的。

表

3、表4表示的是相关矩阵。大多数的相关性在0到25%之间，但是有些超过了40%。ContRatio，HigherED和LogAets与DebtRatio成负相关关系，相关系数分别为0.345，0.430和0.444。LogAets和HigherED成正相关关系，相关系数为0.555。为了确定这些相关量在多元测试下的潜在影响，计算了通货膨胀因素方差（VIF）分数和条件指标。通货膨胀因素方差分数没有显示多重共线性问题（所有的分数都小于等于1.71），条件指数是6.25。根据

Belsley，Kuh，Welsch（1980年）：条件指标是5—10显示弱的依赖性，条件指数是30—100显示独立变量之间适中强度的关系。因此，多重共线显然在逻辑回归中不是一个严重的问题。

（二）Logistic回归分析 本文利用Logistic回归检验了一个非营利组织愿意自愿披露已审计财务报表和披露变量之间的关系。

模型一：Response =α+b1DebtRatio + b2ContRatio+b3Comp/Rev+

b4HigherEd+b5LogAets

210个基础样本的Logistic回归结果如表5所示，表现出p=0.000和23.88%的 pseudo-R2的模型意义。正如所预测的那样，Response和DebtRatio（P=0.003）之间存在显著的正相关关系，即拥有更多债务的非营利组织更愿意将已审计的财务报表披露，支持H1。显然，通过定期检查借款人的经营和财务来监督借款人的还款能力影响债务人财务信息公开传播。Response和ContRatio（P=0.001）之间也存在着显著的正相关关系，这表明随着捐款的增加，非营利组织更愿意对外披露它们的财务信息。这个结果和预期一致进一步审议捐款的使用能促进财务信息的透明度。

同样的和预期一致，Comp/Rev、管理者和董事的薪酬与Response之间也存在显著的正相关关系（P=0.032）。这个发现支持前面的假设H3，高管的薪水越高，这些非营利组织更有可能被有些组织监督，因而更愿意去披露已被审计的财务报表。

在控制变量中，注册资本（LogAets）和Response是显著的正相关关系。由于本文用注册资本来衡量组织的大小，所以与其它研究相似，规模较大的组织倾向于提供审计过的财务报表。同时本文的研究结论还有：属于高等教育（HigherEd）领域的非营利组织更倾向于回应我们的请求（p=0.021）。

综上所述，本文的基本模型的结论是，自愿披露财务信息的非营利性组织的特点有：有更多的负债，较多的收入来自捐款，规模一般比较大，属于高等教育领域，补偿费用的比率较高。

本文还用261个组织的全样本来验证非营利组织愿意自愿披露已审计财务报表和披露变量之间的关系（因变量是Response1），Logistic回归结果如表6所示，表现p=0.000和22.44%的pseudo-R2整体模型意义。和基本样本的Logistic回归模型结果一致，利用全样本也支持本文的三个假设。

模型一： Response1=α +b1DebtRatio+b2ContRatio+b3Comp/Rev+

b4HigherEd+b5LogAets

参考文献：

［1］缪建红：《

第4期。

（编辑 杜 昌）

Non-Profit Organization刍议》，《江苏科技信息（学术研究）》2009年