国际金融作业_国际金融答案作业

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作业：

6、某年3月12日，美国出口商A与瑞士进口商B签订50万瑞士法郎的出口合同，预定在3个月后进行货款结算。签约时，即期汇率为USD/CHF=1.7950/63，出口商A认为3个月后瑞士法郎贬值的可能性很大，届时将影响其出口收入。该出口商有以下方案可选择：

方案一：不做任何外汇风险的防范措施。

方案二：采用远期外汇交易防范外汇风险（3月12日，USD/CHF3个月的远期回水为70/80）。

方案三：采用外汇期货交易防范风险。该出口商指示外汇期货经纪人卖出4份6月16日交割的瑞士法郎期货合约，期货价格为CHF1=USD0.5648。假设6月12日即期外汇市场果然贬值，汇率为USD/CHF=1.8223/48，期货市场价格为CHF1=USD0.5450，该出口商指示外汇经纪人买入4份6月16日交割的瑞士法郎期货合约，并将收到的出口货款50万瑞士法郎在即期外汇市场卖出（4份，每份12.5万瑞士法郎）。要求：

1)计算该出口商签约时计划出口收入的美元金额。

2)如果执行方案一，该出口商将蒙受多少汇率风险损失？

3)如果执行方案二，计算3个月远期汇率，并分析方案二是否起到防范汇率风险的作用；

若是，比较方案一，减少了多少损失？

4)如果执行方案三，比较该出口商到期收入与计划出口收入的情况，比较方案三是否起

到汇率风险防范的作用。

5)比较方案二和方案三，哪一种方案的汇率风险防范效果更好？