最新金融事件：瑞银交易员_做金融交易员怎么样

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瑞银违规交易事件

瑞士银行1998年由瑞士联合银行及瑞士银行集团合并而成。2001年年底总资产1.18万亿瑞士法郎，资产负债表外管理资产超过2.0万亿瑞士法郎。2002年净利润35亿瑞士法郎。瑞士联合银行是著名的金融服务企业，是世界最大的资产管理企业，最大的投资担保银行，在私人服务方面也居于领先地位，为四百多万个人和企业提供服务。旗下由瑞银华宝、瑞银机构资产管理与瑞银瑞士私人银行三大分支机构组成，瑞银机构资产管理目前拥有的客户资产超过1万亿美元。

然而就是在这样一个顶级的资产管理公司，2011年9月14日,瑞银的风险控制管理人员却发现“德尔塔1”交易部门的交易员阿多博利本进行未授权交易造成23亿美元的巨额损失。而这些违规交易所造成的23亿美元的损失主要来自过去３个月，即针对标普500指数期货、德国DAX指数期货和EuroStoxx指数期货的未经授权投机交易。瑞银表示由该名交易员所持有的虚构期汇交割以及现金交易所交易型开放式指数基金头寸（投资者拥有或借用的资金数量）抵消了其系统内的头寸，因而无法真实反映风险敞口的大小。这些虚构的交易掩盖了指数期货交易已超出瑞银风险限额的事实。针对瑞银官方披露的信息，有关专家给出了自己的解读，每家投行都会对交易员的交易金额设限，但投行交易系统中，通过单边概念可以使实际交易额超过系统限额。交易员可以通过伪造反向对冲交易，从而令实际单边交易额度无限上升。假设系统对交易员的限额为1000万美元，交易员单边做了800万美元交易后，该交易员仅剩200万美元额度，但若他同时做一笔400万美元的反方向交易来对冲，则他还有600万美元的交易额度，但实际上他已经进行了1200万美元的交易。

瑞银违规交易事件提醒人们，金融业加强和完善自控和监管体系的重要性和必要性。类似的违规交易事件往往发生在系统设置存在漏洞的情况下。虽然不同金融产品有着相应的对冲系数，但当系统存在漏洞时，不匹配的对冲反向交易将被允许，从而扩大交易员的单边交易额度，同时令交易风险也不断上升。每家投行可能都会出现这类问题，而未授权交易很可能在交易发生一段时间后都不被注意。公司内控体系的健全非常重要，而这方面的措施每个公司则都不一样，发生未授权交易的频率也不同。

为何欧洲频发此类违规交易事件，而在美国这方面的情况就好很多？因为往往一个事件发生之后，美国的法律体系会及时地针对法律漏洞进行改善补充，一个很好的例子就是安然事件之后出台的《萨班斯法案》。极其严格的《萨班斯法案》，令美国公司以及在美国上市的外国公司的内控都有很大的变化。虽然有人认为执行该法案，尤其是其中的404条款（该条款要求上市公司每年必须出具一份由独立董事签署的代表董事会的报告，说明该上市公司在财务管理和其他重要管理方面主要弊端在哪里）会使企业的财务成本升高，但也会大大减少类似瑞银这次的违规交易在美国发生的次数。

资料来源：

1、天才交易员违规操作 20亿美元蒸发（网络）网址：

http://news.xinhuanet.com/fortune/2011-09/17/c_122048602.htm。

2、瑞银交易员违规操作或致20亿美元损失 新浪财经 网址： http://finance.sina.com.cn/j/20110916/012510488190.shtml。

思考题：

1.透过此次违规交易事件，我们应怎样反思银行的自控和监管体系？ 2.此次事件是否会让瑞银将信贷业务和投资银行业务分离？