套利：理财+黄金租赁组合简介_投资组合理论简介

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“理财+黄金租赁组合”简介

（一）业务简介

“该理财”产品是贵司委托我行通过资金交易工具与定期保证金存款的组合模式，实现资产增值的一种结构化产品。简单而言，“该理财”产品是一种收益率大大高于一般存款的结构化存款产品。

“黄金租赁组合”是指“黄金租赁+远期套保”，即我行向贵司租出实物黄金，租约（例如一年）到期时，贵司归还同等成色、同等重量、同等货物属性的实物黄金，并按黄金租赁协议以人民币方式向我行缴纳租赁费的业务；同时，为了规避黄金价格波动的风险，产品中加入黄金远期价格套期保值交易，以锁定黄金远期价格。

“理财+黄金租赁组合”是指贵司持有足额人民币资金向我行申请办理“该理财”业务，并以“该理财”业务获得的外币保证金作足额质押取得授信额度，向我行申请办理“黄金租赁+远期套保”业务，我行黄金过户后，贵司通过上海黄金交易所变现取得资金，实现套利或降低融资成本需求的业务。

（二）业务办理前提

1、贵司具有进出口权；

2、贵司营业执照上经营范围包括黄金销售或黄金批发。

（三）业务办理流程

1、贵司在我行开立外币账户后，存入人民币资金并向我行申请办理“该理财”业务，办理后我行把相应的外币资金划转到贵司外币账户中；

2、我行在贵司外币账户扣收100%外币保证金，为贵司核定黄金租赁业务额度；

3、贵司向我行申请办理黄金租赁业务，我行租赁黄金过户后，贵司通过上海黄金交易所卖出变现，同时向我行申请远期黄金套保业务，锁定黄金远期价格；

4、租赁到期后，贵司归还黄金，清算收益。

（四）业务收益（以一年期为例）

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 选择港币存款，期限为1年多1天 该理财业务收益率：5.975% 配套黄金租赁+人民币套保价格5.475% 套利收益：5.975%-5.475%=0.5%