我国期货经纪人的现状与发展_我国期货市场发展现状

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河北科技师范学院

经纪与代理结课论文（2011——2012学年第一学期）

系（部）：工商管理学院专业：市场营销班级：0802班姓名：张迎秋

目录

1期货经纪人职业概述........................1

1.1我国期货经纪人定义....................1

1.2我国期货经济人现状....................1

1.3活跃于期货交易中经纪人...................1

2当前存在的基本问题........................2

2.1法律地位..........................2

2.2发展环境..........................2

2.3管理体系..........................2

2.4职责不明..........................2

2.5职业素质..........................2

2.6利益分配..........................3

3我国期货经纪人的发展....................3我国期货经纪人的现状与发展

1期货经纪人职业概述

期货经纪人是指从事商品期货交易的中介，以自身名义介入期货交易或代客买卖期货（包括出市代表和其他从事客户开发、开户、执行委托、结算等业务），在期货交易中进行分析、判断，通过价格涨跌波动赚钱的人员，但不能直接代表客户投资。而国外的期货经纪人由于信誉度高，能够直接以客户代理人身份进行操作，因此他们的身价也相当高。

1.1我国期货经纪人定义

我国没有对期货经纪人明确定义。根据现行期货法律法规，从实践出发，参照国外对期货经纪人的定义，本文将期货经纪人定义为：在期货交易中，以收取佣金为目的，为买方或卖方购买或卖出期货、期权合约的个人、法人和其他经济组织。

广义上的经纪人为：从事期货经纪业务的专业期货佣金商，即经纪公司。

狭义上的经纪人指：处理期货交易具体业务的专业人员，包括出市代表和其他从事客户开发、开户、执行委托、结算等业务的人员。本文所指经纪人即为狭义期货经纪人。

1.2我国期货经济人现状

改革开放后，我国开始探索期货交易模式，建立了期货交易所，同时或更早不少期货经纪公司也建立起来。由于期货在我国还是新生事物，而这些经纪公司多数具有港、台资金背景，管理模式直接引进国际经验，其经纪人模式也受港台影响：经纪公司招聘大量经纪人，在短期内进行强化培训；然后四处活动寻找、开发潜在客户。借助丰厚的报酬及激励机制，没在电视报纸上做过广告，但似乎一夜之间有钱人都知道了期货；公司业务很快得到提升，经纪人成为最为活跃的群体，无数人羡慕的白领中的“金领”。经纪公司不断招聘经纪人，有些公司一度有上千人经纪人的规模。

由于缺乏合法的法律地位和规范操作以及经纪人的道德问题，造成了期货交易前期的一系列风险事件，引起种种社会问题。1994 年国务院整顿规范期货业务，停止境外期货交易，重新登记期货经纪公司、禁止期货经纪人制度。但是，法律法规不承认经纪人的做法并不能完全杜绝经纪人依然存在的事实。法律上的不合法并不能代表业务上的不合理，经纪人的存在是市场必然、需求所至。

1.3活跃于期货交易中经纪人

1、客户经理型经纪人。这类经纪人一般是经纪公司正式员工，享受公司员工薪金及福利待遇。主要职责是客户开发工作，并为客户提供相应的咨询服务，受从业人员行为规范约束，原则上不代客操作、不持有仓位。

2、专业型经纪人。指目前存在的具有较高专业水平的人士。他们大多拥有自己的客户关系网，依托于一家或多家经纪公司，以“某某期货工作室”、“某某投资智囊团”等形式出现。为客户提供投资建议或代客理财。充当经纪公司和客户的中介人，从经纪公司提取部分手续费作为报酬，或与客户协议利润分红。

3、松散型经纪人。公司对外招聘，不涉及人事及档案关系，一般无底薪，报酬主要是从客户买卖的佣金中提成，聘用关系灵活。除为客户提供期货分析咨询外，少数经纪人还接受客户全权委托，直接代客进行买卖。

4、居间人。这正是在我国经纪人还没有法律依据的前提下的一种变通的说法。期货居间人一般指处于期货公司和客户之间的中间人，为投资者提供交易服务或为期货公司引资牵线搭桥、中介媒引等“居间活动”。居间人，居于交易双方之间，与交易双方或多或少，保持交易中的密切关系。居间人现在被许多经纪公司采用，在期货交易中广泛存在，数量远远大于前面几种经纪人和正式注册的期货从业人员。由于大部分居间人一般并不具备很高的技

术水平，所以其通常做法也仅限于帮期货公司拉客户，并不具备帮助客户盈利的能力，很难为客户提供期货正确的分析咨询，更别说接受客户全权委托，直接代客进行买卖了。目前活跃在各期货论坛的所谓“经纪人”大多属于这一类。当然，也有少部分人具备较高的专业水平，渐渐接近或者成为前面所说的 2 种“经纪人”了。

2当前存在的基本问题

我国期货经纪公司无法招到优秀经纪人，经纪人队伍只是个二流队伍。一方面，能够带来大量资金与客户、社会关系广泛的不屑做经纪人；另一方面，短期内应聘经纪人的往往是暂时找不到合适工作的，他们将经纪人作为职业生涯中的一种过渡，即使能为经纪公司带来的，往往也只是些中小散户。原因何在？

2.1法律地位

我国相关法律法规对经纪人的业务范围，权利义务，经纪人与经纪公司、客户之间的关系，经纪人行为规范等方面只作原则性的规定，缺乏明确界定及具有可操作性的详细实施细则，给实践带来了疑惑。

2.2发展环境

第一，与其他经纪人不同的是：期货经纪人营销的不是产品，营销受到空间的限制，经纪人开发来客户如果不进行交易，也无法获得报酬。

第二，我国期货业以及经纪人长期面临的信任危机制约着经纪人队伍的壮大。经纪人的市场形象长期被严重扭曲，消极影响被人为扩大，这破坏了经纪人的市场形象；而公司对经纪人的不信任也危及了经纪人的生存环境，如公司怕经纪人不好管理、带走客户、全权委托存在风险、影响公司声誉等。

第三，经纪人与公司其他员工相比地位较低。一方面经纪人淘汰率高、流动性大、工作安全感低；另一方面经纪人不作为公司正式员工，不享受公司员工薪金及福利待遇、不涉及人事档案关系，职务升迁、培训学习等诸多方面与正式员工存在巨大差别。

第四，由于期货交易的复杂性，而客户关心的只是赚钱与否。一旦在交易中失手，给客户造成较大的损失，经纪人就很可能会遭到被客户抛弃的命运。

2.3管理体系

经纪人水平一直处于参差不齐的状态，无法整体有效的提高，另一个非常重要的原因，就是经纪人管理体制缺乏有效组织安排，完全是一种散性的无组织状态。

经纪公司未能打破传统的人事制度观念，人为地将经纪人与正式职工加以区分，并将这种划分带到了公司管理制度中，对业务管理实行双重标准。

2.4职责不明

经纪人职责不清晰，从开发客户、咨询服务到交易指导均由经纪人来完成的。处于单兵作战的状态，没有体现出专业分工的优势。一方面经纪人与研发部门缺少直接联系和沟通；另一方面，经纪人利用公司产品的能力十分有限，经纪人无法及时将获得的公司产品转化为自己的服务能力。经纪人自身素质本来就不高，再加上不能获得公司后台部门的有力支持，其服务的效果可想而知。

2.5职业素质

经纪公司的目标是客户数量和交易量，对经纪人专业素质没有太高要求。重视经纪人的客户开发能力，忽视专业能力、职业素养、后续培训。因此，活跃于市场中的经纪人整体素质不高、知识含量较低：既缺乏期货知识，又缺乏营销技能；开发客户以亲情为主，进一步开发陌生客户的能力严重不足。

经纪公司以期通过培训提高经纪人的整体素质和开发客户的技能。但培训往往只局限于岗前培训，持续的专业学习少；营销培训多，专业培训少；业务流程、技术分析多，深层次的风险监控、职业准则等方面投入少，更不用说相关行业如现货、证券、银行、期货、信托的业务知识更是鲜有提及。不利于提高经纪人的综合理财能力。

2.6利益分配

经纪公司推行经纪人制度时采取高提成、没有底薪或象征性地给一点底薪的分配制度。胡海先生在《经纪人业务的瓶颈：分配制度》文中所说，“这种分配制度的问题在于入行门槛过高，阻碍了有潜力的新人的进入，经纪人缺少归属感。”这种分配制度隐含的核心思想是：对经纪人素质要求不必太高。由此衍生出一系列问题：经纪人感到自己与其他员工相比地位低下，没有任何归属感和职业自豪感、淘汰率高、人员流动性大，工作安全感低，归属感不强，凝聚力低，对公司依赖程度不高；公司对经纪人约束力不强。

形成这种局面的主要原因在于：经纪公司普遍认为期货经纪人能拉客户就行，素质高不高无所谓。相关行业的一些做法便成为期货经纪人的榜样。较低的人力素质将严重地妨碍期货业未来向专业化方向的发展。

3我国期货经纪人的发展

参会的期货公司高管表示，我国相关法律法规对期货经纪人业务范围、权利义务，期货经纪人与经纪公司、客户之间的关系，期货经纪人行为规范等方面只做了原则性的规定，缺乏明显界定和可操作性的详细实施细则，这极大限制了经纪人的发展。部分参会人士认为，我国亟需出台期货经纪人管理办法，建立独立的期货经纪人管理制度和期货经纪人资格认定体系。

据悉，目前国内期货机构在岗从业人员总数在7000人到8000人之间，而全国期货市场经纪人总数约为15000人左右。从期货经纪人存在形式来看，期货经纪人大多以投资顾问、客户经理和工作室操盘手等名义附属或挂靠在期货公司。而从法律定位来看，一种是受雇于期货公司的经纪人，另一种是期货中介经纪人，包括居间人和客户代理人。其中，居间人比较常见，常常为一家或同时为几家期货公司专门从事招揽客户，期货公司为此支付一定报酬。而客户代理人则独立于期货公司，接受客户委托从事期货交易，其报酬往往是与客户约定利益分成。

期货经纪人是一个有知识、业务能力强、年轻有为的群体。但由于客户少,全融市场的不断收紧等原因，待遇方面不是很好。