兴业银行最新经营分析（推荐）_兴业银行投资分析报告

兴业银行最新经营分析（推荐）由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“兴业银行投资分析报告”。

☆经营分析☆ ◇601166 兴业银行 更新日期：2016-09-07◇

★本栏包括：【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】 【4.关联企业经营状况】★ 【1.主营业务】

本行主要业务方向分为公司业务、同业业务、资金业务、零售业务四大类。

【2.主营构成分析】 【截止日期】2016-06-30 项目名 营业收入 营业利润 毛利率(%)占主营业务(万元)(万元)收入比例(%)───────────────────────────────────── 贷款利息收入(产品)4817200.00-0.82 存放央行利息收入(产品)287400.00-1.56 息收入(产品)买入返售利息收入(产品)314700.00-86.86 手续费及佣金收入(产品)1786100.00-3.10 其他收入(产品)-323300.00-100.00 ───────────────────────────────────── 总行(地区)3386800.00-9.08 北京(地区)309200.00-4.46 广东(地区)440400.00-3.66 江苏(地区)395200.00-9.84 西部(地区)678800.00-8.53 合计(地区)8087000.00-65.92 0 拆借利息收入(产品)209500.00-4.21 存放同业及其他金融机构利 389400.00-17.74 投资损益和利息收入(产品)11150100.0-21.76 融资租赁利息收入(产品)536700.00--0.12 合计(产品)15434800.0-36.19 福建(地区)1622900.00-4.84 上海(地区)822600.00-5.95 浙江(地区)581100.00-4.49 东北部及其他(地区)1501700.00-9.81 中部(地区)1447900.00-100.00 0 ─────────────────────────────────────

【截止日期】2015-06-30 项目名 营业收入 营业利润 毛利率(%)占主营业务(万元)(万元)收入比例(%)───────────────────────────────────── 总行(地区)2458300.00-11.57 北京(地区)367400.00-5.65 广东(地区)478700.00-3.78 江苏(地区)313700.00-8.94 西部(地区)723200.00-9.98 合计(地区)7225800.00-2.08 融资租赁利息收入(产品)403100.00-22.75 投资损益和利息收入(产品)4971800.00-45.10 存放同业及其他金融机构利 478200.00-4.97 拆借利息收入(产品)464500.00-74.78 合计(产品)12489800.0-22.83 福建(地区)1602100.00-6.15 上海(地区)778500.00-7.67 浙江(地区)529600.00-4.67 东北及其他北部(地区)1455200.00-11.69 中部(地区)1502900.00-100.00 0 ─────────────────────────────────────

【3.经营投资】

【公司经营情况评述】 【2016年半年报】

报告期内经营情况的讨论与分析

（一）报告期内经营情况的回顾

1、总体经营情况

报告期内，国际国内经济金融形势继续发生复杂深刻变化。面对复杂严峻的形势，公司主动落实国家宏观经济政策和金融监管要求，围绕“控风险、强基础、稳发展”的基本工作主线，把握新常态、适应新常态，适时灵活调整经营策略，持续加大业务结构调整和转型升级步伐，各项业务保持平稳发展，经营情况总体符合预期。

（1）业务平稳健康发展，经营业绩平稳增长。截至报告期末，公司资产总额57,096.92 亿元，较期初增长 7.75%；本外币各项贷款余额 19,492.15 亿元，较期初增长 9.54%；各类投资余额 29,635.37 亿元，较期初增长 14.03%。完成 300 亿元二级资本债发行工作，进一步夯实资本基础，期末资本净额达到 4,347.84 亿元，一级资本充足率和核心一级资本充足率分别达到 9.21%和 8.49%,资本充足率达到12.16%。资产负债比例状况良好，主要指标满足监管要求。报告期内累计实现归属于母公司股东的净利润 294.41 亿元，同比增长 6.12%；加权平均净资产收益率9.46%，同比下降 1.31 个百分点，总资产收益率 0.54%，同比下降 0.05 个百分点。资产质量保持大体稳定，不良贷款比率 1.63%，较期初上升 0.17 个百分点；拨备计提充足，期末拨贷比达 3.57%，拨备覆盖率达 218.78%。

（2）持续推进经营转型，业务基础进一步夯实。把握有利时机加大主动负债拓展力度，负债结构更加多元化，NCD 和 CD 发行规模和发行余额均再创历史新高。交易银行建设平稳推进，以收付、融资、财资“三大直通车”和资金池、票据托管等为重点的企业现金管理类产品进一步优化，交易客户和交易量稳步增长。以轻资本、轻资产为特征的重点业务发展势头良好，非金融企业债务融资工具承销规模继续在同类型银行中保持领先；资产管理业务在稳定业务规模的同时，不断加大产品结构转型步伐，收益同比稳步增长；资产托管业务规模达到 8.05 万亿元，继续位居全市场前列。钱大掌柜稳步推进“一朵金融云+三大平台”发展战略，市场影响力进一步扩大。集团化、综合化、国际化经营继续向前推进。各子公司业务发展和经营业务总体保持平稳。香港分行资产规模、盈利水平同比大幅增长，“桥头堡”作用逐渐显现。

（3）稳妥完善体制机制，管理有效性持续增强。持续推进风险管理体制机制改革，进一步调整优化风险管理组织架构和流程，风险管理的有效性明显提高。全面加大不良资产管控力度，进一步完善相关考核评价和激励政策，持续加强不良资产经营、处置专业队伍建设，努力提高不良资产集中化、专业化经营和处置水平。

研究完善与“大投行”、“大资管”相适应的业务发展体制机制，进一步提高集团内部协同水平。启动建设企业级绩效考核数据平台，继续推进内评法在综合考评和资源配置上的应用，提高综合考评和资源配置管理精细化水平。在行业内率先完成营改增系列工作，稳步提高税收筹划水平。

2、营业收入及营业利润的构成情况

报告期内公司实现营业收入为 808.70 亿元，营业利润为 356.13 亿元。

（二）资本管理情况

公司持续贯彻资本集约化经营管理，从经营战略、风险状况和监管要求出发，根据外部宏观经济环境变化，结合《兴业银行中期资本管理规划(2014-2016 年)》，制定 2016 年度资本充足率管理计划，以核心资本内生平衡发展为目标，优化资本配置，合理调整资产业务结构，促进表内与表外业务协调发展。

在资本补充渠道上，公司加强资本工具创新，合理利用资本杠杆，2016 年 4 月，公司成功发行 300 亿元人民币减记型二级资本债券，用于补充二级资本，资本充足率水平获得较大幅度提升，资本结构进一步优化，有效提高抗风险能力，增强服务实体经济的能力。

益率为导向，统筹安排各经营部门、各业务条线风险加权资产规模，促进资本优化合理配置，努力实现风险加权资产收益率最大化。进一步发挥集团综合化经营优势，加强子公司资本管理，逐步建立有利于资本筹集、配置、运作管理、绩效考核和投资分配的相关政策和流程，满足集团化、综合化经营对资本管理的需求。同时根据中国银监会《商业银行资本管理办法(试行)》及其他文件规定，实时监控集团和法人资本的充足性，以及监管资本的运用情况。

（三）经营计划进展说明

公司于 2015 年年度报告中披露了 2016 年度经营目标，进展情况如下：

1、计划总资产达到约 57,586 亿元，截至报告期末公司总资产为 57,096.92 亿元；

2、计划客户存款增加约 2,500 亿元，截至报告期末公司存款减少 86.36 亿元；

3、计划贷款余额增加约 2,200 亿元，截至报告期末公司贷款增加 1,698.07 亿元；

4、计划归属于母公司股东的净利润同比增长约 2%，报告期内公司实现归属于母公司股东净利润 294.41 亿元，同比增长 6.12%。

【2015年年报】

报告期内主要经营情况

概述

1、总体经营情况

报告期内，面对复杂严峻的经营环境，公司合理统筹“规模、质量、效益”各项目标，灵活调整经营策略，加大业务结构调整和转型升级步伐，经营情况总体符合预期。

（1）业务规模稳健增长。截至报告期末，公司资产总额 52,988.80 亿元，较期初增长 20.25%；本外币各项存款余额 24,839.23 亿元，较期初增长 9.53%；本外币各项贷款余额 17,794.08 亿元，较期初增长 11.69%。

（2）盈利能力保持相对较好水平。报告期内实现营业收入 1,543.48 亿元，同比增长 23.58%，其中，实现手续费及佣金收入 335.92 亿元，同比增长 18.23%。全年实现归属于母公司股东的净利润 502.07 亿元，同比增长 6.51%。报告期内，加权平均净资产收益率 18.89%，同比下降 2.32 个百分点；总资产收益率 1.04%，同比下降 0.14 个百分点。

（3）资产质量总体可控。截至报告期末，公司不良贷款余额 259.83 亿元，较期初增加 84.39 亿元；不良贷款比率 1.46%，较期初上升 0.36 个百分点。报告期内，共计提拨备 452.60 亿元，同比增长 74.72%；期末拨贷比为 3.07%，拨备覆盖率为 210.08%。

（4）市场地位和品牌形象继续提升。继续跻身全球银行 50 强、世界企业 500 强和全球上市企业 150 强行列，排名位次稳步提升。一年来，在国内外权威机构的一系列评比活动中，先后获得“2015 年度金控集团”、“最具影响力全国性银行”、“亚洲最佳股东回报银行”、“最佳绿色银行奖”等荣誉。

2、营业收入及营业利润的构成情况

报告期内公司实现营业收入 1,543.48 亿元，营业利润 628.10 亿元。

（1）公司根据重要性和可比性原则，将地区分部划分为总行（包括总行本部及总行经营性机构）、福建、北京、上海、广东、浙江、江苏、东北部及其他、西部、中部，共计十个分部。

【4.关联企业经营状况】 【截止日期】2016-06-30 关联企业名称 营业收入(万元)净利润(万元)总资产(万元)───────────────────────────────────── 兴业金融租赁有限责任公司 129700.00 60300.00 11294800.00 兴业国际信托有限公司 114700.00 65400.00 1620500.00 兴业消费金融股份公司 23400.00 5600.00 500400.00 兴业基金管理有限公司 42900.00 12700.00 233000.00 兴业经济研究咨询股份有限 500.00-2800.00 15200.00 公司 ─────────────────────────────────────