财务管理原理_财务管理原理全

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计算分析题

一、A公司2005年年初对某设备投资10万元2、3、5万元10% 求终值和现值之和？

（一）2007年初该设备投资额的终值为10*（1+10%）2=121000元

（二）现值之和为 20000*0.9091+30000*0.8264+50000*0.7513=80593元

二、某企业拟定明年年初借款42000元，6000元 10年 8%是否能够借到该款？

根据题意，已知：P=42000，A=6000,A=10 则P/A=42000/6000=7=X

X=7=（P/A,I,10）.查N=10时1元年金现值系数表，在N=10一列找不到恰好为X的系数值，于是找起临界值，分别为7.0236>7,6.7101

三、某公司发行一笔期限为5年的债券,1000万元，110%，10%，5%，33%计算该债券的成本。

债券成本=1000*10%*（1-33%）/1000*110%（1-5%）=6.41%

四、某公司拟筹资5000万元，其中按面值发行的债券2000万元，10%，2%，800,12%，4%所得税33%，计算1.债券成本，2优先股成本 3普通股成本 4综合资金成本。

1债券成本=1000*10*(1-33%)/(1-2%)=6.845%优先股成本=12%/(1-3%)=12.37%普通股成本=12%/（1-5%）+4%=16.63%

4加权平均资金成本=（2000/5000）*6.84%+（800/5000）*12.37%+（2200/5000）*16.63%=12.03%

五、某公司2006年销售产品10万件，单价50元，单位变动成本30元、100万元、60万元、12%求边际贡献，利润总额 复合杠杆系数。

1边际贡献=（50-30）*10=200万元息税前利润总额=200-100=100万元复合杠杆系数（DCL）=200/（100-60*12%）=2.155

六、某企业拟建一项固定资产，需投资200万元，10年，获利15万元，折现率10%，求投资回收期、净现值、决策。投资后每年相等的净现金流量=15+200/10=35万元

投资回收期=200/35=5.714年净现值=35*（P/A,10%,10）-200=15.061万元

3因为净现值=15.061万元>预计每年可获利=15万元，所以可行。

七、某公司的普通股上年股利为6元，增长率6%，收益率15%，两年后转让股价30元，市价35元，问投资者能否进行该项投资、股票价值=6*（1+6%）/（1+15%）+6*（1+6%）2/(1+15%)2+30/(1+15%)2=33.31元。因为股票市价=35元>33.31元，因此不能投资，否者将达不到15%的报酬率。

八、资产负债表 现金30 应收帐60 存货80 待摊费用30 固定资产先知300 总计500。应收票据25 应付账款 55 应付工资10 长期借款100 实收资本250 未分配率润60 总计500。2000年度收入1500万元，净利润75万元。

1.销售净利率=75/1500=5%

2总资产周转率=1500/500=3

3权益乘数=资产/所有者权益=500/310=1.6129

4净资产收益率=5%*3*1.6129=24.19%

综合一、星海公司2000年12月31资产负债表，资产年初50 60 92 23 225 475 700 年末45 90 144 36 315 385 700负债年初105 245 350 350 700年末 150 200 350 350 700已知该公司1999年销售净利率为16%周转率0.5次权益乘数2.5净资产收益率20% 2000年销售收入350万元，净利润63万元。（1）求 2000年末流动比率。。（2）2000年总资产周转率。。(3)分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率的影响。（1）流动比率=315/150=2.1

速动比率=（315-144-36）/150=0.9

资产负债率=(350/700)*100%=0.5

权益乘数=1/（1-0.5）=2（2）总资产周转率=350/700=0.5

销售净利率=63/350=18%

净资产收益率=(18*0.5*0.2)*100%=18%（3）分析目标：2000年比1999年净资产收益率降低了2%，即为-2% 净销售利率变动对净资产收益率变动的影响=（18%-16%）*0.5*0.25=2.5% 总资产周转率变动对净资产收益率的影响=18%*（0.5-0.5）*2.5=0 权益乘数变动对净资产收益率变动的影响=18%*0.5%*（2-2.5）=-4.5%

二、某企业计划期销售收入将在基期基础上增长40%基期 400000 240000 75% 计划期 240000 35% 75% 7.5 1计划期销售收入=400000*(1+40%)=560000元 2基期边际贡献=400000*75%=300000元 3计划期边际贡献=560000*75%=420000元 4基期息税前利润=300000-240000=60000元 5计划期息税前利润=420000-240000=180000元

6息税前利润增长率=（180000-60000）/60000=200% 7经营杠杆系数=200%/40%=5 8财务杠杆系数=7.5/5=1.5 9权益资金税后利润率增长率=200%*1.5=300%

简答题

一 简述财务预测的原则和内容

财务预测是财务预测人员根据历史资料，考虑现实的要求和条件，运用特定的方法对企业未来的财务活动的状况、发展趋势及其结果所做出的科学预计和测算。

财务预测是财务决策的基础，是编制财务预算的前提，也是组织日常财务生活的必要条件。

财务预测的对象包括了企业整个财务活的的内容，即筹资、投资、利润分配、收入和成本费用等方面。四项规律：1 连续性规律 2 相关性规律 3 相似性规律 4 统计规律性规律 二 简述财务控制系统

财务控制是按照一定的程序和方法，确保企业及其内部机构和人员全面落实及实现财务预算的过程。财务控制是财务管理循环中的重要环节，它对实现财务管理目标具有关键作用。

1组织保证。控制必然涉及控制主体和被控制对象2制度保证。围绕预算的执行，应建立相应的保证措施或制度，如人事制度、考评制度、奖罚制度等。3预算目标。面向整个企业的财务预算是进行财务控制的依据。4会计信息。财务控制必须以会计信息为前提实行实时控制，跟踪控制。5信息反馈系统。财务控制是一个动态的过程，要确保财务预算的贯彻落实，必须对各负责中心执行预算的情况进行跟踪监控，不断调整执行偏差。

三 简述现代企业的财务关系

企业的财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。有以下几方面：1 企业和政府（税收 强制无偿）2企业和投资者（投入资金获得报酬）3企业和债权人（借入资金 支付利息 归还）4企业和被投资者（购买股票 直接投资获得利润）5企业和债务人（债券借款）6企业和内部各单位（各环节相互经济关系）

四 简述企业利用销售百分比法来进行筹资预测的过程

销售百分比法假设企业部分资产项目、负债项目与销售收入之间的稳定的百分比关系，根据预计销售收入的变动额和相应的百分比来预测资产负债项目的变动额，然后利用“资产=负债+所有者权益这一会计等式来确定筹资需要的量1 预计销售增长率 2 将资产负债表中随销售额变动而变动的资产和负债项目分离出来，确定销售百分比。3确定需要增加的资金4根据有关财务指标的约束条件，确定对外界资金需求的数额。

论述题

一、论述现代企业财务预算

财务预算是一系列专门反映企业未来一定预算期内现金收支、经营成果和财务状况等价值指标的各种预算的总称。财务预算的编制要以财务预测的结果为根据，因此受的财务预测质量的制约；财务预算必须服从决策目标的要求，是对决策目标的具体化、系统化和定量化；财务预算是财务控制的依据和标准。地位。财务预算是现代企业全面预算控制的重要组成不认，是全面预算体系中最后环节，是对企业日常业务预算和特种决策预算等整个全面预算的价值总结。在全面预算中占优举足轻重的地位，它的编制必须以日常业务预算和特种决策预算为基础。具有明确工作目标、协调部门关系、控制日常活动、考核业绩标准的作用。

财务预算的编制方法有三对六种1固定预算和弹性预算2增量预算和基预算3定期预算和滚动预算

现金预算也成为现金收支预算，是反映预算期现金收支情况的财务预算。1销售预算的编制，在销售预测的基础上，根据企业年度目标利润，用于规划预算期内各季度销售目标和实施计划的一中业务预算。2生产预算的编制，生产预算是业务预算中唯一以仅以数量形式反映预算期内个季有关产品生产数量及品种构成的一种预算。3直接材料消耗及采购预算的编制，它是以规划预算期直接材料消耗情况及采购活动编制的。4直接工资和其他直接支出预算的编制，一种既反映预算期内人工工时消耗水平，又规划人工成本开支的业务预算。5制造费用预算的编制，按变动成本将预算内部的所有制造费用分为变动部分和固定部分，并确定变动性制造费用分配率标准在各产品间分配。6产品生产成本预算的编制。反映预算期内各种产品生产成本水平的一种业务预算。7 销售及管理费用预算的编制。反映预算期内为习哦受商品和维持一般行政管理工作而发生的各项费用支出的预算。

二 试论述现代企业如何进行财务控制

财务控制是按照一定的程序方法，确保企业及其内部机构和人员全面落实及时限财务预算的过程。企业财务控制的过程主要通过分解落实责任预算、编制责任报告、进行业绩评价和考核来完成的。财务控制的过程：

一 分解落实责任预算。责任预算是以责任为中心的主体，以可控成本、收入、利润和投资等为对象的编制的预算。分责任中心为主体的编制程序和自上而下层层汇总协调的预算编制程序。

二 实施责任会计核算，编制责任报告。责任会计是以责任中心为会计主体，以责任预算为基础，对责任预算的执行情况进行系统反应，以实际完成情况同责任预算目标对比，可以评价和考核各个责任中心的工作成果。以责任中心为对象组织的会计核算工作称为责任会计核算。责任中心的定期业绩评价和考核主要通过编制责任报告来完成。责任报告的内容主要由表、数据分析和文字说明等组成。责任报告应从下而上逐级编报。

三 进行业绩评价和考核。业绩考评是以责任报告为依据，分析、评价各责任中心责任预算的实际执行情况，找出差距，查明原因，借以考核各责任中心工作成果，实施奖惩，促使各责任中心积极纠正行为偏差，完成责任预算的过程。业绩考核要根据不同责任中心的特点来进行，分1成本中心的业绩考核2利润中心的业绩考核3投资中心的业绩考核。