P2P网货行业分析报告 陆金所成功案例_p2p网贷行业分析报告
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----陆金所成功案例 P2P 网络借贷平台，是 p2p 借贷与网络借贷相结合的金融服务网 站。p2p 借贷是 peer to peer lending 的缩写，peer 是个人的意思。网络借贷指的是借贷过程中，资料与资金、合同、手续等全部通过网 络实现，它是随着互联网的发展和民间借贷的兴起而发展起来的一种 新的金融模式，这也是未来金融服务的发展趋势。
一、P2P 产生的背景 P2P 小额借贷是一种将非常小额度的资金聚集起来借贷给有资金 需求人群的一种商业模型。它的社会价值主要体现在满足个人资金需 求、发展个人信用体系和提高社会闲散资金利用率三个方面，由 2006 年“诺贝尔和平奖”得主穆罕默德〃尤努斯教授（孟加拉国）首创。1976 年，在一次乡村调查中，穆罕默德〃尤努斯教授把 27 美元 借给了 42 位贫困的村民，以支付他们用以制作竹凳的微薄成本，免 受高利贷的盘剥。由此开启他的小额贷款之路。1979 年，他在国有商业银行体系内部创立了格莱珉（意为 “乡村”）分行，开始为贫困的孟加拉妇女提供小额贷款业务。P2P 其中 P 是英文 peer 的意思。主要是指个人通过第三方平台在 收取一定费用的前提下向其他个人提供小额借贷的金融模式。客户对 象主要有两方面，一是将资金借出的客户，另一个是需要贷款的客户。随着互联网技术的快速发展和普及，P2P 小额借贷逐渐由单一的 线下模式，转变为线下线上并行，随之产生的就是 P2P 网络借贷平台。P2P 网货行业分析报告
这使更多人群享受到了 P2P 小额信贷服务。P2P 网络借贷平台发展的 另一个重要目的，就是通过这种借贷方式来缓解人们因为在不同年龄 时收入不均匀而导致的消费力不平衡问题。
二、P2P 经营模式 P2P 网络借贷平台在英美等发达国家发展已相对完善，这种新型 的理财模式已逐渐被身处网络时代的大众所接受。一方面出借人实现 了资产的收益增值，另一方面借款人则可以用这种方便快捷的方式满 足自己的资金需求。国外成功的 P2P 网络借贷平台 Zopa：2005 年 3 月在伦敦成立，已拥有超过 24 万注册会员，除 Zopa UK 外开发出 Zopa Italy, Zopa Japan, Zopa USA。国外成功的 P2P 网络借贷平台 Prosper：成立于 2006 年，拥有 超过 98 万会员，超过 2 亿的借贷发生额，是目前世界上最大的 P2P 借贷平台。国内于 2007 年 8 月在上海成立首家 P2P 网络借贷平台，2012 年 国内 P2P 进入野蛮生长期，但并无明确的立法。发展至今由 P2P 的概念已经衍生出了很多模式。中国网络借贷平 台已经超过 2000 家，平台的模式各有不同，归纳起来主要有以下四 类：、担保机构担保交易模式，这也是最安全的 P2P 模式。此类平 台作为中介，平台不吸储，不放贷，只提供金融信息服务，由合作的 小贷公司和担保机构提供双重担保。此类平台的交易模式多为“1 对
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多”，即一笔借款需求由多个投资人投资。此种模式的优势是可以保 证投资人的资金安全，由国内大型担保机构联合担保，如果遇到坏账，担保机构会在拖延还款的第二日把本金和利息及时打到投资人账户。
二、“P2P 平台下的债权合同转让模式”的宜信模式。可以称之 为“多对多”模式，是一条非典型的道路--P2P 的线下模式。借款需 求和投资都是打散组合的，甚至有由宜信负责人唐宁自己作为最大债 权人将资金出借给借款人，然后获取债权对其分割，通过债权转让形 式将债权转移给其他投资人，获得借贷资金。宜信也因其特殊的借贷 模式，制定了“双向散打”风险控制，通过个人发放贷款的形式，获 得一年期的债权，宜信将这笔债权进行金额及期限的同时拆分，这样 一来，宜信利用资金和期限的交错配比，不断吸引资金，一边发放贷 款获取债权，一边不断将金额与期限的错配，不断进行拆分转让，宜 信模式的特点是可复制性强，发展快。其构架体系可以看作是左边对 接资产，右边对接债权，宜信的平衡系数是对外放贷金额必须大于或 等于转让债权，如果放贷金额实际小于转让债权，等于转让不存在的 债权，根据《关于进一步打击非法集资等活动的通知》，属于非法集 资范畴。
三、大型金融集团推出的互联网服务平台，此类平台有大集团的 背景，且是由传统金融行业向互联网布局，因此在业务模式上金融色 彩更浓，更“科班”。
四、以交易参数为基点，结合 O2O（Online to Offline，将线下 商务的机会与互联网结合）的综合交易模式。例如阿里小额贷款为电
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商加入授信审核体系，对贷款信息进行整合处理。这种小贷模式创建 的 P2P 小额贷款业务凭借其客户资源、电商交易数据及产品结构占得 优势，其线下成立的两家小额贷款公司对其平台客户进行服务。线下 商务的机会与互联网结合在了一起，让互联网成为线下交易的前台。
三、发展趋势 互联网金融的兴起，以 P2P 网贷模式为代表的创新理财方式受到 了广泛的关注和认可。P2P 的借款人主体是个人，以信用借款为主，面对社会筹集资金。而与之相对应的 P2C，P2P 网贷的升级和进化版。P2C 依然是面向社会筹资，借款主体则是以企业借款为主。P2C 模式 的首创网贷平台——爱投资为例，其借款人为具有稳定的现金流及还 款来源的企业。相较个人而言，企业的信息比较容易核实，还款来源 更稳定；同时，相对于 P2P 平台的信用贷款形式而言，爱投资开创的 P2C 模式则要求借款企业必须有担保、有抵押，安全性相对更好。爱 投资的 P2C 借贷，在借款来源一端被严格限制为有着良好实体经营、能提供固定资产抵押的有借款需求的中小微企业。同时，依托爱投资 搭建的线下多金融担保体系，从结构上彻底解决了 P2P 模式中的固有 矛盾，让安全保障更实际且更有力度。2012 年 P2P 网贷入选“2012 年中国年度创新成长企业 100 强” 中唯一入选的金融信息服务企业。互联网金融才大潮初起，当前的鱼龙杂混、良莠不齐的情况一定 不会长期持续下去。P2P 健康发展的前提可能是要经历一些风雨，淘 汰一批经营不善的网贷公司，甚至要打击掉一批借着 P2P 平台进行违
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法犯罪活动的团伙。我相信，经过洗牌之后，一些巨型的、有实力的 网贷公司或许将兼并一些中小型网贷公司，并且专注做平台的 P2P 公 司将引进和培育一批金融服务机构进行合作，链接网贷行业的上下 游，优化产业链，形成一个巨大的互联网金融产业集群。以互联网金 融的发展趋势推测，如果政策法律环境没有显著恶化，我预计再过个 三到五年，我国或许将成长出几家巨型的线上、线下结合的 P2P 公司，可能通过连锁加盟的方式，与本轮金融改革试点地区合作，并且与资 本市场相结合，拿到投资后做进一步的区域扩张和功能优化。由于当前网络借贷的风险管理体制尚未成熟，P2P 行业还过于脆 弱，坏账风险以及政策风险一直是 P2P 网贷企业的心病。2011 年 7 月，积累了 10 万注册用户、自称“中国最严谨网络借贷平台”的哈 哈贷网站宣布因为资金短缺将关闭，银监会随即发布“风险七条”提 出警示，更是一度让整个行业陷入绝境。相对于这一类中介性质的网贷模式，阿里巴巴创建的 P2P 小额贷 款模式则更为成熟。阿里小贷模式结合了 O2O 模式，线下由其成立的 两家小额贷款公司对其平台客户进行服务。但是，阿里小贷模式并不 容易复制，其客户资源、电商交易数据以及合理的产品结构令众多网 贷平台望尘莫及。首先，阿里信贷的客户资源不仅雄厚而且具有可持续性。2012 年 上半年，天猫商城以 47.6%的市场份额稳坐第一。对于当前融资难的 中小微企业来说，阿里巴巴的小额贷款业务足以吸引其进入阿里巴巴
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电子商务平台，随着电商企业客户越来越多，使得主体业务也越做越 大。其次，客户网上交易情况全都在阿里巴巴控制之中，但银行却很 容易遇到
某些不诚信的小企业弄虚作假、粉饰报表，就可能得不到企 业真实的财务数据而掩盖了风险。另外银行也不能用第三方的交易记 录作为融资凭据，种种限制都使银行对建立属于自己的电商平台有浓 厚的兴趣。最后阿里金融的强大还在于其根据电商的特点设计出了相应的 贷款产品。阿里金融提供的贷款有两种，一种是信用贷款，根据店铺 的经营状况和申请人的资质来决定;一种是订单贷款，商家发货后还 未收到货款，就可申请此项贷款，基本上具备了申贷资质的卖家，有 多少订单就能获贷多少，同时也参考交易的真实性等信息。阿里信贷模式最大的瓶颈在于随着平台客户范围的扩张，其自有 资金不足以满足日益增长的客户信贷需求，同样受到类似于小额贷款 公司的资金短缺问题。此时电商小贷企业仍将寻求第三方金融机构进 行更广泛的合作，即使旗下小贷公司转制为村镇银行，股权问题也待 政策的进一步松绑。然而第一类 P2P 网贷企业是依靠借贷双方收取手 续费的盈利模式，两者的风险性质有一定的区别。但可以看出，电商、P2P 网贷平台、银行三者不是完全竞争的关 系，而也存在较大的合作机会，在亦敌亦友的微妙关系中互相扶持、相互竞争。电商企业、银行、P2P 网贷平台企业，谁都有可能被整个 合作链中排除在外，也可能在竞争中被淘汰出局。在这方面，阿里信
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贷的地位短期内仍难以撼动，其更大的风险来源于内部风险控制，受 外部影响较小。
四、主要问题 除了参与者的信用风险，更为重要的是网贷平台自身的风险，其 主要集中在以下三个方面：（1）网贷公司的信用风险 由于资金流量规模较小，多数银行并不给予 P2P 网贷公司资金托 管服务，这便给部分恶意创办的网贷平台提供了利用管理不严的资金 托管机构进行欺诈的机会，这也是“淘金贷”和“天使计划”诈骗案 得以发生的原因。（2）激烈竞争下的经营风险 由于网贷平台创立初期往往难以盈利，运营成本较高，加之激烈 的行业竞争更是延长了“烧钱”的阶段，长期难以盈利的平台将不得 不面临关闭的命运。2011 年 7 月，哈哈贷宣布关闭。在其长达一年 半的营业时间里，只取得了 30 多万盈利，而相较于每年 200 多万的 成本投入，这一部分盈利显然是杯水车薪，资金的捉襟见肘让哈哈贷 终于难以为继。而类似的情况未来或许会越来越频繁地出现在这一初 期野蛮生长的行业中。（3）担保杠杆过高引致市场风险 《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》规定，担保机构担 保责任余额一般不超过担保机构自身实收资本的 5 倍，最高不超过
P2P 网货行业分析报告倍。而网贷公司担保倍数突破 10 倍警戒线是业内常态，一旦发生 系统性风险，大面积的违约将拖垮网贷平台。就国外成熟的平台 Zopa 和
Prosper 的经验来看，由于二者分属 有担保和无担保模式，这决定了二者的风险和收益水平差别非常明 显。具体而言，Zopa 历史上的逾期坏账率一直控制在 2%左右的水平，而 Prosper 的平均坏账率水平达到 7.42%，与之对应的是 Zopa 的收 益率水平在 5.6%-7.5%，而 Prosper 的平均收益率高达 17.11%。就目 前国内网贷平台的收益率水平来看，其普遍在 15%以上，且不同模式 之间收益率的差别并不明显。因此，我们认为，这其中很大一部分体 现的是投资者对于网贷平台风险所要求的溢价。就 P2P 网贷的需求侧来看，为市场提供小额贷款的模式除了 P2P 网贷，小贷公司和民间借贷占据了重要的地位。相比较而言，一方面，网贷运营的成本远低于小贷公司，另一方面，其为无法提供担保、抵 押的群体提供了便捷的融资渠道，最重要的是 P2P 网贷由于借助网络 突破了时空的限制，在规模上的发展空间远大于以自有资本放贷的小 贷公司。而相对于传统的民间借贷，P2P 网贷消除了向亲朋好友借款 时欲说还休的尴尬，并且高度分散化的投资使得即便发生信用风险也 不至于对贷款人构成太大影响。正因为这些比较优势，P2P 网贷在小 额贷款这一细分市场中有着生长、发育乃至壮大的基因。就 P2P 网贷的供给侧来看，由于其为市场提供了一种灵活自主的 投资方式，且赋予投资者较高的收益水平，加之成熟平台较为完善的 风险保障体系，相比于传统的投资理财渠道有其独到的优势，受到一
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批投资者的青睐。正因为此，网贷这一模式吸引了大量的资金，具备 持续发展的生命力。由于 P2P 网贷很大程度上具有民间金融的属性，加之目前国内网 贷市场没有受到制度的强制约束，这使得其领先于整个金融系统实现 了利率市场化，因此网贷的收益率水平可以成为观察民间信贷市场的 窗口。进一步来看，随着网贷平台与区域性金融机构合作的不断推进，本地化趋势将使得其作为区域信贷供求观察窗口的功能不断凸显。而 这可以为我们从微观上观察某一地区的经济活动提供一种新的、可行 的途径。第一是经营不善，导致收入不能覆盖成本，平台无法存续，因为 P2P 作为平台收取的是两块收入，一块是根据达成交易的收入的一定 比例，另外一块是会员费。P2P 的支出是经营平台所需要的一系列费 用，如果平台的交易不活跃，收入不能覆盖收益也很正常，但是这种 风险
是经营者自身的风险，理论上不会波及到交易主体。第二则是交易机制设计不合理所导致的出资人信用判断出现失 误，导致坏账出现，从而受到损失，交易机制的设计是 P2P 的核心点，一个良好的交易制度的设计，是可以避免很多风险点出现的，例如通 过对借款人的各项真实性审核的机制，借贷周期的时间限定，交易风 险赔偿制度的设计，甚至是利息制度的设计，还有集中撮合制度，等 等各项制度的创新设计，在国外甚至有人际关系信用制度的量化设 计，都进行应用到平台上来，从而进行大幅度拉低交易坏账的出现，但是任何交易机制都会存在缺陷，只能在长期实践中，不断发展和优
P2P 网货行业分析报告 化，这个其实是出资人自身该承担的风险，而平台也要不断的去优化 这种设计，成就平台的核心竞争力。第三点其实是道德层面的问题，平台是否会存在利用交易机制设 计的漏洞，人为的进行骗贷活动，由于交易数据、信用审核的权限都 放在平台手里，出资人却不能有效审核这些信息，也无从判断真假，那么处于的地位就非常的不利地位，很容易就让 P2P 走入歧途。诈骗 等一系列恶性事件就很容易产生。尤其在一些集中撮合交易方式的平 台上，就更容易产生这种情况。随着经济形式恶化，很多不具备公信 力的 P2P，应该在这方面会不断的发酵，应该还是会有恶劣的事情出 现。
五、防范骗局 随着国内 p2p 借贷的盛行，越来越多的行骗机构也趁机加入进来，假借“无抵押贷款”的名义，以“只需要凭身份证即可办理”等各种 诱惑的条件骗取急需资金者的资金。勿图省事贪便利 相比抵押贷款来说，无抵押的信用贷款所需要的风险更大，因此 也都有着更为严格的审核标准与申请流程，切忌因为急需资金就轻信 这些看上去简单的办理条件流程。要知道，天下没有免费的午餐，任 何资金的出借都是有一定的风险的，也就相应有着风险控制措施； 当面申请 任何从事贷款服务的公司都有其固定的办公场所，而且都是需要 申请人当面填写申请的。申请者亲自上门申请，就能有效地对公司的P2P 网货行业分析报告
真实性进行评估，极大地降低上当的可能。即使不能亲自上门的，也 得亲自见到相关负责人。面谈，加强了对于贷款提供者真实性的直观 评估，同时也相应降低了借贷风险； 勿轻信“贷前费用” 正规的贷款服务公司都不会收取贷前费用的，而预扣利息的行为 也是有违相关法律规定的。因此，直接或者变相的“贷前费用”都是 不合法的，申请人有权拒绝。当然，更多的防范措施还需要申请人擦亮双眼，明辨是非，切
勿 因急需用钱草率从之，从而给了行骗者以可趁之机。
六、陆金所成功案例 在计葵生和戴修宪即将满两年的搭档合作中，他们面临的最大问 题不是钱，不是时间，也不是技术。在互联网平台上进行金融创新才 是他们的头号“敌人”，这一点是他俩的共识。46 岁的计葵生两年前被中国平安董事长马明哲招致麾下任首席 创新执行官，当时马明哲希望计葵生能在平安做成全世界最大的一站 式开放金融平台，未来，所有人都能在平台上提供商品，基金、信托，甚至银行的产品都可以放到平台上来卖，平安用互联网渠道接触到金 融客户并为他们提供开放式的服务。在计葵生加入平安几个月后，马明哲突然告诉计葵生，平安要开 让这个交易平台在最短的时间内成功上线，希望计葵生来做董事长。计葵生的确有做董事长的资格，此前，计葵生长期在麦肯锡的新加坡、中国香港和中国台北公司工作，曾担任麦肯锡大中华地区董事，2006 P2P 网货行业分析报告
年至 2011 年 2 月任台新金融控股公司首席运营执行官。但他面临的是另外一个重要问题，这个交易所一定和互联网有 关，但他此前并没有互联网方面的经验，他需要一个有着丰富互联网 经验的合作伙伴，最终，在麦肯锡同事的引荐下，他找到了戴修宪。当时的戴修宪还在当当网任 CTO，在加盟当当网之前，他一直在 国外工作，曾供职于 eBay、雅虎购物等国外互联网公司，并先后担 任数据库工程师、数据库架构师、技术顾问和地区电子商务工程负责 人等职位。当当网上市后，戴修宪某种程度上财务自由了，陆金所正好给了 他一个实现自我挑战的机会，当计葵生找到戴修宪的时候，他毫无犹 豫地辞掉了当当网的工作，甚至举家从北京搬迁至上海，出任负责运 营与 IT 平台建设的副总经理，而这家最终被命名为上海陆家嘴国际 金融资产交易市场的公司其实不是传统意义上的交易所，而只是服务 中小企业投融资的创新性平台。互联网思维做金融产品 “电子商务消费者怎么会记住我们？在电子商务领域，要让消费 者记住它，名字最好不要超过三个字。”这是戴修宪担任上海陆家嘴 国际金融资产交易市场股份有限公司负责运营与 IT 平台建设的副总 经理后，提出的第一个意见。于是，陆家嘴国际金融资产交易市场股 份有限公司推出的电子平台拥有了一个更简单的品牌——陆金所。陆金所承载了平安集团创始人马明哲的电子商务梦想。从“平安 18” 到 “一号店”，平安十几年来一直在坚持尝试互联网和电子商务，P2P 网货行业分析报告
直到陆金所，平安才实现互联网和平安金融
本业的结合，马明哲对陆 金所甚是看重，在打造陆金所的过程中可谓不惜血本，斥资 4 亿元，不仅重金挖来戴修宪，还从麦肯锡、盛大、第三方支付机构等聘请来 大量专业人才。由计葵生参与组建的陆金所也是这位首席创新执行官上任以来 的最大创新。这个交易平台试图找到收益比存款高、安全性不差于银 行存款的全新投资领域，推出了界于个人借款方与投资方之间的投资 领域电子平台。互联网金融不是简单把金融搬上互联网，从业务模式设计之初就 要具有互联网和金融风控双重基因。经过反复的研究，在计葵生的规 划下，陆金所推出了第一款服务“稳盈”系列——一种借鉴了国际 P2P（peer to peer）模式，并同时满足中国本土特点的网络借款服 务。这一创新服务将有三重功能，即为有借款需求的个人、微型企业、中小企业提供融资服务，同时，为有投资需求的个人和企业提供投资 服务，实现 P2P 网络借贷基本功能。需要融资的个人和企业，可以向 陆金所申请，经过陆金所审核后，融资需求即发布在陆金所的网站上，投资人则可以通过网站投资。但与普通 P2P 模式不同，陆金所引入平 安旗下的担保公司为投融资提供担保，并且明确一笔投资针对一笔借 款的 1 对 1 模式，以此降低投资风险。而二级市场交易功能作为陆金所的第二重功能，已于去年年底实 现。通过网站投资。某项目的投资人，在急需用钱时，可以通过未来 的二级市场交易功能，将自己所持有的稳盈系列债券转让给其他投资
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人，以提高投资流动性。第三重功能也是陆金所未来的目标，为众多小额贷款公司、担保 公司提供评级服务，此举能“让市场变得更透明”，降低投融资双方 的融资成本，提高直接融资的效率。戴修宪一开始以为，陆金所用电子商务模式构建的服务小微企业 与个人投融资的线上平台，并非难事。然而，他最终花费约 10 个月，才把这件“简单”事情做好——当“消费者”变成投资者，当电子商 务平台从卖家电、书籍变成撮合个人借贷服务后，戴修宪感觉到互联 网文化与金融产业文化之间的强烈冲突。以前戴修宪在互联网公司工作的时候，除了当当网上市的时候需 要和合规部打交道，其他时间合规部很少会介入互联网公司的运作，但陆金所从一开始就要和合规部频繁打交道。“互联网很多事情在不 知道的情况下先做，出了问题再去解决，而金融是所有风险都想到再 上线，出发点和价值观都是不一样的。”戴修宪说。“互联网和传统 文化如何整合是个问题，互联网速度会出问题，但太金融又会太慢。” 计葵生和戴修宪初创陆金所的历程在互联网金融领域很具代表 性，在此之前，一个类似平安这样的大型金融集团鲜少能把互联网平 台做好，而这根本取决于这些金融企业没有互联网思维，但陆金所看 起来有些不一样，除了戴修宪来自互联网领域，他们的员工目前有约 1/4 的比例拥有互联网工作背景。产品设计流程简单清晰 众所周之，金融产品的说明书总是繁多与晦涩难懂，陆金所首先
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要解决的问题就是吸引用户在网页上停留并作出购买行为。经过多次市场用户调研之后，陆金所呈现的网页看起来非常的简单 清晰明了。陆金所每笔交易最低投资门槛为 1 万元人民币，这就将陆金所的 个人目标客户大致定义为以前购买过银行理财产品的那些有一定财 富实力的投资者，计葵生了解到中国的理财产品规模是 8 万亿元，中 国互联网的用户已超越 5 亿，且网络使用习惯已从娱乐性转移到商业 性，调研显示有 60%的人有网络上购买理财产品的经验，未来的互联 网充满无限的潜力。“传统的银行业对这部分投资者的网上消费能力 明显低估了，市场空间很大。”计葵生说。“就像大家去小杨生煎都是去吃生煎包的，我们要让投资者明确 地知道来陆金所哪道菜最好吃，等他们进来吃饭的时候才能知道小杨 生煎不仅有生煎包这个拳头产品，还有牛肉汤、还有馄饨等其他产 品。”戴修宪打了个比方，这就需要陆金所有足够好的产品、足够稳 定的收益率、足够良好的风控来吸引用户来网站，之后才有可能进行 交叉销售。而作为一个互联网金融平台，不仅要有生煎包这款拳头产品，还 要知道在网页上如何呈现包装生煎包让它迅速被销售掉。“银行的产 品有网点的人解释，而互联网没有人可以解释，互联网上客户来网站 看了 30 秒看不懂他就走了，填写东西太多太麻烦他也走了，用传统 方式设计互联网金融产品行不通。”这让戴修宪考虑了很多。在中国，大多数银行网站子网站非常多，且每个子网站流程逻辑
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似乎都不太一样，这给客户的感觉是混乱的，就像一个迷宫一样。陆 金所可不想让它们的网站变成这样，戴修宪希望所有客户体验都以简 单清晰为主，产品简单、流程简单、支付简单，除此之外，所有产品 除了有金融专业人员设计创新还需要行销人员配合包装。而为了符合 监管方面的要求，相关产品都配有服务说明与个人借贷规则，同时要 求条款解释说明内容，不过戴修宪希望这部分内容能够言简意赅，“我 们希望投资者短时间对产品就有了解领悟，否则投资者阅读时间越 长，对
产品兴趣下降越快”。这让部分来自电子商务平台的技术团队感到迷惑——与其颇费 精力如何让投资者用最短时间了解交易流程与借贷资金划拨路径，还 不如直接列出每款产品的年贷款利息与贷款额度，更能吸引投资者眼 球。毕竟，就拿陆金所第一款产品稳盈-安 e 贷来说，预期年利率在 8.4%以上，要比同期银行理财产品高出 2%～3%。这似乎已经足够吸 引投资者的眼球。陆金所电子商务平台的运营难度要比当当网简单太多，“连物流 配套体系都无需建立，只要将出借人资金根据借款交易合同划拨给借 款人账户即可。”戴修宪说，唯一能让他感到压力的，是陆金所绝不 容忍出现交易信息数据不安全与出错。陆金所必须确保“零故障”，确保投资者的资金绝对安全。按照陆金所相关规定，当借款人和出借人签订《个人借款及担保 协议》后，陆金所根据出借人授权将借款资金由出借人陆金所账户转 入借款人的陆金所账户完成放款。随着去年平安陆金所产品周成交量
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突破千万元，上千万元客户资金滞留在陆金所账户管理环节，一旦出 现“技术故障”，投资者损失巨大，而考虑到资金安全，陆金所必须 确保客户资金滞留陆金所账户管理环节的时间越来越短，同时陆金所 还和财付通等第三方支付公司合作确保资金的监管安全。陆金所从平安引入一个授信模型，任何从陆金所借款的个人或企 业，都需要通过该模型的审核，而目前的审核通过率只有 40%左右。打造中国最大金融资产交易平台
马明哲希望将陆金所打造成全国最大的线上金融超市，以实现新 的利润增长点。此前全球互联网公司还没有演化出真正的金融业务大 公司，不过马明哲相信未来 5～10 年互联网业将发生极大变化，服务 方向必然会渗透金融业。就平安集团来说，平安集团规模很大，已经拥有 50 万员工、6000 万客户，可是在物理网点上，在吸收了深发展后也只有 500 家。“不 管政府允许我们开多少家网点，我们目前都不可能是中国最大的平 台。”计葵生分析称，而目前平安 7000 万客户 95%都是个人客户，所以做个人业务才能赚得多，平安没有选择只能专注互联网金融这块 新兴领域，提供多商品一站式服务整合的平台。而作为平安旗下第 16 家主要子公司，陆金所与其他 15 家主要子 公司有明显不同。一方面，陆金所仍然使用其他子公司一些既有成果 或者客户资源；另一方面，陆金所作为创新型平台，将可以做其他子 公司所不能做的事情。
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以正常的发展速度测算，平安旗下现有的保险、银行、投资板块 各个子公 司合计起来，要在市值、网点、客户数量等某一指标超过中 国最大的银行，几年内是不可能做到的。而陆金所的问世，将承担马 明哲的一个艰巨目标：“8 年内，平安能在市值、网点或者客户数量 等某一个指标上，打造中国最大的综合类金融服务平台。” 目前陆金所背后的科技金融创新已经成为平安集团的战略之一，集团在资源和支持上都十分重视，不仅共享了平安累积长达 7 年的消 费金融数据模型，还要在现有线下网点中增加贷款审核职能；调动旗 下的公司参与业务，并斥资 1 亿元专门成立了平安担保公司。但这并不意味着陆金所的生意没有风险。从 2006 年开始，P2P 网络借贷平台大行其道，有人统计，截至目前中国已有 2000 多家 P2P 网络借贷公司。在支持着小微企业发展的同时，由于缺乏监管和行业 规范，P2P 网络借贷平台也隐藏了大量的风险。2011 年 9 月，中国银监会发布风险提示，称“人人贷”信贷服 务中介公司存在大量潜在风险，要求银行业金融机构做好风险预警监 测与防范。这份《关于人人贷有关风险提示的通知》指出，人人贷中 介服务存在七大问题和风险，包括民间资金可能通过人人贷中介公司 流入房地产及“两高一剩”等限制性行业等。在当前在个人对个人小额信贷业务领域规模最大的宜信公司，创 办于 2006 年，该公司专门提供个人对个人的小额信用贷款中介服务，并将业务拓展到财富管理、信用风险评估与管理等领域。2010 年，这家公司获得风险投资机构 KPCB 的千万美元投资。
P2P 网货行业分析报告 与宜信公司相比，陆金所经营模式有所不同。宜信公司是将一定 数量个人贷款额度转化成“信贷资产包”，再按一定产品利息卖给专 业投资者，陆金所则提供个人小额信贷类产品线下一对一交易，由平 安集团旗下担保公司对借款人提供风险担保，相比保本类理财产品只 保本金不保投资回报预期，陆金所产品具备本金利息双重保障。针对贷款的审核流程，陆金所客服人员首先会对资金信用卡使用 状况、房贷以及工作、居住状况和资金使用用途进行了详细盘问，然 后根据以上情况进行评估，并告知要前往最近网点进行信用核定。以 三年期贷款为例，费用主要包括贷款年化利息 8.61%和 1%左右的担保 费，如果提前还款还会有一个剩余本金 3%的费用。而陆金所主要盈利来源就是手续费收入。目前针对投资人实行免 收手续费策略，而对借款人来说，在一级市场，陆金所会按照不同的 项目、不同时间段，对借款人收 1%到 2%的手续费，未来二级市场手 续费预期更低，在千分之一左右。监管方面，陆金所目前主动要求监管。尽管到目前没有任何部门 是陆金所的监管部门，但从陆金所成立开始，陆金所就经常和上海金 融办沟通，请求上海金融办做指导。而身处平安集团之下，陆金所也 在法律、合规等各个方面，接受平安集团的监管。但这并不意味着平安的这个新生意可以百分百成功，把电子商务 管理思维与金融创新文化融合到一起，时刻考验着陆金所这个年轻公 司的管理智慧。
方案在各个领域都有着重要的作用，无论是在个人生活中还是在组织管理中，都扮演着至关重要的角色。那么我们该如何写一篇较为完美的方案呢？以下是小编精心整理的方案策划范文，仅供......
陆金所另类P2P 从最初名不见经传，需要平安集团员工帮忙购买，到现在口口相传，每天新产品均被“秒杀”，上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司（下称陆金所）P2P生意越做越红火......
创业，不仅是人们对更高生活品质追求的一个途径，似乎正在成为一种新的时尚。作为一名投资者，想要投资创业项目，一定要注意一下三点：1、首先选的对消费人群不管是饮食还是衣行住宿，......
操作货代操作贷代即充当贷主的代理人，为其货物组织拼装、安排货物抵达转运港集装箱站，代向公共承运人租船或订舱、办理有关通关和单证手续、运费结算，代货主领取由实际承运人签......
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