5分钟_让您迅速读懂当前证券创新业务_证券行业创新业务
5分钟_让您迅速读懂当前证券创新业务由刀豆文库小编整理，希望给你工作、学习、生活带来方便，猜你可能喜欢“证券行业创新业务”。
5分钟——让你迅速读懂现在的证券创新业务
近一年多年来，证券市场经历了一个迅速发展的过程，个人认为是革命性的，诸多国外较为成熟的业务被迅速引入国内，我大概规整了一下，希望以最简单的语言把这些业务做一简要介绍。解放思想、与时俱进。对这些改革和创新，希望各位能抱一个开放的态度，不是被动的接受，而是主动去了解。
1、债券质押式报价回购——类似于可以自动续作的国债逆回购。国债逆回购是什么？银行以及其他大型金融机构为了短期资金的需要，把未到期的国债做质押，存放交易所转为标准券，通过债券回购市场（上海2040**，深圳1318**系列）向投资者来借钱。一旦成交，投资者“卖出”资金，账户多列标准券到期本息自动回账上。主要有1、2、3、4、7、14、28天等品种（上海204001、204002、204003……），12年最高1天利息达到34%。因为利息总是为正，所以不会有负收益，比国债还安全。但国债逆回购要您每天自己去盯住利率变动，麻烦，因此，债券质押式报价回购，相当于投资者将资金与证券公司进行中间交易，交由后者操作。相关品种如205001„„
2、融资融券——分为融资和融券，融资简单，就是以证券账户里原有的资金或股票做保证金再来借钱买入股、基、债，一般不超过原资产折算后的2倍；融券做空意义非常重大，估计转融通后，做空将在A股市场大面积盛行。怎么做？打个比方，你在钢材价格比较高的时候从别人那里借了些钢材销售，赚了钱，卖完以后，钢材价格下跌了，这时他用比较少的钱把同样数量的钢材买回来，再还给别人，中间的价差就是他留下的盈利。投资者的信用是很值钱的，看空一个股票，可以从证券公司借股票迅速卖掉，等股价下跌后，再用比较少的钱买回同样数量的股票还给证券公司就行了。因此，您看，从09年融资融券试点到现在，市场持续低迷，不断有人在借股票卖，很难涨起来，而且，因为很多突发性事件，比如高铁事故、牛奶事件、汽车限购等，找下跌的股票比找上涨的股票容易得多。此外，通过融资融券还可以实现日内“T+0”、现金融资等操作
3、股票质押回购证券交易。——如果股票被套牢了，现在又有其它投资或者消费需要资金，卖了股票？怕它噌噌涨起来，不卖吧，股票资产被套牢了。股票质押回购就是你把股票先质押在证券公司，证券公司审核客户具备股票质押回购业务资格后，按照一般不超过50%的折算率给你现金，直接打到您账户，1天资
金即可到账使用。到期后，按应支付的本金利息转入证券账户，证券公司收回资金，释放质押股票即完成。期限三个月到三年不等。利息一般8.6-9.5%之间。且三年之内可提前购回、延期。不涉及股权过户交易，不影响股权决策等。与此类似的还有约定购回式证券交易。是以约定的期限，您以约定的价格（融资款加手续费和利息，比银行稍高一些，8-9%）把股票购回。期间，股票盈亏均由投资者自行承担。
4、结构化或特色理财工具及私募基金。一种保证固定收益的，一种是保本不保收益的。如果这个产品投资到证券市场他如何能保证投资者的收益或本金？通过结构化产品设计即可以实现。假设A资金4000万想投资但要求保本，B资金1000万操作能力很强但希望扩大资金规模提高收益。这时B愿意提供固定8%的年息借用A的资金，8%以上的收益为B所得，如果亏损，他就从自己的1000万中补足给A。一些银行理财产品保证收益5-6%都是通过这样的途径实现的，实际上是做了A资金。A称为优先级资金；B称为劣后。保本不保收益的呢？资金的结构化组成是一样的，只是在分配收益的时候不一样，如果亏损，B资金垫付给A，保证A保本出来，如果盈利，利润一般平分。看您自己的喜好了，是愿意拿固定的收益、还是愿意保本的同时搏一搏。
此外，还有未来将可能将十分兴盛的私募基金，很多也是采取结构化设计。以及一些特色的新型理财工具，比如网下配售打新专门理财产品，对冲设计的理财产品等。将以丰富的理财产品形式出现。扩大市场容量，是未来丰富融资渠道（注册制、新三板挂牌、区域性股权中心、中小企业私募债）的必然选择。
5、中小企业股份转让系统及中小企业私募债
全国中小企业股份转让系统，俗称的“新三板”，未来中国的纳斯达克、以及在股转公司基础上的北京交易所。挂牌企业门槛要求低，不再注重盈利，而更注重信息披露。所以也要求投资者具备更高的风险承受能力和投资分析能力。
中小企业私募债最初是为实现中小企业多样化融资和发展债券市场的要求下提出的，在我国现有的融资环境和投资偏好情况下，不像国外债券市场那般繁荣发展，实际上已变成食之无味、弃之可惜的“鸡肋”。
6、各种证券账户余额管理工具
不影响证券交易，基本不影响资金转出，但能提高证券账户中的存量资
金利息收益，一般为活期的2-30倍不等。证券公司通常会进行部分利益分配。
7、个股期权工具
为个股提供良好的风险控制手段和扩大收益工具。期权分为认购期权和认股期权，分别对应到期以有利于自己的价格买入或卖出个股的权利，这个权利是有价格的，你可以买入拥有这项权利，也可卖出权利给别人，自己收取权利费。比如，买入权利。
一、未来想要买入证券，但担心价格上涨，可以以较少的资金买入一个较低价格的认购期权，未来若真上涨了，可以一个较低的价格买入股票并从二级市场卖出获利，若股价下跌，则可以不行权而仅仅损失期权费。
二、若已买入证券，担心价格下跌，可以买入一个认沽期权，有权以一个较高的价格卖出股票，若股价果真下跌，则可行权避免以行权价更低的价格卖出股票；如果股价没有下跌，则可以不行权，则持有股票可以获利，但仅仅损失了期权费。投资者也可以卖出以上两项权利，获得期权费，但必须承担上述对手方对应的义务。个股期权目前还未推出，但估计很快将会有实质性进展。
8、未来市场展望
未来证券市场还将有更多的创新推出，毕竟在发达国家的资本市场面前，我们还只能算孩童。资本市场的开放程度将越大（沪港通等、个股期权以及其他衍生工具等），市场容量也将越大（越发丰富的基金、理财品种，越发成熟的个人投资者和越发壮大的机构投资者如私募基金等），对应的融资方们的胃口也将越大（IPO注册制、新的全国性交易所市场、各地的股权交易中心，新的融资工具等）。这也预示着，在还需要经历的一个发展阵痛后，我们将走向成熟和更加繁荣，这个过程伴随整个国家的转型阵痛。这个过程可能很快，按目前的推进速度，也许就是2-3年时间。我们应该充满信心。
以上说明都是简单的介绍，不涉及具体细则，需要了解还是要跟专业人士联系。不多续。
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